Stolt-Nielsen - Kjøp på kr 281,50, kursmål kr 380

Frodon
SNI 17.12.2024 kl 10:06 4487

Denne aksjen har steget bra mot mars flere år. Tror dere det samme skjer i år? Jeg har tatt noen lykkelodd 👌

Aksjen ligger i innsideporteføljen, da det nettopp var et viktig innsidekjøp her

«Drew Holdings Ltd., a close associate of Mr. Tor Olav Trøim, has on December 04, 2024, bought 50,000 common shares in Stolt-Nielsen Limited (“Stolt-Nielsen”) at an average price of NOK276,61 per share. Mr. Trøim is a member of Stolt-Nielsen's Board of Directors and thus, as per the Market Abuse Directive, a person discharging managerial responsibilities (“PDMR”) in Stolt-Nielsen.

Mr. Trøim and his close associates will, following the completion of this transaction, own 100,000 shares in Stolt-Nielsen»

https://newsweb.oslobors.no/message/633861
Frodon
02.01.2025 kl 10:50 4682

Stiger pent, akkurat som forventet
Frodon
02.01.2025 kl 14:38 4577

Det er en som er enda mer positiv enn meg

SHIPPINGANALYTIKERNES 2025-FAVORITTER: FA har spurt 6 shippinganalytikere om deres favoritter for 2025:

Frode Mørkedal, Clarksons: Stolt-Nielsen (500).
ibyx
14.01.2025 kl 12:24 4205

Går denne litt under radaren? Eller blir de for "kannibalisert" av generelle produktrederier?
Ta siste år med topper og bunner og dagens status:
SNI
-4% siste år
38% ned fra topp (495)
13% opp fra bunn (270)

Hafnia
+18% siste år
15% ned fra topp (81,5)
29% opp fra bunn (53,5)

Er det terminalene sim suger?
Eller at de betaler litt mindre i utbytte?
DividendYield
14.01.2025 kl 12:48 4174

Svingtonnasjen gjør vel at det er en forsinkelse i forhold til andre tank aksjer? Container har hatt litt nedtur i det siste, muligens det påvirker? Uansett har vi ikke helt sett frontline effekten i stolt enda, men satser på det kommer. Har vært et skuffende år. Snart Q4 rapport
Flekken
14.01.2025 kl 18:58 4028

Er det Odfjell Se som er det rederiet som ligner mest på Sni hvilke redereri er det som kan sammenlignes som er notert på børs i USA. Vet jo att Sni har mye forskjellige skip men hvilke rater er det som betyr mest for selskapet?
Sjanten88
14.01.2025 kl 19:55 3979

Jeg har kjøpt Stolt, Odfjell og Wallenius. Kjemikalefrakt blir påvirket av tank igjennom produkt. Produkttank kan ta visse typer kjemikaler som er «snille», stort sett petrokjemiske. Men når tankratene stiger kan produkt svinge inn i råolje markedet som da tar vekk press fra kjemikalier.

Og hvis man flytter mer olje, så lages det stort sett mer av oljeprodukter men også mange ulike typer kjemikaler også.
ibyx
16.01.2025 kl 14:05 3647

Stemmer det at Fearnley har kursmål 465NOK (ca+51% fra dagskurs 305NOK)?
Og at de også har kursmål 155NOK (ca+25% fra dagskurs 125NOK) i peer ODF?

(kursmål hentet ifra KI)
Redigert 16.01.2025 kl 14:06 Du må logge inn for å svare
ibyx
17.01.2025 kl 10:55 3503

SNI har vel steget minst i den siste innhentingen?
Idag kun ca 8% opp fra bunnen ifjor.
Hafnia er fortsatt opp ca 16% på dagens 62NOK
Og det er ikke fordi SNI ikke har falt. mindre fra toppen ifjor. 40% ned vs 23% ned for Hafnia...
Vanskelig valg?
Minner om at BCTI er opp nesten 30% siste 3 dager og nå er på tidlig augustnivå ifjor.
https://en.stockq.org/index/BCTI.php
Redigert 17.01.2025 kl 10:56 Du må logge inn for å svare
desirata
17.01.2025 kl 11:13 3470

Stemmer det du sier. SNI er nå kun opp 5% fra nivået Trøim kjøpte på. Det betyr sikkert en god mulighet på 290-tallet. Men så er det den "falling knife" teorien ?
ibyx
17.01.2025 kl 11:41 3432

Er litt emosjonelt nå ja.
Og hva vet vi om de "hemmelige" kjemikalieratene egentlig?
Best å lempe ut! 😅
desirata
17.01.2025 kl 12:04 3391

Vil råde deg til å vente 2 uker, da kommer Q4 og mere info
ibyx
17.01.2025 kl 14:13 3296

Vente med å selge eller kjøpe?
Kun ca 7% oppgang fra bunn her nå...
Hafnia ca 17%
ibyx
17.01.2025 kl 14:55 3259

Skal vi si NOK276,61 til Trøim er "referansekurs" for kjøp? Ca 3,5% lenger ned. Alltid vanskelig å treffe bunn. Men med "fallende" kniver susende i luften så går det rette vei! 😅🎪 🎣
Stiger det halve av Hafnia og faller like mye fra topp...
Toppers!
Redigert 17.01.2025 kl 15:08 Du må logge inn for å svare
ibyx
17.01.2025 kl 16:00 3209

SNI "kjemikalieproduktankeren" som har falt 42% fra fjorårstopp.
Dobbelt så mye som produkt peer Hafnia!
Helt riktig selvsagt! 😅🎪🎣
Blue Cow Group
17.01.2025 kl 16:06 3195

Må nesten bare lese kvartalsrapportene for å vite om outlooken er bra eller dårlig framover, samtidig er 3mnd enormt mye i shipping. Vanskelig å vite hvor man har kjemikaliekameratene. De spesielt interesserte finner nok fram i informasjonsjungelen, men jeg syns det er vanskelig her.
ibyx
17.01.2025 kl 16:37 3167

Enig i det. Er litt sånn "blackbox" å følge denne (og ODF). Sannsynligvis vet aktører å utnytte nettopp det også. Nedgang i kurs behøver altså slett ikke å bety ratefall, men kan være mye spekulativ.
Ved oppgang derimot er det litt vanskeligere å se for seg den uten at noen vet nok om underliggende drivere/rater.
Dermed er denne en svingaksje som meget mulig er underpriset nå.
Trøim har nok litt mer peil her enn gjennomsnittet?
Flekken
17.01.2025 kl 17:33 3127

Hvis man sammenligner med eksempelvis Dof så melder jo de kontrakter om det nå er ankerhandler, subse eller andre spesialbåter. Hvorfor gjør ikke Sni det? Jeg med min kunskap om kjemikalietank klarer hvertfall ikke å forstå om tidene nå er gode eller ikke.
desirata
17.01.2025 kl 17:44 3106

Jeg har jobba i Stolt og kan si det hadde ikke vært muleg å rapportere slikt. Det er 160 skip som går med et dusin og mere forskjellige laster på hver reise og til flere havner. Veldig komplisert sammensatt.

Det jeg kan si er at de har kontrakter COA på ca halve kapasiteten, som fornyes årleg eller semi-annual. Det beste du kan gjøre er å følge med på MR ratene i Atlantic og Pacific, de følges noenlunde. Tidene i Chemical er gode og de svinges ikke dagleg, det tar måneder om gangen.
Flekken
17.01.2025 kl 18:01 3096

Takk for svar.
Ja tenke jo att det ville være vanskelig og tidkrevende og rapportere slik. Men hvis ratene er gode og slik jeg har forstått det så ser det bra ut de neste årene også, så hvorfor faller aksjen slik? Jeg kjøpte meg in på litt over 300 så har nå ikke vert med på det største fallet men synes nå den falt litt for mye i dag.
Blue Cow Group
20.01.2025 kl 13:38 2753

Arctic kutter kursmål i Odfjell med over 30% idag mens Fearnleys Fredrik Dybwad er ute og godsnakker kjemikaliefraktselskapa SNI og ODF.
Fortsatt ikke helt enkelt å bli klok på.

"Kjemikaliefrakt er blant segmentene som er hardest straffet på børs i lys av at investorer nå er mer kresne i shipping-investeringer.

Fra kurstoppene i fjor er Stolt-Nielsen og Odfjell tungt ned på Oslo Børs, og nå mener analytiker at aksjene har falt for mye.

– Det er en høyst attraktiv og billig eksponering mot tank, mener Fearnley Securities’ Fredrik Dybwad om de to aksjene.

Han forklarer til E24 at etterspørselen etter kjemikalier fortsatt er «robust» og at det har «bra vekst».

Et av argumentene for aksjesynet er at skipenes tonnmil ventes å vokse med rundt fire prosent for 2025/2026.

Det er positivt fordi nivået matcher ordreboken på om lag samme nivå.

– Nå handler aksjene til betydelig rabatt til skipsverdier samtidig som rederiene har mellom 50 til 60 prosent kontraktsdekning på faste rater, tilføyer Dybwad.

Han mener også at den seneste utviklingen i tankmarkedet generelt betyr at svingtonnasjen vil være lav fremover.

– Sunn MR-inntjening burde holde svingtonnasjen nede for nå, understreker analytikeren."

https://e24.no/boers-og-finans/i/LML6mV/sparker-i-gang-shipping-sesongen-betydelig-rabatt
ibyx
21.01.2025 kl 10:02 2521

Ser vi den under 280 idag?
Klart det måtte komme når Hafnia shortes ned?
ibyx
21.01.2025 kl 11:52 2447

Selv om SNI bare steg halvparten av Hafnia i nyttårsrallyet har nå Hafnia likevel falt lavere.
Dermed blir nok en tur under 280 på SNI igjen..?
Gull i pungen
28.01.2025 kl 11:24 2062

Ser massiv Stolt-Nielsen-oppside

Stolt-Nielsen-aksjen stiger over fire prosent tirsdag. Det skjer samme dag som DNB Markets har høynet sitt kursmål på rederiet til 540 kroner.

– Vi ser fortsatt en gunstig utvikling for kjemikalietankere med begrenset flåtevekst, over 10 prosent av flåten som er utsatt for sanksjoner, og en rekordhøy gjennomsnittsalder på flåten, kombinert med moderat vekst i oljeproduksjonen i 2025, skriver analytiker Jørgen Lian.

– Vi mener dette bakteppet støtter en oppgang i det generelle tankmarkedet og redusert svingtonnasje, og dermed våre solide estimater for 2025-rater, tilføyer han.

Stolt-Nielsen-aksjen ligger på 297 kroner. DNB Markets øyner dermed en massiv oppside for aksjen som har falt tungt siden våren i fjor.

https://e24.no/bors/nyheter/a/299616?pinnedEntry=299616


Redigert 28.01.2025 kl 11:25 Du må logge inn for å svare
desirata
28.01.2025 kl 11:44 2020

Stolt Terminals delen på 5-fem million kubikkmeter, som er mye, kan ha en verdi på oppimot det halve av market cap. Fearnley har kommentert dette. Isåfall burde NAV og aksjen være priset en hundrelapp mere.

Blir sikkert omtalt imorgen og muleg flere innser upsiden. CEO har også poengtert, Stolt er ikke kun et rederi eller tonnasje leverandør. De har terminals, tank containers, terminals, dvs er et logistic company provider.
DividendYield
28.01.2025 kl 13:14 1945

Og lng, bunkering
ibyx
28.01.2025 kl 14:11 1913

Uten påviselig bedring i kommuniserte kjemikalierater så regner jeg med at denne vil falle tilbake igjen noe imorgen eller mot slutten av dagen.
Da blir det produktrater å manøvrere etter igjen?
"Peer" Hafnia er fortsatt i rødt idag.
DividendYield
28.01.2025 kl 17:15 1807

Har du muligheter til å opprette en SNI trading tråd?

Skikkelig uinteressant hva enkeltfolk tror kursen vil bevege seg fra dag til dag
ibyx
30.01.2025 kl 09:18 1430

Jada. Skikkelig uinteressant å følge med på og kommentere mulig overkjøpte aksjer i det korte bildet og sånn. Burde ikke snakke om slikt på et aksjeforum?
Hvordan gikk det idag?
Mer interessant er selvsagt Q4 idag og veien videre. Guidingen forsterker nok gevinstsikringen litt på tross av bra resultat, som gjerne markedet allerede har priset inn de siste dagene? (kfr forøvrig min henvisning til produkrtratene med dagens utsagn)
Men kanskje er 296 for mye ned og gjør en ok inngang/påfyll? Det er 7% ned fra gårsdagens topp.
Skal vi se om det tid for å "ta ned" den "massive oppsidemeldingen" fra 28.1 også? Full utprising av denne pluss Q4 liksom basert på rateguiding alene fordi markedet er ekstremt giret på gevinstsikring?
https://www.finansavisen.no/shipping/2025/01/30/8235540/sterke-tall-fra-stolt-nielsen
https://e24.no/boers-og-finans/i/alkRr7/stolt-nielsen-venter-lavere-skipsrater

Redigert 30.01.2025 kl 09:53 Du må logge inn for å svare
ibyx
30.01.2025 kl 11:06 1264

For den som er interessert i livligere debatt uten å bidra selv, kan det være info å hente på Shareville.
Det hevdes fx at P/E nåe er 5,28 og at P/B nå er under 1, altså at den prises under egenkapitalen.
Ellers er det vel litt påfallende at ODF som såvidt jeg skjønner er et mer rent fraktrederi og har mindre av annet, faktisk faller mindre på denne rateguidingen, som jo bør treffe dem hardere?
desirata
30.01.2025 kl 11:52 1172

Dette er tredje resultat presentasjon på rad at Stolt skuffer, ikke på resultatet, men på guidingen. Ganske liksom WAWI har gjort et års tid, samme hva de sier så faller aksjen. Disse siste 3 resultatene har Stolt fallt mye i ettertid også.

Gjerne like greit å sløyfe hele guidingen / Outlook, mange selskap som gjør det. Det er bare for usikkert å spå om framtiden, særleg shipping hvor det kan snu fort. Informer hva kontrakt dekning de har, samt dagens rater og ferdig med det. Hugser et selskap uttalte at de ville sløyfe guidingen fra nå og framtidige også.
ibyx
30.01.2025 kl 12:03 1136

Ja, når kursdrivende utsagn som dette pt er nullstilt så bør de kanskje vurdere å moderere seg litt?
28.1:
"Vi ser fortsatt en gunstig utvikling for kjemikalietankere med begrenset flåtevekst, over 10 prosent av flåten som er utsatt for sanksjoner, og en rekordhøy gjennomsnittsalder på flåten, kombinert med moderat vekst i oljeproduksjonen i 2025, skriver analytiker Jørgen Lian.
Stolt-Nielsen-aksjen ligger på 297 kroner. DNB Markets øyner dermed en massiv oppside for aksjen som har falt tungt siden våren i fjor."

Og dette med Avenir er visst nå i beste fall nøytralt?

Operating Profit (Loss) by Division Quarter Full Year (in USD millions)
2023: 419,6 2024: 538,5 Altså opp gode 28%

Kanskje ettermiddagens presentasjon kjøler ned salgsgleden litt?
Store deler av markedet er jo litt for glad i usikkerhet, dette bør kanskje selskapet ha i bakhodet når de velger å spå om utsikter til noe så volatilt som rater...

"Collateral damaged" ODF har vært ned 3% på rateguidingen til SNI idag. Noen tok "gavepakken".

"Svingtonnasje-peer" Hafnia i kjemilkaliefrakt stiger pent på fallende produktrater idag...
Kanskje de er bedre oppdatert på "chemicals" enn selgersiden i SNI idag?
https://x.com/ed_fin/status/1884869427239240152 produkt noe ned her
Hafnia likevel +2,34% nå
Redigert 30.01.2025 kl 12:25 Du må logge inn for å svare
bellx
30.01.2025 kl 12:34 1074

pb er 0,62 for 2024 og 2025E PE er 3,7 og 3,8 adj iflg pareto Må vel være billig. Hadde de splittet opp selskapet hadde nok verdiene vært høyere?
ibyx
30.01.2025 kl 12:56 1040

Takk for info. Fant noe via KI som matchet det der omtrent, men valgte heller å stille spørsmålet via henvisning til Shareville. Så fint med oppdatert info.

Er det ikke ellers litt rart at peer ODF har steget nesten 18% fra desemberbunn mens SNI kun nå er opp ca 11%?
Særlig dersom fraktrater er under press. Har ikke oversikt over hvor stor del sammenlignet hver av dem eksponert direkte mot fraktkontrakter da, men har inntrykk av at SNI er mer fordelt med Terminals og litt annet?
DividendYield
30.01.2025 kl 12:59 1025

Du er flink som klarte å forutse dette. Tenk om vi andre hadde dine evner og kunne se om aksjen steg 5 prosent eller falt tilsvarende hver dag.
desirata
30.01.2025 kl 13:02 1019

Odfjell har noe bedre kontrakts dekning enn Stolt, men så har Odf mye større ordrebok. Altfor stor ca 20% av bestillte skip i chemical. Odfjell har lite annet, de er helst tonnage provider.

Terminal delen i Stolt som er 5x større enn Odfjell sin og er betydeleg undervurdert. Kanskje med så mye som 100kr aksjen. Ta med at Stolt gir ca 9% utbytte, vil derfor ha gulv i aksjen ikke mye under 300.
ibyx
30.01.2025 kl 13:34 973

Jeg klarte dessverre ikke å utnytte innsikten da! 😅
Men innrøm nå at jeg var inne på noe med oversolgt...
Det er noe trademønstre generelt som jeg overførte på denne siste oppgangen. Er ikke verre.
Hadde de bare ikke kommet med denne "unødvendige" guidingen... Ja da kunne ting sett litt bedre ut. Men ikke nødvengivis resultert i videre oppgang idag.
Da har vi dette med "sell on news"?
ibyx
30.01.2025 kl 13:38 966

Takk for opplysning. Terminals er vel litt "kjedelig" tydeligvis?
Merket meg som sagt også at inntektene i oversikten Operating Profit (Loss) by Division (in USD millions) steg Total fra 419.6 i 2023 til 538,5 i 2024
Forøvrig gjorde jo Stolt Sea Farm er solid byks fra 20,4 til 29,9 i samme periode! Ikke å kimse av det selv om andel av totalen kun er rundt 5%.
Redigert 30.01.2025 kl 13:42 Du må logge inn for å svare
desirata
30.01.2025 kl 13:48 938

Så har SNI kjøpt hele Avenir LNG gas. Et selskap som aldri har tjent penger på årsbasis. Bedre å kvitte tapsluket.

De gjør ikke det de sier å bli et pure Chemicals logistic provider. Fiske greiene er bare går i suppa.
ibyx
30.01.2025 kl 13:58 918

Men fisken økte 50% da. Kanskje greit å selge den nå da?
Gassen er kanskje ikke det lureste...

Feranley påpeker idag ellers at tallene er sterke med bla ebitda 8 prosent høyere enn konsensus.
Men de mener også at guidingen for TCE-rater står i stor kontrast til tidligere meldte signaler i Q3. Spådomsordet som fanger?
Og Norne tror guidingen er noe overdrevet av selskapet...
ibyx
30.01.2025 kl 14:34 869

Hva er det man prøver å si her?

"Videre opplyser selskapet at de forventer et fall på 7,5-10 prosent i den daglige gjennomsnittlige TCE-inntjeningen i første kvartal 2025."
deretter:
"Norne Securities venter å nedjustere sine estimater for første kvartal, ettersom meglerhuset ventet en svakere nedgang i TCE-inntjeningen enn hva selskapet varslet"

Det virker altså selskapet "overbyr" analytikerne her, inkludert Fearnley?

De velger altså å nedjusere, men underforstått, mindre enn om det var basert på det selskapet legger opp til fordi de er uenig med dem i at ratene skal så mye ned?

https://www.finansavisen.no/tdn/2025/01/30/06431630/kommentar-mowi-leder-an-i-oppgang-pa-oslo-bors-torsdag

DividendYield
30.01.2025 kl 14:45 853

Jeg er ikke god på trading, men har forstått det slik at aksjer som stiger mye før resultat, faller ofte mye på selve dagen, eller motsatt. Så har du dette med sell on News, som du nevner.
ibyx
30.01.2025 kl 15:03 816

Ja, jeg har merket meg noen mønstre. Det vil alltid være avvik og "alt kan skje" osv.

Jeg undres litt på dette her da.

Net profit for
4Q23: 98,4MUSD
4Q24: 91,3MUSD - 7,22%
Men…
2023: 296,7MUSD
2024: 394.8MUSD +33.06 %

Utbyttejustert kurs
31.1.24: 363,67NOK
30.1.25: 297,5NOK

Umiddelbart litt rart?

Forbehold om feil. Tall fra Q4 s.3

edit. Som en mulig tolkning av disse tallene kan man kanskje si at man får bedre og bedre utbytte pr aksje fordi markedet i for stor grad priser aksjen etter siste kvartalstall?
Nå kan det selvsagt tenkes at SNI er på vei inn i en langvarig nedadgående trend...
Men akkurat der avviker de gjerne litt for mye med peers/shipping generelt nå?
Det er gjerne for tidlig å konkludere med at supersyklusen er over?
Redigert 30.01.2025 kl 15:25 Du må logge inn for å svare