Could LNG shipping spot rates hit $250,000/day?



“What we are about to witness in LNG shipping has only happened twice since 2008 with great magnitude,” Nicolay Dyvik, shipping research analyst at DNB Markets, said, adding that LNG freight rates could rise as much as $250,000/day if markets get tighter.
High freight rates are a product of tight supply of ships and strong arbitrage fundamentals that allow ship-owners to command higher charter rates. Dyvik said this last happened in 2008 in the dry bulk freight market, when Capesize rates hit $250,000/day, and in 2013-2014 when VLGC rates peaked at $150,000/day.
“Now it could happen in LNG,” he said earlier this week, adding that at last count, only two LNG vessels were available for prompt cargoes in the current market — one in the Middle East and one in the Far East region.
This is a long way from the lows of 2016 and 2017 when spot rates were hovering at $25,000/day, leaving ship owners struggling to breakeven with nearly 50 ships free on the spot market. Many owners had idled their LNG carriers and extended drydocking to avoid operating losses.
The LNG supply side ramp up isn’t’t quite done yet, leaving room for much higher vessel demand and providing the basis argument for even higher freight rates, especially in the Atlantic basin.
The projects ramping up in coming months are Shell’s Prelude Floating LNG, two trains at Inpex-operated Ichthys LNG in Australia, Train 5 of Cheniere’s Sabine Pass, Cheniere’s Corpus Christi and potentially the third train at Novatek’s Yamal LNG in the Russian Arctic.
That’s a whopping 27 million mt of new LNG supply that will need vessels. This will be followed by another 40 million mt/year of new LNG projects in the US by 2020, adding to Atlantic basin shipping demand.
“This trend is important to watch because US liquefaction capacity is currently only about 1/3 of where it will be by the end of 2020. This means that as the US represents a greater and greater percent of global supply, the weighted average shipping distance should also start to trend upwards,” Jeff Moore, Head of Asia LNG Analytics at S&P Global Platts, said in the new report titled “Supercooled: The evolving LNG fleet driving the global gas boom.”
Platts Analytics estimates that the average shipping distance for US LNG has shown the most dramatic increase in the last 5 years, due to shipments to Asia. It also states that the average shipping distance for a US LNG shipment is 9,268 nautical miles, more than double the 3,936 nautical miles for Australian LNG.
“This could have major implications on spot shipping prices as the limited number of LNG vessels could be tied up, as they look to serve longer and longer voyages,” Moore said.
Hence, LNG shipping rates are more likely to head upwards than downwards for now.
Source: Platts
10.01.2019 kl 14:02 2954

Ny CEO er jo en durkdreven kar.
Som det nevnes så bygges det mye, men tror kanskje båtene til FLEX er i fart tidligere enn mange av de andre.
På ett tidspunkt vil det sikkert lønne seg å ha skipene i faste kontrakter, men tror at dagens CEO er mere for spot markedet., men det er jo ikke vits i å ha båene liggende i kø for å laste eller losse så det må være en sammenheng. Lasting og lossing går veldig fort med LNG, men hvordan det er med kapasiteten ut fra terminalene som får gassen vet jeg ikke.
delta
10.01.2019 kl 15:42 2873

For ett år siden lå spotratene stabilt på USD 80k/dag (øst for Suez) og USD 85k/dg (vest for Suez) fra medio desember 2017 til medio januar 2018. Ett års TC lå da på USD 56k/dag. Spotratene begynte å synke siste uka i januar 2018 og falt gradvis til USD 40k/dag i slutten av april 2018 hvoretter det ble brå opptur i spotratene. De siste ukene har spotratene falt mye og virker i fallende trend. Iht. siste rapport fra Fearnley er de nå USD 75k/dag (øst for Suez) og USD 80k/dag (vest for Suez). Ett års TC har nå falt til USD 87k/dag etter å ha vært oppe i USD 110k/dag for noen uker siden. Alle ratene er for TFDE. Det betyr at spot i øyeblikket ligger rundt 5% lavere enn for 12 mnd siden mens TC ligger betydelig høyere. Det betyr kanskje at det ikke forventes samme fall i spot fram mot april som for samme periode i fjor samt at ratene etter det forventes betydelig høyere i år enn hva man forventet for 12 mnd siden for samme periode i fjor. Det er kanskje litt overraskende at spotratene har falt så mye de siste ukene, og det blir spennende å se spotrateforløpet de nærmeste månedene. Blir jo også spennende å se om FLNG kan rapportere om full flåteutnyttelse gjennom første tertial i år. FLNGs flåte ventes vel å få rundt USD 15k/dag i merrate vs. referanseratene.
Redigert 10.01.2019 kl 15:52 Du må logge inn for å svare
kodenavn
10.01.2019 kl 15:55 2857

Flex LNG Ltd ("Flex LNG" or the "Company") hereby announces that Mr. Øystein M.
Kalleklev, Chief Executive Officer of Flex LNG Management AS, has today acquired
35,000 shares in Flex LNG at a price of NOK 12.46.
10.01.2019 kl 16:00 2835

Kan verd å merke seg at de sesongmessige svingningene slår litt annerledes ut for Ranger og Enterprise som er på andre siden av gjordkloden for øyeblikket.
De som kjøper gass spekulerer vel også i priser og når som du skriver så gikk ratene opp i april så kan det jo være at de fylte lagrene etter vinteren, muligens.
For de som går på Asia så blir jo syklusen nesten omvendt med tanke på klima, men de landene som bruker mye gass bruker jo gass hele året, eksempelvis i Spania.
d12m
10.01.2019 kl 16:41 2787

En del av den nye lng'en må vel til Europa. Da blir det kortere seilingstid og i praksis øker antall skip pga det. Får håpe at Kina, India og Ndre klemmer til med flere FSRUer. India kan bli en joker her
Mollen
10.01.2019 kl 18:27 2658

Når er det realistisk at Flex kan begynne å utbetale utbytte ? Vil de gjøre det før alle bestilte skip er på vannet (selvfølgelig under forutsetning av at seskapet har resultat og likviditet til å betale ut utbytte) ? Er alle bestillte skip fullt ut finansiert eller kommer der emisjoner senere ifbm. disse bestillingene ?
RSinvest
10.01.2019 kl 19:45 2582

Blir ikke utbytte på noen år vil jeg tro.
Har ikke fått med meg noen kommentar rundt det tema heller, men såg et intervju der Hr. Kalleklev anslo et tak på hva market cap kom til å bli. Husker ikke tallet.
Uansett tyder det på at de har en plan for hvor store de skal bli, og alt etter det vil sikkert gå til aksjonærene.
kodenavn
10.01.2019 kl 19:48 2580

SHIPPINGRAPPORT: Nordea er ute med oppdaterte analyser på en rekke shippingselskap der de tilkjennegir at LNG-selskapene klart foretrekkes. I BW LPG kuttes kursmålet til NOK 53 (69) – gjentar kjøp. Avance Gas nedgraderes til hold. Golden Ocean nedgraderes fra hold til selg med kursmål NOK 45. Kursmålet i Awilco LNG kuttes til NOK 7,4 (7,7) – kjøp gjentas. Wallenius Wilhelmsen nedgraderes fra kjøp til hold. I Frontline økes kursmålet til NOK 35 (32) – selg opprettholdes. Øvrige uendrede: Flex LNG kjøp med kursmål NOK 25. Odfjell SE – hold. Ocean Yield – hold. WWI – Wilh Wilhelmsen Holding – kjøp med kursmål NOK 364. Høegh LNG kjøp med kursmål NOK 61. Stolt Nielsen kjøp kursmål NOK 167.
RSinvest
11.01.2019 kl 13:05 2320

GLOBAL LNG-Asian prices slide to 8-month low on mild winter

SINGAPORE, Jan 11 (Reuters) - Asian spot prices for liquefied natural gas (LNG) slid to an eight-month low this week amid milder winter weather, which has curbed prompt demand growth in the region.

Spot prices for February delivery to Asia LNG-AS this week dropped to $8.50 per million British thermal units (mmBtu), lowest since mid-May, industry sources said.

Prices for cargoes to be delivered in March were estimated at about $8.30 per mmBtu, they added.

Refinitiv Eikon weather data show average to above-average temperatures in Tokyo, Beijing and Shanghai.

Inventory levels in China, the world’s second-largest importer of LNG, are quite high, traders familiar with the Chinese market said.

“Chinese have bought quite a lot ahead of winter as they were expecting demand to spike, but due to mild winter, inventory is still sufficient,” one of them said.

LNG spot buying is expected to be limited at least until Lunar New Year due to high stocks, a second trader said.

Natural gas supplies to China from Turkmenistan’s state-owned energy major Konzern were expected to return to planned levels this week, after supply disruptions in November, the Chinese state planner said earlier in the week.

Gas imports from China’s largest supplier of piped natural gas dropped several times in November, but the volumes and durations were small, the National Development and Reform Commission (NDRC) said on its website.

There has been minimal impact on the country’s LNG requirements due to the gas disruption, trade sources said.

However, Japan’s third-biggest utility Chubu Electric Power Co said it needed power supplies from seven other utilities to meet rising demand caused by cold weather and insufficient output from solar generation systems.

Indian demand for LNG has also been firm with Torrent Power, Gail (India), Gujarat State Petroleum Corp (GSPC) and Indian Oil Corp seeking cargoes through tenders.

On the supply side, Australia’s BHP Group and Angola LNG offered cargoes for January to February.

Mexico’s state power utility CFE bought four of five cargoes that it had sought for delivery in Manzanillo from Feb. 1 to April 30, traders said.

https://www.reuters.com/article/global-lng/global-lng-asian-prices-slide-to-8-month-low-on-mild-winter-idUSL3N1ZB2IS
11.01.2019 kl 14:47 2256

Avance gas faller 6 %, men det er viktig å få med seg at de i hovedsak er profilert mot LPG og ikke LNG
d12m
16.01.2019 kl 16:36 1634

Så, el nino.. La oss se på hva Flex selv skriver idag
"As a result from slumping oil price and warmer Asian weather due to El Nino.."

Hvor finner du denne oppdateringen i dag fra Flex?
16.01.2019 kl 19:43 1515

Det er ett intervju i Finansavisen i dag, det må dere lese-
d12m
16.01.2019 kl 19:59 1494

Kalleklev har skrevet på LinkedIn og selskapet har lagt ut en ny presentasjon på hjemmesiden
RSinvest
16.01.2019 kl 22:07 1400

Mulig værmeldingen er feil.. De tempene jeg ser er fortsatt innenfor gjennomsnittlige verdier.
Nå skriver Øystein Asia, og jeg har kun fulgt med Kina.
RSinvest
17.01.2019 kl 06:50 1242

Har lest den, slapp helt av.
d12m
17.01.2019 kl 07:45 1197

Ja, det er ikke slik hvert år så jeg slapper av. Har ikke solgt en eneste aksje. Tror Flex sin strategi med å fokusere primært mot spot vil vise seg som god på sikt
Redigert 17.01.2019 kl 07:45 Du må logge inn for å svare