Der var du ja.
Vi får se, men her går du 5 på.

Pentagon

Man skal være forsiktig med lovnader !!! :-)

Det eneste av verdi som kan bli realisert er GSF Finnmark. Rogaland selges neppe - da er det Salmar som tar hele greia.

Hvor er Gåsø? Er han avskrevet? Kan han finansiere opp å evt komme inn som majoritetseier i GSF?

Jeg tviler på at GSF kjøper Bremnes. Det skjer ikke.

Ellers - Tytlandsvik er en av de flotteste anleggene jeg har sett. Ikke nødvendigvis det beste teknologisk sett, men veldig god orden - og rent og fint. Fisken som sto i anlegget var også veldig flott.

Bremnes, Selsøyvik, Tombre, Varde Fiskeoppdrett, Lingalaks osv...
Husk at Bremnes eier mye av settefiskkapasiteten sin i Rogaland sammen med Grieg, feks Tytlandsvik Aqua. Her sitter Andreas Kvame som styreleder og Linda Aase (CEO Bremnes) er styremedlen. Dette skaper mange bevegelige deler og kompleksitet i hele prosessen for Grieg, og KAN være grunnen til at ting tar tid.
1. Grieg skal selge eller inngå partnerskap i NL/BC
2. Grieg skal selge Finnmark til maksimal pris
3. Groeg skal bli enige med Bremnes og eventuelt andre oppdrettere i Rogaland/Hordaland om transaksjonsavtale(r).

Til pkt 3: Post-smolt strategien i Rogaland har vært en suksess. Det vil være store synergier å øke volumet her i denne regionen. Får de tak i Bremnes er Grieg oppe i 60.000 tonn årlig. Husk: Bremnes eier SALMA-produktet, og produksjonen ble lagt ned pga mangel på volum til effektiv drift. Politikere engasjerte seg i denne saken. Tenk hvilken positiv omtale det vil bli om Grieg fullfører et slikt oppkjøp "Grieg kjøper Bremnes og starter opp igjen driften av SALMA - 100 arbeidsplasser sikres".

Dette er grunnen til hvorfor jeg tror hele prosessen har blitt utsatt fra å skulle konkluderes i fjor sommer -> 27. nov 2024 -> og nå ila Q1 2025. Antar en deal er på plass angående Canada ref CFO uttalelser og Grieg NL prosjektstopp. Så er det nok Finnmark det hele beror på. Jeg tror vi snakker 3 mrd for alt i Canada, da kan Grieg føre det mot gjeldspostene sine. 11 mrd for Finnmark - anslår rundt 6 mrd for Bremnes. Kanskje sitter Grieg da igjen med 3-4mrd som kan brukes på utbytte eller oppkjøp av eksempelvis Tombre (https://ilaks.no/tombre-arving-apner-for-bors-eller-salg/)

Det er nok flere av de lokaleide som er til salgs. Hvor lenge varer feks type Selsøyvik?

For myndighetene er dette helt ok. Det blir som i oljenæringa, noen få aktører å skatte. Oversiktlig og greit.

Dagen i dag er årsaken til at jeg ikke kjøpte GSF i denne omgang. Når det er sagt - ned bare 9% med tanke på siste tids oppgang...ikke sikkert det var rett avgjørelse av meg.

Salmar er ned nesten 4%. De er ikke eksponert i Canada, så egentlig....litt overraskende effekt i dag.

Jeg tipper nrosk havbruk kommer godt ut av uroen. Valuta + posisjonen mot EU og Asia + USA...ingenting som tilsier at vi skal ende med gigantiske tollmurer

Min prediction for morgendagen: Presses ned til 71-73kr ved start før short dekker inn og trigger en opptur over 75kr mot slutten av dagen. Drivet i Gsf er bedre enn noen gang og markedet trosser negative nyheter, F.eks. KM på 48kr + outperforming av peers siste handelsdag. CFO har uttalt at toll ikke vil utsette NL salget. Dette vil komme ut ila de neste dagene om ikke imorgen. Short har kun en oppgave nå. Det er å dekke inn sine posisjoner.

Du er helt klart inne på noe fornuftig her. Eneste jeg kommer på er vel at det mangler effektiv uttak og slakterisystemer i NL.

Mitt guess er:
- NL inngås partnerskap/JV med Cooke
- BC selges til Cermaq eller finansiell aktør
- Finnmark selges til SalMar for 10-11 mrd

Det mest perfekte ville vel vært salg av Canada Øst til en aktør, Canada Vest til en annen, Finnmark til en tredje, samt beholde Rogaland selv?

Da vil man vel sannsynligvis få synliggjort store underliggende verdier I selskapet, slik som det som kom frem i Nova Sea. Konsesjoner, altså eiendomsrett til godkjent lokalitet for økt produksjon, er eneste mulighet til å øke produksjonen for selskapene. Det blir voldsomt dyrt for konsesjonene Staten auksjonerer bort, og det er begrenset mulighet for vekst gjennom disse. Anleggsfasen er dessuten en begrensende faktor for oppstart. Et oppkjøp av deler av konkurrenter gir direkte eiendomsrett til fiks ferdig konsesjon, produksjonsfasilitet, ansatte, fartøy og installasjoner. En slik konsesjon med mærd, forflåte, vedlikeholdsavtaler infrastruktur og servicepartnere, samt gjerne fisk I sjø er derfor svært mye mer verdt enn bare auksjonsprisen som staten får...!

Det er komplette produksjoner på alle stedene GSF har anleggsvirksomhet, alt fra smolt til slakt, så alle disse er attraktive i seg selv. Grieg kjører til og med fabrikkbygging på post-smolt i Maryland for å korte ned tiden i sjø og større kontroll på veksten. Dette er et bærekraftstiltak som vil vises direkte på bunnlinjen og i bærekraftsregnskap, samt redusere for lakselus, forspill og diverse. Fase ll av utbyggingene i Maryland/Labrador avventer vel salg eller partnerskap, tror jeg?

Hører Bremnes Seashore er til salgs og ;)

Salg av hele selskapet unntatt R er allerede bestemt internt

26% av slaktevolumet for neste år. Altså 1/4 av virksomheten. Verdien av denne regionen er vel så lav den kan bli nå hvis man ser 10-20 år fram i tid. De burde få unna Finnmark-salget og heller avvente til ny regjering på plass i Canada snart, som kan samarbeide bedre med Trump.

Hva har toll å si for Grieg Seafood totalt? 97% av EBIT er forventet å komme fra Norge i 2025. Salgsavtalen blir gjennomført selv med 25% tariff nevnte CFO til SEB.

Problemet til Grieg er Canada-virksomheten. Men isolert sett i Norge så er jo produksjonen godt over 65.000 tonn når de får til full utnyttelse fra 2026-27. Så vil nok Rogaland og Finnmark få enda bedre anerkjennelse i tiden framover som oppdrettsregioner. Før gjeld så skal den norske virksomheten helt klart verdsettes opp mot 20 mrd.

Interessant denne transaksjonen fra NovaSea til Mowi når man ser på det å få frem verdiene i et selskap.
Salget verdsetter NovaSea til 16milliarder. NovaSea har slaktevolum på like over 40k tonn årlig. Ser man til Grieg så har de et årlig slaktevolum på det dobbelte. Grieg er i dag verdsatt til 8 milliarder. Altså; dobbelt så stor produksjon, halvparten i verdsettelse.

Det blir spennende å se om et eventuelt salg av hele eller deler av Griegs virksomhet viser lignende underliggende verdier!

Hvor er de signalene om at sjømat skal slippe unna toll? Imidlertid tror jeg at tollen blir forholdsvis kortvarig. Det er hun Kristi Noem som skal ta stilling til om Canada har gjort nok for å styrke grensekontrollen. Hun er knallhard og «norsk» men ingen idiot.

https://www.saobserver.net/national-news/trudeau-announces-25-targeted-retaliatory-tariffs-against-us-7796196

Secretary of Homeland Security Kristi Noem will tell the president if Canada has taken enough steps to alleviate the “public health crisis through cooperative enforcement actions,” the order said. Only then will tariffs be removed.

The order doesn’t clarify what appropriate measures would suffice.

Januar har gitt sjømatindeksen et løft på 12%, Grieg 20%. Hele sektoren er historisk høyt shortet, og Grieg spesielt. Ny oppkjøpsbølge har startet med salg sv Mortenlaks til Holmøy, Knutshaugfisk til SalMar, Nova Sea til Mowi, og Langøy til Firda. Alt dette på 4-5 uker. Det spåes historiske marginer i 2025, og de strukturelle endringer forventes å bli mange inneværende år.

Ingen spesifikke nyheter fra Trump hvilke bransjer som vil unngå toll foreløbig, men signaler på at sjømat slipper unna. Vi får smøre oss med tålmodighet. Canada har økt ressursbruken på grenseovergangene til USA med 1 mrd dollar, så får vi se hvor mye som skal til før USA blir helt fornøyd. Blir uansett forhandlinger begge veier.

Normprisene i ferd med å forsvinne i Norge, og med sannsynlighet for regjeringskifte til høsten, kan det bli en mere næringsvennlighet fra politiske hold i Norge og redusering sv skattetrykket til næringa.

Fra DNB: fair value/ share salg Canada eller Finnmark=90. Salg begge=120. DNB forventer avklaring i løpet av Q1.

DnB høyner kursmålet fra 71 til 79

Mulig det er for sent men for de som ikke har fått plass på toget så er det satt opp ekstra vogn for de som vil være med !
Dette har jeg messet om i lang tid tid ! De som tok hintet for lenge siden er vel rimelig fornøyd i dag 😜
Absolute final call more to come ! 💪😃
Tikk takk tikk tikk tikk tikk tikk tikkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkk💣👍👌🤩🏦🏦🏦🏦

Korrekt :

Review of financial reporting – Grieg Seafood ASA

Fant en lignende:
Review of financial reporting - Adevinta ASA

Hvor er Adevinta idag?

Lukter børsmelding etter stengetid idag....

Nå skjer det ting her godtfolk!

2025-01-30 12:29:44 Grieg Seafood GSF Off-market 40.000 72,93 2.917.200 0,0358
2025-01-30 11:17:48 Grieg Seafood GSF Off-market 100.000 73,88 7.388.000 0,0896

2025-01-30 10:59:37 SalMar SALM Off-market 6.000 608,00 3.648.000 0,0045
2025-01-30 09:57:43 SalMar SALM Off-market 3.650 608,00 2.219.200 0,0028

Det der er dritt fra en tullekonto på X. Sluttt med pisset, bring noe med substans, evt spekulasjon basert på fakta.

Frøy kapital (Helge Gåsø) øker med
75 K i salmar, en 45 millioners handel.

For å sitere Terje Reutz: «Med en substansverdi på 150kr er det å ligge short i denne aksjen livsfarlig»

Melkegutt Gjorde vi et veddemål på denne eller. ?
Her går du virkelig 5 på det skal jeg love deg.
Pentagon

Noen spiller dum , andre bare er det 🤪🤔

can confirm that multiple sources have corroborated the information that Salmar has made a significant offer of NOK 10.7 billion for Grieg Seafood Finnmark, encompassing their post-smolt facilities.

Hvor er det du finner all den skumle gjelden ?

Bom å bom" fru blom. Hvis SALM får det beste av skinnet til en billig penge, så sitter vi i riktig båt.. Resten av selskapet vil bli vanskelig å selge med pluss i regnskapet, Bankene har sine krav! SALM kan by på hele selskapet med kreditorene sin velsignelse, da gjør SALM et scoop .. Kursen i GSF kan nå nye høyder, men jeg går ikke for et skadeskutt selskap. Mitt fokus er på potensiell kjøper som kan realisere verdiene. Lykke til godt folk :-)

Tenker de dekket litt inn på totalen, men det opereres med mange ulike kontoer. Og nå er kursen i spill, her skal småaksjonærer lures til å selge.

Jævlan økte short igår så... må nok forholde oss til 150kr!

Skal vi vente til kursen passerer 90 før vi kaller det short skvis ?

60k aksjer offbook på 70,55 rett før Salmar får inn pengene… Noen rigger bordet før servering?

Milk, du er dyktig og har god oversikt, men her tror jeg du bommer.

Salget av et skadeskutt skinn, full av hull, vil ikke gi gull i kassa..🙊🧜‍♂️

Bjørnen er kanskje ikke skutt enda, men geværet er ladd, og noen har allerede tatt sikte. Spørsmålet er ikke om, men når.

Til opplysning! Intet er solgt... Selg ikke skinnet før bjørnen er skutt!!

Hva tror du Grieg kommer til å bruke pengene fra Finnmark-salget på? Canada virker også klart for salg nå, så da står vi vel igjen med tre alternativer: nedbetaling av gjeld, utbytte til aksjonærene eller oppkjøp av mindre familieeide oppdrettsbedrifter i Rogaland. Hva er din tanke?

Noen vet noe - før menigheten.

Tror nok at vi er i ferd med å få en short skvis i det korte bildet nå i Grieg. For de som bare tenker litt frem.

Pentagon

OPPDATERT FAKTISK SHORT PER 27.01

Pr idag er det 11,4% faktisk short i selskapet, totalt 12,8 mill aksjer. 37,9% av free float. Dette plasserer Grieg på 9.plass på listen over de 300 mest shortede aksjene i Norden. Inndekningen har som smått begynt!

Ser mange snakker om at MTB til Grieg skal tilsvare konsesjonsverdi fra siste auksjonsrunde. Det er viktig å huske på at det å kjøpe feks 5000 tonn MTB på auksjon ikke er det samme som å kjøpe et selskap med 5000 MTB + infrastruktur, eiendeler, personell, gjeld osv. Feks Cermaq kan kjøpe 3000 tonn MTB på auksjon og sette ut noe mer fisk i sjø med en gang - så lenge lokalitetene tillater det (noe det ofte gjør for store aktører). Så poengteres det også at man har allerede verdier i sjø, med fisk og infrastruktur, og ikke minst settefiskanlegg(ene!). Ja, Adamselv både nye og gamle bygget, vil nok ha en salgsverdi alene på minst 2 mrd. Men la oss ikke glemme Nordnorsk Smolt AS i Hasvik, som eies 50% av Grieg og 50% av SalMar :)

Tror denne har en hyggelig oppside når konkurrentene skal gå inn og by på eiendelene. God Match mellom finnmarkslokasjonene og SalMars øvrige drift.

Salmar sitt bud på Vest-Finnmark og Øst-Finnmark sine konsesjoner på auksjonen som ble holdt 24.-25. juni 2024 var 285.000kr per tonn MTB. Kilde: https://www.fiskeridir.no/Akvakultur/Tildeling-og-tillatelser/Auksjon-av-produksjonskapasitet/auksjon-av-nye-tillatelser-til-laks-orret-og-regnbueorret-2024

La oss regne det ut :
1. Gjennomsnittspris per tonn MTB: 285 000 NOK
2. Maksimal tillatt biomasse (MTB) for Grieg Seafood Finnmark: 38 000 tonn (https://griegseafood.com/finnmark)

Estimert verdi for Grieg Seafood Finnmark basert på Salmars bud på konsesjoner er 10,8 milliarder kroner. Tar vi i tillegg med post smolt anlegget som er verdt 1.1 milliarder kroner så får vi en totalverdi på 11.9 milliarder kroner. Kilde: https://ilaks.no/grieg-seafood-bygger-nytt-smoltanlegg-for-11-milliarder-kroner-i-finnmark/

Flotte innspill og godt gravd.
Ville kanskje påpekt at de har fått et bud før som de ikke ble enige om på områder, og at det mest sannsynlig kommer til å bli en økt short skvis her. Grieg familien eier sammen med de 10 største aksjonærene 65% av selskapet. De som nå sitter short skal slite for å klare å dekke seg inn.
En ting til er at kostnader på fór har falt og det betyr at kostnader for produksjon faller.
Liker spesielt godt punkt 4 som du omtaler.
Det at de for en tid tilbake fikk til et bro lån betyr at risikoen for emisjon har blitt borte. Dette var viktig for meg og min akkumulering.
Hvorfor vil noen selge dette selskapet nå når så mye er i ferd med å falle på plass? Det er for meg helt uforståelig.

Pentagon

Takk for fine betraktninger og innspill👍👍

Jeg er enig i at dette ser ut som et case med godt potensiale, og det er en god del faktorer som begynner å ticke av som positive i det som skjer. Jeg har gravd litt I en del ting. Er ikke proff på oppdrett selv om jeg har jobbet en periode i laks, men har sjekket ut litt omkring det som jeg finner av. Kommer frem til 10 punkter jeg vil belyse, og kan dele det her.

1) Situasjonen i BC, Canada vest, mange faktorer
2) Canada øst, Labrador, god drift
3) Totalt volum i sjø, GSF
4) Lånesituasjon, brolån
5) Aksjonærer, info?
6) Short
7) Rogalandsdriften, fantastisk god
8) Analytikere, kursmål
9) Lakseskatt
10) Valuta og laksepris

1)
Angående BC, der har alle lakseselskapene levert inn en klage til vedtaket om oppdrett I sjø. Med seg på klagen har blant annet Grieg flere urbefolkningsstammer. Mange av de lokale er svært positive til oppdretterne, de sysselsetter svært mange lokale både direkte og indirekte. Det er ansatte på drift, det er små lokale selskaper til vasking av nett, etcetc. Dersom sjøbasert oppdrett avvikles i 2029 så tapes flere 1000 arbeidsplasser lokalt, og det er særlig urbefolkningsstammene det går ut over. Grieg bygger blant annet en stor fabrikk i C, men har pauset arbeidene der i påvente av avklaring på langsiktighet i BC. Det er få større satsinger som gir arbeidsplasser i disse områdene, så alt som stanses er egentlig krise for lokalmiljøet. Dette har ført til at ordføreren i Marystown har jobbet/snakket for Grieg. Statsminister i Canada, Trudeau, var den som frontet forbud mot oppdrett, blant annet pga "We Wai Kai Nation", en annen lokal stamme, som mener oppdrett er i veien for fiskeriene deres. Forskningen på oppdrettslaks versus villaks i Canada er sprikende, der mye peker på lav påvirkning, så dette er altså påklagd og skal opp på nytt, der oppdretterne krever at forskningen tas inn som grunnlag. Etter at statsministeren meldte sin avgang ser man nå muligheten til omkamp om laks, og det er veldig mange gode støttespillere for selskapene. Trumps tollsatser dempet også interessen i Canada, men det ble i alle fall ikke innført noe fra dag 1. Lakseeksport kan dessuten omgå noe der, man da må laksen som ikke konsumeres i Canada eksporteres til blant annet Kina, etc.

2)
New Foundland har en meget nice drift. Det er gode resultater, og oppdrett på denne siden av NA er ikke truet. Denne delen har høy verdi for GSF.

3)
Volumet av laks i sjø er rekordhøyt for GSF. På Q3 rapporterer de om rekordvolumer i sjøen, noe som betyr at inntekter på salg vil gå mye opp når dette skal ut. Eventuelt kan dette volumet gå inn som verdiøkning i lisenser eller områder som skal selges.

4)
Det ligger et lån med forfall Q2-25, som jeg har mistenkt var grunnen til at flere shortet GSF. GSF har nå inngått et brolån som sikrer mye kapital en tid fremover. Dette ser jeg på som et tilbakeslag for de som har shortet.

5)
Aksjonærene i selskapet er interessante. Jeg har lest utallige innlegg på diskusjonsforum der det nevnes at bekjente, venner og partnere til innsidere og storeiere i Grieg kjøper aksjer. Nå fredag ser jeg DnB er største kjøper med 0,5% av hele GSF. Deres historikk er interessant. De kjøpte veldig mye frem til 20.aug-24, da ryktene virkelig svirret om oppkjøp. Så solgte de nesten alt 21. Eller 22.aug. (Q2). Etter det har de virret litt rundt 100-200k, frem til de nå smeller til med en halv million aksjer. Jeg vet ikke om det er kjøp over børs eller overført fra andre, men det er mye på kort tid. Det liker jeg, særlig at de gjør det nå FØR Q4. Ser også at topp 20 stort sett kjøper eller sitter i ro, mens det trades mer blant de mindre.

6)
Shortandelen er ufattelig høy. Det ble shortet noe hinsides i tiden litt dør Q2, og til Q3. Etter det har det snudd. Jeg hr mange ganger tenkt: "hvorfor dekket de ikke inn på Q3, hva er det de håper på??". Det svaret finner jeg ikke, men jeg ser de dekker inn nå. Det er interessant, og jeg tror ikke de dekker med overskudd på dagens kurs. Hvorfor dekker de inn nå blir da det andre spørsmålet? Short viser inndekking på listene både 21., 22. Og 23.januar. Legg da merke til at flere posisjoner som står åpne fortsatt er på 0,5% eller like over. Det er kjent strategisk å ha posisjoner på 0,5% for å avskrekke og vise at det er noen som "håper og tror" på kursfall.

7)
Rogaland. Ja hva skal man si? Selv røkterne og lederne er blitt litt ovenpå der. Driften går så godt at de betegner det som "nesten kjedelig". Det bør vise seg i fortsatt gode resultater fremover. Dyktige er de i alle fall.

8)
Meget interessant dette med SEB og ABG denne uka. Seb med oppdatert kursmål på 117 kroner kom på torsdag. SEB ser muligheten for en rask løsning på Newfoundland-salg nå, samtidig som ABG fremhever Grieg som en av de heteste oppkjøpskandidatene i Norden.

9)
Lakseskatt i Norge. Denne anses som en delvis mislykket politikk, særlig fordi den ikke fikk den økonomiske virkningen de hadde håp om. Denne ordningen er midlertidig, og om den faller bort så skal selskapene oppjusteres i verdi. Det ligger vel litt i kortene at det kan skje ting med regjeringen i Norge i 2025. Muligens i september ved nytt Stortingsvalg, men kanskje før. Selskapene falt vel 20% på innføringen, og da regner jeg med motsatt virkning om denne fjernes.

10)
Norsk krone er svakere enn noeng sinne. Laks selges i fremmed valuta, noe som gir rekordhøy pris i NOK. Prisene var lave i høst, men har virkelig tatt seg opp nå Det ventes ikke økt produksjon av laks globalt, og mens verdensmarkedet og økonomien virkelig tar seg opp så øker kjøpelyst. Dette ser vi på mange parametere på makro, der blant annet verdens børser tenderer ATH mange steder. Dette er faktorer som påvirker kjøpepress på laks, og prisene er antatt å bli svært høye i 2025. Med fortsatt lav krone kan vi kanskje se svært gode resultater på det som shippes av laks?

Så, med alle disse faktorene i spill så synes jeg Grieg ble et interessant selskap å følge. De er relativt nye på min watch-list (ca 1 år), men etter en egen analyse og litt dypere graving på Canadiske medier så ble det til at jeg fikk tatt et bet her.

Og enda en ting;
Angående Salmar, dette obligasjonslånet de har tatt opp som sikrer dem nær 8mrd i cash gjør passer jo også godt i bildet om mulige oppkjøpsrykter som SEB og ABG viser til.

NB!
Jeg vil ikke anbefale noe som helst, hverken kjøp/salg/hold, det får man finne ut selv, men jeg ønsket med dette innlegget å dele litt av kompleksiteten med Grieg som jeg mener nå kan inneholde veldig mange positive triggere om de løses ut. Alt innhold i dette innlegg er gravd frem av meg, og om noe er feil forstått så blir jeg svært glad for korrigeringer.