RECSI - Q3-2024 - TILLITSKRISE og aksjekrakk!
REC Silicon Q3 2024 - FULLSTENDIG TILLITSKRISE!
Kommunikasjonen til markedene fra ledelsen i forkant av dagens Q3 presentasjon, er alt annet enn tillitsvekkende. Dette lukter rett og slett vondt, for å bruke et folkelig uttrykk. At testproduksjonen til Hanwha skal stå fast i en eller annen toll i ett eller annet (ukjent land), virker rett slett som så absurd at det er vanskelig å tro. Men disse påståtte "tollbarrierene" har åpenbart en fordel for Hanwha (som kontrollerer REC Silicon) og som også eier Q-Cell, som igjen er forsinket med å ferdigstille sin fabrikk i USA. ... Hanwha har som kjent forpliktet seg til en betydelig forhåndsbetaling til REC Silicon ved første levering.
Akjen krakker grunnet dette kaoset - og er på morgenkvisten ned med nye 20-25%
Den famøse Q3 rapporten kan leses i vedlagt link.
https://recsilicon.com/news-article/?slug=rec-silicon-third-quarter-2024-results
Kommunikasjonen til markedene fra ledelsen i forkant av dagens Q3 presentasjon, er alt annet enn tillitsvekkende. Dette lukter rett og slett vondt, for å bruke et folkelig uttrykk. At testproduksjonen til Hanwha skal stå fast i en eller annen toll i ett eller annet (ukjent land), virker rett slett som så absurd at det er vanskelig å tro. Men disse påståtte "tollbarrierene" har åpenbart en fordel for Hanwha (som kontrollerer REC Silicon) og som også eier Q-Cell, som igjen er forsinket med å ferdigstille sin fabrikk i USA. ... Hanwha har som kjent forpliktet seg til en betydelig forhåndsbetaling til REC Silicon ved første levering.
Akjen krakker grunnet dette kaoset - og er på morgenkvisten ned med nye 20-25%
Den famøse Q3 rapporten kan leses i vedlagt link.
https://recsilicon.com/news-article/?slug=rec-silicon-third-quarter-2024-results
Redigert 07.11.2024 kl 10:33
Du må logge inn for å svare
Optimisten
I dag kl 00:20
77
Jeg tror heller ikke de lyver, men at de ikke forteller hele sannheten. Hva tror du / dere Hanwha tenker å gjøre med selskapet??? Jeg tror Hanwha trenerer første levering så mye at Recsi er nødt til å ta en emisjon, som selvfølgelig blir rettet mot Hanwha på lavest mulig kurs. Viss Rec Silicon er så bra som alle sier, så vil Hanwha kuppe hele selskapet. Tror de driter i oss småsparere. Nb! Håper jeg tar feil…….
Carrera
I går kl 22:46
246
Rule
I går kl 22:43
267
Masser af dialog på Shareville om Elon Musk skal bruge ulike produkter i ulike mængder. Utroligt match - han skal lave batterier til sine EV's og han har roof-top solcelle Paneler. Igen, man kan nu købe andele i fabrikker der er 30-40milliarder værd (hvis de går for fuld damp) for 2 milliarder. Kommer RECSI igennem krisen kan det blive en af de helt store raketter...
Rule
I går kl 22:05
382
Cartersville fabrikken er bygget, igang og producerer paneler idag, så fabrikken er vel 1/2 fuld af folk. Nu skal de igang med at addere ingot/wafer delen. Det nyeste info jeg kunne finde var at Qcell starter op omkring års-skiftet med den biten. Ramp-up tager selvfølgelig noget tid.
Redigert i går kl 22:09
Du må logge inn for å svare
DjTao
I går kl 21:26
476
Da er det i så fall mange i REC som lyver. Ledelsen må også lyve overfor sine ansatte og muligens også styret.
De må også fabrikere dekkhistorier (varer sitter fast i tollen), kvalitet som er oppnådd, men som de utad sier ikke er oppnådd etc.
Vil tro at folk som jobber innen logistikk i REC, vil vite om dette faktisk sitter fast i tollen eller ikke. Det er ikke Levens som operasjonelt håndterer forsendelser i REC.
Hvis ledelsen i REC har løyet om alt dette kan de bli holdt ansvarlig. Det samme kan vel styret i REC.
Jeg ser liksom ikke helt hvorfor de skulle risikere å bli satt i fengsel for å bistå et koreansk selskap. Jeg tror ikke lojaliteten til ledelsen i REC stikker så dypt. Jeg vil heller tro at Levens er lojal mot REC hvor han har jobbet i mer enn 20 år, og sin egen integritet.
De må også fabrikere dekkhistorier (varer sitter fast i tollen), kvalitet som er oppnådd, men som de utad sier ikke er oppnådd etc.
Vil tro at folk som jobber innen logistikk i REC, vil vite om dette faktisk sitter fast i tollen eller ikke. Det er ikke Levens som operasjonelt håndterer forsendelser i REC.
Hvis ledelsen i REC har løyet om alt dette kan de bli holdt ansvarlig. Det samme kan vel styret i REC.
Jeg ser liksom ikke helt hvorfor de skulle risikere å bli satt i fengsel for å bistå et koreansk selskap. Jeg tror ikke lojaliteten til ledelsen i REC stikker så dypt. Jeg vil heller tro at Levens er lojal mot REC hvor han har jobbet i mer enn 20 år, og sin egen integritet.
Redigert i går kl 22:14
Du må logge inn for å svare
cad
I går kl 20:39
599
Kanskje ikke Levens er det store problemet. La oss leke med tanken at produktet har tilfredsstillende kvalitet. Og at de dermed kinne levere 100% fra 1. November 2024, som antatt. Qcell skal ta imot og betale ca 400 mill per mnd. Så legger vi optimistisk at til qcell fabrikken vil være i full drift fra 1 november 2025. Det ville bety at qcell måtte ta imot 20 mill kg, før qcell trenger noe særlig varer. Videre måtte qcell betale 4,5 mrd før de produserer skikkelig, og kan fakturere. Det kan vi vel ikke anta Hanwha ønsker. Jeg spurte via Ki og det syntes ikke som qcell har søkt etter eller ansatt eller lært opp arbeidsstokken, og vi snakker vel om over 3000 arbeidstakere, i ulike roller. Jeg er også usikker på mengden vare de kan lagre og ønsker å lagre. Så det gjelder å dempe tidsaspektforventningene, og dessverre for Rec Silicon. Som Levens sa, de må prøve å levere ulike mengder, til ulike kunder så lenge. Det virket etter min forståelse som om disse leveransene var uavhengig av dagens kvalitet. Nb. Jeg har tolket situasjonen og utsiktene på min måte, og er klar over at hypotesene er usikker på linje med annen info her inne. God kveld.
polion
I går kl 20:37
614
Ser ikke ut til at vi er veldig uenig, dog kanskje med unntak av at jeg ser ingen grunn til verken å forsvare selskap eller ledelse. I motsetning til alle unyanserte tulling-storhausserne her på forumet (kanskje Mr. Levens inkl.), så har jeg over tid stilt spørsmål omkring mulige oppstartsproblemer på ML etter flere års nedstenging. Og da spesielt nevnt utfordringen med at selskapet i sin tid måtte sparke størsteparten av sin øverste ML-intelligensia. Hadde jeg den 6/9-2023 fått info om at oppstarten dreide seg om adskillig mer enn en «oppstart», dvs. et «eksperimentelt produkt» som selskapet definitivt ikke hadde kontroll på, da hadde dette utvilsomt vært av betydning for både meg og andre.
VaderTrader
I går kl 20:17
692
Kursmessig har jo hans inkompetanse kostet milliarder ! At han ikke får fyken og blir sparket til månen skjønner jeg ikke , maken til ufyselig leder !
DjTao
I går kl 20:12
718
Det skal jo sies at Levens opprinnlig "trodde" at de skulle levere ila Q1. Det betyr vel at REC ikke forventet at det skulle bli så vanskelig å møte specen.
Så kan man diskutere hvorvidt REC "burde" ha skjønt, at det kunne oppstå uventede ting ifb med oppstart som kunne dra ut tidslinjen for første levering. Det er jeg enig i at REC burde kommunisert bedre og at de burde nok ha lagt inn mer slack på tids estimatet til å begynne med når de meldte i september.
Så kan man diskutere hvorvidt REC "burde" ha skjønt, at det kunne oppstå uventede ting ifb med oppstart som kunne dra ut tidslinjen for første levering. Det er jeg enig i at REC burde kommunisert bedre og at de burde nok ha lagt inn mer slack på tids estimatet til å begynne med når de meldte i september.
Redigert i går kl 21:09
Du må logge inn for å svare
polion
I går kl 19:48
797
Mange tok sine REC-posisjoner da «den gode Hanwha-avtalen» ble annonsert 6/9-2023. I så måte, så er februar-2024 bare så altfor sent. På det tidspunktet hadde vel Mr. Levens allerede konstatert at han/selskapet hadde tatt seg ikke så lite vann over hodet. Står følgelig på mitt, kritikkverdig så det holder, og det herfra og til Afrika.
VaderTrader
I går kl 19:26
465
Han svarte ikke på hvem han er lojal til . Det sier alt , han er en jævla femtekolonnist, er Hanwhas løpegutt . Driter i småaksjonærene !
Redigert i går kl 19:49
Du må logge inn for å svare
DjTao
I går kl 19:23
476
Levens nevnte på Q4 i fjor (februar i år) at de skulle levere på en «very very tight specification»
> Q: I just wanted to ask two more questions really quick. The improvements in the FBR production quality in Moses Lake, is there a possibility to supply FBR to the semiconductor industry further down the line, you think?
> A: Yes, I think that that's a reality. I mean, first we need to get up and running and make it. We're going to be targeting N-type polysilicon, which is going to be a very, very tight specification, which is pretty close to what's needed for the semiconductor. So, there's no reason why, if -- when we get to that point, if it's not something that we can do.
>
> Q: I just wanted to ask two more questions really quick. The improvements in the FBR production quality in Moses Lake, is there a possibility to supply FBR to the semiconductor industry further down the line, you think?
> A: Yes, I think that that's a reality. I mean, first we need to get up and running and make it. We're going to be targeting N-type polysilicon, which is going to be a very, very tight specification, which is pretty close to what's needed for the semiconductor. So, there's no reason why, if -- when we get to that point, if it's not something that we can do.
>
Redigert i går kl 19:25
Du må logge inn for å svare
DjTao
I går kl 19:16
497
Ok, det var ikke jeg klar over. De burde ihvertfall tatt det opp i kvartals presentasjonen /ved oppstart av fabrikken.
Skal sjekke om jeg finner noe.
Hvis ikke, så er jeg enig med deg. Det burde helt klart vært informert om at de jobbet mot å møte en vanskeligere spec enn tidligere.
Skal sjekke om jeg finner noe.
Hvis ikke, så er jeg enig med deg. Det burde helt klart vært informert om at de jobbet mot å møte en vanskeligere spec enn tidligere.
Redigert i går kl 19:17
Du må logge inn for å svare
polion
I går kl 19:14
506
Da avtalen med Hanwha ble annonsert 6/9-2023, var REC allerede kjent for å produsere høyrenhets polysilikon og silisiumgass. Så annonsering av avtale om levering av produkt med høyrenhetsgrad ……., ja det skulle da for pokker bare mangle. Derimot er en renhetsgrad som langt overstiger det de noen gang har produsert, en renhetsgrad som tydeligvis har vært så til de grader utfordrende for selskapet, det er definitivt noe et annet. Følgelig noe som burde vært konkretisert i børsmeldingen. Jeg står fortsatt på at denne manglende konkretiseringen er intet mindre enn villeding av markedet.
NB. Gjentar - lenge før Hanwha-avtalen, så var faktisk ordlyden «høyrenhet polysilikon» allerede brukt om REC’s produkter. En ultrarenhetsgrad som selskapet tydeligvis aldri har behersket, ja det skulle helt klart blitt opplyst/nyansert i en børsmelding.
NB. Gjentar - lenge før Hanwha-avtalen, så var faktisk ordlyden «høyrenhet polysilikon» allerede brukt om REC’s produkter. En ultrarenhetsgrad som selskapet tydeligvis aldri har behersket, ja det skulle helt klart blitt opplyst/nyansert i en børsmelding.
tomsa
I går kl 18:04
602
Her er referatet fra AGM 2024 Generalforsamling
Mtp emisjon som mange har annonsert så har REC anledning til å utstede 84 125 000 aksjer. ca 20%
De kan også kjøpe egne aksjer
https://storage.mfn.se/d5131387-7813-45fd-8c6e-1ed33e45e8ef/rec-silicon-minutes-from-annual-general-meeting-2024.pdf
Mtp emisjon som mange har annonsert så har REC anledning til å utstede 84 125 000 aksjer. ca 20%
De kan også kjøpe egne aksjer
https://storage.mfn.se/d5131387-7813-45fd-8c6e-1ed33e45e8ef/rec-silicon-minutes-from-annual-general-meeting-2024.pdf
tomsa
I går kl 18:01
610
tomsa
I går kl 17:58
614
Det har hele tiden også vært en underliggende risiko i at det er vanskeligere å få til det ultra rene produktet med FBR teknologien
Så jokeren er jo at de faktisk klarer det! Da får de ultra reint til en billigere pris enn konkurrentene muligens… 🤔. Og… alternativet til et spesielt godt produkt laget i USA er import fra Kina….
Så jokeren er jo at de faktisk klarer det! Da får de ultra reint til en billigere pris enn konkurrentene muligens… 🤔. Og… alternativet til et spesielt godt produkt laget i USA er import fra Kina….
Kvike11
I går kl 15:13
806
mange der er trætte af ham
tror det er en fra spbank1, der prøver at få hans profiti til at gå i opfyldelse.
Jeg troede at spbank1 havde lært lektien med sidste manipulering
og deraf en stor bøde,
kan man stole på dem mere.
Heldigvis vil kursen noget andet , nemlig op
tror det er en fra spbank1, der prøver at få hans profiti til at gå i opfyldelse.
Jeg troede at spbank1 havde lært lektien med sidste manipulering
og deraf en stor bøde,
kan man stole på dem mere.
Heldigvis vil kursen noget andet , nemlig op
DjTao
I går kl 15:02
850
Hvis det ble nevnt 6 september, når avtalen ble inngått, så vil jeg si REC har gjordt jobben med å informere markedet. At vi ikke har vurdert risikoen må vi nok ta på vår egen kappe.
Redigert i går kl 15:02
Du må logge inn for å svare
polion
I går kl 14:52
889
Altfor sent å komme diltende med en sådan viktig faktor lang tid i etterrkant, nyanseringen burde selvsagt blitt nevnt da opprinnelig avtale ble annonsert
DjTao
I går kl 14:36
946
Den 6. september 2023 kunngjorde REC Silicon en 10-årig leveranseavtale med Hanwha Q Cells, der de forpliktet seg til å levere høyrent polysilisium fra Moses Lake-anlegget.
Hvorvidt REC burde informert enda tydeligere i børsmeldingen om at kvalitets parameteret var høyere enn tidligere kan man alltids diskutere. Men, det burde ihvertfall ha blitt nevnt som en risiko i kvartals rapporter.
Redigert i går kl 16:11
Du må logge inn for å svare
polion
I går kl 14:19
1006
Hvis renhetsgraden var spesifisert i opprinnelig Hanwha-avtale, så beskylder jeg REC for presentasjon av feilinfo og markedsmanipulasjon. Markedet hadde absolutt ingen grunn til å tro annet enn at tidligere børsinformasjon om Hanwha-avtalen omhandlet et produkt som selskapet var vel kjent med. Føyer seg dessverre inn i rekken av nokså lettsindig omgang med informasjon i forhold til marked/aksjonærer.
EDIT: På forumet har jeg flere ganger tidligere vært inne på mulige oppstartsproblemer på et anlegg som har vært nedstengt over flere år. I tillegg har jeg satt spørsmåltegn om REC nå har den nødvendige kompetansen, etter at en masse fagpersoner i sin tid fikk sparken. At ML nå skulle produsere noe de aldri har vært i nærheten av tidligere, ja det kunne fort endret min (og andres) posisjon i REC.
EDIT: På forumet har jeg flere ganger tidligere vært inne på mulige oppstartsproblemer på et anlegg som har vært nedstengt over flere år. I tillegg har jeg satt spørsmåltegn om REC nå har den nødvendige kompetansen, etter at en masse fagpersoner i sin tid fikk sparken. At ML nå skulle produsere noe de aldri har vært i nærheten av tidligere, ja det kunne fort endret min (og andres) posisjon i REC.
Redigert i går kl 14:26
Du må logge inn for å svare
Stabukk
I går kl 13:41
1103
VaderTrader skrev Røkke hadde vel emisjon på 10kr hvis jeg husker korrekt ?
Rökke/Aker hentet inn ca. 1 mrd kr på kurs 10,80. Folk kan google og lese mer om dette.
Ticomania
I går kl 10:36
1346
Han er totalt innavlet og hans svirebror EroseN1 aka Eskimo2/Lavogna/Falco er i full gang på Shareville.
VaderTrader
I går kl 09:02
1546
Herregud , denne funhouse har jo fått frispill , spammer ., heldigvis ser man ikke hva han skriver når han er blokkert
FunHouseComp
I går kl 08:51
1594
chr- skrev Fantastisk.
Det er lavmål å måtte lete etter slike bekreftelser. Det siste jeg hørte var at Kurt Levens ikke var tilgjengelig på epost. Trolig forlatt skutta midt i stormen, og tatt seg en lang ferie opp i alt sitt streben. Det er lite som er vakkert på dette forumet. Stort sett bare elendighet hvor man titter.
Redigert i går kl 08:53
Du må logge inn for å svare
DjTao
I går kl 08:26
1710
Rule skrevInnlegget er slettet
Sila promoterer REC på sine oppdaterte nettsider:
Strengthening the U.S. battery supply chain.
Strong relationships with domestic raw material producers is the key to building a resilient battery supply chain. And we’re proud to advance U.S. leadership in new energy manufacturing through our partnership with REC Silicon.
https://www.silanano.com/manufacturing
Strengthening the U.S. battery supply chain.
Strong relationships with domestic raw material producers is the key to building a resilient battery supply chain. And we’re proud to advance U.S. leadership in new energy manufacturing through our partnership with REC Silicon.
https://www.silanano.com/manufacturing
Candelstick
I går kl 08:10
1790
VaderTrader skrev Hvor får rec råvarene fra? Ikke vært mye snakk om dette .
De får fra Ferroglobe og Mississippi Silicone
DjTao
I går kl 08:08
1798
VaderTrader skrev Hvor får rec råvarene fra? Ikke vært mye snakk om dette .
REC Silicon and Ferroglobe today announce a Memorandum of Understanding committing the companies to negotiate a raw material supply agreement and establish a low-carbon and fully traceable U.S.-based solar supply chain.
https://www.globenewswire.com/news-release/2022/06/13/2460830/0/en/REC-Silicon-REC-Silicon-and-Ferroglobe-Announce-MOU-for-Solar-Supply-Chain-Expansion.html
https://www.globenewswire.com/news-release/2022/06/13/2460830/0/en/REC-Silicon-REC-Silicon-and-Ferroglobe-Announce-MOU-for-Solar-Supply-Chain-Expansion.html
DjTao
I går kl 08:04
1816
Jeg har litt problemer med å se for meg at 20% emisjonsfullmakten kommer til å bli brukt.
For det første, så generer det ikke så mye kapital på dagens kurs. Hvis vi tenker oss at emisjonskursen blir lagt på 4 kroner (litt rabatt ift til dagens kurs) så vil REC få inn 336 MNOK eller ca MUSD 30.
Videre så må en eventuell emisjon «balanseres» perfekt slik at Hanwha ikke ender opp med å eie mer enn 1/3 av REC. Gjør de det, så vil de miste tax credits fordi de vil regnes som full integrert leverandør (polysil+ ingot/wafers + sol paneler).
Jeg tror det derfor vil være vanskelig å gjennomføre en slik emisjon og er ikke ønskelig. Dette er og i tråd med hva REC selv har uttalt en rekke ganger, emisjon er ikke første pri av finansieringsløsning for selskapet.
I det korte bildet tror jeg derfor ikke at det blir noen emisjon, men at Hanwha forsetter å låne REC penger.
Dersom emisjon skal bli aktuelt, så må det bli en større emisjon, kanskje en der G14 eller en annen anodeaktør kommer inn på eiersiden. Dette vil jo da bli noe som må stemmes over på en GF der Hanwha tross alt ikke har et flertall.
Derfor tror jeg at hvis det blir en emisjon, så vil det være til det beste for selskapet.
For det første, så generer det ikke så mye kapital på dagens kurs. Hvis vi tenker oss at emisjonskursen blir lagt på 4 kroner (litt rabatt ift til dagens kurs) så vil REC få inn 336 MNOK eller ca MUSD 30.
Videre så må en eventuell emisjon «balanseres» perfekt slik at Hanwha ikke ender opp med å eie mer enn 1/3 av REC. Gjør de det, så vil de miste tax credits fordi de vil regnes som full integrert leverandør (polysil+ ingot/wafers + sol paneler).
Jeg tror det derfor vil være vanskelig å gjennomføre en slik emisjon og er ikke ønskelig. Dette er og i tråd med hva REC selv har uttalt en rekke ganger, emisjon er ikke første pri av finansieringsløsning for selskapet.
I det korte bildet tror jeg derfor ikke at det blir noen emisjon, men at Hanwha forsetter å låne REC penger.
Dersom emisjon skal bli aktuelt, så må det bli en større emisjon, kanskje en der G14 eller en annen anodeaktør kommer inn på eiersiden. Dette vil jo da bli noe som må stemmes over på en GF der Hanwha tross alt ikke har et flertall.
Derfor tror jeg at hvis det blir en emisjon, så vil det være til det beste for selskapet.
Redigert i går kl 08:41
Du må logge inn for å svare
cad
I går kl 07:51
1866
Takk for nyttig informasjon. Det blir interresant å se hvor de henter midler. Håp på nye lån. Men ser ikke bort fra at det blir ekstra generalforsamling, medcannen løsning, med den finansielle situasjonen Rec står i. Og ikke minst kommer i.
DjTao
I går kl 07:40
1902
Tror vi kan gå ut i fra at renhetsgraden var spesifisert i kontrakten helt fra begynnelsen av. Det er helt nødvendig for å øke effektiviteten i sol cellene at polysilen er så ren som mulig.
REC har oppnådd tilsvarende/tilnærmet renhet i Yulin så de har hatt grunn til å tro at de ville klare det i ML også. REC har jo og uttalt ved flere anbledninger at de har til hensikt å produsere forbi kravet som er i kontrakten med Q-cells. Renhetskravet er derfor ikke noe som var «dumt» av REC og akseptere. Det var helt nødvendig og det skal være oppnåelig.
Så hvorfor har ikke REC klart å oppnå denne kvaliteten enda?
Her tror jeg vi må innse at dette er komplekse kjemiske prosesser som skal fin tunes. På toppen av det har REC gjenåpnet en nedlagt fabrikk, modifisert og bygget ut nye pakkelinje. Summen av alt dette har nok gjort at det har oppstått uforutsette problemstillinger og at ting har tatt lengre tid enn forventet.
REC har oppnådd tilsvarende/tilnærmet renhet i Yulin så de har hatt grunn til å tro at de ville klare det i ML også. REC har jo og uttalt ved flere anbledninger at de har til hensikt å produsere forbi kravet som er i kontrakten med Q-cells. Renhetskravet er derfor ikke noe som var «dumt» av REC og akseptere. Det var helt nødvendig og det skal være oppnåelig.
Så hvorfor har ikke REC klart å oppnå denne kvaliteten enda?
Her tror jeg vi må innse at dette er komplekse kjemiske prosesser som skal fin tunes. På toppen av det har REC gjenåpnet en nedlagt fabrikk, modifisert og bygget ut nye pakkelinje. Summen av alt dette har nok gjort at det har oppstått uforutsette problemstillinger og at ting har tatt lengre tid enn forventet.
Redigert i går kl 07:52
Du må logge inn for å svare
Kruttgubben
I går kl 07:39
1916
Hva kommer først? Første levering og penger i kassa eller emisjon?
Kan det bli snakk om emisjon selv etter første leveranse eller får en da penger så en klarer seg?
Synest det er mye som er uklart her for tiden men vurderer inngang nå
Kan det bli snakk om emisjon selv etter første leveranse eller får en da penger så en klarer seg?
Synest det er mye som er uklart her for tiden men vurderer inngang nå
VaderTrader
I går kl 07:39
1916
FunHouseComp skrevInnlegget er slettet
Gjør som mange andre , blokker trollet
FunHouseComp
I dag kl 07:30
37
Innlegget er skjult
FunHouseComp
I dag kl 07:30
37
Innlegget er skjult