Could LNG shipping spot rates hit $250,000/day?

Triton
FLNG 07.12.2018 kl 21:16 21505


“What we are about to witness in LNG shipping has only happened twice since 2008 with great magnitude,” Nicolay Dyvik, shipping research analyst at DNB Markets, said, adding that LNG freight rates could rise as much as $250,000/day if markets get tighter.
High freight rates are a product of tight supply of ships and strong arbitrage fundamentals that allow ship-owners to command higher charter rates. Dyvik said this last happened in 2008 in the dry bulk freight market, when Capesize rates hit $250,000/day, and in 2013-2014 when VLGC rates peaked at $150,000/day.
“Now it could happen in LNG,” he said earlier this week, adding that at last count, only two LNG vessels were available for prompt cargoes in the current market — one in the Middle East and one in the Far East region.
This is a long way from the lows of 2016 and 2017 when spot rates were hovering at $25,000/day, leaving ship owners struggling to breakeven with nearly 50 ships free on the spot market. Many owners had idled their LNG carriers and extended drydocking to avoid operating losses.
The LNG supply side ramp up isn’t’t quite done yet, leaving room for much higher vessel demand and providing the basis argument for even higher freight rates, especially in the Atlantic basin.
The projects ramping up in coming months are Shell’s Prelude Floating LNG, two trains at Inpex-operated Ichthys LNG in Australia, Train 5 of Cheniere’s Sabine Pass, Cheniere’s Corpus Christi and potentially the third train at Novatek’s Yamal LNG in the Russian Arctic.
That’s a whopping 27 million mt of new LNG supply that will need vessels. This will be followed by another 40 million mt/year of new LNG projects in the US by 2020, adding to Atlantic basin shipping demand.
“This trend is important to watch because US liquefaction capacity is currently only about 1/3 of where it will be by the end of 2020. This means that as the US represents a greater and greater percent of global supply, the weighted average shipping distance should also start to trend upwards,” Jeff Moore, Head of Asia LNG Analytics at S&P Global Platts, said in the new report titled “Supercooled: The evolving LNG fleet driving the global gas boom.”
Platts Analytics estimates that the average shipping distance for US LNG has shown the most dramatic increase in the last 5 years, due to shipments to Asia. It also states that the average shipping distance for a US LNG shipment is 9,268 nautical miles, more than double the 3,936 nautical miles for Australian LNG.
“This could have major implications on spot shipping prices as the limited number of LNG vessels could be tied up, as they look to serve longer and longer voyages,” Moore said.
Hence, LNG shipping rates are more likely to head upwards than downwards for now.
Source: Platts
Redigert 21.01.2021 kl 08:50 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
17.12.2018 kl 20:52 8011

I så tilfelle blir det mange Flex aksjer under juletreet i år. Er mange prosenter ned til 11.
Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
Bertelli
17.12.2018 kl 21:18 8020

Hadde ikke forundret meg om Fredriksen begynner å kjøpe Flex som han gjorde med Northern Drilling.
Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
d12m
17.12.2018 kl 21:37 7987

Kun 8.5% ned til 11-tallet.
Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
tapogvinn
17.12.2018 kl 21:42 7974

og kun 4% ned til vi er nærmere 11-tallet (det vil si under 12,50) enn 13-tallet.
Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
17.12.2018 kl 22:13 7926

Det er mye. Da vil den ha falt over 20% på 2 uker. Voldsomt i en aksje som visstnok har fantastiske fremtidsutsiker.
Men når det er sagt så ser ikke det tekniske bildet godt ut, så utelukker ingenting. om jeg får lov å bemerke det uten å få skjenn.
Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
d12m
17.12.2018 kl 22:43 7862

Fall i korte bildet sier ikke nødvendigvis at framtidsutsiktene ikke er gode.
Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
Volf
19.12.2018 kl 09:15 7540

SHIPPING:FRO, GOGL, BWLPG, FLNG BLANT PARETOS TOPPVALG
Oslo (TDN Direkt): Pareto Securities fremholder Frontline, Golden Ocean, BW LPG, og Flex LNG, i tillegg til DHT Holdings og Euronav, som åpenbare innhentingskandidater innen shipping-sektoren, og mener langsiktige investorer burde bruke de kommende månedene på å øke sine posisjoner, ifølge en oppdatering tirsdag kveld.

Meglerhuset foretrekker imidlertid tradisjonelle råvare-shipping-rederier, tank og bulk, fremfor mer direkte energirelaterte rederier i "disse svært usikre oljepristidene".

Pareto lister opp to faktorer som er positive for sektoren, på tross av at den nåværende uroen kan komme til å fortsette, samtidig som likviditeten synes å forsvinne:

1. Rederiene meglerhuset dekker har aldri hatt lavere kontant-break-even eller mindre gjenværende driftsinvesteringsforpliktelser enn nå

2. De forskjellige segmentenes ordrebøker er nær laveste nivå på 20 år

Videre peker meglerhuset på at nesten alle rederiene handles langt under stålverdiene.

Pareto mener den seneste kollapsen "på mange måter kan føre til et enda bedre 2020-marked, fordi ingen tør å bestille de 20 spekulative VLCCene eller MRene som en ellers kunne fryktet".

HH, finans@tdn.no

TDN Direkt, +47 21 95 60 70
Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
d12m
19.12.2018 kl 19:24 7371

Ukens Fearnleyrapport melder at spot nå er nede i 110. Var 135 forrige ukes rapport og høyere før det. Hvor lavt går det før det snur? Evt snur det ikke før utpå våren?
Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
Bertelli
20.12.2018 kl 14:57 7148

Ja nå er vi nesten på 11 tallet så det begynner å bli intresant med ny inngang.
Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
Shippingballs
20.12.2018 kl 15:02 7137

Det er vel bare å ri av bukkerittet da, får vi håpe.
Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
tapogvinn
20.12.2018 kl 17:29 8211

Det er tydelig at LNG-selskaper faller minst like mye som olje- og oljeserviceselskap i disse dager. Er det frykten for at olje i mindre grad vil bli erstattet med gass ved lavere oljepriser som tynger?

Slik det ser ut i USA i dag skal nok Flex ned nye 5% i morgen.


Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
Triton
22.12.2018 kl 15:51 8019

Flex tener gode penger, og de får to fartøy til i operasjon 2019. Vedlagt link til rater uke 51. God Jul og Godt Nyttår så håper vi ikke Donald bruker Twitter for mye i Julen.
https://cdn2.hubspot.net/hubfs/4375355/Research/Tankers/fw_week_51_2018.pdf
Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
27.12.2018 kl 20:58 7739

Kan ikke se noen effekt av El Nino i Kina enda. Gått seg bort? Eller kommer det ikke før på nyåret?
Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
delta
29.12.2018 kl 16:23 7523

Sakser fra Pareto 27. og 28. des.:

North East Asian LNG demand in December up 15% m/m
 According to Reuters, lower temperatures than normal in the region has contributed
to an uptick of LNG demand
 Total demand for China, Japan, South Korea and Taiwan has so far grown to 20.5m
tonnes in December – surpassing the record set in January this year at 19.5m tonnes,
and 15% more than in November
 China alone stands at 6.5m tonnes of import this December - 6% higher than the
previous high in November as the government is pushing for greener sources of
energy, the article writes
 According to FGE; “Over January to February, we expect these relatively high imports
to continue, but the recent cold spell in China means that they’ll be able to absorb
more volumes over first quarter of 2019 as stocks diminish”

-----
GasLog order another two vessels from Samsung backed by Cheniere contracts
 As Cheniere exercised its two options from the agreement between the two parties
back in August, GasLog has now ordered two vessels from Samsung to cater this
 The ships will be delivered in mid-2021 with 7 year contracts attached – with day
rates likely at the same level as the previous two contracts with Cheniere (just south
of USD 70k/day)
 We expect annual EBITDA contribution to be slightly above USD 18m for these two
 While we have recently seen a substantial uptick of vessel orders in this space, many
with delivery from 2020 and onwards, this could put downwards pressure on this
market. GasLog’s new orders however will not do much harm to the market balance
due to the contract coverage – however the ordering spree we are witnessing could
impact the residual value here

.......

 Also today, Daewoo is said to have received yet another LNGC order from an
undisclosed buyer based in Oceania
 This is an 174k cbm vessel with expected delivery at the end of 2021
 So far this year Daewoo has received 18 LNGC orders, while the total number for all
shipyards has reached 66 units (including this one and the two GasLog vessels). This is
the highest number of ordering seen since 2004 – and should be monitored closely
going forward as this could potentially hurt the market balance if not met by enough
liquefaction capacity

-----
Min tilføyelse:

Bestillingsrush for LNGC-nybygg de siste månedene gjør at man blir litt usikker på om de langsiktige rateutsiktene er så attraktive i forhold til verdsetting av LNGC-selskaper. De langsiktige ratene som Pareto estimerer i mitt forrige innlegg for GasLog for deres 7 års kontrakt med Cheniere på lavere enn USD 70k/dag, klinger ikke bra i mine ører da jeg har lagt til grunn USD 80k/dag (realrate) i mitt DCF-anslag for Flex LNG.
Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
d12m
29.12.2018 kl 18:56 7429

Ikke se noen effekt?? Så nesten halvering av spotrater siste ukene er ikke effekt?

Hva med teksten nedenfor (fra 27/12) som sier at det milde været kom midt i november?

Men akkurat nå er det kjølig (sjekk været i Shanghai), men det snur igjen på nyåret. Dog er det industri som ikke stengte ned da været har vært greit slik at forbruket har nok vært akseptabelt høyt likevel. Står ellers mye interessant i linken nedenfor.
https://translate.googleusercontent.com/translate_c?depth=1&nv=1&rurl=translate.google.com&sl=auto&sp=nmt4&tl=en&u=https://www.shpgx.com/news/show/5937a20996ff4603911b00ddbdd9ccf7&xid=17259,15700023,15700122,15700124,15700186,15700191,15700201,15700237,15700242,15700248&usg=ALkJrhgkU3d9KjISWbkjSX6pUp1tl-nRJA

Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
Sonatrach
02.01.2019 kl 08:47 7097

Kaldt som faen i Bejing, Tianjin/Tangshan og nordover. Regner med de Brenner LNG siom ville helvete nå for å holde varmen. Korea har også minusgrader.
Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
Bertelli
07.01.2019 kl 15:13 6765

Flex går bra ned i dag. Noen som har noe info om gjeldende rater?
Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
07.01.2019 kl 16:23 6669

Kan skrive under på at det er kaldt i området du beskriver.
Jeg var noen år maskinist på ett av Leif Høegh sine skip som gikk med LNG fra Indonesia til sør Korea. Husker det var veldig kalt i Korea.
Kan meddele for alle at det å jobbe på disse gass skipene (kule tankere) var helt fantastisk. Når jeg tenker tilbake så tror jeg ikke jeg har hatt en finere jobb betalt av andre.
Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
Bertelli
07.01.2019 kl 17:10 6600

Tusen takk Triton. Vurderer ny inngang i morgen.
Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
d12m
07.01.2019 kl 22:51 6634

Beijing (/Peking) betyr vel 'byen i nord' og de skal ha vinter-ol om noen år, så at det er kaldt der på vinterstid stopper neppe pressen ;)

Det er områdene som veksler mellom kaldt og greit nok man bør følge nærmere med på. Jeg mener Shanghai er et slikt sted og en grei parameter på gassbruk.

Dog ga den oversatte linken litt tidligere i tråden info om at evt redusert gassbruk til oppvarming gir anledning til at industri som normalt er stengt om vinteren kan bruke gass. Anser derfor det som mulig at forbruket er bra uavhengig av temperatur rundt om i Kina (min vurdering så gjør deres egen).

En liten fun fact tilslutt: IFK Norrköping i Sverige har kallenavn Peking. Dette fordi Norrköping ligger nord i Sverige.
Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
really
07.01.2019 kl 23:21 6593

Ifølge Poten er de 90 nå + tillegg for MEGI.

Betyr at spot skipene drar inn 40-50 pr dag.
Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
Mollen
08.01.2019 kl 20:50 6369

Hva er raten på de 2 skipene som går på fastpris ?
Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
09.01.2019 kl 07:29 6208

Bearish engulfing. Kan vi få FLNG tilbake på 11 tallet..
Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
really
09.01.2019 kl 09:55 6117

Mener de avtalene ble antatt å ligge rundt 80, men har ikke sett noe fra selskapet på det. Jeg er også usikker på om disse ratene er TFDE eller MEGI baserte rater.

Det var sikkert hyggelig å få en slik rate da de inngikk kontraktene og dermed fikk en grei inntjening i et par kvartaler, men i ettertid har ikke disse kontraktene vært spesielt gode. Vi må regne med at det blir 2 slappe kvartaler nå med TFDE rater 60 - 90 før FLNG får utnyttet kapasiteten til gode rater. Q3 og Q4 i 19 kan bli spennende. Det er ikke umulig at vi faller en del videre før markedet begynner å prise inn bedre rater. Det er imidlertid bare 6 måneder til det kan ventes og da begynner nok markedet snart å posisjonere seg.
Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
nordnes
09.01.2019 kl 10:09 6082

Hva er forskjellen på «TFDE eller MEGI baserte rater.»?
Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
09.01.2019 kl 10:39 6040

Flex har skrevet litt om MEGI og X-DF på hjemmesiden sin.
https://www.flexlng.com/2-stroke-propulsion/

Litt mer fakta:
https://www.marinemoney.com/system/files/media/mm/pdf/2017/Day%201%201455%20PM%20Session%20-%20Jonathan%20Cook.pdf
Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
d12m
09.01.2019 kl 20:48 5869

Spot på 75k i east, ifølge Fearnley. Solid fall som bare fortsetter. Kjedelig, men sånn er det når importen ligger i forkant. Kina lærte av fjoråret. Uansett, forbruket i Kina øker år for år så det er uansett lovende fremtid. Men vi får håpe at også utviklingen på tilbudssiden øker slik at man kan få fyllt nybyggene.
Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
09.01.2019 kl 22:30 5788

Kunsten er å få mangeårige kontrakter på gode rater.
Jeg seilte på denne først på 1990 tallet som gikk i en gullkantet 20 årig kontrakt for Pertamina mellom Sumatra og Sør Korea.
Når Gandria ble bygget i 1977 var den til da det dyreste skipet som var bygget.
http://www.aukevisser.nl/supertankers/gas-1/id414.htm

Skipet var en gullgruve for Leif Høegh
Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
tapogvinn
09.01.2019 kl 22:33 5780

Dagens melding fra GasLog viser vel at lengre kontrakter for tiden inngås på "middels" gode rater.

Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
larserne
09.01.2019 kl 22:46 5763

Har vel vist seg at den har snudd flere ganger rundt 12 kr. Jeg har tatt høyde for det og gjort noen ommøbleringer og frigitt cash for å starte ytterligere kjøp. En god kjøpsanledning!
Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
kodenavn
09.01.2019 kl 23:33 5713

Onsdag ble et tre dager langt møte i Beijing mellom de to stormaktene avsluttet, og resultatene fra møtet tolkes positivt av markedet.
Representantene for de to landene skal ha blitt enige om at Kina vil øke sin import av amerikanske jordbruks- og energivarer, samt andre foredlede varer.

LNG
Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
10.01.2019 kl 08:45 5579

Ja, det er sant Silkesvarten. Men å inngå lange kontrakter i nærmeste fremtid er vel ikke gunstig.
Om det skal bli en mangel på LNGC'er så vil jo ratene være langt høyere enn i dag. Venter at Flex vil drifte sine nye skip i spot markedet inntil videre om ikke de får en heftig bra deal. Mindre safe men.
De mottar vel 2 nye nå i januar var det vel??
Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
10.01.2019 kl 08:49 5569

Venter ikke noen boost i ratene i nærmeste fremtid nei, men grenser hvor lavt kursen kan gå og. Er uansett laangt fra fullastet så samme for meg. Kan gjerne komme tilbake på 10 tallet for min del. Gull det. Tenker den kanskje kan boostes av nyheter rundt den nye handelsavtalen mellom USA og Kina. Økt import fra USA er så ideelt som man får det.
Ratene bunner vel ut i mai/juni kanskje??
Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
d12m
10.01.2019 kl 09:06 5547

Kalleklev er ganske tydelig i dagens FA på at Flex bevisst satser mot spot for hoveddelen av flåten. Mener det vil kunne gi et fortrinn vs de med skipene på faste kontrakter
Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
Dieseldyr
10.01.2019 kl 09:15 5529

Nordea oppdaterer idag og beholder kursmål på 25NOK.

For Q4, we expect a realised rate of USD 130,000 per day for the two spot vessels and USD 60,000 for the two vessels on timecharter (all unchanged). From Q2 2019, Flex will double its spot exposure to four vessels. We calculate an adjusted NAV of NOK 22.2 (unchanged), assuming 10% firmer asset prices, and an implied equity value of NOK 27.6 (unchanged), fully invested and applying rates of USD 110,000 per day and an EV/EBITDA multiple of 8x on our 2019E
Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
d12m
10.01.2019 kl 09:17 5519

According to Clarkson Research, LNG carrier orders globally are likely to reach 69 this year, up from 65 last year and 17 in 2017.
Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
really
10.01.2019 kl 12:58 5412

Jeg er ikke imponert over hvordan FLNG har håndtert kontrakter og leveringstidspunkter. Inngikk tc som gikk over den gode høstsesongen under ratebunnen, har fått mange av skipene levert i januar, på tampen av sesongen.

Er det noen med mer operativ erfaring som ser årsaker til at det de har gjort er fornuftig?
Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
really
10.01.2019 kl 13:05 5397

Det bygges mye kapasitet for å produsere LNG også, det er ventet rekordvolum på FID i år også og backloggen for produksjonskapasitet er større enn det skipsbestillingene kan dekke opp p.t.

Usikkerheten ligger på etterspørselsiden. Bygges det nok på mottaksiden til å ta imot all gassen som kan produseres.

Det diskuteres en del i US om salgsrisiko, men foreløpig er ingen prosjekt stoppet. Problemet der er at i 2018 tok kineserne 17% av LNG eksporten fra US. Det er redusert til rundt 10% i 19 og kineserne er verdens største LNG forbruker.

Nå er ikke dette i seg selv noe stort problem på sikt, om amerikanerne selger til Japan og Korea i steden, så kan kineserne kjøpe fra Gulfen. Men det skaper turbulens en periode.
Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
10.01.2019 kl 13:09 5389

Skal nevnes at det er kommet ny CEO etter den tid.
Redigert 21.01.2021 kl 07:42 Du må logge inn for å svare