PGS på tide med inngang.

PGS 13.12.2018 kl 11:10 12772

Maintenance covenant: total
leverage ratio
4.25x Q1-18, thereafter reduced
by 0.25x each quarter to 2.75x
by Q3-19

Kontrakt Brazil 75 mill usd påbegynt midt av nov 2018
Salg av skip med stor gevinst på 90-100 mill usd som skal brukes til nedbet gjeld og likvide midler.
– Leads for Q4 MultiClient late sales better than for
many years.

Pgs vil ha en flåte med 1 skip mindre i opplag 2019 noe som vil gi mindre kostnader.

Invested more than USD 100 million in
attractive MultiClient projects and continued to
expand on the MultiClient data library.

15% kostreduksjon og bedre marginer.Revolving kredit er redusert fra 400 til 350 mill usd.
Meget sterk ek ny flåte og biblotek.
Gjelden på 1,1mrd usd må og ses i sammenheng med et biblotek på 701 mill usd,og 3 nye skip.
Om Pgs er en kandidat for oppkjøp er ikke umulig nå som usd er skyhøy.
Redigert 02.01.2019 kl 11:02 Du må logge inn for å svare

Ned 3,25% nå.
Mitt tips er å vente med kjøp. Tipper vi skal se 11-tallet (kanskje 10-tallet) før den snur oppover igjen.
Redigert 13.12.2018 kl 13:01 Du må logge inn for å svare

Tok samme vurdering i september i fjor, og fikk inngang rundt 14 kroner. Alt ble solgt ut mot slutten av september i år med snitt nesten 38. (170 % avkastning)
I fjor sløyet ABG Olaisen aksjen fra 15 til 1 krone i target, og selgerne gunnet på. Halvannen måned etter og på kurs 30 kom han løpende etter med kursmål 25. Var visst ikke overveiende sannsynlig med emisjon i PGS allikevel....

Tok inn aksjen igjen på 16.50 forrige uke (1/3 av det jeg skal ha), og plukker neste del i dag (2/3 av ønsket beholdning). Holder av krutt for å se om markedet faller mer (kan fort skje!!), og skulle den passere 18 på vei opp igjen, tar jeg siste 3/3 del. Det vil uansett gi et behagelig snitt, men skal innrømme at jeg håper den faller litt til for min egen del med tanke på snittinngangen. Faller den under 13 tar jeg siste rest inn.
Redigert 13.12.2018 kl 13:14 Du må logge inn for å svare
Matsern
13.12.2018 kl 13:34 8152

https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2018/01/Carnegie-nedgraderer-PGS

Analytikerne venter at PGS vil komme i brudd med "maximum leverage ratio"-lånebetingelsen i 4. kvartal 2018.

Denne gjelder fortsatt?
13.12.2018 kl 15:37 8047

Denne er gammel nesten 1 år og er ikke relatert pgs i det hele tatt.De skal og bokførte salg av 2 skip med en nyinvestering på multibibloteket fra 530 mill usd til 701 mill usd,rart hvis de ikke har penger.Se innlegg øverst Covants nedjusteres hvert kvartal.
Se melder om et ekstremt bra salg av Multb,q4 og en kostnadsbesparelse på 15% etter denne gamle analysen .Dnb found laster Pgs er en av seneste meldinger sammen med en storkontrakt som begynte mid nov-18.
Aksjen faller stygt menom det stopper her er vel uvist i alle aksjer med sammenlikning.
Redigert 13.12.2018 kl 15:38 Du må logge inn for å svare
13.12.2018 kl 19:16 7939

Finansaviswn i dag,
KLP forvalter ser vinnere blant tapere og tid for og kjøpe.
Anbefaler følgende aksjer.
Aker Bp
Hydro
Pgs
Kongsberg Autom.
Europris
Redigert 13.12.2018 kl 19:17 Du må logge inn for å svare

Pgs har høy beta, høy gearing, høyt daglig volum og veldig tett korrelasjon til oljeprisen. Med andre ord en perfekt momentumaksje dersom man klarer å sense hvordan børsen og oljeprisen har tenkt å utvikle seg.
Vær forbedret på halvering når oljepris og børser faller kraftig, dobling når det motsatte skjer.

Gjelden er ikke noe verre nå enn i sommer når aksjen var 43 NOK på topp, så aksjekursen lever sitt eget liv basert på nevnte faktorer børs og olje. Jeg har tatt den inn igjen fordi jeg tror oljen er nær bunn, det samme med Oslo Børs.
13.12.2018 kl 19:54 7870

Handles godt under verdijustert ek,mener kursreaksjon er overdreven og tror de vil levere positiv kontantsrøm og med 10-15% høyere verdi på 3d seismikk ratene selv om det er en sesongmessig svak periode.
ref KLP forvalter Synnøve Grønnes finansavisen i dag.

Hva sa Myrseth på Hegnar Tv om PGS ?

Det var IKKE bullish for å si det pent.

SS
13.12.2018 kl 20:25 1748

Innlegget er slettet
Rockall
13.12.2018 kl 20:37 7766

Jeg kan vurdere PGS, men ser at den er risky. Det er ikke en investering i den forstand at den er noe å ha lenge. Likevel er handelen i aksjen helt rå, og det kan fort bli prosenter å hente. Tror kursen skal lengre ned uansett, og særlig om oljeprisen nå skulle krasje mer.

Vi ser og har sett en total reprising av PGS og denne har vært fortjent. Kjøper når den kommer ned på en marcet cap på rundt 4 mrd. Vi har om lag 20 % fall før det skjer. Men man kan jo ta en day-trade og håpe..... Anbefaler fingra av fatet foreløpig.
13.12.2018 kl 21:13 7686

Det som har kommet etter guiding q3 er uansett Bullish,og i q3 skriver de beste Bibloteksajg på flere år i q4,
Ratene er høyere nå enn under oljekrisen,også etterspørselen.
Tror det kommer en kjemperekyl når det snur.Det er enten en salg knapp eller kjøp knapp i Pgs.
Mange aksjer er forøvrig et billig bett om det bunner ut.Mye er negativt innen olje og offshore.
Redigert 13.12.2018 kl 21:31 Du må logge inn for å svare
13.12.2018 kl 21:54 1602

Innlegget er slettet
Matsern
13.12.2018 kl 23:57 7519

Ny restrukturering kan komme any day
besg
14.12.2018 kl 08:19 7367

All logikk tilsier at seismikk vil få et løft så fort oljeprisen stabiliserer seg og oljeselskapenes letebudsjetter oppdateres. Siden oljekrisen slo til for fullt har oljeselskapene nesten ikke sanksjonert nye prosjekter, hvilket vil si at produksjonen er betydelig større enn ressurstilveksten. Dette er selvsagt ikke bærekraftig over tid. Her vil raskeste vei til nye potensielle funn for oljeselskapene være kjøp av multiklient-undersøkelser, som f.eks. PGS har investert kraftig i under denne nedgangssykelen.
Matsern
14.12.2018 kl 10:27 7279

Her tar 90% feil. Seismikk er ikke seismikk. Man må skille mellom seismikken som er avhengig av høy oljepris og seismikk som er tilnærmet uavhengig av oljeprisen. Som Myrseth sier, «norske investorer har ikke fått med seg IOR (increased oil recovery)». Den seismikken slår ut på OPEX og ikke letebudsjettene til oljeselskapene
14.12.2018 kl 12:30 7207

En oljepris på 70 dollar og dollar på 8 blank gir en oljepris på 560 kr pr fat.
Dagens oljepris på 61 dollar og en dollar på 8,6 gir en oljepris på 528 kr.
Den sterke dollaren jevner ut en del av fallet.Om handelskrisen skulle avikles er muligens 8 tallet historie og oljeprisen langt høyere,men kanskje ikke så mye mot nkr.
En oljepris på 80 dollar er ikke mere positivt om usd er i 7 kr,
mye forvirring og kanskje en feiltolkning av markedet oljeprisen er fortsatt bra tatt i betrakning fallet.
Redigert 14.12.2018 kl 12:32 Du må logge inn for å svare
even25
14.12.2018 kl 12:56 7169

Inntekter i dollar er vel og bra, men bildet avhenger også av hvilken valuta man har gjelda og utgiftene i.
14.12.2018 kl 13:33 7137

Et innsidekjøp bør komme snart.
Roboter holder volumet oppe tross lav aksjekurs og jo flere jo verre nedgang.Er det et marked som er bearish eller er det styrt av spekulanter og robothandel.
Og hva er virkeligheten,kanskje ceo eller cfo burde redgjøre i en melding,Noe er ikke som det burde i henhold til q3 outlook og senere tids meldinger.

Hej Quul
Jeg er enig, det er mytisk at den falder forholdsvis meget når olie har ligget over 60 USD i lang tid
Positive meldinger siden Q3
Mener ogsaa vi bør se indsiderkøb nu
God weekend
Matsern
14.12.2018 kl 14:10 7086

PGS må ha olje på USD90+

Sammenlikner man med forrige gang PGS sto i 12 kr (vi skal dit igjen) er situasjonen blitt forverret. Årsaker:
Gjelden fortsatt like høy. Skipsverdier redusert. Vi har fått bevist at oljeselskapene IKKE øker letebudsjettene til tross for at de tjener penger med lav oljepris.
PGS har en svært tynn kassabeholdning og begynner nå å selge skip og eiendeler for knapper og glansbilder. (S-class Sterling selges til Japan)
Begynner å likne Polarcus,- selge/lease ut flåten for så å sitte med det meste av gjelden og samtidig kostnader for å drifte flåten. Forferdelig kombinasjon i et tørkende marked.

Da står PGS igjen med verdien av multiklientbiblioteket. Hva slags verdi har det i dagens marked. 5 mrd som er markedsverdien til PGS.. Tror ikke det, PGS har også en gjeld på 1100 MUSD,- omkring 10mrd NOK. GRØSS!
14.12.2018 kl 17:51 6932

Daffy;ca 500 mill av gjelden er rentefri eller 0% så det er sagt.
Mindre penger ja men de brukte 101 mill usd på nytt biblotek,og de 4 ramform skipene alene kostet 1,1 mrd usd og er verdens beste flåte alene.
At de selger og leaser skip med sine geo teknologi er forbeholdt ned bet av gjeld og likvider,de kan nå bruke 2 flere skip av flåten som er dokket ,.'
Driften av ramform er den mest effektive noensinne og kosteffektive i markedet.
Pgs har bet over 60% av de fire nye skip,istedet for utbytte kan en si.
Biblotekets verdi er vel ikke så mye og si på da de selger som bare det hvert kvartal.
I nedgang er alt verdiløst,men når det snur er det motsatt.
Nedbet av restgjeld er nå mya lavere etter jan 2018 med 0 rente på 50% av gjelden du refererer.Det ligger i låneavtalen på nybyggene der 50% var forhåndsbetalt og med nå etter 2018 er det en mykere nedbet uten renter til de er nedbet.
En kredittfasilitet er også med i gjelden ned fra 400 til 350 mill usd nå etter q3.
Hovedforfallet på det sikrede lånet blir sannsynligvis det som måtte bli et problem,men et nytt sikret lån bør ikke plage mange banker med dagens ek.
Et biblotek 3/4 av all gjeld er verdens største,
Ingen har kritisert sag leasavtale tidligere,
Redigert 14.12.2018 kl 18:04 Du må logge inn for å svare

Flott suppe dette...
Lavere oljepris,gjennomsiktig og gjennomsyra handleplass(OB),en gjeng med korte rotter og masse tap som skal realiseres for 2018...
Tror vi ser ett motsatt mønster fra 3.1.2019...
Jeg bøtter innpå...God Jul..!
Mvh.
14.12.2018 kl 18:16 2684

Innlegget er slettet
Matsern
14.12.2018 kl 18:29 6873

Bedre med EMGS, som faktisk er en nyttårsrakett!
14.12.2018 kl 20:35 6779

Gjelden i Pgs er et senior lån på 210 mill usd.7,45% rente

Revolving kreditt der 235 mill brukt av 350 mill usd(tidligere 400 mill usd)
Dette er også rettet mot biblotekinvesteringer på 709 mill usd.

382 mill usd usikret obligasjon libor +0,75% (dagsrente plus 0,75%)

Japansk verft 381 mill usd 0% opprinnelig 1,1 mrd ved kjøpet av 4 ramform.skip.
I tilegg har pgs flere nyere skip ramform og flere nyere dato ca 2010.

Ek er 2.3 mrd usd.

Ebitda 2018-500 mill usd
Kostreduksjoner 2018 ca 15%
Cash 44 mill usd opp fra 23 mill usd etter q3.
1-kntrakter 75 mill usd etter guiding,melding om største bibloteksalg q4 på flere år for q4.
Salg av Swift skip,og leasing av skip som gir bokførte verdier.
Seismikkrater opp 10-15% for 2018.(med kostreduksjon på 15% gir det vinn situasjon.)
De 4 nye ram skipene er desidert verdens mest effektive og lavest driftkostnad i verden.
Aksjeverdien er 4,7 mill nkr.
Urbytte ingen,
18 prosjekter er forsinket men er midlertidig.





Redigert 14.12.2018 kl 20:47 Du må logge inn for å svare

Tak for informativ indlæg Quul

Hvad tænker du om kursen paa pgs når 4 kvartals tal slippes løs?
Matsern
14.12.2018 kl 20:47 6753

December 2018 Senior Notes, coupon of 7.375%, USD 26.0 million
December 2020 Senior Notes, coupon of 7.375%, USD 212.0 million
https://www.pgs.com/investor-relations/debt-financing/

PGS vil aldri klare å betjene gjelden med dagens inntjening. Olaisen satte kursmål 1kr på PGS, det var helt korrekt.
Egenkapitalen er bare fantasi. Skipene er stort sett bare verdt stålet i dagens marked. Ingen er interessert i overdimensjonerte skip med enorme kostnader uten at oljeprisen er på 90 dollar++

"Petroleum Geo-Services melder om et resultat etter skatt på minus 35,4 millioner dollar i 3. kvartal 2018"
Markedet for streamer er i ferd med å dø, livsfarlig.
Redigert 14.12.2018 kl 20:53 Du må logge inn for å svare
14.12.2018 kl 21:02 6728

Det er en formalitet at senior lån har forfall 2020.Med ek 2,3 mrd usd er det kanskje 100 banker som vil se på det som en av de beste investeringene og fornye 210 mill usd som senior banklån.
Alle selskaper som regel har et banklån med sikkerhet.
Hadde det lånet vært 1,5 mrd usd hadde ikke jeg vært i Pgs.
Dette er bare tullspekulasjon M.Og kursmålet er en gammel analyse for et år siden,visste du ikke det?Underlig vinkling.
14.12.2018 kl 21:03 12

Innlegget er slettet
14.12.2018 kl 21:19 6691

Kursmålet er at Pgs leverer normalt i et marked som ikke er i høysesong,q2-q3 er best.Men kostnader og biblotek kan bli interesant.
Jeg tror Pgs blir fusjonert eller kjøpt opp av Amerikanerne før dollaren faller etter Kina konflikten.Det er ikke finans som kverker kursen eller selskapet denne gangen.
Markedet bestemmer,men jo billigere jo bedre.

Interessant vinkel :)
Bliver spændende at følge pgs i tiden fremover.
Frontman
15.12.2018 kl 09:04 6478

Andresen solgte seg ut på ca 40kr? Bra timet det. Blir interessant å følge denne, men kan falle mye mer enda..Venter med kjøp
aslla
15.12.2018 kl 09:34 6443

Solgt seg ut er vel litt drøyt?Tror Ferd fortsatt sitter på en ikke ubetydelig aksjepost i pgs - 15,8 mill aksjer,som er et eierskap over 4% !
15.12.2018 kl 19:24 4004

Innlegget er slettet
16.12.2018 kl 08:08 6109

Leste 2 siders artikkel i Finansavisen lørdagsavisen og må si at dette ikke helt henger på greip.Fearley som er eneste hus med salg laveste kursmål 25 sier at pgs følher oljeprisen og faktorer som utålmodige investorer som kun har sett 1 kvartal med overskudd siste 3 år uten nærmere spesifikasjon,vi snakker bunnlinjen i en tid med oljekrise og store avskrivninger i hele bransjen som helhet vel?Også et skuffende q3 med lav ordretilgang q4 og en like stor inngang q1 allerede,eller ny kontrakt og beste salg av bibloteker på flere år som er meldt i guiding q4.
Gjeldsforfall 2020 var også oppe uten at det var noe som ble kritisert
2 sider med suppe som var enerettet mot fallet og med syltynne forklaringer av to fremtredende negalive analytikere som kan feire sin smarte tanker i ettertid og ikke anbefaler og kjøpe nå.De nevnte ikke når en bør kjøpe selv om aksjen handles på dette nivået.
EK på over 20 mrd eller ebitda er ikke nevnt i artikkelen forståelig nok,eller gjennomførte kostnadsnesparelser.
Når sen sånn artikkel kommer opp med bare negative faktorer er vel det årets beste kjøpsmulighet.
Kursmål fra husene ligger forøvrig fra 25-45 nkr pr aksje.
Burde trigge et bud på hele selskapet og det er ingen som skjønner hvorfor Pgs handles på dette nivået.Vel det gjør den.
Ingen store aksjonærer har solgt seg ut så hvem trigger fallet på 70% uten pw?Short lista er uforandret.
Fin inngang om Ferd eller Fredriksen lukter inngang/oppkjøp,

Redigert 16.12.2018 kl 08:13 Du må logge inn for å svare
16.12.2018 kl 18:30 5927

Den nye kontrakten alene i brazil lpå 75 mill usd på 12 mnd dir en ordre bok fra 144 mill usd til 220 mill usd best for 2018 året og gir 2 skip fast oppdrag i 12 mnd og q4 fra 16 til 17 arbeidskip i q4 fra 14 til 16 arbeidskip i kvartalet som enda kan få flere arbeidtid da blir det ikke idle tid likevel denne vinteren og q1 kan bli et meget bra res,
Med denne 12 mnd kontrakten i bunn vil ordremengden legge et grunnlag for høyere aktivitet igjennom 2018.
q1 og q2 er de beste månedene og med 2 skip til i q2 er det ventet sterkere ordreinnganger særlig fra Europa sesongmessig,
De store engangsbetalinger nye skip er nå ferdig og vil gi sterkere kontantbeholdning 2019 sammen med et ventet sterkt Salg av Multi C,bibloteket som er ventet og bli lønnsomme fremover.
Litt spesielt og lese regnskapet med nye ifris 15 modell som viser feil oms mot tidligere topplinje og bunnlinje der Pgs ville hatt et pluss på +20mill usd i bunn om de i revisjonen kan bruke det som var inngangen 2018 til og med q2-18.
Hva som revideres er ikke godt og si men dette utgjør i negativ fordel i kvartalet og forskyve bokførte salg etter de er gjennomført men som årsresultat 2019 vil slå helt annerledes.
Derfor er det rart når de negative legger omstillingen i regnskapet negativt og bruker de nye tallene.noe frekt og ikke minne på det,eller er det ingen som leser alt.
hmm stygg sak for q3 ivertfall.
Ebit er 2 mill usd i pluss egentlig,

Rapporteringen q2-18 fikk derfor det overskuddet som egentlig er i q3.



Å bli skuffet over omsetningen som er ifris 15 som omgjør de gamle tallene blir feil i rapportering noe pgs tviholder på i da to omsetnings tall et med og et uten ifris 15.
Analytikerne og avisene brukte ifris 15 tall og gamle tall i q2 og nye tall i q3 ifris 15i begge og da kommer q3 noe feil ut,også i forhold til guiding hvis pgs hardnakket bruker gamme regnskapsform.Veldig spesielt.

Q2 ga 40 mill mere oms ifris 15 mens q3 40 mill mindre i ifris 15,
Inntekter/oms
Ifris 15 q2 240 mill usd,Ifris 15 q3 162 mill usd
Pgs q2 199 mill usd,pgs q3 192 mill usd
Pgs har en ebit på minus 2 mill usd q3 mens ifris en negativ ebit på 28,3 mill usd som Dnb analytiker bruker.Egentlig gikk q2 og q3 i ca ebit 0 om ikke denne regnskapsførsel hadde skyvet på tallene noe som ikke fremstilles.Aviser og regnskapsmodellen blander tallene uten og formalisere endringene.Det gjør også analysene i det siste.
I en note skriver Pgs at regnskapsførselen må sees i sammenheng med q2,men det gjør ikke analytikerne da tallene henger sammen med hverandres 2 kvartaler.
I revisjonen vil det totale regnskap tilsammen for 2018 bli det samme men her er det noen som har sett seg blinde ut fra det som skrives.
Skuffer bunnlinje,skuffer omsetning er det som er slagordene fra Dnb og Fernleys,de får ikke spørsmål om hvilket regnskap de bruker og tallene negativiserer fakta.
q4 vil vel bli et riktig bilde og rart dette kommer i et regnskapsår.

Og om noen mener hovedforfallet 2020 kan bli et problem som Dnb sier om er det unøyaktig,hvorfor.1 kvartal med 0 investering biblotek vil gi 150 mill usd cash,mens hovedforfallet pålydende i 2020 er på"179 mill usd etter delbetalinger 2018 og 2019-Dette kan de styre om de må.Dessuten kommer det cash fra salg Ramform skal betale ned på gjelden med verdi på 90 mill usd ifølge falnes i spb 1.
Igjen Dnb som rasler sablene mens aksjemarkedet er villredet.
Dette er de eneste sikrede obligasjonen de har som forfall.
Agendaen i og skape usikkerheter er fra Dnb utrolige og etter og bommet så kraftig så lenge er det vel for og sikre seg aksjer selv,




Redigert 17.12.2018 kl 12:30 Du må logge inn for å svare
17.12.2018 kl 00:22 5766

Pgs fremstår som grisebillig.De har betalt det de skal i 2018 mot manges odds og snudd kostnader og har uten tvil de beste reegards i mine øyne.Rapportene har knudret noe men helheten viser et sterkere pgs enn på lenge.Feilprisingen i markedet er totel.Men det gjenstår og se,Jeg tror på 30 kr npr dette vinkles positivt igjen,nå er det bare fake.

Nye 5,28% midt i trynet. Tror fort vi havner under 10-tallet på denne nedturen. Jeg må være oppriktig og si at jeg synes synd på aksjonærene i PGS om dagen (og de neste dagene)