Cyviz: Veien til 600% avkastning på 6 år.

Herman*
CYVIZ 14.01.2025 kl 16:57 5130

Cyviz har endelig ferdigstilt sin transformasjon fra en systemintegrator og grossist til en tech leverandør og SaaS selskap. Som referanse kan vi bruke 24SevenOffice som steg 400% (5x) på ett år. De solgte nylig hoveddelen av sin virksomhet for 2.4 milliarder SEK og hele konsernets omsetning er lavere enn det vi finner i Cyviz som prises til usle 408 mill NOK. Forskjellen er selvsagt at den solgte ERP virkomsomheten er 100% SaaS, mens Cyviz akkurat har begynt på sin SaaS reise. Mandag er det kapitalmarkedsdag hvor selskapet vil presentere ambisjonene for "nye Cyviz".


Cyviz har hatt en årlig vekst (AAGR) på ca 30% siden selskapet ble børsnotert i 2021. De designer, utvikler og leverer software- og hardwareløsninger for fullskala konferanserom, kontrollsentre og opplevelsessentre, og har kunder som f eks Microsoft, Aker Solutions, Aker BP og Accenture, og et strategisk partnerskap med IBM Security. Tradisjonelt har deres inntekter kommet fra leveranser av hardware og software som inntektsføres gjennom leveranseperioden.

For et par år siden bestemte selskapet seg for å investere betydelige ressurser i utviklingen av en programvareplattform (Saas) som når et mye bredere publikum enn dagens kunder. Med seg på laget har de snart 20 globale partnere. I tillegg til denne satsningen, har de også bestemt seg for å levere teknologiløsninger til noen av sine konkurrenter, dette for å øke nedslagsfeltet. 2024 var et stort langt gjesp da veksten i inntekter stoppet opp og lanseringen av programvareplattformen ble forsinket. Dette medførte at mange aksjonærer gikk lei og aksjekursen fikk seg en liten knekk. Nå har ordreinngangen tatt seg kraftig opp, og alt ligger til rette for et interessant 2025.

Hvis vi ser på regnskapet, kan vi med ganske stor sikkerhet konkludere med at selskapets hardware og techløsninger kan bære deres faste kostnader og legge igjen et lite ebitda. Litt forenklet kan vi derfor si at Saas inntektene i sin helhet vil legge seg på bunnlinjen. Som i alle abonnementsbaserte løsninger, vil inntektene begynne forsiktig for å så å vokse relativt kraftig i det en drar med seg inntekter fra eksisterende kunder samtidig som en legger til nye.

På mandag vil selskapet som nevnt holde en kapitalmarkedsdag hvor de vil presentere sine vekstplaner for de neste årene. Selv vil jeg vil bli overrasket om vi ikke ser 200 millioner i Saas inntekter i 2027. Korreksjon: Dette vil ikke skje før i 2030 i følge selskapet. Med et konservativt anslag på øvrige inntekter på 800 mill, får vi en topplinje på en milliard NOK og et EBIDTA på minst 200 mill. Et vekstselskap i denne kategorien bør minst prises til 15X Ebidta, og det tilsvarer da en market cap på 3 milliarder kroner, noe som er ca. 7.5X høyere enn i dag.

Jeg oppfordrer alle til å lese presentasjon til uka, og de som bor i Oslo bør ta seg en tur. Så får vi se hvordan selskapets egne anslag stemmer med min synsing.
Redigert 23.01.2025 kl 13:56 Du må logge inn for å svare
skadi
14.01.2025 kl 18:44 4400

Har du oversikt over aksjeinnehav hos innsidere?
Herman*
14.01.2025 kl 19:21 4412

Oversikten er heller dårlig. I årsrapporten for 2023 ser jeg at styreformann indirekte kontrollerte 4% av selskapet og CEO kontrollerte 0.3%. Vil tro at CEO kontrollerer vesentlig mer via opsjoner, men dette har jeg ikke oversikt over. For øvrig er det Investinor og Karbon Invest som er de største aksjonærene, men det visste du kanskje.
Redigert 14.01.2025 kl 19:34 Du må logge inn for å svare
Herman*
15.01.2025 kl 10:22 4266

For øvrig anser jeg selskapet som en het oppkjøpskandidat da tech og SaaS selskaper som regel har en helt annen verdsettelse i USA enn i Skandinavia.
Solan-(1)
15.01.2025 kl 10:50 4241

Helt enig, eller at noen kjøper posten til Investinor.
Herman*
16.01.2025 kl 12:22 4102

Blodfersk teaser før kapitalmarkedsdagen:


«Veien mot 25% ARR og 25% EBITDA
Cyviz setter ambisiøse mål om å øke både ARR og EBITDA betydelig de neste årene. Vi inviterer investorer, analytikere og andre interessenter velkommen til vår kapitalmarkedsdag onsdag 22. januar, for å få innsikt i den strategiske transformasjonen selskapet står ovenfor.

Etter 26 år med innovasjon skalerer vi videre med to nye forretningsmodeller, basert på vår egenutviklede software og hardware:
Vi styrker vår posisjon som teknologidrevet plattformselskap, med en økende andel Saas-basert inntekt.
Vi bygger et partnerøkosystem der konkurrenter blir samarbeidspartnere. «

Så ved en omsetning på 1 milliard, 25-30% årlig vekst og en ebita på 250 mill, vil de forsvare en prising på ebidta x 15, dvs 3750 mill. (9x)



Redigert 16.01.2025 kl 13:37 Du må logge inn for å svare
Aksjerus
16.01.2025 kl 14:53 4012

https://www.cw.no/cyviz-espen-gylvik-euronext-growth/cyviz-med-mal-om-20-prosent-margin/2375984

Vurderer å laste mer opp.. Om de leverer på en brøkdel av europhien, så snakker vi dobling minst..
Herman*
16.01.2025 kl 15:01 3994

Får ikke lest, men målet på 20% ebidta er jo på mellomlang sikt, mens de nå øker målet til 25% på litt lengre sikt. Alt avhenger jo av hvor kjapt de vokser-spesielt på sine høymarginsløsninger. Synes ikke de skaper mye eufori, den må vi visst skape selv.
Herman*
18.01.2025 kl 18:11 3643

Jens Rugseth, en av de største aksjonærene i Cyviz, uttalte i en podcast for 10 mnd siden at Cyviz kan omsette for både to og tre milliarder kroner. Han mente det ville kreve en noe større organisasjon, men det sier seg selv. Han trodde videre at de ville bikke 1 milliard i omsetning om «et par år», og det blir spennende å se om ledelsen våger å guide på når de forventer å nå den milepælen.
Slettet bruker
22.01.2025 kl 14:18 3372

Presentasjonen til Cyviz ligger ute for de som ønsker å lese den og som ikke har mulighet til å delta på kapitalmarkedsdagen som startet i dag klokken 1400.

Link: https://kommunikasjon.ntb.no/announcement/18394084?publisherId=17847582&lang=no (presentasjon må lastes ned)

Granly
Redigert 22.01.2025 kl 14:19 Du må logge inn for å svare
Herman*
22.01.2025 kl 15:47 3340

Ærlighet varer lengst er det vel noe som heter. Som trådstarter får jeg innrømme at jeg tok delvis feil. Ambisjonsnivået de presenterte i dag er betydelig lavere enn jeg trodde jeg hadde snappet opp. Det er lenge til 2030, jeg trodde de ville klare 25% Ebidta og ARR i 2027. Det er fortsatt mulig, men det er ikke noe godt tegn at de legger seg på en så konservativ linje. Cyviz ser ut til å bli en aksje som kan gå 20-30% årlig i mange år, og som vil være en fin del av en portefølje. Ser ingen triggere utenom oppkjøp som kan sende kursen opp f eks 100-150%. Oppkjøp burde absolutt være en reel mulighet for en større aktør som kan utnytte synergier innen administrasjon, salgsressurser og partnernettverk.
Slettet bruker
22.01.2025 kl 16:07 3336

5 år er lenge når vi sitter her i dag og ser fremover, men egentlig er ikke 5 år så lenge når vi tenker tilbake.

Tenker dette var en flott presentasjon, med godt oppnåelige mål. Virker litt på meg at de har gått for en rolig tilnærming i presentasjonen men vi kan også se at de jobber med å få til målene før 2030, som foreksempel allerede jobber mot nye partnerskap (8stk) i løpet av 2025 som vil gi store muligheter.

tenker at i det kortsiktige bilde greier de å doble EBITDA Margin om ikke triple, er de siste 8% som vil være tidskrevende. så Der ligger det muligheter for god økning i aksjekursen, spesielt om flere blir oppmerksom på selskapet.

Så blir ikke forundret om kursen havner på 50-60 kroner i løpet av året om ikke høyere

Og eg ser ikke bort fra at et pengesterkt fond eller aktør velger å kjøpe hele selskapet, putte inn 200. - 400 millioner i ny kapital og øke arbeidet mot målene for de relanserer det på børs til mye høyere verdisetting. (men skjenner ikke til noen som har den planen så dette er rein synsing fra min side)

Granly,

Redigert 22.01.2025 kl 16:08 Du må logge inn for å svare
Sunn Skepsis
22.01.2025 kl 16:26 3321

Ja, det var omtrent like trist som forventet, men den ender utrolig nok i grønt terreng. Men dine lovnader om 600 % oppgang fikk meg til å le litt, i det minste.
Herman*
22.01.2025 kl 16:46 3299

600% er innafor, men først i 2030 hvis ting går etter planen.
Sunn Skepsis
22.01.2025 kl 16:58 3295

Greit, jeg holder i 5 år til, bare på trass!
Glenn L
22.01.2025 kl 17:38 3254

Jeg har zaptec og trøste meg med Altforskeptisk når cyviz står i ro. Den tok litt av i dag.
Sunn Skepsis
23.01.2025 kl 12:08 3030

Ekstremt sterkt til Cørgelige Cyviz å være nå, men som vi har lært, vil det her alltid bare være et tidsspørsmål før noen vil selge til under 30 kroner igjen.
Sunn Skepsis
23.01.2025 kl 14:24 2961

Vill omsetning i dag. Omtrentlig på topp 10 av dager med mest omsetning siden notering.
Redigert 23.01.2025 kl 14:26 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
24.01.2025 kl 10:13 2853

Den 21.01-24 kjøpte en av Cyviz største aksjonerer 10.335 aksjer i selskapet gjennom et av investeringsselskapene sine

Granly.
Sunn Skepsis
24.01.2025 kl 13:41 2795

Jaja, kan dette ha vært vendepunktet vi har ventet i 4 år på?
Slettet bruker
24.01.2025 kl 14:23 2750

tenkte nå bare å informere :D men vi har hat en flott uke nå, ca 7% stigning

Granly
Redigert 24.01.2025 kl 14:23 Du må logge inn for å svare
Sunn Skepsis
24.01.2025 kl 16:26 2686

Rå uke
Glenn L
24.01.2025 kl 16:57 2664

Beste uken jeg har hatt. Zaptec økte med 36% og en god uke av cyviz også. Det er bra du blir sittende i 5 år til Altforskeptisk. Dette selskapet vil bli verdt flere mrd etterhvert.
Solan-(1)
24.01.2025 kl 18:44 2624

Satser på 25-30% stigning pr år (som en her inne nevnte) i 5 år fremover. Blir bra dette.
Økte beholdningen litt i dag på 34,-.
Redigert 25.01.2025 kl 15:00 Du må logge inn for å svare
Sunn Skepsis
27.01.2025 kl 11:23 2340

Sånn måtte det nesten gå. Det blir spennende å se om 20-tallet er historie eller ikke.
Sunn Skepsis
27.01.2025 kl 12:29 2288

Hehe, helt oppskriftsmessig. Endelig var det noen som kom seg ut av elendigheten!
Glenn L
27.01.2025 kl 12:36 2272

Du er tett på Altforskeptisk. Truseskvetteren som kastet kortene klokken 1228 er jeg temmelig sikker på ikke tjener et rødt øre på børsen.
Sunn Skepsis
27.01.2025 kl 12:50 2253

Jojo-aksjer som dette kan du ikke miste av syne ett sekund.
Glenn L
27.01.2025 kl 13:09 2222

Nå ligger det 5000 aksjer på kjøp ca en krone over tullingen klokken 1228 solgte for. Trenger ikke følge så tett Altforskeptisk, du skal jo også sitte i 5 år og høste 600%
Slettet bruker
27.01.2025 kl 14:08 2188

Virker nå som flere teknologiaksjer blir dradd nedover som bivirkninger av den kraftige nedgangen i tec sektoren i USA (forhandelen) i dag pga AI-bekymringer, tenker også at en del ender opp å selge pga frykt for store tap.

men for de langsiktige tenker eg ikke dette er noe problem, og om en er langsiktig kan det være lurt å ikke følge med daglig pga tidvis store svinginger som kan føre til dårlige avgjørelser.

og det viktigste for å unngå frykt, er å sette seg godt inn i investeringene en gjør, samt følge med på selskapet og nyheter rundt selskapet og produkter (selv om eg gjør det, sjekker eg ikke aksjekursene hver dag, for da blir eg sprø men har stopp loss funksjon aktivert i en del investeringer)

Granly
Sunn Skepsis
28.01.2025 kl 09:32 2052

Det var gøy så lenge det varte. 1 dag.
Sunn Skepsis
28.01.2025 kl 09:37 2047

Cørgelige Cyviz er seg selv lik.
Sunn Skepsis
28.01.2025 kl 10:34 2000

Mikroskopiske tulleselskaper som Cyviz kommer dessverre aldri til å oppleve oppgang på 600 %. De klarer ikke 5 % en gang. Eneste mulighet hadde vært om de lagde en memecoin eller om Elon Musk selv fikk montert et kontrollrom på dassen i huset sitt.
Solan-(1)
28.01.2025 kl 10:34 2000

Du må selge når du har muligheten, vettu.
Slettet bruker
28.01.2025 kl 10:55 1975

virker som en av de største aksjonærene i selskapet har hat noe med den flotte oppgangen vi hadde, Grunnen er at vedkommende kjøpte som nemnt tidligere aksjer 21.1.2024, men vedkommende fortsatte kjøpet 22 og 24 januar med 41296 aksjer, totalt på 3 dager har vedkommende kjøpt 51 631 (kjøpene er gjort fra 2 selskaper) etter det sitter vedkommende med en eiendel på ca 6,1248 (opp fra 5,9%)

Granly.
Sunn Skepsis
28.01.2025 kl 11:40 1949

Synd det er bare 1 menneske på denne jord som har troen da.
Slettet bruker
28.01.2025 kl 12:47 1917

Eg regner med det er flere en 1 menneske på denne jorden som har troen på selskapet, du kan plusse på meg også :D så er vi nå 2, samt eg regner med det er mange flere, spesielt flere av de største aksjonærene som er langsiktige. Samt du nemnte på forumet at du vart sittende i 5 år, tenker eg du har troen på selskapet også selv om kursen varierer i alle retninger.

Granly,
Sunn Skepsis
28.01.2025 kl 13:05 1900

Det er ikke mange! Dette er komedie på høyt nivå, akkurat som vi har blitt vant til i fire lange år.
Sunn Skepsis
29.01.2025 kl 09:28 1772

Vis meg gjerne et mer cørgelige celskap enn Cyviz.
Herman*
29.01.2025 kl 11:43 1710

Hvis det er så sørgelig, er det jo bare å gå videre til et annet selskap. Ikke noe poeng å torturere seg selv…
Sunn Skepsis
29.01.2025 kl 12:56 1687

Det kan du si. Det er bare å gratulere de som kom seg ut. 307 eiere igjen.
Solan-(1)
29.01.2025 kl 14:01 1632

Jeg velger å gratulere de som kom seg inn😃
Sunn Skepsis
30.01.2025 kl 12:17 1500

Hvordan får du det til å gå opp? Det var ingen nye aksjonærer som lot seg lure til å kjøpe. Det var bare en eksisterende en som prøvde å jekke opp kursen. Ingen gidder å vente i 5 år på noen få prosenter i fortjeneste.
Sunn Skepsis
30.01.2025 kl 12:21 1499

Hvordan får du det til å gå opp? Det var ingen nye aksjonærer som lot seg lure til å kjøpe, bare en eksisterende en som prøvde å jekke opp kursen. Det er ingen som gidder å vente i 5 år for en ørliten sjansen til å tjene noen prosenter.
Sunn Skepsis
30.01.2025 kl 17:43 1420

Søtt at noen prøvde å jekke opp kursen med over 6 %. Helt utrolig komisk.
6 aksjer kjøpte han. Hvor dum går det an å bli?
Redigert 30.01.2025 kl 17:45 Du må logge inn for å svare
Herman*
30.01.2025 kl 18:09 1401

Sett heller din fokus på Q4 rapporten. Selv tipper jeg en topplinje på 160 mill og ordreinngang på 175 mill.
Solan-(1)
30.01.2025 kl 18:23 1378

Det må da være postitivt at store aksjonærer øker sin beholdning?
Slettet bruker
30.01.2025 kl 18:28 1371

en av de største aksjonærene har igjen vært aktiv i Cyviz, 27.1 solgte ene investeringselskapet noen aksjer etter å ha kjøpt siste dagene, men personen kjøpte igjen noe privat. alt i alt, kontrollerer vedkommende 6,2698% av selskapet, eller 812 603 aksjer i selskapet.

Granly
Slettet bruker
31.01.2025 kl 10:39 1225

Fortsetter med oppdatering, En av de største aksjonærene har vert å handlet igjen :D

8.228 aksjer er kjøpt, det gjør at vedkommende kontrollerer hele 6.333% av selskapet.

Vedkommende har kjøpt nesten hver dag nå, og ved å se på volumet hadde kursen fort vert på godt over 38-39 kroner om vedkommende ikke hadde delt dette opp over flere dager eller over 1 uke.

Granly
Sunn Skepsis
31.01.2025 kl 14:31 1155

Hehe, vi kommer uansett tall til å få akkurat den samme utviklingen.