Konkurs tenker jeg

Eller økning...

Håper det

Inndekning av short?

Stig Myrseth er ute?

12:54 - 800.000 aksjer i ett sluk på 13.40. Innside melding etter stengetid?

Ser ut som det plutselig gikk ca 700.000 aksjer , hmm .

Det som forundrer meg, er hvor mange det er som er villig til å selge på det lave nivået aksjen er nå. De fleste, unntatt traderne,
må jo selge med betydelig tap. Hva med å vente til aksjen er tilbake på skapelige nivåer?

Holder b2 hodet over vann de neste 5 årene, kan dette bli en cash cow deluxe med inngang midt på 12-tallet. Både når det gjelder utbytter og økning i papirverdi.

Endra mening nå a , eller kansje jeg husker feil , mener jeg leste du skulle ut av denne dritten ganske snart

Her skal ikke selges en eneste aksje under 25 kr. Alle tall tilsier at B2H skal mye opp

Tenkte også den tanken varsom.? Men det tærer på tålmodighet dette. Et selskap som DNO er opp 26 % siden nyttår. Mens B2H 6%. Selskapet virker maktesløse overfor denne shorten. Kursen er gruset og omsetningen fordunstet.

Skal man klare å knele kvalitet i knestående så må en dra på litt ekstra!

Spesielt må jeg si.

Ble økt short i romjulen.

Mye større short I B2H kontra AXA.

NO0010633951 B2Holding 10 048 464 2.46% 28.12.2018
SE0011309319 Axactor 0 0.00% 27.12.2018
NO0010840515 Axactor SE 1 443 326 0.93%

Tar b2h også en «axa»snart, og lar shorterne steke i sitt eget fett?

Det har du selvsagt lov til å mene. Han bruker de samme argumentene shorterne i aksjen gjør.
Jeg mener det gåt an, dersom man gidder å sette seg inn i det, å innhente mange gode opplysninger
fra regnskapet til b2h. Dette står forøvrig på forsiden deres etter regnskapet for q3 er avlagt, at de har:
7.12Million claims
ERC på NOK 20,608 millioner
Million NOK Face value 151,753 millioner
Av balansetallene kan vi lese at innkjøpte låneportefølger utgjør vel 12,6 milliarder (kostpris redusert for avsetning tap på krav).
Av det kan vi slutte at kostpris på Innkjøpte krav utgjørca 1% av pålydende (face value). Videre kan vi lese at de venter å få
inn 20,6 milliarder av innkjøpte krav (erc),ifølge noter har de da gjennomgått de utestående kravene og vurdert de ut fra alder,
betalingsdyktighet mv. Artikkelforfatteren har også en bredside mot revisorene som godkjenner vurderingene, uten at jeg kan
se at han har noe konkret å fare med. Hva med alle innsidekjøpene som er foretatt, med tildels betydelig høyere kurs enn
dagens, jeg har ingen tro på at hele ledelsen og styre hadde brukt store deler av sin formue i et selskap som artikkelforfatteren
nærmest påstår er luft.
At økonomien går i sykler er noe alle vet, og en nedgangsperiode vil helt sikkert komme før eller senere. Ved en nedgangsperiode
må selvsagt inkassobyråene være enda mer kritisk for hva de vil betale ved kjøp av portefølger. De har jo mulighet til å tilpasse seg
dette, tilbudet av låneportefølger vil da helt sikkert stige.

Myrseth får andre ta seg av. Jeg trenger ikke hans råd.

Kan du ikke fortsette kommunikasjonen med Myrseth fremfor å spørre oss amatører her?

McDramy;

Du skrev til oss alle i 2018 at dine megler venner i DNB (for du satt tett på, de beste, og de som kunne inkasso best, det var vel analytikere) mente at B2H var soleklart kjøp på 20 og 19 kroner. Det finnes masse innlegg om det, så det trenger vi ikke diskutere.

Spørsmålet mitt nå, er McDreamy; Hva sier denne adelen i dag, fra DNB - som går i sånne blanke brune, spisse (skinnhæslige) sko med kurs nede på 13 tallet?
Hvordan forklarer de slike dårlige råd, til en kunde som deg, som er noe av det største DNB håndterer i privatmarkedet ??
Håper de har en veldig god forklaring, også når det kommer til det faktum at DNB i samme periode har redusert sine eierandeler i B2H.

Jeg tar det som en selvfølge at du har hyppig kontakt med dem, og at du tyner dem litt mtp rådene som er gitt, for de største kjøpene dine kom rundt 19,25 tallet, og mye over 15-16 kr.

Ser DNB noen mulighet for at du får kommet deg i null før OSE skal krakke og ned på 400 poeng igjen ved ny krise?

SS

Noen som kan forklare meg hvorfor B2H som tjener penger er ned 1,4% på en dag med portis kjøp, grønn ose, ned mye mer enn axa, ADL, og de tjener penger?
Oppsiden sies å være stor, så hvorfor så tungt fall på tungt volum ? Ingen som selger nå har fortjeneste stort sett.

Trenger en rasjonell forklaring, ikke en forklaring fra en wannabee som sitter fast med inngang 20 kr.

SS

Jeg syns det er en veldig godt skreven artikkel. Sen får vi se hva som skjer fremover, det er ikke i tvil at svært høyt gira inkassoselskaper som kjøpt gjeld med forventning om fortsatt god konjunktur kommer å slite fælt hvis det blir en større nedgang i økonomien. Det kan være det ikke skjer og selskapene gir god avkastning, men riiskoen er ihvertfall skyhøy. Kanskje derfor hedge-fond har shortet disse aksjene i lang tid...

/Helstad

Nå snakker vell han mest om forholdene i Norge og Norden. Dette er vell en av grunnene til at b2h ikke har investert noe særlig i disse markedene de siste årene.

Ja, ok. Kunne bare ikke tenke meg at det skulle være såpass store forskjeller, men det er selvsagt logisk.
Sjekket Q3-rapporten til KOMP nærmere igår, og bet meg merke i hvor mye de fikk inn for salg av NPL, for en tid tilbake.

Så det stemmer nok.

Synes Håland treffer svært dårlig både når det gjelder info og resultater i B2h. Han synes forøvrig å ha gjort seg til
talsmann for de såkalte»gjeldsslavene» dvs. han mener at den enkelte ikke har eget ansvar, det er bankenes feil
ar noen lever over evne, dvs låner formye, og at «gjeldsslavene» derfor bør slippe å tilbakebetale lånene.

Spørs hvilken kvalitet kravene har. Gammel dårlig gjeld i Italia som banken prøvd å kreve inn under flere år blir gjerne kjøpt til 5-10 % av pålydende. Det Håland referer til er norske forbrukslån, som blir kjøpt til 80-90% av pålydende.

/Helstad

For å få solgt en eldre portefølje med "råtne" krav må selger gjøre noe for å gjøre porteføljen salgbar. For at kjøpere skal være interessert i å kjøpe gamle fordringer må det være en mulighet for dem til å tjene gode penger på porteføljen på lang sikt. Det er derfor helt avgjørende at det gis et betydelig prisavslag i forhold til fordringsmassens totale størrelse da det er åpenbart at en kjøper ikke vil lykkes med å drive inn hele gjelden av ulike årsaker. Årsaker til at ny kreditor ikke lykkes med å drive inn hele gjelden kan for eksempel være gjeldsordning, konkurs, foreldelse, dødsfall eller rett og slett at skyldner aldri blir betalingsdyktig. Jo eldre gjelden er og jo dårligere utsikter til løsning er det da det er de skyldnere som er aller dårligst rustet til å innfri kravet som står igjen til slutt. Det er derfor vanlig at gamle fordringer selges helt nede i størrelsesorden 5-15 % av den totale størrelsen på fordringsmassen.

Inkassoguiden.no Det du lurer på om inkasso og gjeldsproblemer!

Kan ikke si annet enn at hvis B2 og AXA betaler 90% av utestående låneverdier for NPL-porteføljer fra banker og forbruksbanker, så er det IKKE bærekraftig i turbulente tider. Trodde man betalte nærmere 10-20%?

De såkalte subprimelånene i USA anses som hovedårsak til finanskrisen for ti år siden, og en av årsakene til at disse lånene var av så dårlig kvalitet, var den såkalte «originate and distribute»-modellen, hvor kredittgiver like etter utbetaling selger lånet videre til finansielle investorer, gjerne etter å ha «pakket» lånene i kompliserte strukturer med fancy navn. Denne modellen feilet fullstendig, fordi kredittgiverne var mer opptatt av å maksimere utlånsvolum enn av å låne til kredittverdige kunder. Investorene fant etter hvert ut at de betalte altfor mye for lån av elendig kvalitet.

Forbrukslånsbankene i Norge driver med en variant av denne modellen: Bankene kvitter seg med problemene ved å selge lånene når de misligholdes.

For eksempel har Monobank og Komplett Bank inngått såkalte forward flow avtaler med Axactor, hvilket betyr at de selger lånene etter hvert som de misligholdes.

Prisene inkassoselskapene betaler for disse lånene, må anses å være særdeles gode, sett fra selgers synsvinkel. DN rapporterte i november at tidligere leder av Oljefondet, Knut N. Kjær, har gått inn på eiersiden i et selskap som blant annet skal formidle forbrukslån. Dette selskapet har inngått avtale med Lindorff Capital om å selge misligholdte lån til en fast pris mellom 72 og 90 prosent av pålydende verdi.

Med slike priser er det jo ikke rart at bankene låner ut penger i øst og vest.

Hvorfor betaler inkassoselskapene så høye priser?

Delvis fordi det er mange aktører som konkurrerer om å kjøpe porteføljer, og alle ønsker vekst. En annen faktor er at lønnsveksten i Norge har vært eksepsjonelt høy de siste 25 år, hvilket betyr at de historiske tapene på forbrukslån har vært veldig lave.

Jeg mistenker at inkassoselskapenes modeller for vurdering av misligholdte forbrukslån ikke vil fungere i lavkonjunktur.

Å vurdere kvaliteten på de kjøpte porteføljene er ingen lett oppgave for utenforstående. Mens banker gir omfattende informasjon om sine utlån, finner jeg lite relevante data i inkassoselskapene. For eksempel vet vi ikke hvor mye lånene er verdsatt til i forhold til utestående krav, og det finnes ingen informasjon som viser hvor lang tid kundene er på etterskudd med sine betalinger.

Ønsker ledelsen å manipulere regnskapene, oppdager neppe analytikere og investorer det før det er for sent.

Det som klart fremkommer fra selskapenes regnskaper er at mange har økt belåningen betydelig de senere år som følge av betydelige porteføljekjøp; for eksempel er rentebærende gjeld over ti ganger driftsresultatet (ebitda) i Axactor. At aksjekursene til Axactor, B2Holding og Intrum falt mellom 30 og 40 prosent i fjor forteller om økt nervøsitet blant investorene.

Så hvem er det som har lånt ut penger til disse selskapene?

I noen tilfeller, særlig ved porteføljekjøp fra søreuropeiske banker, har selger finansiert deler av kjøpesummen.

Obligasjonsmarkedet er en viktig kilde, og det anser i økende grad lån til inkassoselskaper som høy risiko. Axactor måtte for eksempel betale 700 punkter over Euribor for et treårs eurolån i fjor, og likevel handles obligasjonen nå under pari.

DNB og Nordea har åpenbart besluttet at forbrukslånsbankene skal støttes, slik at de fortsatt kan selge sine dårlige lån til gode priser. Ifølge Axactors regnskap har de to bankene bevilget en kredittfasilitet på 3,4 milliarder kroner. Axactor var for øvrig i brudd med lånebetingelsene en tid i 2017. De samme to bankene (og Swedbank) har også bidratt med en 4,5 milliarder kroners kredittfasilitet til B2Holding.

Dyrere og redusert tilgang til finansiering for inkassoselskapene vil trolig medføre lavere priser for selgere av dårlige lån, med økte utlånstap for bankene som resultat. Finanskostnadene spiser allerede en stor del av inkassoselskapenes driftsresultat, og skulle vi få nedgangstider, kan vi komme til å se at de får økonomiske problemer, slik som kundene deres.

___ Sigmund Håland, kapitalforvalter

Myrseth skrev til meg at Dovre også handler deretter!
Har du info som motbeviser dette?

SS

Jøss, er det enkelte som fortsatt lever i den villfarelsen at Myrseth sin portefølje i FA er reell?

Det er vel med Myrset som med andremeglere, når anbefalingen blir offentlig, er det forsent å kjøpe.

Jeg lurer på om dere som sitter på Topp50 kan fortelle meg hvor på listen fra 1-50 Stig Myrseth sine disposisjoner ligger.
Eventelt om han benyttet anledningen til å selge sine kjøp fra 12 blank på rekylen han visste kom når han fikk 2 sider i FA mandagen ved nyttår.

Venter i spenning på svar. Og nei, jeg skal ikke kjøpe inkasso. Vær du trygg. Men skulle jeg sotte i inkasso, ville B2H vert valget.

SS

Nå skal ss inn i B2H så billig som mulig. Ingen tvil om den saken når man leser hans sutrete oppgulp..

Hvilket nr har Stig Myrseth sitt fond på Aksjonærlisten til B2H ?

SS

Dersom du har vært aksjonær lenge i b2 (jeg har null mulighet til å sjekke det) så synes jeg det er veldig rart at du er fornøyd med en kurs på 20kroner, når potensialet til b2holding er så utrolig mye større når man ser veksten selskapet har. Enten det kommer i form av utbytter, høyere aksjekurs eller oppkjøp. Men om du er fornøyd med 20kroner for dine langsiktige b2 aksjer så skal ikke jeg legge meg opp i det :)

Good TT.

Det er lite ydmykhet her over det faktum at vi er helt i enden av en allerede strukket børssykel.
Ene indikatoren etter den andre tipper ned mot 50 og noen er under 50 som sier RESSESJON!

Spørsmålet er om Trump og XI klarer å snu skuta, eller om dette er toppen.
Alle her vet hvordan det gikk med inkasso fra OSE 950 til OSE 785 ish.

Vil ikke tenke på hvordan dette skal gå når en forgjeldet verden, men masse tvangssalg og alle skal ut døren om børsene stuper 50%. Da blir det vi har sett peanuts, og derfor bør man reagere før det skjer. Snart februar, husker dere februar i fjor ? Det var stygge saker, med påfølgende stygge saker i mars. Sjekk VIX og grafene 11 mnd tilbake, om dere trenger en påminnelse.

SS

He he hvordan vet du at jeg er utålmodig; Trader...måtte le godt nå. Grunnen til at jeg lykkes så godt i markedene er nettopp det at jeg er tålmodig. Både foran og bak kursen. Vet du hvor lenge jeg har vært aksjonær i B2h? Sjekk det før du uttaler deg om tålmodighet kompis.

Blir deilig å få ut utålmodige aksjonærer som deg. Har man litt lange briller i b2 blir dette en saftig utbytte maskin med årene.