Cyviz: Veien til 600% avkastning på 6 år.
Cyviz har endelig ferdigstilt sin transformasjon fra en systemintegrator og grossist til en tech leverandør og SaaS selskap. Som referanse kan vi bruke 24SevenOffice som steg 400% (5x) på ett år. De solgte nylig hoveddelen av sin virksomhet for 2.4 milliarder SEK og hele konsernets omsetning er lavere enn det vi finner i Cyviz som prises til usle 408 mill NOK. Forskjellen er selvsagt at den solgte ERP virkomsomheten er 100% SaaS, mens Cyviz akkurat har begynt på sin SaaS reise. Mandag er det kapitalmarkedsdag hvor selskapet vil presentere ambisjonene for "nye Cyviz".
Cyviz har hatt en årlig vekst (AAGR) på ca 30% siden selskapet ble børsnotert i 2021. De designer, utvikler og leverer software- og hardwareløsninger for fullskala konferanserom, kontrollsentre og opplevelsessentre, og har kunder som f eks Microsoft, Aker Solutions, Aker BP og Accenture, og et strategisk partnerskap med IBM Security. Tradisjonelt har deres inntekter kommet fra leveranser av hardware og software som inntektsføres gjennom leveranseperioden.
For et par år siden bestemte selskapet seg for å investere betydelige ressurser i utviklingen av en programvareplattform (Saas) som når et mye bredere publikum enn dagens kunder. Med seg på laget har de snart 20 globale partnere. I tillegg til denne satsningen, har de også bestemt seg for å levere teknologiløsninger til noen av sine konkurrenter, dette for å øke nedslagsfeltet. 2024 var et stort langt gjesp da veksten i inntekter stoppet opp og lanseringen av programvareplattformen ble forsinket. Dette medførte at mange aksjonærer gikk lei og aksjekursen fikk seg en liten knekk. Nå har ordreinngangen tatt seg kraftig opp, og alt ligger til rette for et interessant 2025.
Hvis vi ser på regnskapet, kan vi med ganske stor sikkerhet konkludere med at selskapets hardware og techløsninger kan bære deres faste kostnader og legge igjen et lite ebitda. Litt forenklet kan vi derfor si at Saas inntektene i sin helhet vil legge seg på bunnlinjen. Som i alle abonnementsbaserte løsninger, vil inntektene begynne forsiktig for å så å vokse relativt kraftig i det en drar med seg inntekter fra eksisterende kunder samtidig som en legger til nye.
På mandag vil selskapet som nevnt holde en kapitalmarkedsdag hvor de vil presentere sine vekstplaner for de neste årene. Selv vil jeg vil bli overrasket om vi ikke ser 200 millioner i Saas inntekter i 2027. Korreksjon: Dette vil ikke skje før i 2030 i følge selskapet. Med et konservativt anslag på øvrige inntekter på 800 mill, får vi en topplinje på en milliard NOK og et EBIDTA på minst 200 mill. Et vekstselskap i denne kategorien bør minst prises til 15X Ebidta, og det tilsvarer da en market cap på 3 milliarder kroner, noe som er ca. 7.5X høyere enn i dag.
Jeg oppfordrer alle til å lese presentasjon til uka, og de som bor i Oslo bør ta seg en tur. Så får vi se hvordan selskapets egne anslag stemmer med min synsing.
Cyviz har hatt en årlig vekst (AAGR) på ca 30% siden selskapet ble børsnotert i 2021. De designer, utvikler og leverer software- og hardwareløsninger for fullskala konferanserom, kontrollsentre og opplevelsessentre, og har kunder som f eks Microsoft, Aker Solutions, Aker BP og Accenture, og et strategisk partnerskap med IBM Security. Tradisjonelt har deres inntekter kommet fra leveranser av hardware og software som inntektsføres gjennom leveranseperioden.
For et par år siden bestemte selskapet seg for å investere betydelige ressurser i utviklingen av en programvareplattform (Saas) som når et mye bredere publikum enn dagens kunder. Med seg på laget har de snart 20 globale partnere. I tillegg til denne satsningen, har de også bestemt seg for å levere teknologiløsninger til noen av sine konkurrenter, dette for å øke nedslagsfeltet. 2024 var et stort langt gjesp da veksten i inntekter stoppet opp og lanseringen av programvareplattformen ble forsinket. Dette medførte at mange aksjonærer gikk lei og aksjekursen fikk seg en liten knekk. Nå har ordreinngangen tatt seg kraftig opp, og alt ligger til rette for et interessant 2025.
Hvis vi ser på regnskapet, kan vi med ganske stor sikkerhet konkludere med at selskapets hardware og techløsninger kan bære deres faste kostnader og legge igjen et lite ebitda. Litt forenklet kan vi derfor si at Saas inntektene i sin helhet vil legge seg på bunnlinjen. Som i alle abonnementsbaserte løsninger, vil inntektene begynne forsiktig for å så å vokse relativt kraftig i det en drar med seg inntekter fra eksisterende kunder samtidig som en legger til nye.
På mandag vil selskapet som nevnt holde en kapitalmarkedsdag hvor de vil presentere sine vekstplaner for de neste årene. Selv vil jeg vil bli overrasket om vi ikke ser 200 millioner i Saas inntekter i 2027. Korreksjon: Dette vil ikke skje før i 2030 i følge selskapet. Med et konservativt anslag på øvrige inntekter på 800 mill, får vi en topplinje på en milliard NOK og et EBIDTA på minst 200 mill. Et vekstselskap i denne kategorien bør minst prises til 15X Ebidta, og det tilsvarer da en market cap på 3 milliarder kroner, noe som er ca. 7.5X høyere enn i dag.
Jeg oppfordrer alle til å lese presentasjon til uka, og de som bor i Oslo bør ta seg en tur. Så får vi se hvordan selskapets egne anslag stemmer med min synsing.
Redigert 23.01.2025 kl 13:56
Du må logge inn for å svare
Sunn Skepsis
I går kl 16:06
69
Intet nytt under solen her, ser jeg. Har de sluttet å vinne kontrakter også nå? Det er stille som i graven, med unntak av et par nye ansatte som kommer inn for å "redde skuta".
Sunn Skepsis
21.03.2025 kl 08:53
207
Ja, uten humor hadde børshandel med norske tech-aksjer blitt veldig vanskelig å takle.
Solan-(1)
20.03.2025 kl 22:44
283
Selskapet leverer, det er bare markedet som ikke har fått det med seg.
Er det ikke akkurat da man skal laste opp!?
SS slutt å rakke ned på selskapet, spre heller at de leverer, så dukker kjøperne opp, så stiger kursen. Det virker ikke som du fatter forskjellen på selskapet og markedes prising av selskapet. Markedet tar alltid feil sa en klok mann, og det betyr at aksjen skal enten opp eller ned - i dette tilfellet opp!
Er det ikke akkurat da man skal laste opp!?
SS slutt å rakke ned på selskapet, spre heller at de leverer, så dukker kjøperne opp, så stiger kursen. Det virker ikke som du fatter forskjellen på selskapet og markedes prising av selskapet. Markedet tar alltid feil sa en klok mann, og det betyr at aksjen skal enten opp eller ned - i dette tilfellet opp!
Glenn L
20.03.2025 kl 21:54
303
Du holder på det gode humøret ditt enda ser jeg. Din standhaftighet har overbevist meg om å sitte på resten av aksjene frem til q1. Det kan jo faktisk vær at det kommer noe positivt, f.eks på kontrakter med diverse forsvar. Det er jo litt i vinden.
Sunn Skepsis
20.03.2025 kl 11:09
359
Det er ikke akkurat norske tech-selskaper som har dratt opp Oslo Casino de siste årene! Her snakker vi virkelig om en innføring i hvordan man kan tape mest mulig penger på kortest mulig tid.
Sunn Skepsis
19.03.2025 kl 12:10
441
Stadig nye rekorder på casinoet, men søppelselskaper som blant annet Cørgelige Cyviz henger ikke helt med. Det blir spennende når "korreksjonen" kommer. Da bør 20-tallet være historie også.
Herman*
13.03.2025 kl 12:20
593
Ja, jeg angrer litt på at jeg skrev hovedinnlegget. Hadde jo langt høyere forventninger til kapitalmarkedsdagen. Når det er sagt, er det mulig å nå nevnte kursmål om seks år, men det blir jo ekstremt kjedelig å vente. Har tidligere vært imot en emisjon, men nå tror jeg at om de hadde hentet 50 mill øremerket for vekst, ville det faktisk skape aksjonverdier.
Sunn Skepsis
13.03.2025 kl 12:15
597
Oslo Casino går til værs, men ikke ett menneske på denne jord vil kjøpe aksjer i Cørgelige Cyviz, forståelig nok.
Glenn L
12.03.2025 kl 16:35
694
600 % ligger noen år frem i tid. Da må dagens omsetting 4 dobles. Kortsiktig trigger er hvor høyt tempo de klarer å vri omsetning over fra hardware til software. Det skal de jo starte å rapportere på fra Q1 så da vet vi mer. Har solgt 1/3 av aksjene mine her kun på grunn av kjedsomhet.
Kontrære inv
12.03.2025 kl 16:24
706
Ingenting er bestemt ennå, og vi ender ca opp med å gjøre investeringer i 1 av 10 selskaper vi gjør analyser i.
Sunn Skepsis
12.03.2025 kl 16:05
719
Alle disse tullingene som har hausset denne dritten i flere år, selger seg ut en etter en. Rare greier, spesielt når den skal gå 600 %.
Glenn L
12.03.2025 kl 16:04
726
Sunn Skepsis skrev Komisk. 24. februar skriver du at du aldri skal selge.
Jepp, men har spenstigere plasser og plassere pengene. Kan jo kjøpe meg inn igjen senere.
Sunn Skepsis
12.03.2025 kl 16:02
729
Glenn L skrev Jeg har 32 k aksjer du kan få til 30.
Komisk. 24. februar skriver du at du aldri skal selge.
Kontrære inv
12.03.2025 kl 14:22
325
Det stemmer at det kan forekomme store svingninger i løpet av en handelsdag. Imidlertid har vi valgt å se bort fra handler under 100 aksjer, da disse ofte påvirker kursen kun i korte perioder. Det er også dager uten omsetning og dager med svært lavt handelsvolum, som for eksempel kun 19 aksjer omsatt, noe som har ført til markante kursutslag både opp og ned.
Over tid har aksjekursen i hovedsak holdt seg i intervallet 30–35 kroner, med enkelte bunner under dette nivået. Selv om prosentvise svingninger kan fremstå som store, vurderer vi disse bevegelsene i kontekst av vår analyse, som inkluderer en bredere mengde data og tallgrunnlag.
Vår investeringsstrategi fokuserer på selskaper med potensial for en kursøkning på minst 50 % innen en tidsramme på 12–24 måneder. For eksempel vurderer vi for tiden Yara, som i en periode har hatt kurssvingninger mellom 300 og 345 kroner, med enkelte bunner under dette nivået. Basert på dette har vi sett på muligheten for å kjøpe Yara-aksjer rundt 310 kroner og selge rundt 340 kroner om vi hadde ønsket kortsiktig gevinst.
Tilsvarende forventer vi at kortsiktige investorer i Cyviz kan forsøke å kjøpe aksjen rundt 30 kroner og selge i intervallet 33–35 kroner. Dette vil kunne skape både kjøps- og salgspress i markedet.
Det er verdt å nevne at vi selv har gjennomført kortsiktige handler i enkelte selskaper for å sikre en midlertidig gevinst, blant annet for å dekke løpende utgifter og regninger.
(anbefaler alle som investerer å gjøre sin egne beregninger og ikke bruke dette som utslagsgivende informasjon om kjøp eller salg)
Over tid har aksjekursen i hovedsak holdt seg i intervallet 30–35 kroner, med enkelte bunner under dette nivået. Selv om prosentvise svingninger kan fremstå som store, vurderer vi disse bevegelsene i kontekst av vår analyse, som inkluderer en bredere mengde data og tallgrunnlag.
Vår investeringsstrategi fokuserer på selskaper med potensial for en kursøkning på minst 50 % innen en tidsramme på 12–24 måneder. For eksempel vurderer vi for tiden Yara, som i en periode har hatt kurssvingninger mellom 300 og 345 kroner, med enkelte bunner under dette nivået. Basert på dette har vi sett på muligheten for å kjøpe Yara-aksjer rundt 310 kroner og selge rundt 340 kroner om vi hadde ønsket kortsiktig gevinst.
Tilsvarende forventer vi at kortsiktige investorer i Cyviz kan forsøke å kjøpe aksjen rundt 30 kroner og selge i intervallet 33–35 kroner. Dette vil kunne skape både kjøps- og salgspress i markedet.
Det er verdt å nevne at vi selv har gjennomført kortsiktige handler i enkelte selskaper for å sikre en midlertidig gevinst, blant annet for å dekke løpende utgifter og regninger.
(anbefaler alle som investerer å gjøre sin egne beregninger og ikke bruke dette som utslagsgivende informasjon om kjøp eller salg)
Sunn Skepsis
12.03.2025 kl 10:26
362
Lite volatil? Det er ikke mange dager siden den var ned 10 % og endte i pluss. Dog, at den i det hele tatt ender i pluss hører sjeldenhetene til. Det finnes knapt en større yoyo-aksje.
Redigert 12.03.2025 kl 10:26
Du må logge inn for å svare
Kontrære inv
12.03.2025 kl 09:56
381
Utdrag fra egen analyse
Etter en grundigere gjennomgang av Cyviz og dets handelsmønster over en lengre tidsperiode, observeres en betydelig variasjon i handelsvolum. Omsetningen varierer fra null til titusenvis av aksjer som skifter eierskap. Det er også indikasjoner på at kursen kan påvirkes betydelig, både opp og ned, av relativt små handler på mellom 1 og 40 aksjer, noe som kan være et potensielt risikosignal.
Samtidig ser det ut til at aksjen har en viss støtte, tilsynelatende drevet av større aksjonærer som kjøper på bestemte kursnivåer. Dette bidrar til å dempe større kursfall, noe som kan tolkes som en positiv faktor.
Som noen har nemnt tidligere, er dette en relativt lite volatil aksje, hovedsakelig handlet innenfor et begrenset kursintervall.
(tar ikke ansvar for andres investeringer, og dette er kun et utdrag fra en lengre analyse som jeg jobber med, er derfor ikke ment til å benyttes som skilde til eventuelle kjøp eller salg, men om dere er enig eller uenig gjerne fortell, synspunkt er viktig)
Etter en grundigere gjennomgang av Cyviz og dets handelsmønster over en lengre tidsperiode, observeres en betydelig variasjon i handelsvolum. Omsetningen varierer fra null til titusenvis av aksjer som skifter eierskap. Det er også indikasjoner på at kursen kan påvirkes betydelig, både opp og ned, av relativt små handler på mellom 1 og 40 aksjer, noe som kan være et potensielt risikosignal.
Samtidig ser det ut til at aksjen har en viss støtte, tilsynelatende drevet av større aksjonærer som kjøper på bestemte kursnivåer. Dette bidrar til å dempe større kursfall, noe som kan tolkes som en positiv faktor.
Som noen har nemnt tidligere, er dette en relativt lite volatil aksje, hovedsakelig handlet innenfor et begrenset kursintervall.
(tar ikke ansvar for andres investeringer, og dette er kun et utdrag fra en lengre analyse som jeg jobber med, er derfor ikke ment til å benyttes som skilde til eventuelle kjøp eller salg, men om dere er enig eller uenig gjerne fortell, synspunkt er viktig)
Sunn Skepsis
11.03.2025 kl 06:35
512
Cørgelige Cyviz har publisert en cause study om Aker BP, selv om ingen naturligvis kunne brydd seg mindre om akkurat det:
https://www.cyviz.com/aker-bp-case-study/
https://www.cyviz.com/aker-bp-case-study/
Sunn Skepsis
10.03.2025 kl 12:05
614
Den stygge andungen Cørgelige Cyviz er da nede i 303 eiere. Kommer vi oss under 300 i løpet av uka? La panikksalget starte. Her er det ingen mulighet til å tjene penger.
Sunn Skepsis
05.03.2025 kl 14:20
836
Sunn Skepsis skrev Nå begynner vi å snakke. Fy faen for et søppelselskap.
Du burde kanskje oppdatere tittelen til noe mer realistisk snart. Dette er døde penger langt inn i evigheten.
Kontrære inv
05.03.2025 kl 10:40
884
takk for svaret. Vi planlegger å gjøre en grundigere gjennomgang av selskapet og følge utviklingen nøye før vi tar en investeringsbeslutning. Selv om selskapet fremstår som interessant ved første øyekast, ser vi behov for en dypere analyse. Likevel vurderer vi at det har et betydelig potensial for oppgang, særlig dersom det sikrer flere nye kontrakter, spesielt innen forsvarssektoren.
Sunn Skepsis
05.03.2025 kl 09:38
911
Sunn Skepsis skrev Ja, jeg var idiot i sin tid, det trenger ikke andre å være.
Vi ser jo ganske tydelig i dag at du aldri må finne på å kjøpe aksjer her.
Sunn Skepsis
04.03.2025 kl 19:23
964
Herman* skrev Og allikevel er du investert i Cyviz?
Ja, jeg var idiot i sin tid, det trenger ikke andre å være.
Herman*
04.03.2025 kl 18:23
978
Sunn Skepsis skrev Du må aldri finne på å kjøpe aksjer i Cyviz om du har tenkt å tjene penger.
Og allikevel er du investert i Cyviz?
Sunn Skepsis
04.03.2025 kl 17:58
984
Du må aldri finne på å kjøpe aksjer i Cyviz om du har tenkt å tjene penger.
Herman*
04.03.2025 kl 15:18
1018
Cyviz er et kjedelig/traust selskap, og det er normalt sett få triggere aksjen. Vil bare anbefale den som en langsiktig del av en større portefølje så lenge det ikke er noen tydelige triggere. Selskapet er helt klart en oppkjøpskandidat, men om og når er selvsagt umulig å si.
Kontrære inv
04.03.2025 kl 14:15
1051
Jeg ser etter undervurderte selskaper innen forsvarssektoren, med fokus på produksjon og teknologi, og ble tipset om Cyviz. Etter å ha gjennomgått selskapets nettside og de siste rapportene, fremstår det som en interessant aktør som leverer løsninger for møterom, kommando- og kontrollrom på tvers av ulike sektorer, fra energibransjen til forsvarsindustrien.
Med den økende geopolitiske usikkerheten virker dette som et selskap med potensial. Samtidig ser jeg at meningene her er delte – noen er svært positive, mens andre er skeptiske. Basert på deres innsikt, bør jeg være forsiktig som enkelte hevder, eller kan dette være en god investeringsmulighet? Jeg legger også merke til at de største eierne har økt sine eierandeler i selskapet.
Med den økende geopolitiske usikkerheten virker dette som et selskap med potensial. Samtidig ser jeg at meningene her er delte – noen er svært positive, mens andre er skeptiske. Basert på deres innsikt, bør jeg være forsiktig som enkelte hevder, eller kan dette være en god investeringsmulighet? Jeg legger også merke til at de største eierne har økt sine eierandeler i selskapet.
Sunn Skepsis
04.03.2025 kl 11:24
1096
Da går vi omsider for ny ATL. Har mistet tellingen over hvor mange ganger det er meldt, men nå skjer det endelig. Cørgelige Cyviz slutter aldri å skuffe.
Sunn Skepsis
03.03.2025 kl 13:07
1172
Ellers er det jo smått utrolig at de presterer med stor ståhei å hausse opp tallene for årene fremover så til de grader, men samtidig rapportere at de forventer nedgang halve 2025. Det sier litt om hvilke komplette amatører vi har med å gjøre her.
Sunn Skepsis
03.03.2025 kl 12:10
1195
Cørgelige Cyviz går som vanilg som ei kule på gode børsdager.
303 eiere igjen. Klarer vi å kvitte oss med noen til i løpet av uka?
303 eiere igjen. Klarer vi å kvitte oss med noen til i løpet av uka?
Sunn Skepsis
28.02.2025 kl 11:07
1328
Litt flere i dag. Hei, som det går! Cørgelige Cyviz lever som vanlig opp til sitt rykte som børsen største vits.
Sunn Skepsis
27.02.2025 kl 15:41
1390
6 aksjer solgt på tre dager eller noe nå? Det er så useriøst at jeg finner ikke ord.
Herman*
24.02.2025 kl 18:44
1581
Det jeg bare forsøker å si er at de antagelig kunne oppnå en vesentlig sterkere vekst om de hadde hatt likviditet til å øke salgs og markedsarbeidet betydelig. De viser ypperlig økonomistyring, men det er ikke rom for utskeielser.
Glenn L
24.02.2025 kl 16:54
1622
Ser den med salgs og markedsarbeid. Kan ikke huske at de har uttalt seg om dette heller.
Herman*
24.02.2025 kl 16:27
1637
Jeg vet ikke helt hva du ikke forstår. Størrelsen på kontraktene påvirker selvsagt omsetningen, men hvor mange kontrakter og innretningen på kontraktene (periodisering av AAR og tradisjonelle kontrakter er jo vidt forskjellig). Så vil jo deres finansielle muskler avgjøre omfanget av salgs og markedsarbeidet.
Glenn L
24.02.2025 kl 16:03
1657
Og her trodde jeg at det var ordrer og inngåtte kontrakter som avgjør størrelsen på omsetningen :-) Hva er det du tenker på Herman ?
Redigert 24.02.2025 kl 16:04
Du må logge inn for å svare
Herman*
24.02.2025 kl 15:14
1688
Kan du ikke bare selge? De skuffet på kapitalmarkedsdagen da de ikke har finansielle muskler til å få skikkelig fart på veksten. Til gjengjeld vil de få en gradvis økning av ARR som markedet er opptatt av, da det reduserer risikoen betydelig. Videre vil software inntekter med høye marginer gradvis utgjøre en større og større andel av totalinntektene. Enten får en sitte i noen år, ellers kan en finne aksjer med flere kortsiktige triggere. Å bare syte døgnet rundt er ingen tjent med.
Glenn L
24.02.2025 kl 14:39
1708
Sunn Skepsis skrev Eller hva mener du selv om denne tragiske jojo-aksjen?
Jeg liker ledelsen og er fornøyd med grepene som er tatt. Selskapet utvikler seg positivt. Jeg har sittet i 3 år og har ingen planer om å selge. Er trygg på at denne aksjen vil gå etterhvert.
Sunn Skepsis
24.02.2025 kl 14:37
1711
305 slitne aksjonærer igjen i denne fiaskonoteringen nå. Heldigvis fikk de en ny ansatt i forrige uke. Det er bare å gratulere og ønske lykke til. Det trengs.
Sunn Skepsis
19.02.2025 kl 11:07
1944
Det sier vel bare det alle vet, at Cyviz er og blir en vits som ingen bryr seg om.
Glenn L
19.02.2025 kl 10:23
1971
Zaptec, en av dagens vinnere opp + 15 % leverte ebitda på 19 mill. Cyviz som er verdsatt til 1/3 av Zaptec leverte ebitda på 19,8 mill. Hva tenker du om det Altforskeptisk ?
Sunn Skepsis
18.02.2025 kl 10:29
2050
Solan-(1) skrev Selg deg ut!
Det er utvilsomt det smarte valget. Du skal lete lenge etter større søppel enn dette, i hvert fall.
Sunn Skepsis
17.02.2025 kl 11:16
2191
Videre ned i dag. Jeg kan ikke huske å ha vært borti større søppel enn dette på børs.
Sunn Skepsis
14.02.2025 kl 12:52
2338
Jaja, det ble visst omsatt et par til i går, Men like mye ned i dag! Hvem skulle ha trodd det! Det er så utrolig latterlig.
Sunn Skepsis
13.02.2025 kl 10:36
2425
3 aksjer solgt på resultatdag. Det er egentlig bare trist for alle involverte, selv de stakkars ansatte som får alltid må ha dette på CV-en sin. Vi får håpe det blir litt strengere krav for å bli notert i fremtiden.
Sunn Skepsis
13.02.2025 kl 09:06
2448
Søppel vil alltid være søppel, uansett hvor mye andre prøver å overbevise deg om noe annet.