Panoro oppdatering fra Sparebank 1 fra fredag. Billig!

techking
PEN 17.12.2018 kl 09:07 19420

Seks grunner for å se nærmere på Panoro:

Pkt 1 EV/opcf: Markedsverdi ((aksjeverdi og gjeld= EV)) (svært lite gjeld) delt på kontantstrøm fra drift er lik 2,5 mot 5,7 for større oljeselskaper.

Øvrige punkter er vel ganske selvforklarende. En må ikke se bort fra enormt letepotensiale i både Tunisia og Gabon hhv 250 mill fat og 1 mrd fat om jeg ikke husker feil. Panoro har aldri boret tørt i Gabon på Dussafu.

Six reasons for looking at Panoro


Conclusion
Along with the recent months’ oil price decline and weak share price performance among peers, Panoro’s share price has also taken a significant beating. However, we believe there are several reasons for why investors should take a look a Panoro at the current share price. We see at least six reasons.

Six reasons for looking at Panoro:
1. 2020e EV/opcf of ~2.5x (majors 12 m fwd: historical average of 6.3x, current 5.7x)

2. 2020e P/E of ~4.5x (majors 12 m fwd: historical average of 14x, current 11x)

3. Production set to grow significantly (= diversification, increased cash flow and potentially lower discount rate)

4. Upside potential to base case production profile if Salloum and Ruche are added

5. Multiple expansion potential: Producers trade at higher multiples vs. developers

6. Ruche long-term exploration upside of NOK 10-35/sh
Redigert 21.01.2021 kl 09:32 Du må logge inn for å svare
techking
17.12.2018 kl 09:38 8901

En må også huske på at selskapet har en eierandel i Aje-feltet som kan ha stor strategisk verdi pga str på gassforekomsten og nærheten til West African Gas Pipeline.

I fbm kjøpet av DNO Tunisia fikk de også nesten alt utstyret som trengs for å bore dette klart for produksjon. Brønnen bores fra land og her snakker vi også om svært grunt vann. Dette er billigere å bygge ut en shale. Rør og all infrastruktur er på plass.

Selskapet har ubetydelig gjeld. Det tjener penger på dagens oljepris (se over) og det har enorme vekstmuligheter.

Reservene kan 10 dobles de neste to årene om de finner mer olje i Tunisia eller Gabon.

Panoro er en gratisopsjon på potensielle megafunn i Dussafu og nye funn i lavkost Tunisia.

AkerBP steg fra 20 kroner til 350 kroner til toppen etter Johan Sverdrup ble funnet. Det samme gjelder jo for Lundin.

Panoro er også heldig å ha sentrale Lundin-folk i styre og stell.

Lundin og Aker BP er i dag verdsatt til hhv 80 mrd sek og 85 mrd nok.

Hvis Panoro går 5x til 60 kroner så er hele selskapet kun verdt 3,7 mrd NOK.

Om de skulle være like heldige som AkerBP så ville aksjen gått til 1400 kroner.

Nå er prospect b og a kun på 500 mill fat til sammen (ikke boret p.t.). Johan Sverdrup er på 2,6 mrd fat (bekreftet). 5 ganger større.

AkerBP eier rundt 11% mener jeg. 1/5 del av 2,6 mrd fat er lik ca 500 mill fat.

1400 / 5 så runder vi ned er 250 kroner for Panoro. Dette er lek med tall. Men det er viktig å skjønne at dette kan bli stort om Dussafu en Elefant! :-)

Prospect a og b må bores før vi kan se dette, men selskapet har også mange andre spennende brønner på Ruche, Salloum, Walt Whitman m.m. som er interessante.

Dette er en aksje en bør vurdere å legge på kistebunnen.

Lite gjeld, små kapitalforpliktelser, oppside på oljepris, stor leteportefølje, eksepsjonell ledelse og styre.
Redigert 21.01.2021 kl 02:05 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
17.12.2018 kl 09:37 8928

Enten har de ikke startet ennå eller så gjennomfører de så forsiktig at det ikke vil merkes.
Redigert 21.01.2021 kl 02:05 Du må logge inn for å svare
Trond.heim
17.12.2018 kl 09:22 8991

Panoro skal kjøpe ca 166000 aksjer i dag og i morgen, jfr. BMW link. Litt rart at det ikke bidrar til et lite løft..
Redigert 21.01.2021 kl 02:05 Du må logge inn for å svare
techking
17.12.2018 kl 09:08 9106

Oppsiden på Ruche alene er opp mot 35 kroner.
Redigert 21.01.2021 kl 02:05 Du må logge inn for å svare