Gamechanger
Lokotech rapporterte 7. november at Powerpool (66% eid av Lokotech) omsatte for tilsvarende 34MNOK per år i nettoinntekter. På samme tidspunkt var bruttoomsetningen ca 160MNOK. Dette gir en margin på ca 21%.
Lokotech rapporterte ved oppkjøpet av Powerpool at de leverte en EBIT på 6MNOK. Daværende brutto-omsetning var på ca 130MNOK, og netto-omsetning på 27MNOK.
Nå er brutto-omsetningen på nærmere 260MNOK, og med en margin på 21% tilsvarer det en netto-omsetning på ca 54MNOK. Netto-omsetningen har altså steget med 100% i 2024.
Så er spørsmålet hvordan det påvirker EBIT. Er det slik at økningen i omsetning er en ren uplift på grunn av lik OPEX, eller vil økningen i omsetning gi høyere OPEX? Dette har jeg ikke svaret på, men jeg antar at EBIT marginen stiger ganske kraftig og at økningen i omsetning er nærmest ren uplift. I så tilfelle vil Powerpool på nåværende omsetning ha en årlig EBIT på 33MNOK. Dette virker helt sprøtt, men slik er det nå en gang (dersom marginene er like og OPEX ikke øker nevneverdig). Meg bekjent er selskapet gjeldsfritt, og etter skatt vil de da sitte igjen med inntjening på 25MNOK. På P/E 10 bør da Powerpool verdsettes til 250MNOK, og med 66% eierandel tilsvarer det 0,94kr per aksje i Lokotech. P/E 10 er også fryktelig konservativt. I US handles tilsvarende selskaper vesentlig høyere. Flere med P/S opp mot 15-20. Med andre ord forsvarer Powerpool alene dagens markedsverdi i Lokotech og vel så det. Dette er en gamechanger for Lokotech, og veksten i Powerpool er forventet å øke fremover. I tillegg får vi snart tapeout av ASIC. Markedet har til nå nærmest ignorert Powerpool og priset selskapet basert på ASIC (0,7-1kr). Jeg tror derfor vi har et potensiale opp mot 2kr i første omgang, og deretter videre oppover ved positiv tapeout.
Tallene er ganske grovt regnet på fordi jeg ikke har hele tallgrunnlaget, men illustrerer potensialet her. Men hvis noen har bedre tall er det bare å slenge inn kommentar, så kan vi regne litt mer.
Lokotech rapporterte ved oppkjøpet av Powerpool at de leverte en EBIT på 6MNOK. Daværende brutto-omsetning var på ca 130MNOK, og netto-omsetning på 27MNOK.
Nå er brutto-omsetningen på nærmere 260MNOK, og med en margin på 21% tilsvarer det en netto-omsetning på ca 54MNOK. Netto-omsetningen har altså steget med 100% i 2024.
Så er spørsmålet hvordan det påvirker EBIT. Er det slik at økningen i omsetning er en ren uplift på grunn av lik OPEX, eller vil økningen i omsetning gi høyere OPEX? Dette har jeg ikke svaret på, men jeg antar at EBIT marginen stiger ganske kraftig og at økningen i omsetning er nærmest ren uplift. I så tilfelle vil Powerpool på nåværende omsetning ha en årlig EBIT på 33MNOK. Dette virker helt sprøtt, men slik er det nå en gang (dersom marginene er like og OPEX ikke øker nevneverdig). Meg bekjent er selskapet gjeldsfritt, og etter skatt vil de da sitte igjen med inntjening på 25MNOK. På P/E 10 bør da Powerpool verdsettes til 250MNOK, og med 66% eierandel tilsvarer det 0,94kr per aksje i Lokotech. P/E 10 er også fryktelig konservativt. I US handles tilsvarende selskaper vesentlig høyere. Flere med P/S opp mot 15-20. Med andre ord forsvarer Powerpool alene dagens markedsverdi i Lokotech og vel så det. Dette er en gamechanger for Lokotech, og veksten i Powerpool er forventet å øke fremover. I tillegg får vi snart tapeout av ASIC. Markedet har til nå nærmest ignorert Powerpool og priset selskapet basert på ASIC (0,7-1kr). Jeg tror derfor vi har et potensiale opp mot 2kr i første omgang, og deretter videre oppover ved positiv tapeout.
Tallene er ganske grovt regnet på fordi jeg ikke har hele tallgrunnlaget, men illustrerer potensialet her. Men hvis noen har bedre tall er det bare å slenge inn kommentar, så kan vi regne litt mer.
Redigert 14.11.2024 kl 13:02
Du må logge inn for å svare
Spaceface
11.12.2024 kl 13:16
1353
Hvor vanlig er det og samle penger til høyere kurs en det som er kursen på børs, vidt meg bekjent er vel ikke det spessielt positivt?
Fundam1talist
11.12.2024 kl 13:20
1342
Er ikke uvanlig dersom sentimentet er veldig positivt og kursen er oppadgående.
Fundam1talist
I går kl 08:42
1154
Veksten i Powerpool har stagnert ganske kraftig. Fortsatt vekst i antall brukere, men der vi før lå på 2-3% daglig vekst har vi nå brukt 4-5 dager på å oppnå samme vekst. Satser på at det kun er et platå før det fortsetter videre opp, men per nå virker momentumet å ha falt en del.
Fundam1talist
I går kl 08:59
1104
De har kasse til å fullføre tapeout, men de trenger ganske mye kapital for å starte opp produksjon (rundt 130MNOK). Finansieres enten ved emisjon, pre orders, lån eller en kombinasjon av de. Så lenge sentimentet er slikt som det er nå blir det ikke noe problem å hente penger.
Redigert i går kl 09:00
Du må logge inn for å svare
Teknikkpenger
I går kl 10:27
1011
Husk dette noen solgte bak Nordnet livsforsikringskonto. selskapet trenger ikke mer penger til masseproduksjon etter siste avtale.
Fundam1talist
I går kl 10:37
985
Nå kommenterte jeg strengt talt ikke kursutvikling, men men. Siste avtale forhindrer ikke emisjon, men reduserer antakeligvis emisjonsbeløpet. Ved flere avtaler vil finansieringsbehovet bli ytterligere redusert. Lån er som sagt også et alternativ. Jeg frykter ingen stor og grisete emisjon, men det ligger definitivt et kapitalbehov her. Så får vi se hvordan de løser det etter tapeout.
Teknikkpenger
I går kl 10:53
958
https://carlsquare.com/equity-research-lokotech-important-pre-order-agreement-in-place/
"The framework agreement therefore aligns well with our estimates of gross revenues from Hashblade sales in 2026, projected at approximately NOK 54 million, provided the Company secures the necessary financing for mass production and subsequent commercialization of Hashblade
"The framework agreement therefore aligns well with our estimates of gross revenues from Hashblade sales in 2026, projected at approximately NOK 54 million, provided the Company secures the necessary financing for mass production and subsequent commercialization of Hashblade
Redigert i går kl 10:54
Du må logge inn for å svare
Spaceface
I går kl 11:07
928
Kommer det noen avtaler nå i samme størrelse, så går denne lett forbi 2. Stor sannsynlighet for dette, da de hinter til dette, ref. siste børsmelding: "Lokotech er for tiden også i diskusjoner med flere andre kunder hvor forhåndsbestilling i samme størrelsesorden, noe som markerer en økende markedsinteresse for våre proprietære Scrypt-Minere."
Vis dette skjer eventuellt før det skulle være behov for finansiering, løses jo dette?
Vis dette skjer eventuellt før det skulle være behov for finansiering, løses jo dette?
Redigert i går kl 11:08
Du må logge inn for å svare
Teknikkpenger
I går kl 11:08
927
Fundam1talist skrev Og poenget ditt er?
Det blir ingen emission , selskapsdirektører har opsjoner på 25 millioner kroner frem til 25. mai.
Fundam1talist
I går kl 11:10
925
Ja, jeg tenker det er muligheter for å unngå emisjon. Flere kontrakter og eventuelt lån. Men jeg utelukker det ikke helt.
Spaceface
I går kl 11:11
901
Det kan vel ikke garanteres, men tror fundamentalisten snakker om en emisjon som eventuelt er høyere en nåverende kurser.
Teknikkpenger
I går kl 11:13
911
Ikke behov for ny emission. noen solgt nå vil ha billig innreise......vanlige mistenkte.....
Fundam1talist
I går kl 11:16
903
Avslutter diskusjonen her der da det er lite kontruktivt. Jeg tror uansett det ikke vil være noe problem å hente penger med dagens momentum og sentimentet rundt krypto. Antakeligvis vil kursen gå høyere før eventuell emisjon blir annonsert, og da blir utvanningen mindre. Hvis de klarer å hente penger mellom 2 og 2,5kr bør de fleste være happy.
Redigert i går kl 11:22
Du må logge inn for å svare
Skytta
I går kl 14:24
759
Hva menes med "Tape-out er ekstremt kostbart"? oppgi gjerne en sum eller gjenstand av verdi som referanse, slik at resten av forumet forstår deg.
Fundam1talist
I går kl 14:33
741
Gullhaugen skrev Tape -Out er ekstremt kostbart så de må nok hente penger snart.
Alltid gøy når Gullhaugen stikker hodet innom. Tapeout koster strengt talt ingen ting i det store bildet. Det er oppstart av produksjon som koster.
Spaceface
I går kl 14:53
707
Gullhaugen skrev Tape -Out er ekstremt kostbart så de må nok hente penger snart.
Risikoen er vel at de må hente penger snart, men vis de klarer og forhåndsfinanisere dette så vil det gjenspeiles veldig godt i aksjekursen vi ser nå.
Fundam1talist
I går kl 20:42
548
Ser av presentasjonen at nettomarginen i Powerpool er på skarve 3%. Da var børsmeldingene noe misvisende (selv om de påpekte at det var rekord). Rapporterer om daglig net revenue på 3400 euro mot 11.000 euro som var rekorden. Ganske stor diff med andre ord.
PartnerInv
I dag kl 08:13
357
At netto ligger på ca 3-4% i snitt av brutto skal ikke være noen overraskelse. (Jeg vil anta netto var høyere enn dette den siste måneden) På enkeltdager med stor volatilitet har de oppnådd høyere netto inntekter. Selskapet har gitt beskjed om at disse tallene ikke skal brukes for å beregne årlig nettoinntekt da de vil avvike for mye i forhold til gjennomsnittet. Det er vel kanskje det du har gjort i dine beregninger? "Readers are reminded that daily net revenue fluctuates, and that a record daily revenue should not be read as an indication of run-rate daily revenues."
Fundam1talist
I dag kl 08:37
325
Gjort noen grove estimater med bakgrunn i det som har blitt rapportert. På de beste dagene har de jo da hatt 20% netto-margin. Nå viser det seg at de ligger på 3% jevnt over, så det er jo en vanvittig differanse fra de beste dagene. Noen har sagt at de har guidet EBIT-margin på 5%, så da synes jeg det virket rimelig med 10-20% netto-margin, men det må jo da også ha vært feil.
Videre ser det ut som OPEX er vesentlig lavere enn hva jeg har tenkt. Det er en veldig lean operasjon, så kostnader på 3-5% av netto-omsetning er svært lavt. Guider 2,8MEUR i profitt (2025) dersom veksten fortsetter som nå. Bare å velge ut en konservativ multippel, så ser man at hovedargumentet fortsatt står seg bra.
Videre ser det ut som OPEX er vesentlig lavere enn hva jeg har tenkt. Det er en veldig lean operasjon, så kostnader på 3-5% av netto-omsetning er svært lavt. Guider 2,8MEUR i profitt (2025) dersom veksten fortsetter som nå. Bare å velge ut en konservativ multippel, så ser man at hovedargumentet fortsatt står seg bra.
Redigert i dag kl 08:37
Du må logge inn for å svare
Spaceface
I dag kl 09:35
250
Fair value ligger et sted mellom 1,6 og 2,2-2,4.
28 000 000 * (konservativ multiplikator, som brukes for allerede etablerte selskaper) 10 = 280 000 000
280 000 000 / (antall aksjer) 175 998 847 = 1,59.
Dette er basert på en konservativ multiplikator. For dette segmentet vil det imidlertid være mer realistisk å bruke en multiplikator på 15–20, som bedre reflekterer vekstpotensialet. Blir spennede hvordan det utvikler seg i ukene fremover, men vi satser på at dette går veien.
28 000 000 * (konservativ multiplikator, som brukes for allerede etablerte selskaper) 10 = 280 000 000
280 000 000 / (antall aksjer) 175 998 847 = 1,59.
Dette er basert på en konservativ multiplikator. For dette segmentet vil det imidlertid være mer realistisk å bruke en multiplikator på 15–20, som bedre reflekterer vekstpotensialet. Blir spennede hvordan det utvikler seg i ukene fremover, men vi satser på at dette går veien.
Redigert i dag kl 09:37
Du må logge inn for å svare
Fundam1talist
I dag kl 09:38
245
Stemmer, men du må justere for eierandel. Lokotech eier 66% av Powerpool😊
Spaceface
I dag kl 09:45
223
Okei, men den delen er litt vanskelig og beregne men gitt at det har noe form for verdi så vil fair value være ganske mye høyere en dagens kurs :D
Teknikkpenger
I dag kl 11:09
135
hovedinntekt vil komme fra mining USD 109 844 925 per år se side 16 fra presentasjon også vil det ta til kr 30 om minimum 5 år.
Redigert i dag kl 11:13
Du må logge inn for å svare
Teknikkpenger
I dag kl 11:21
114
Firechat utskjelt fra bord mange ønsker store biter da de vet potensial med høyere rate trolig kr 1,8 som powerpool.io. Også en av to tidligere investorer som er villige til å gå inn med store investeringer, vent til tapeout.