PetroNor: Utbyttemaskinen

E Desperados
PNOR 02.01.2025 kl 19:18 15483

Ørkenvandringen er over. Nå er det tid for å høste inn utbytter. Første mulighet kommer allerede i januar. Deretter ventes et nytt utbytte før sommerferien for 2024-regnskapet og så fortsetter det. Selskapets utbyttepolicy:

-Annual dividends
-The Company aims to maintain a consistent dividend payout ratio, from the free cash flow available, targeting a distribution in the region of 30% of the net income attributable to Company shareholders.
-The Company is committed to maintaining stable and predictable dividends, with the intention to increase them progressively in line with earnings growth over the long term.
-In the event of significant excess cash, special dividends may be considered in addition to regular dividends.

Januar-utbytte: 2kr/aksjen. Siste dag med utbytte er 24. januar og ex-date 27. januar. Utbetaling ca 31. januar

Om selskapet:
Kongo-Brazzaville: PNGF Sud (16,83 % eierandel - i produksjon ca 5 000 bopd - infill drilling april 2025)
Kongo-Brazzaville: PNGF Bis (22,7 % eierandel - produksjonslisens tildelt desember 2023 - first oil 2026?)
Nigeria: AJE (ca 50 % eierandel når siste oppkjøp er myndighetsgodkjennelse er på plass - FID forventes i løpet av Q2 2025)
Gambia: A4 (90 % eierandel - letelisens som krever commitment to drill i løpet av 2026 - selskapet ønsker farm-out slik at man borrer med 30-50 %)
Guinea-Bissau: 100 % eierandel farmet ut til Apus Energy som bordet i slutten av 2024. Resultat ennå ikke kjent. Kommersielt funn vil bety 30 MUSD til PNOR ved myndighetsgodkjennelse av utbygging samt 30 MUSD etter at et visst antall fat er produsert.
Redigert 02.01.2025 kl 20:26 Du må logge inn for å svare
JT321
07.01.2025 kl 22:21 2257

Takker for svar! Jeg tror rundt $20 er riktig om man inkluderer skatt. Fra ~4900boed må man trekke fra tax/royalties som virker å være rundt 30%. Fortsatt ganske bra
E Desperados
I går kl 07:59 1834

Joda, men skatt og royalties kommer man ikke unna enten Opex er 12 eller 21$, så vi får regne riktig og si at den er på 12-tallet 😉
Fluefiskeren
I går kl 09:16 1604

For 2023 var gjennomsnittlig OPEX 10,6 dollar pr. fat. Produksjonen i 2023 var 5162 bopd. For 2024 vil den være litt lavere så da kan det passe at OPEX ender på lavt 12-tall.
JT321
I går kl 10:01 1452

Det jeg mener, om jeg ikke misfortår, er at PNOR skattelegges fra topplinjen og ikke bunnlinjen. Det gjør at når regnestykket vanligvis ville vært breakeven = OPEX, så er det nå breakeven = OPEX/(1 - % skatt&royalties)
E Desperados
I går kl 10:44 1317

Stemmer. X antall fat tilfaller myndighetene uavhengig av hvor mye kostnader man har.

Note 07 Tax expense
The tax expense in Congo represents the assignment of tax oil on the revenue from sales of petroleum products
Flodhest82
I går kl 11:16 1230

Veldig lav omsetning i dag, markedet venter kanskje på oppdaterte prod tall og salgsprisen
Abu
I går kl 12:03 1113

Matte er gøy!
La O vere gj. oljepris, n vere talet på prod. fat/dag, N vere talet på lutar, OPEX vere lik med samla driftsutg./fat og royalties lik 30% av produksjonen.
Då får vi;
Netto dagsinntekt: 0,7n(O-OPEX)
Netto årsinntekt: 0,7n(O-OPEX)365
Netto årsinntekt/lut 0,7n(O-OPEX)365/N eller EPS

Let vi O vere 72$/fat, OPEX vere 12$/fat, n vere 5000 fat og N vere 142 mill., så får vi :

EPS= 0,7x5000(72-12)365/142x10^6=0,54
(Eg tek ikkje med nemningar då dei berre kan kortast bort.)
EPS er altså 0,54$ eller ca. 6 NOK med dollarkurs litt over 11 NOK. Eg set skatt lik 0 då denne er i all hovedsak inkludert i roljalties.
Dette stemmer godt med nordnett som har 5,47 NOK som EPS.
Redigert i går kl 12:54 Du må logge inn for å svare
E Desperados
I går kl 12:28 1033

5 000 bopd og en oljepris på 80$ gir rett under 0,4$/per aksje etter skatt. Så kan man forenklet sett da bare trekke ifra 0,1$/per aksje for 10 $ ned i oljepris ved 5 000 bopd.
Abu
I går kl 13:30 875

E er ikkje samd med deg i at den delen av oljeutvinninga som tilfell Kongo er fast og uavhengig av storleik, for i fall PNOR skulle doble utvinningstakta, så er det vel naturleg at royalties og ville bli dobla?

For "Det var slik som det var før", (VassendG), før kapitalismen kom og øydela og gjorde alt så fordømt komplisert!

Tenk deg t.d. at ein storbonde her til lands hadde eit jordstykke litt unna garden sin, og leigde dette ut til fattigfolk mot at dei ga storbonden(kongen om du vil) 10% av avlinga i royalities.

Men sjølvsagt, Abu veit lite eller ingenting om detaljar i dei kontraktar PNOR har med Kongo.
Elles takk for ein flott tråd!
Abu
I går kl 13:49 815

Sorry, eg såg feil i innlegget ditt under.
Du skriv at roljalties X er uavhengig av kostnad, og det er korrekt!
E Desperados
I går kl 13:59 769

Det er vel bare selskapet selv som sitter på eksakt kjennskap rundt hva som betales i skatt i Kongo. Men om man ser på regnskapet så korrelerer skattekostnaden mer med oljeprisen enn selskapets totale inntekter.

2023: 39,8 MUSD (oljepris 78$) (21 % av gross revenue)
2022: 47,6 MUSD (oljepris 91$) (33 % av gross revenue)

Royalty var derimot 26,5 MUSD i 2023 mot 25,7 MUSD i 2022. Så det kan jo virke som at selskapet sitter igjen med en større del av kaka selv ved høy produksjon. Det er jo isåfall fint med innfill-drilling om 3 måneder :)

barts
I går kl 14:35 669

CoPilot: I Danmark er der specifikke regler for skattefritagelse i forbindelse med udbytteudbetaling, især når udbyttet klassificeres som ‘tilbagebetaling af indskudt kapital’ (repayment of paid-in capital). Her er en kort oversigt:
1. Tilbagebetaling af indskudt kapital:
• Når et selskab udbetaler udbytte, der klassificeres som tilbagebetaling af indskudt kapital, anses dette ikke som almindeligt udbytte.
• Denne type udbytte er skattefrit for modtageren, da det betragtes som en tilbagebetaling af den oprindelige investering i selskabet.
• Det er vigtigt, at selskabet korrekt dokumenterer, at udbyttet er en tilbagebetaling af indskudt kapital, og at det ikke overstiger den oprindelige kapitalindskud.
2. Generelle regler for udbytteudbetaling:
• Almindeligt udbytte, der ikke klassificeres som tilbagebetaling af indskudt kapital, er skattepligtigt for modtageren.
• Skattesatsen for udbytte kan variere afhængigt af modtagerens samlede indkomst og skatteforhold.