REC - Dagens kommentar 08.11.17


I Kina er det fortsatt kun to tilbydere av solar grade (6N-8N) polysilicon som danner grunnlag for spotpriser.

Jiangsu 151,000 yuan / ton (Xuzhou)
Xinjiang Jintai Tai Fu Mining Co 153,000 yuan / ton (Zhangjiagang)


Dersom REC selger til Kina med en ASP på 12 $/kg vil de med 57 % tariff og 17 % VAT ha en utsalgspris på 146.300 yuan/ton.
Dersom REC selger med ASP 12.70 $/kg vil utsalgsprisen bli 150.940 yuan/ton.
Dersom REC selger med ASP 13 $/kg vil utsalgsprisen være 152.940 yuan/ton.

Med tilbudene i Kina fra lavkvalitetsselskapene omkring 151-153 kan REC ha tilgang til det kinesiske markedet å selge til ASP mellom 12-13 $/kg.

Vi nærmer oss også medio 4Q med fortsatt høye polypriser. Snittprisene for oktober-november ligger høyere enn de gjorde i 3Q. Stigende priser i Kina viser at tempo fortsatt er høyt og at demand er høyere enn supply. At andre aktører ikke har ordre tilgjengelig viser at disse er utsolgt å selger direkte til kunder uten mellommarked.

I 3Q17 solgte REC 506 MT polysilicon til Kina. Dette var en oppgang fra 351 MT i 2Q17. Det var også det høyeste nivået til Kina siden 2Q16. I 4Q16 solgte REC 443 MT mot 96 MT i 3Q16. Statestikken indikerer at REC har potensiale for å øke salget til Kina i 4Q sammenlignet med 3Q.

I 3Q17 hadde REC også en høy mix med poly til lavere kvalitet som gir lavere ASP. Selv om ASP vokste over 4 % i 3Q så medføre produktmixen lavere økning. I 4Q17 kan produktmixen bestå av høyere kvalitet som da gir bedre ASP. I tillegg kan ASP generelt sett vokse noe fra 3Q til 4Q.


3Q16
ROW 1144
Kina 96

4Q16
ROW 1926 (+68 % q-o-q)
Kina 443 (+461% q-o-q)

3Q17
ROW 2890 (+256 % y-o-y)
Kina 506 (+527 % y-o-y)

4Q17e
ROW ?
Kina ?
Redigert 21.01.2021 kl 09:16 Du må logge inn for å svare

Trump er nå i USA for å diskutere med Xi om handel og Nord-Korea. For oss er diskusjonene omkring handel sentrale da Trump vil snakke om tiltak for å rette opp handelsbalansen og handelshindringer for amerikanske selskaper som ikke har tilgang til Kina, samtidig som han på sine hånd har kort om økende restriksjoner mot Kina. En av sakene som ofte trekkes frem i amerikansk media er nettopp Kina-tariffen på 57 % mot REC Silicon.


-------------------------------


Ved 3Q17 hadde REC inventories på omlag 3,500 MT. REC tappet over 1,000 MT fra inventories i kvartalet. Dersom REC leverer tilsvarende salgsvolum i kvartalene fremover er inventories tomt i løpet av 3 kvartaler. REC må da enten selge mindre til høyere ASP eller øke produksjonen ved Moses Lake i 2H18. Samtidig vil TianREC begynne å produsere i 4Q17 og etterhvert få salgsvolum i Kina.


------------------------------

Kursmessig har ikke aksjekursen til REC vist noen bedring fra 2Q til 3Q. Dette til tross for at 3Q-resultatet var gangske bra. I tillegg har vi fått mye informasjon som taler for at kursen burde heve seg over 2Q-nivå. Man får mye for pengene nå.
Redigert 21.01.2021 kl 08:16 Du må logge inn for å svare
Tom Tank
08.11.2017 kl 09:49 5948

Kursmessig har da vel Rec prosentvis steget ganske bra på Q3-tallene?
Gikk først under krona da ADHD-amøbene ikke skjønte hva som ble presentert, men deretter har det vært oppover inntil toppen ble nådd på ca 17 %.
Redigert 21.01.2021 kl 08:16 Du må logge inn for å svare
Aldara
08.11.2017 kl 09:55 5868

Hei dere.
Med tanke på hva som venter burde rec steget mer...
Mulig noen tradere drar den opp idag hvis positive tall på pvinsights.
Hvis uendret eller ned kommer muligens shorterne til å ligge å ta imot fra håpløst dustete tradere!
Mvh.
Redigert 21.01.2021 kl 08:16 Du må logge inn for å svare

Aksjekursen har steget bra fra bunn på 0,89 NOK. Men ser du på snittet for aksjekursen over en lengre periode har det ikke vært noen oppgang. Aksjekursen må over i intervallet 1,20-1,50 for at man skal få noe synlig effekt.

Innholdsmessig får du imidlertid mye mer for pengene om du kjøper nå enn om du kjøpte til samme pris for 3 måneder siden. Rabatten har således økt i forhold til det fundamentale selv om kursen er omtrent det samme. Aksjen blir verdt mer og mer for hver dag som går målt i substans.
Redigert 21.01.2021 kl 08:16 Du må logge inn for å svare

Kursmessig falt vi tilbake i går slik at det ikke har så mye å si om det blir positive tall hos PVinsights. Skulle det ha noe å si må vi over 1,20 nå. Det er mye info som blir ignorert og nøytralisert med tekniske traderangrep. Dagen i dag startet også med et traderangrep ned til 1,10. Det setter standard for tradingen resten av dagen. De fleste vil kvie seg for å dytte kursen oppover da.

Bare husk at aksjene dine nå Aldara inkluderer oppstarten av TianREC. Skal man selge til 1,15 da?
Redigert 21.01.2021 kl 08:16 Du må logge inn for å svare
Tom Tank
08.11.2017 kl 10:07 5890

Sett over et års tid så har kursutviklingen vært elendig, men så var det dette med å ha tålmodighet da.
Har selv en (altfor) stor andel Rec i skuffen med aksjer, men hadde jeg ikke spedd på med nye kjøp hver gang vi er under krona så hadde det vært total katastrofe.

Jeg synes Q3 viste at det lysner for Rec, men det er så mange som tidligere har brent seg så de tør ikke røre papiret.
Prasch er jo et godt eksempel på det, langsint som han er etter tidligere ha bommet, så går det prestisje i å rakke ned på Rec.

Er det noen som har vært innom Preben og som kan dele infoen han ga?
Redigert 21.01.2021 kl 08:16 Du må logge inn for å svare
nemi's
08.11.2017 kl 11:26 5861

Shorterne liker at det er pessimistisk stemning her inne.

Skriv heller om TT i Kina denne uka for å se Silane I startes opp+ full Yulin kapasitet i 2Q18 + stor polysil inventory decline i Q3 + ML kan starte >50% tidlig 18, kanskje + ASP i Kina vokser og vokser, selv om Oslo-analytikere har sagt det motsatte i et år nå + rekordhøye salgsvolumer silangass er guidet i Q4, +...

Det liker ikke shorterne.
--

De av dere som kjenner Spetalen må tipse ham om å gjøre et klipp i REC nå. Som for to år siden:

http://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2015/09/Spetalen-er-tilbake-som-aksjonaer-i-REC

En slik melding på 15mill aksjer vil drive kursen dramatisk, og shorterne vil sitte tilbake med svarteper. Selv om Spetalen hadde solgt seg ut etter ei uke med oppgang.

Og like moro: Spetalen kunne gjort det samme uka etter. Eller han kan sitte med REC til ut i 2018. Uansett penger på gata for Spetalen, dette.

Redigert 21.01.2021 kl 08:16 Du må logge inn for å svare
KAWAS
08.11.2017 kl 12:01 5900

Litt på siden kanskje, men siden jeg bor i Tyskland kan jeg vel melde om ay det er her helt klart at kull skal fases ut. I hvilket tempo er ikke bestemt, men dette er gjenstand for heftige diskusjoner mellom de såkalte Jamaica-partiene som for tiden har sonderingssamtaler med tanke på å danne regjering. Tipper CDU/CSU pg FDP gir etter for de Grønne på dette punktet og blir mer ambisiøse mht. tempo. Da kan sikkert FDP og CSU til gjengjeld få igjennom krav om lavere antall flyktninger.

Det andre jeg ville si er at det ble meldt i nyhetene her i morges at det på EU-nivå avsettes nå 800 mill Euro til tilskudd for å etablere et europeisk dekkende nettverk av ladestasjoner for el-biler. Får håpe at NEL og deres partnere forsøker å hive seg på lasset for å sikre at hydrogenlading også blir mulig. Forbrenningsmotoren skal vekk er melodien! Det er visa som synges her (klart dette vil ta tid, og i mellomtiden kjører jeg diesel...)

Poenget mitt er vel snarere å messe om at framtiden ligger i fornybar energi, og at tempoet dette skiftet kommer til å skje i er ganske sikkert mye høyere enn det OPEC-rapporter informerer om. Til og med Trump blir jo trumpet av markedskreftene på hjemmebane.

Vi vil nok le om noen år når vi tenker på hvordan det var på Oslo Børs i 2017 når så mange solgte sine aksjer til 1 krone og ti øre for å sikre tiøringen i gevinst hehe...
Redigert 21.01.2021 kl 08:16 Du må logge inn for å svare

TT er kanskje i Bejing sammen med andre CEOs som er der i forbindelse med Trump.

.............................

Det kunne godt være mindre skrift og mindre mellomrom mellom linjene her for det blir veldig mye scrolling ganske så fort.

........................

Litt på siden: 39 prosent av de som stemte på Venstre var Høyre-velgere som dermed sikret Solberg-regjeringen.
Redigert 21.01.2021 kl 08:16 Du må logge inn for å svare

Av aksjekursen i dag ser vi nå at det går opp til 1,135. Der er det lagt inn en massiv sperrepost på 2.5 mill aksjer. Det ligger også 500K litt lengre opp. Man må spørre seg hvorfor og hvem det er som driver å legger ut slike synlige poster utelukkende for å skremme vekk kjøpere. Fra et selgerperspektiv burde man jo ikke legge ut salgsposter i det hele tatt hvis formålet er å få prisen opp. Likevel er det mange selgere som legger ut synlige ordre. Det hindrer jo ofte salg på de kursene at kjøper ofte stopper rett under. De aktørene som gjør dette driver derfor primært med kursmanipulering for å hindre kursoppgang. Interessant da er om noen hadde snappet opp disse volumene.

Hold på aksjene, ikke la dupper ned skremme. Om alle holder på aksjene spretter det brått motsatt vei.
Redigert 21.01.2021 kl 08:16 Du må logge inn for å svare
KAWAS
08.11.2017 kl 15:43 5851

Det er de samme sperrepostene vi har sett den siste tiden. Det ser ut til å funke...... Men tror dere om noen hadde kjøpt hele sperreposten på 1,135 kunne utløst panikk hos shorterne og satt i gang en skvis? Spetalen, hvor er du? :)

-------
Det spises av sperren på 1,135. De taper aksjer de ikke får igjen før om 1 krone senere :)
Redigert 21.01.2021 kl 08:16 Du må logge inn for å svare
Arha
08.11.2017 kl 15:48 5836

Den store posten ser ut til å være lagt ut av en Nordnetkunde, den spises sakte men sikkert nå.
Redigert 21.01.2021 kl 08:16 Du må logge inn for å svare

Sperreposten ser ut til å bli spist opp. 1.5 mill nå. En post på 500k lengre bak er også redusert.

Veldig dumt av nordnet-kunder å selge på 1,135. Det er bedre å la Morgan og de andre meglerhusene selge der. Når vi har vært på 1,15 bør småaksjonærene sikte seg mer inn mot 1,20. Nordnetkunden skal vel ha et boligkjøp eller bilkjøp... mange grunner til at noen velger å selge.
Redigert 21.01.2021 kl 08:16 Du må logge inn for å svare
KAWAS
08.11.2017 kl 16:02 5846

Frykten begynner vel å bre seg..... de spiller høyt siden det kan når som helst komme melding fra Kina.
------
Øretrillerne i XTX tror at 1,14 ikke ryker og selger på 1,139.... kan hende tar de feil!
Redigert 21.01.2021 kl 08:16 Du må logge inn for å svare

For de som har fulgt litt med på HVEM som har nettokjøpt de siste månedene, og spesielt de siste ukene over krona, så ser det veldig bra ut for at vi snart går over i neste intervall (1,20-1,50).

La de som vil selge under 1,20 få lov til det!
Redigert 21.01.2021 kl 08:16 Du må logge inn for å svare
Ebit
08.11.2017 kl 16:50 5857

Har merket meg at MSI har stort sett vært aktiv, som kjøper, etterat selskapet hadde lagt fram Q3 tallene.
Dersom shorten fortsetter nedover, ser det lovende ut for kursutviklingen framover
Redigert 21.01.2021 kl 08:16 Du må logge inn for å svare

Nå har ikke shorten bevegd seg nedover siden fredag. På den andre siden har ikke shorten økt til tross for at kursen er nær 1,15. Shorterne tør dermed ikke å ta særlig shortposisjoner på 1,15. Jeg tror shorten vil falle ned mot 6 % snart.

Alle andre trenger kun å få kursen over 1,20/1,25 for at shorterne som er synlig skal være i veldig rød posisjon.
Redigert 21.01.2021 kl 08:16 Du må logge inn for å svare
Solerbra
08.11.2017 kl 23:32 5881

REC har ca 29.000 aksjonærer der de fleste selvfølgelig ikke er fornøyd med at kursen er helt i utakt med fundamentale forhold, og mange sitter med store tap - i alle fall på papiret - fordi noen ganske få aktører har herjet med og manipulert kursen nedover i årevis. Kursen har krakket gang på gang uten noen som helst grunn. Hvordan er dette mulig (og lovlig)? Det virker pill råttent på meg som er forholdsvis fersk på børs.

Men jeg har klokketro på både sol og rec. Selger ikke en aksje.
Redigert 21.01.2021 kl 08:16 Du må logge inn for å svare
KAWAS
09.11.2017 kl 08:17 5824

God morgen

Kan Trumps møter med Xi vise seg å være en game-changer? Det er vel liten tvil om at vi kan snarlig stå overfor et ganske annet handlesregime mellom de to store, noe som ble manifestert ved inngåelse av nye handelsavtaler, intensjonsavtaler og konkrete resultater alerede i løpet av Trumps besøk.

Finner dette spennende! Henger Oslo Børs med i svingene her?
Redigert 21.01.2021 kl 08:16 Du må logge inn for å svare

Det å drive en aksjekurs opp eller ned fungerer altså begge veier. Shorterne har hatt interesse i å drive aksjekursen ned, spesielt på lavt volum har de hamret løs over lang tid og oppnådd gode resultater for seg selv. De har spilt et spill som de har gjort på en veldig god måte.

Men det virker også motsatt. Når noen aktører har ganske mange aksjer på hånd så kan de få interesse av å drive aksjekursen opp, spesielt på lavt volum. La oss si at en eller flere med en del aksjer ser interesse i å starte dagen i dag med å legge ut kjøpsordre på 1,21 - betydelig over gårsdagens kurs. Da setter de standard. Om ikke motparten klarer å gjøre noe med det kan vi starte på 1,21. Med noen kjøpsordre til kan man dytte den oppover fremfor å se fall. Dagen etter kan de ta 1,31. Ved å kjøpe et releativt lavt volum kan en eller flere som har volumer av aksjer tjene på å kjøpe litt aksjer dyrt for å få opp sin porteføljeverdi. Men trenger kun vilje og gjennomføringsevne. Flertallet i REC er tjent med børsoppgang. Si at alle tar litt hver, så er det nytteløst for baisserne å kjempe i mot. Men spillteorien har vært slik at baisserne har vært få men kraftig fokusert på sin oppgave med samlet fokus, mens flertallet av "hausserne" har vært udisplinerte og nervøse uten samarbeid. Dersom de som har aksjer blir målrettet og fokusert med felles målsetting om kursoppgang, så tilsier spillteori at de kan tjene ganske mye på det.


Fra et tradingperspektiv bør traderne også spekulere i den retning det er mest avkastning å hente og hvor risikoen er minst. I en periode har det vært nedover. Men nå er det oppover. Å trade ned når aksjen er på bunn er risikofylt og gir lavere avkastning enn å trade en aksje opp fra bunn.
Redigert 21.01.2021 kl 08:16 Du må logge inn for å svare

REC stuper på null volum... kanskje vi kan få Morgan ned til 0,80... :D
Redigert 21.01.2021 kl 08:16 Du må logge inn for å svare
Odi.1
09.11.2017 kl 16:18 5497

der kum da me adle venta på... Down Down Down....
Redigert 21.01.2021 kl 08:16 Du må logge inn for å svare
anderix
09.11.2017 kl 16:34 5462

I såfall kjøper jeg tilbake tradingaksjene mine;-)
Redigert 21.01.2021 kl 08:16 Du må logge inn for å svare

Kva har du venta på ?
Redigert 21.01.2021 kl 08:16 Du må logge inn for å svare

I dag falt vi med resten de europeiske børsene. Volumet var mikroskopisk, så det er liten grunn til frykt. Amerikanerne rister ganske sikkert av seg nervøsiteten man sporet i Europa, og da ligger det an til en rekyl både for REC og europeiske børser i morgen. I tilfelle dette skulle være et trendskifte for aksjemarkedene har jeg satt en short i Dow som hedge, men tror mest på blå børser i morgen.
Redigert 21.01.2021 kl 08:16 Du må logge inn for å svare
tonnor01
09.11.2017 kl 17:19 5345

Det var mikroskopisk i går, også, og da gikk vi opp.
Redigert 21.01.2021 kl 08:16 Du må logge inn for å svare