KOMP har lansert kredittkort i både Finland og Sverige


Sterk bunnlinje ! KOMP tjener 4-500 mill i året nå og er priset til omlag 2 milliarder.
Bransjen prises på veldig lave multipler. Tror i første omgang KOMP skal opp på NOFI multipler - altså 7-8 for 2019/2020. Da er vi tilbake på 17-18 kr.
Godt mulig det også vil komme en multippel ekspansjon her snarlig, når gjeldsregister og rammebetingelser generelt er satt.
Salg nå, og det har det dessverre vært lenge. Men bør være god risk /reward på disse nivåene !
Tm3P
13.02.2019 kl 09:47 3700

Kan jo ikke være annet enn bekymringer rundt økte tap på lån. Men 4 kr per aksje hørtes vel litt overdrevet ut? Da må vi isåfall ha en ukontrollerbar og ukritisk vekst i lån i 2019, for min del håper jeg ikke det skjer. Rundt 2,50-3kr (diluted) for 2019 hadde jeg vært superfornøyd med.
Røsk
13.02.2019 kl 10:45 3624

Veldig god presentasjon fra intirim CEO i morges. Imponert! Ser ut som de har ryddet godt etter Q3 og pilene peker oppover igjen. Lønnsom vekst er nok hovedfokus og liker strategien i å nå fokusere på sine core produkter og gjøre disse enda mer lønnsomme. Selv om veksten var noe ned i Norge leverer de riktig bra vekst totalt og øker EK noe som de kommuniserte kan resultere i utbytte eller tilbakekjøp av aksjer om de ser dette vedvarer. Da de har en diversifisert produktportefølje/markeder så tar de ned risikoen betraktelig. Med de markedsandeler de har for øyeblikket er det mye rom for organisk vekst fremover. Likte virkelig denne presentasjonen. Ikke mye plukk her..!

Q4 regnskab + webcast - mine umiddelbare kommentarer hertil

Q4 tallene var nogenlunde som forventet, vi havde jo allerede fået tallet for NII og at tabene var lavere end i Q3. Komp tjener således ca. 400 mio om året på nuværende tidspunkt (med nuværende størrelse udlån).

Det mest negative (tjah faktisk det eneste negative) er at Komp ikke kommer med nogen "guidance" på 2019 og fremover - det gør det jo svært at vide hvad de vil og kan i de kommende kvartaler - og det virker lidt for forsigtigt. En ledelse bør kommer fortælle sine ejere hvad der kan forventes i fremtiden - og turde sætte nogle tal på - som de så selvfølgelig skal forsvare og forklare efterhånden som de faktiske tal ser dagens lys.

CEO vil afvente den endelige rapport fra NFSA før han kommer med financial targets på mellemlangt sigt - jeg er lidt overrasket over at den rapport er så vigtig - men vi må formode at der er tale om væsentlig forøgelse af pillar II bufferen i den præliminære rapport som komp er uenig i og forsøger at få reduceret).

Jeg er godt tilfreds med strategien for 2019 - ingen nye product launches (udover dem som allerede er kommunikeret) men fokus på dem man allerede har - det vil mindske omkostningsudviklingen og forhåbentlig også give os mindre tab (relativt set) fremover (vi lærer jo af vores fejltagelser). Det betyder muligvis at væksten ikke bliver så høj som tidligere, men jeg tror godt komp kan vokse med ca 500-600 mio i kvartalet svarende til et udlån ultimo 2019 på ca. 10 mia. Det er altså stadig en vækst på over 25 % om året - hvilket de fleste selskaber på fondsbørsen kun kan drømme om.

I webcastet var jeg specielt glad for forklaringen af de 73 mio i kundetab og sammenligningen til tabet i Q3 - lad os endelig få denne opsplitning i de kommende kvartaler også - meget informativ.

Min konklusion er at med Q4 er komp næsten "back on track". Det er kun den manglende vækst i udlån i Norge som ikke er som den burde være - det må vi følge nøje i den kommende kvartaler. Hvis aktiekursen havde været ca.18 som den var ved Q3 ville jeg synes aktien er billig, men nu er kusen kun kurs 13 - så er den jo nærmest "a screaming buy".

Jeg forventer at aktiekursen stille og roligt vil stige i løbet af året tilbage til ca. kurs 18 hvor der sikkert vil være rigtigt mange sælgere (fordi de her kan komme ud uden tab) - men komp set rigtigt spændende ud på kort - mellem og langt sigt.
arwenn
13.02.2019 kl 12:33 3488

Er ikke veldig erfaren i aksjemarkedet, men litt har jeg sett. Selvsagt en del rart imellom.

KOMP skjønner jeg imidlertid ingenting av. Bokført EK er 1,6 mia. Det tilsvarer vel ca 9 kr/aksje. Når den så prises til 13 kr og selskapet tjener ca 2 kr i året må jo det bety en av to ting:
- Markedet mener balansen inneholder store mengder råtne lån, evt andre poster der bokført verdi overvurderer egenkapitalen
- Markedet forventer negativ vekst

Evt er det utbyttepolitikken markedet ikke liker?

Gikk inn på 19 og hadde forventet en dobling dersom vekstprognosene slo til. Har tenkt å sitte stille lenge ennå....

Redigert 13.02.2019 kl 12:36 Du må logge inn for å svare
jacuzzi
13.02.2019 kl 15:08 3356

Får håpe det blir et trend skifte her nå når den regulatoriske usikkerheten er fjernet. Det var et fond som flagget 5% her starten av februar, men på listen datert 11.02 er de ikke listet opp. Noen med forklaring på det?
Tm3P
13.02.2019 kl 15:14 3345

Following this, fundS managed by subsidiaries of Julius
Baer Group Ltd own a total of 8,726,376 shares in Komplett Bank ASA, equal to
5.05% of the share capital.

Eierskapet er spredd under flere fond.

Det ble nå en grei dag dette.
Har vel ikke sluttet så høyt i 2019?
Vi kan jo håpe på jevn stigning oppover igjen, etter hvert som markedet begynner å tro på de igjen.
Jadaok
13.02.2019 kl 17:55 3220

Hei Røsk. Det du sier om utbytte og tilbakekjøp av aksjer, er det under spørsmål fra Peter Hermansrud? På webcasten i opptak nå så går filmen i svart under hans spørsmål. Husker du eksakt hva CEO sa? Rart det går i svart - mulig han forsnakka seg og så la de på en liten "teknisk feil"....?
Røsk
13.02.2019 kl 21:58 3057

Ja det stemmer.
Røsk
14.02.2019 kl 15:23 3473

Noen som vet hva som skjedde i dag? Lekket noe fra NOFI tall som kommer i morgen??
jacuzzi
14.02.2019 kl 15:54 3432

NOFI q4 tall kommer ikke før 26.feb hvis det var de tallene du tenkte på.
Røsk
14.02.2019 kl 22:47 3324

Jeg som rota litt med datoer..

Tolmodighet vil lønne seg her, men ser vel for meg en brokete periode frem mot q1.
7218
15.02.2019 kl 09:24 3196

Kan gårsdagens kursfall skyldes manglende innsidehandler etter resultatfremleggelsen? Fallet fortsetter i dag. Eller er det generell skepsis til finansaksjer pt?
Inni mitt hode fremstår KOMP som en trygg havn.
egget
15.02.2019 kl 12:51 3125

NOFI har vært svak pga at NAS faller.
jacuzzi
16.02.2019 kl 16:14 2986

Komp teknisk:
Kursen ligger 5,93% over 20 dagers, 4,43% over 50. Brøt opp gjennom 50 på høyt volum som ga kjøp signal. Nytt kjøp signal når 20 krysser 50. Rsi58 stigende trend siden bunn rsi14. Macd er positiv for første gang siden kursen var 18. 6% opp til 100 dagers snitt.
specc
19.02.2019 kl 22:04 2785

KomplettApotek er billigere enn vanlig apotek. Hvorfor skal ikke folk handle på KomplettApotek ? Cashflow growth rate
Røsk
19.02.2019 kl 23:57 2727

KomplettApotek mangedobler veksten fra år til år. 3-4 år siden de startet. Fikk først lov til å selge Rx for 2 år siden så dette apoteket kommer bli like stort som Apotea i Sverige som kommer omsette for ca 2 mrd i 2019. Kommer være en betydelig del av Komplett gruppen de neste årene. POS var ca 30% av utlån i Norge i Q4. Bare tenk hvilke cash maskin det blir fremover. Implementering i Sverige i Q1 om jeg ikke husker feil.
Røsk
20.02.2019 kl 21:27 2602

2019 kommer bli komp nå en viktig milepel: 10mrd i utlån. Noen som tørr spå netto resultat? Tipper 430 mill for året. Skulle gjerne sett en halv mrd, men det er nok litt mye..
jacuzzi
20.02.2019 kl 22:01 2578

Tenker 400mnok må være minimum så tipper det for å være forsiktig optimist.En ting jeg stusser på er hvorfor ingen andre forbruksbanker tilbyr rammekreditt? Det er jo et godt konkurranse fortrinn så lenge de er alene om det. Sånn ellers ser jeg santander har store volum på bilfinansiering og skal skalere opp med bil abonnement isamarbeid med forhandler. Mange spennende muligheter utenom basic forbrukslån.
Stol70
21.02.2019 kl 17:03 2454

En eller annen tok godt for seg av aksjer i slutten delen i dag. Interessant?
jacuzzi
21.02.2019 kl 18:43 2402

Komp skal opp, hatt sin dobbel bunn og brudd opp gjennom motstand.
Kitchen
21.02.2019 kl 20:21 2365

Ser Pareto opererer med estimat på 450 mill i 2019.

Når det gjelder rammekreditt, vil det være mulig nå når forskriften er på plass? Den krever amortisering.
Blir litt meningsløst å kreve nedbetaling i henhold til betalingsplan og så la låntager bare øke lånet dagen etterpå..
jacuzzi
21.02.2019 kl 21:50 2324

Ja pareto har vært litt for optimistisk i sine estimater sålangt, men vi får se..450 er oppnåelig om tapene ikke stiger mer en de har gjort sålangt.
Slik jeg har forstått det så beregnes det 5års nedbetaling av utestående kreditt som serielån.
Jadaok
21.02.2019 kl 22:47 2286

Jeg tror også rammekreditt blir ulovlig. Det må jo det hvis man nå må betale avdrag. Pareto har nedjustert litt estimatene sine den siste mnd. Tror de treffer riktig nå. Håper det. Da blir det kursfest ?
jacuzzi
25.02.2019 kl 15:27 2095

De er i henhold til forskrift slik de opererer nå, så fleksilån fortsetter. Bra volum på oppgangen siste tiden så det kommer seg☺
Kitchen
25.02.2019 kl 19:03 2026

Klippet fra Komplettbank sine sider:
«Fleksibelt Lån kan når som helst trekkes opp innenfor tildelt kredittramme og har en åpen ende så lenge ikke annet er avtalt spesielt. Kreditten er revolverende og renter beregnes av benyttet kredittramme. Månedlig minimumsbeløp å betale blir beregnet ut fra totalt utestående kreditt på faktureringstidspunktet, og vil som hovedregel tilsvare et beløp som medfører at tilbakebetaling av utestående kreditt ikke gis en løpetid som er lengre enn 5 år.»

Så vi får anta at de er innenfor forskriften
jacuzzi
28.02.2019 kl 21:58 1804

Consumer Finance - Structural initiatives positive for banks
The consumer finance banks ended 2018 with continued profitable growth, although with lower growth in Norway and higher abroad. We increase our estimated loan losses somewhat going forward however and maintain more capital at the banks in our estimates. Still, significant dividends are around the corner and should support share prices, if structural deals are not before then. We maintain our Buy recommendations for Komplett bank (KOMP), Bank Norwegian (NOFI) and Instabank (INSTA) and highlight KOMP as our top pick.Please note that Pareto Securites acts as an advisor to Monobank in the proposed merger.
Røsk
01.03.2019 kl 22:03 1657

Ledelsen i komp klarte ikke sette sammen et fullstendig regnskap i q4 og regnet på feil avsetninger. Markedet likte nyheten dårlig. Ikke noe krise for selskapet, men de er litt dårligere kapitalisert enn de kommuniserte for noen uker siden.
Røsk
01.03.2019 kl 22:16 1647

Positivt så finner de 900 000 kr som slår positivt ut på resultatet i q4.

https://newsweb.oslobors.no/message/471104

årsrapporten er her,,da må vi titte og sammenligne littegrann med NOFI`n.

Årsrapport 2018 (KOMP)
https://newsweb.oslobors.no/obsvc/attachment.obsvc?messageId=471242&attachmentId=179930&obsvc.item=1


Årsresultatet for NOFI (2014)
https://www.banknorwegian.no/OmOss/InvestorRelations/GetDocument?id=86075e59-cd14-4776-8033-e834b212315c


(høyere tapsavsetting hos KOMP for 2018 sammenlignet med NOFI,pluss at dengang i 2014 var NOFI 17% større sett på utlån,-likevel er bunnlinjen nesten identisk)
Redigert 05.03.2019 kl 09:22 Du må logge inn for å svare

Komplett Bank ber om fullmakt til å styrke kapital med inntil 400 mill.

Styret i Komplett Bank anser at det for kapitaldekningsformål vil være hensiktsmessig at selskapet har fleksibilitet til i løpet av de neste to årene å styrke selskapets ansvarlige kapital med inntil 400 millioner kroner.

Det fremkommer av innkallingen til generalforsamlingen i Komplett Bank tirsdag.

Styret anser det hensiktsmessig at slik ansvarlig kapital innhentes som fondsobligasjonskapital som godkjennes av Finanstilsynet som annen kjernekapital og eller ansvarlig lån som godkjennes som tilleggskapital, heter det i innkallingen.

Fullmakten løper frem til ordinær generalforsamling i 2021 og erstatter fullmakt tildelt til styret av ordinær generalforsamling avholdt den 22. mars 2018. Den forrige fullmakten var på inntil 300 millioner kroner.