PetroNor: Utbyttemaskinen
Ørkenvandringen er over. Nå er det tid for å høste inn utbytter. Første mulighet kommer allerede i januar. Deretter ventes et nytt utbytte før sommerferien for 2024-regnskapet og så fortsetter det. Selskapets utbyttepolicy:
-Annual dividends
-The Company aims to maintain a consistent dividend payout ratio, from the free cash flow available, targeting a distribution in the region of 30% of the net income attributable to Company shareholders.
-The Company is committed to maintaining stable and predictable dividends, with the intention to increase them progressively in line with earnings growth over the long term.
-In the event of significant excess cash, special dividends may be considered in addition to regular dividends.
Januar-utbytte: 2kr/aksjen. Siste dag med utbytte er 24. januar og ex-date 27. januar. Utbetaling ca 31. januar
Om selskapet:
Kongo-Brazzaville: PNGF Sud (16,83 % eierandel - i produksjon ca 5 000 bopd - infill drilling april 2025)
Kongo-Brazzaville: PNGF Bis (22,7 % eierandel - produksjonslisens tildelt desember 2023 - first oil 2026?)
Nigeria: AJE (ca 50 % eierandel når siste oppkjøp er myndighetsgodkjennelse er på plass - FID forventes i løpet av Q2 2025)
Gambia: A4 (90 % eierandel - letelisens som krever commitment to drill i løpet av 2026 - selskapet ønsker farm-out slik at man borrer med 30-50 %)
Guinea-Bissau: 100 % eierandel farmet ut til Apus Energy som bordet i slutten av 2024. Resultat ennå ikke kjent. Kommersielt funn vil bety 30 MUSD til PNOR ved myndighetsgodkjennelse av utbygging samt 30 MUSD etter at et visst antall fat er produsert.
-Annual dividends
-The Company aims to maintain a consistent dividend payout ratio, from the free cash flow available, targeting a distribution in the region of 30% of the net income attributable to Company shareholders.
-The Company is committed to maintaining stable and predictable dividends, with the intention to increase them progressively in line with earnings growth over the long term.
-In the event of significant excess cash, special dividends may be considered in addition to regular dividends.
Januar-utbytte: 2kr/aksjen. Siste dag med utbytte er 24. januar og ex-date 27. januar. Utbetaling ca 31. januar
Om selskapet:
Kongo-Brazzaville: PNGF Sud (16,83 % eierandel - i produksjon ca 5 000 bopd - infill drilling april 2025)
Kongo-Brazzaville: PNGF Bis (22,7 % eierandel - produksjonslisens tildelt desember 2023 - first oil 2026?)
Nigeria: AJE (ca 50 % eierandel når siste oppkjøp er myndighetsgodkjennelse er på plass - FID forventes i løpet av Q2 2025)
Gambia: A4 (90 % eierandel - letelisens som krever commitment to drill i løpet av 2026 - selskapet ønsker farm-out slik at man borrer med 30-50 %)
Guinea-Bissau: 100 % eierandel farmet ut til Apus Energy som bordet i slutten av 2024. Resultat ennå ikke kjent. Kommersielt funn vil bety 30 MUSD til PNOR ved myndighetsgodkjennelse av utbygging samt 30 MUSD etter at et visst antall fat er produsert.
Redigert 02.01.2025 kl 20:26
Du må logge inn for å svare
JT321
07.01.2025 kl 22:21
4437
Takker for svar! Jeg tror rundt $20 er riktig om man inkluderer skatt. Fra ~4900boed må man trekke fra tax/royalties som virker å være rundt 30%. Fortsatt ganske bra
E Desperados
I går kl 07:59
4011
Joda, men skatt og royalties kommer man ikke unna enten Opex er 12 eller 21$, så vi får regne riktig og si at den er på 12-tallet 😉
Fluefiskeren
I går kl 09:16
3783
For 2023 var gjennomsnittlig OPEX 10,6 dollar pr. fat. Produksjonen i 2023 var 5162 bopd. For 2024 vil den være litt lavere så da kan det passe at OPEX ender på lavt 12-tall.
JT321
I går kl 10:01
3630
Det jeg mener, om jeg ikke misfortår, er at PNOR skattelegges fra topplinjen og ikke bunnlinjen. Det gjør at når regnestykket vanligvis ville vært breakeven = OPEX, så er det nå breakeven = OPEX/(1 - % skatt&royalties)
E Desperados
I går kl 10:44
3494
Stemmer. X antall fat tilfaller myndighetene uavhengig av hvor mye kostnader man har.
Note 07 Tax expense
The tax expense in Congo represents the assignment of tax oil on the revenue from sales of petroleum products
Note 07 Tax expense
The tax expense in Congo represents the assignment of tax oil on the revenue from sales of petroleum products
Flodhest82
I går kl 11:16
3404
Veldig lav omsetning i dag, markedet venter kanskje på oppdaterte prod tall og salgsprisen
Abu
I går kl 12:03
3291
Matte er gøy!
La O vere gj. oljepris, n vere talet på prod. fat/dag, N vere talet på lutar, OPEX vere lik med samla driftsutg./fat og royalties lik 30% av produksjonen.
Då får vi;
Netto dagsinntekt: 0,7n(O-OPEX)
Netto årsinntekt: 0,7n(O-OPEX)365
Netto årsinntekt/lut 0,7n(O-OPEX)365/N eller EPS
Let vi O vere 72$/fat, OPEX vere 12$/fat, n vere 5000 fat og N vere 142 mill., så får vi :
EPS= 0,7x5000(72-12)365/142x10^6=0,54
(Eg tek ikkje med nemningar då dei berre kan kortast bort.)
EPS er altså 0,54$ eller ca. 6 NOK med dollarkurs litt over 11 NOK. Eg set skatt lik 0 då denne er i all hovedsak inkludert i roljalties.
Dette stemmer godt med nordnett som har 5,47 NOK som EPS.
La O vere gj. oljepris, n vere talet på prod. fat/dag, N vere talet på lutar, OPEX vere lik med samla driftsutg./fat og royalties lik 30% av produksjonen.
Då får vi;
Netto dagsinntekt: 0,7n(O-OPEX)
Netto årsinntekt: 0,7n(O-OPEX)365
Netto årsinntekt/lut 0,7n(O-OPEX)365/N eller EPS
Let vi O vere 72$/fat, OPEX vere 12$/fat, n vere 5000 fat og N vere 142 mill., så får vi :
EPS= 0,7x5000(72-12)365/142x10^6=0,54
(Eg tek ikkje med nemningar då dei berre kan kortast bort.)
EPS er altså 0,54$ eller ca. 6 NOK med dollarkurs litt over 11 NOK. Eg set skatt lik 0 då denne er i all hovedsak inkludert i roljalties.
Dette stemmer godt med nordnett som har 5,47 NOK som EPS.
Redigert i går kl 12:54
Du må logge inn for å svare
E Desperados
I går kl 12:28
3214
5 000 bopd og en oljepris på 80$ gir rett under 0,4$/per aksje etter skatt. Så kan man forenklet sett da bare trekke ifra 0,1$/per aksje for 10 $ ned i oljepris ved 5 000 bopd.
Abu
I går kl 13:30
3055
E er ikkje samd med deg i at den delen av oljeutvinninga som tilfell Kongo er fast og uavhengig av storleik, for i fall PNOR skulle doble utvinningstakta, så er det vel naturleg at royalties og ville bli dobla?
For "Det var slik som det var før", (VassendG), før kapitalismen kom og øydela og gjorde alt så fordømt komplisert!
Tenk deg t.d. at ein storbonde her til lands hadde eit jordstykke litt unna garden sin, og leigde dette ut til fattigfolk mot at dei ga storbonden(kongen om du vil) 10% av avlinga i royalities.
Men sjølvsagt, Abu veit lite eller ingenting om detaljar i dei kontraktar PNOR har med Kongo.
Elles takk for ein flott tråd!
For "Det var slik som det var før", (VassendG), før kapitalismen kom og øydela og gjorde alt så fordømt komplisert!
Tenk deg t.d. at ein storbonde her til lands hadde eit jordstykke litt unna garden sin, og leigde dette ut til fattigfolk mot at dei ga storbonden(kongen om du vil) 10% av avlinga i royalities.
Men sjølvsagt, Abu veit lite eller ingenting om detaljar i dei kontraktar PNOR har med Kongo.
Elles takk for ein flott tråd!
Abu
I går kl 13:49
2996
Sorry, eg såg feil i innlegget ditt under.
Du skriv at roljalties X er uavhengig av kostnad, og det er korrekt!
Du skriv at roljalties X er uavhengig av kostnad, og det er korrekt!
E Desperados
I går kl 13:59
2947
Det er vel bare selskapet selv som sitter på eksakt kjennskap rundt hva som betales i skatt i Kongo. Men om man ser på regnskapet så korrelerer skattekostnaden mer med oljeprisen enn selskapets totale inntekter.
2023: 39,8 MUSD (oljepris 78$) (21 % av gross revenue)
2022: 47,6 MUSD (oljepris 91$) (33 % av gross revenue)
Royalty var derimot 26,5 MUSD i 2023 mot 25,7 MUSD i 2022. Så det kan jo virke som at selskapet sitter igjen med en større del av kaka selv ved høy produksjon. Det er jo isåfall fint med innfill-drilling om 3 måneder :)
2023: 39,8 MUSD (oljepris 78$) (21 % av gross revenue)
2022: 47,6 MUSD (oljepris 91$) (33 % av gross revenue)
Royalty var derimot 26,5 MUSD i 2023 mot 25,7 MUSD i 2022. Så det kan jo virke som at selskapet sitter igjen med en større del av kaka selv ved høy produksjon. Det er jo isåfall fint med innfill-drilling om 3 måneder :)
barts
I går kl 14:35
2849
CoPilot: I Danmark er der specifikke regler for skattefritagelse i forbindelse med udbytteudbetaling, især når udbyttet klassificeres som ‘tilbagebetaling af indskudt kapital’ (repayment of paid-in capital). Her er en kort oversigt:
1. Tilbagebetaling af indskudt kapital:
• Når et selskab udbetaler udbytte, der klassificeres som tilbagebetaling af indskudt kapital, anses dette ikke som almindeligt udbytte.
• Denne type udbytte er skattefrit for modtageren, da det betragtes som en tilbagebetaling af den oprindelige investering i selskabet.
• Det er vigtigt, at selskabet korrekt dokumenterer, at udbyttet er en tilbagebetaling af indskudt kapital, og at det ikke overstiger den oprindelige kapitalindskud.
2. Generelle regler for udbytteudbetaling:
• Almindeligt udbytte, der ikke klassificeres som tilbagebetaling af indskudt kapital, er skattepligtigt for modtageren.
• Skattesatsen for udbytte kan variere afhængigt af modtagerens samlede indkomst og skatteforhold.
1. Tilbagebetaling af indskudt kapital:
• Når et selskab udbetaler udbytte, der klassificeres som tilbagebetaling af indskudt kapital, anses dette ikke som almindeligt udbytte.
• Denne type udbytte er skattefrit for modtageren, da det betragtes som en tilbagebetaling af den oprindelige investering i selskabet.
• Det er vigtigt, at selskabet korrekt dokumenterer, at udbyttet er en tilbagebetaling af indskudt kapital, og at det ikke overstiger den oprindelige kapitalindskud.
2. Generelle regler for udbytteudbetaling:
• Almindeligt udbytte, der ikke klassificeres som tilbagebetaling af indskudt kapital, er skattepligtigt for modtageren.
• Skattesatsen for udbytte kan variere afhængigt af modtagerens samlede indkomst og skatteforhold.
E Desperados
I dag kl 06:57
2160
zaq1
I dag kl 07:01
2143
PetroNor E&P ASA: Record Oil Sale and Q4 2024 production update
I dag kl. 06:30 ∙ Oslo Børs
PetroNor E&P
Oslo, 9 January 2025: PetroNor E&P ASA ("PetroNor" or the "Company") is pleased
to provide the following update on the Congo operations related to the PNGF Sud
field complex.
On 29 December 2024, the company completed the lifting and sale of an additional
881,192 bbls of oil at a realised price of USD 72.817 per barrel. Approximately
USD 64 million will be paid to the company shortly after the end of January.
This is the largest single lifting in company history and results in an
overlifting position of approximately 450 thousand bbls which will be
replenished by continued production through the first half of this year. The
aggregated 2024 lifted and sold volumes are 1,795,460 bbls at an average
realised price of USD 77.85 per barrel.
Fourth quarter average net working interest production was 4,770 bopd*, compared
with 4,778 bopd in the third quarter and 5,295 bopd in the same period in 2023.
Normal reservoir decline was offset by improving production efficiency achieved
during the fourth quarter, which rose to 92 per cent due to reduced
infrastructure-related interruptions and a successful well workover campaign.
For the full-year period of 2024, average net production was 4,817* bopd at a
production efficiency of 86 per cent.
With the generating capacity and gas infrastructure brought online during 2024,
the PNGF Sud complex now enjoys an autonomous power and gas supply independent
of third parties. The list of wells requiring workovers is declining, and
additional infill drilling activities to add production are planned in 2025.
The full account of production (including final allocation) will be presented in
the interim report for the fourth quarter of 2024.
*Effective 16.83% net to PetroNor working interest production with preliminary
production allocations for November and December.
For further information, please contact:
Investor Relations
Email: ir@petronorep.com
www.petronorep.com
I dag kl. 06:30 ∙ Oslo Børs
PetroNor E&P
Oslo, 9 January 2025: PetroNor E&P ASA ("PetroNor" or the "Company") is pleased
to provide the following update on the Congo operations related to the PNGF Sud
field complex.
On 29 December 2024, the company completed the lifting and sale of an additional
881,192 bbls of oil at a realised price of USD 72.817 per barrel. Approximately
USD 64 million will be paid to the company shortly after the end of January.
This is the largest single lifting in company history and results in an
overlifting position of approximately 450 thousand bbls which will be
replenished by continued production through the first half of this year. The
aggregated 2024 lifted and sold volumes are 1,795,460 bbls at an average
realised price of USD 77.85 per barrel.
Fourth quarter average net working interest production was 4,770 bopd*, compared
with 4,778 bopd in the third quarter and 5,295 bopd in the same period in 2023.
Normal reservoir decline was offset by improving production efficiency achieved
during the fourth quarter, which rose to 92 per cent due to reduced
infrastructure-related interruptions and a successful well workover campaign.
For the full-year period of 2024, average net production was 4,817* bopd at a
production efficiency of 86 per cent.
With the generating capacity and gas infrastructure brought online during 2024,
the PNGF Sud complex now enjoys an autonomous power and gas supply independent
of third parties. The list of wells requiring workovers is declining, and
additional infill drilling activities to add production are planned in 2025.
The full account of production (including final allocation) will be presented in
the interim report for the fourth quarter of 2024.
*Effective 16.83% net to PetroNor working interest production with preliminary
production allocations for November and December.
For further information, please contact:
Investor Relations
Email: ir@petronorep.com
www.petronorep.com
Mdg1
I dag kl 07:28
2040
Om vi trekker fra operasjonskostnader og andre fratrekk på produksjonen er det vel nå 5-6 mnd før de har olje på lager igjen. Neste løft blir vel ikke før tidligst i september. Så har vel selskapet nå over 1,5 mrd på bok. Viktig at de kommer igang med boreproigrammet igjen. Det er langt opp til 6000 bod som de hadde på topp
E Desperados
I dag kl 07:55
1897
De vil være ajour med overløftet i slutten av april. Så antageligvis ingen løfting før Q3.
Mdg1
I dag kl 08:52
1646
Utbyttebetaling blir rett under 1 kr om de ikke kjøre ekstraordinært eller øker fra 30% av resultat
AmatørK
I dag kl 09:16
1516
Det er jo kjekt å få bekreftet løftingen, selvom tallene i seg selv er en tilnærmet non-event i og med at det var kjent. Oppnådd pris kan vel sies å være forventet også.
Mye cash på bok for selskapet som fortsetter å produsere. Flere planer for å drille flere brønner i 2025 kan kanskje også øke produksjonen, håper det og at det ikke bare er for å opprettholde dagens.
Mye cash på bok for selskapet som fortsetter å produsere. Flere planer for å drille flere brønner i 2025 kan kanskje også øke produksjonen, håper det og at det ikke bare er for å opprettholde dagens.
SEE
I dag kl 09:18
1505
Nå får du lese hva selskapet har meldt om utbytter! Det er gjentatt flere ganger her.
Flodhest82
I dag kl 10:02
1300
Ser ut som markedet er fornøyd rundt 14kr i denne omgang, og det er jo forståelig. En oppgang på 40 % siste mnd. No er utbytte klarert, og vi fikk i dag tall på liftingen, hva som er neste trigger er ikke godt å si da det er flere ting som kan skje neste 6 mnd.
E Desperados
I dag kl 10:02
1298
Er jo alltid noen som blir nervøse av at meldingen ikke kommer når de tror. Men selve tallene var jo som forventet.
Har ikke vært kommunisert noe, men forrige infill-drilling ga jo såpass mye ekstra produksjon at vi vel kan håpe på rundt 6 000 bopd når den er ferdig.
Har ikke vært kommunisert noe, men forrige infill-drilling ga jo såpass mye ekstra produksjon at vi vel kan håpe på rundt 6 000 bopd når den er ferdig.
Fluefiskeren
I dag kl 10:32
1173
Men jeg synes tidspunktet for oppstart av infillprogrammet er litt svevende. Vet de har guidet april, men er redd det starter senere.
Det er viktig å få nye brønner i produksjon nå. Vi var jo oppe i 6000 bopd på topp. Godt under 5000 bopd er for dårlig. Hadde håpet den hadde steget til rundt 5000 bopd. En produksjon i dette kvartalet under gjennomsnitt for året er litt skuffende. De kunne godt opplyst hva produksjonen er i øyeblikket slik PEN pleier å gjøre.
Det er viktig å få nye brønner i produksjon nå. Vi var jo oppe i 6000 bopd på topp. Godt under 5000 bopd er for dårlig. Hadde håpet den hadde steget til rundt 5000 bopd. En produksjon i dette kvartalet under gjennomsnitt for året er litt skuffende. De kunne godt opplyst hva produksjonen er i øyeblikket slik PEN pleier å gjøre.
E Desperados
I dag kl 10:36
1147
De meldte jo "Rig scheduled to be on location in April 2025" for halvannen måned siden. Inntil ny melding kommer så må vi vel gå utifra at det fortsatt gjelder?
Fluefiskeren
I dag kl 10:46
1117
De burde vel da ha gjentatt det? Jeg tror at dette avhenger av når Perenco er ferdig med andre ting og det er ikke alltid så lett å si. Som jeg har sagt tidligere utgjør det en risiko å kun inneha et asset. Får håpe produksjon på Aje ikke er altfor langt frem i tid. Eventuelt at de foretar kjøp av ny produksjon. Det vil nok ikke alle de som ene og alene fokuserer på utbytte like riktignok.
E Desperados
I dag kl 10:54
1070
Jeg vet ikke hvor den riggen som skal brukes er nå. Om den er på oppdrag for Perenco nå er det vel lett å bare skyve på det, men hvis den er på oppdrag for noen andre nå og har planer om PNGF Sud i april så blir det vel det.
Når det gjelder AJE så er det kommunisert litt over to år fra FID (som tidligere er meldt i Q2 2025) til full produksjon. Men Jens sa også at en del av produksjonen (blant annet oljen?) kommer i gang en del raskere enn det.
Når det gjelder AJE så er det kommunisert litt over to år fra FID (som tidligere er meldt i Q2 2025) til full produksjon. Men Jens sa også at en del av produksjonen (blant annet oljen?) kommer i gang en del raskere enn det.
Fluefiskeren
I dag kl 10:58
1056
Hvis det er Axima de skal bruke nå som sist ligger den og borer på grunt vann i Gabon. I såfall vil det ta kort tid å flytte den til Tchibouela East.
Redigert i dag kl 10:58
Du må logge inn for å svare
E Desperados
I dag kl 14:43
685
Vi får satse på at tidsplanen holder seg. 5 nye brønner. Kan vi håpe på 1 500 bopd på hver i snitt? Gir i såfall 1 262 ekstra fat til PNOR hver dag.
markie
I dag kl 15:20
597
Desperados du som er nøktern og kontroll på tall cash flow her. Hva anslår du selskapet har i cash etter tilbake betalingen på 2 kr og siste lifting på knt?
piff
I dag kl 15:30
567
Utbetaling av utbytte kr 2 tilsvarer nok 284 713 710. Utbetalt usd 64 mill. kurs nok ca 11.30 tilsvare ca nok 723 mill. Så kommer evnt skatter/ avg minus. Ergo ca kr. 460 nok inn på konto etter utbytte.
E Desperados
I dag kl 15:38
538
Net cash per 30.9: 100,8 MUSD
-5,5 Opex Q4
-3,5 Admin Q4
+64,2 MUSD oljeinntekter
-5,5 Opex Q1
-3,5 Admin Q1
-25,3 MUSD utbytte
=121,7 MUSD /0,86$ per aksje/9,76 NOK per aksje per 31.03.25
Så er det selvfølgelig et lite usikkerhetsmoment med når capex på infill-drillingen skal betales. Kan være Q1, kan være Q2.Gjetter 10-15 MUSD.
-5,5 Opex Q4
-3,5 Admin Q4
+64,2 MUSD oljeinntekter
-5,5 Opex Q1
-3,5 Admin Q1
-25,3 MUSD utbytte
=121,7 MUSD /0,86$ per aksje/9,76 NOK per aksje per 31.03.25
Så er det selvfølgelig et lite usikkerhetsmoment med når capex på infill-drillingen skal betales. Kan være Q1, kan være Q2.Gjetter 10-15 MUSD.
Redigert i dag kl 15:38
Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
I dag kl 15:44
516
Det hørtes litt pessimistisk ut synes jeg. De har jo hatt brønner foreløpig i infillkampanjen som har gitt langt mer enn det. Husker i hvert fall 3000 bopd. Tipper vi kan regne opp mot 2500 bopd i snitt, men nå er det jo et nytt felt så vanskelig å si.
E Desperados
I dag kl 15:51
483
2 500 bopd per brønn vil i såfall gi 2 103 bopd i økning for PNOR. Da skal hvertfall jeg være godt fornøyd.
hofa
I dag kl 16:05
437
Nu havde vi 10 dage med opgang, er det så 10 dage med nedgang, vi er godt begyndt med 3 dage på rad. Aktien er stadig billig billig.
Fluefiskeren
I dag kl 16:15
397
Hvis du ser nede til venstre på side 7 på presentasjonen til selskapet på Paretokonferansen i 2022 ser du at også jeg har vært litt konservativ. Men vi har jo dette med decline da som alle oljeselskaper må forholde seg til.
Redigert i dag kl 16:15
Du må logge inn for å svare
markie
I dag kl 16:28
350
Den har alltid siste par årene falt tilbake v tall slipp. Kanskje det var dette de tok høyde for de som annonserte sine salg. Håper vi ikke korrigerer så mye. Vi har fremdeles ikke fått status på lissensen vi solgte. Der rigg operatør beskriver boring som suksess mens flua mener det er tørt. ))
Flodhest82
I dag kl 16:35
322
Buy the rumor, sell the news 🤷♂️
Redigert i dag kl 16:35
Du må logge inn for å svare