Strongpoint nr. 1-19 Bare muligheter

STRONG 01.01.2019 kl 16:55 37649

Første stopp er et trolig godt Q4 med kontrakter som også blør inn i Q1. Q2 er mer usikkert men det er også langt frem dit.
Redigert 02.01.2019 kl 11:33 Du må logge inn for å svare

Takk 100%OSE

Hyggelig at vi alle kan enes om å legge en felles innsats mot selskapet
PS
Kan du sende en epost til adressen questionsq4@gmail.com da jeg har et noe privat spørsmål til deg
Du sende fra hvilken som helst adresse bare jeg vet at det er fra deg
LeifH
04.02.2019 kl 18:43 1795

JT burde virkelig vise en bra figur på Q4. En suksess ansettelse har det ikke vært til nå. :D
04.02.2019 kl 18:58 1789

Leif: hva forventer du etter 6 måneder? Og, jo så langt har JT vært innertier og ordres er landet. Om han skal ha æren for det? Vet ikke? Men Roadrunner konseptet og at det jevne salget skal økes er han arkitekten bak. Samt at Holmen viste ham tillit. Q4 blir et viktig kvartal for kortsiktig kursutvikling.

Forrige ukes endringer på topp 50

Legger ut forrige ukes endringer, men pga. det lave volumet vi for tiden opplever er det strengt tatt lite å rapportere om:

John Inge Panduro Skogen kjøpte 3 300 aksjer
Tor Colka Evensen kjøpte 3 200
Avanza bank AB kjøpte 2 630
Svenska Handelsbanken AB kjøpte 1 705

Godt å se at et par av forumets harde kjerne i alle fall fortsatt har troen!


På den andre siden har vi følgende endringer:

Nordnet livsforsikring AS solgte 9 359 aksjer
SIS SIX AG solgte 1 705
Nordnet bank AB solgte 1 501


Avslutningsvis kan det tillegges at posten «øvrige investorer» nok en gang endte på den positive siden, dog med marginale 1 722 aksjer.

Vi kan vel oppsummere det hele til at det ikke er «mye å skrive hjem om», og at luften mer eller mindre har gått helt ut av ballongen. Som sagt gjentatte ganger før her på forumet: Det må på plass enten noen avtaler det slår gnister av, og gjerne krydret med et kjemperesultat ved Q4-presentasjonen. Slik det er nå er vi i ferd med å gå tom for oksygen, og som alle vet er ikke det akkurat av det gode!
Redigert 04.02.2019 kl 20:21 Du må logge inn for å svare

Da har vi lagt til i dokumentet som vi sender inn til Q4 , både PSI investor og 100%OSE sine spørsmål
Takk så mye


Takk for oppdateringen Elektrikeren
Du står på for oss

thumbs up !!
tunktee
04.02.2019 kl 21:28 1703

Takk Trikker’n :)

Håper at et godt resultat alene vil løfte kursen betydelig!

Dersom tallene blir gode og overbeviser om fremtiden men kursen ikke reagerer i forhold, vil jeg sitte klar ved børsåpning og kjøpe.
(Det er også noe av grunnen til at jeg neppe stiller på Q4.)

Til Viking,
Kommer ikke på noen spørsmål fra min side, som ikke allerede er dekket av andre.
Kanskje interessant for alle sin del; Hvilken frist har vi / Når ser du for deg å sende inn?
04.02.2019 kl 21:43 1697

Trikkeren og andre forøvrig, send mer enn gjerne inn spørsmål per e-post ovenfor eller her på forumet. Vi ønsker på dette Q å lukke så mye usikkerhet som mulig. T: godt vi har deg skuddklar på sidelinjen.

Jeg mener 10 dager før Q4 bør være greit.
Da har ledelsen tid å forberede seg og vi her på HO har fått lang nok frist til å sende inn spørsmål
Redigert 04.02.2019 kl 21:58 Du må logge inn for å svare
tunktee
05.02.2019 kl 00:12 1640

Til spesielt interesserte!
Dere som ikke liker lange innlegg må stå over ?

Her følger de sedvanlige (nesten) kvartalsvise estimatene fra min side.
Denne gangen har jeg ikke laget en spådom, men mer et åpent dokument der jeg lager forutsetninger og hvilket utfall disse vil få.
Det bør derfor ikke fremstå som et forsøk på å hause selskapet vårt, og hver enkelt kan endre på forutsetningene og komme frem til et nytt svar.

Vet egentlig ikke hvorfor jeg liker å gjøre dette. Vi får jo svaret om knappe fire uker, og for egen del har jeg ikke noe insentiv til å flytte kursen for skal verken selge eller kjøpe før den tid. Har for øvrig ikke handlet Strongpoint-aksjer på lenge, tror siste jeg kjøpte var i høst en gang.

Litt gøy er det jo likevel med en form for gjettelek, og så er det bra å holde hjernen skarp!
Ikke minst vil jeg egentlig oppfordre alle til å ha et bevist forhold til hvorfor man sitter som langsiktig eier i et selskap, og det krever at man med jevne mellomrom ser gjennom gammel info og fornyer sitt eget vedtak om å hold/kjøp/selg. (Med mindre man da har en absolutt klisterhjere.)

Jeg har denne gangen kun regnet på omsetning. Resultatet ble vanskeligere å regne på etter at avansen falt/varekostnaden gikk opp i siste kvartal. Samtidig må man hensynta det varslete programmet for kostnadsbesparelser som er svært vanskelig å regne på nå.

Alle tall i MNOK, prosenter er avrundet til hele tall.

For å ha et utgangspunkt har jeg først sett på tidligere 4. kvartal.
Først en oversikt over hvor stor andel av årsomsetningen som var i Q4 siste 3 år:
Q415 310, 27%
Q416 307 27%
Q417 259 27%

Før vi ser på avtaler innebærer dette følgende regnestykke for Q418:
(Q1-3) 760/73*27=281

Ekstrainntekten som Alimerka medførte i 2. kvartal 2018 er ikke hensyntatt, i likhet med at andre hendelser i Q1-3 tidligere år ikke er hensyntatt.

Det er for mye arbeid å se gjennom alle eventuelle avtaler/ekstraordinære hendelser for alle de tre årene, men jeg har sett på hvor mange avtaler som var meldt for Q417 ettersom disse bør hensyntas når vi regner inn avtaler som vi vet om for Q418.

26.06.2017 StrongPoint har mottatt en ordre, samt delvis forhåndsbetaling, fra Utkonos i Moskva på 25 Click & Collect hentestasjoner og programvareløsninger med leveranse i oktober.
Jeg legger til grunn 200k per skap, totalt 5 mill. (Usikkert her om noe av inntekten ble bokført i 2 kvartal.)

(Der ble meldt også meldt om C&C 27.09.2017 til Axfood, men denne skulle leveres første halvår 2018)

06.11.2017 StrongPoint har inngått en ny avtale på mer enn 560 CIT vesker samt tilleggsutstyr med Russlands største bank, Sberbank. Leveransene vil finne sted i fjerde kvartal.
Jeg legger til grunn 30k per enhet, totalt 16,8 mill. (Avrundet til 17 mill.)

Jeg begynner derfor med å trekke fra totalt 22 mill på de beregnede 281 for Q418 og får MNOK 259.

Så et vesentlig spørsmål om CUB. Selskapet ble kjøpt i desember 2017, og jeg finner ikke at der ble rapportert inntekt fra selskapet i Q417. Omsetningen i Q418 må derfor legges til i sin helhet.
Per Q3 hadde avdelingen omsatt for 34,6 i 2018. Selskapet omsatte for 48,7 i 2017, og jeg legger nøkternt til grunn 13 mill i Q4.

Omsetningen er da MNOK 272 før meldte avtaler er lagt til.

23.04.8 ble der meldt om en avtale om ERP-POS løsning som er estimert til over 15000 timer over tre år. Aner ikke hva denne er verd, og legger til 1 mill i Q4.

06.06.18. ESL til COOP på MNOK 35. «Vårt dyktige prosjektteam vil starte installasjoner i løpet av høsten 2018»
Vet ikke når denne er ferdig levert, og legger til grunn at den går over 6 kvartaler. 6 mill.

06.07.18 ESL rammeavtale med faghandelskjede, verdi opp til MNOK 50. Ingen info om tidsperspektiv.
Legger til grunn 5 mill.

20.07.18. 960 CIT-vesker til Russlands største bank, leveranse vil bli gjennomført i 2018.
Total verdi 960 * 30.000 (lik fratrakk for 2017) 28,8 mill.
Avtalen ble gjort et 20 dager inn i Q3, men jeg deler på to for å være nøktern og legger halvparten til Q4. 14 mill.

31.08.18. ESL til 350 Joker-butikker, verdi 60 mill. «Leveransene er ventet å starte inneværende år og ferdigstilles i løpet av 2019.»
Deler man på 5 kvartaler får man 12 mill. Legger inn en rolig start, og reduserer dette til 8 mill for Q4.

22.10.18. 1200 CIT-vesker til Europeisk verditransportselskap. «Leveransene er ventet å starte i 4. kvartal, og være gjennomført i løpet av 1. kvartal 2019.»
Totalverdi 1200*30.000 36 mill. Jeg deler på dager, 68 i 2018 og 90 i 2019. Får da 15,5 mill i Q4, men bruker nøkternhetsprinsippet og setter tallet til 10 mill. Husk imidlertid at denne avtalen vil bidra til veldig gode tall i 1. kvartal! (eller enormt gode tall i Q4 hehe)

Summerer da opp 4. kvartal slik:

Estimert før avtaler: 272
Pluss avtaler; 1+6+5+14+8+10
TOTALT MNOK 316

JEG OPPFORDRER FOLK TIL Å KOMMENTERE/KORRIGERE MINE REGNESTYKKER!
Mener imidlertid selv at jeg har vært relativt forsiktig, og understreker igjen at dette ikke er en spådom. Kun et estimat basert på den informasjonen vi har tilgjengelig.

Hvis noen lurer på det, så er min spådom at vi får en omsetning på rundt 300 mill, og jeg vil bli svært overrasket om den er under 280. Oppsiden? Tja, kan bli 340….


Jeg limer også inn dette avsnittet fra melding fra 14.12.2017 om kjøp av CUB:
CUB har installasjoner i flere land i Europa og over 15.000 klientinstallasjoner. Selskapet har 22 ansatte og forventer en omsetning i 2017 på ca. MSEK 48 og med et forventet resultat på MSEK 4. Kjøpesummen er avtalt til MSEK 30 hvorav ett års selgerkreditt på 50 prosent av kjøpesummen. I tillegg er det avtalt resultatbasert earn-out element i årene 2018-2020.

Dersom vi betalte MSEK 15 i 4. kvartal 2018 legger dette press på likviditeten vår.
Det forsterker min tidligere påstand om at vi ikke bør regne med mer enn 50 øre i utbytte for 2018.

Ansvarsfraskrivelse: Ettersom jeg kun har sittet med dette i et par timer i kveld, kan det hende at jeg har oversett noe info. Det er i så tilfelle ikke med overlegg.

Dette må sies å være et imponerende stykke arbeid!

Setter stor pris på at du går såpass i dybden og deler resultatene/forventningene dine med oss. Synes du har gjort en grundige «analyse» av tingenes tilstand. Er på vei til sengs brått, så tar meg ikke tid til å sjekke ut om du har oversett noe av vesentlig karakter, men rent umiddelbart virker det som du har fått med deg alle momenter av betydning. Bra utført jobb!
Redigert 05.02.2019 kl 00:40 Du må logge inn for å svare
tunktee
05.02.2019 kl 00:46 1635

Takk Trikker'n!

Jeg ser at jeg har gjort en grov feil i forhold til CUB.
Har beregnet prosentvis omsetning i Q4 utfra Q1-3 uten å hensynsta at disse inkulderer CUB (I motsetning til tidligere år.)
Og så har jeg likevel lagt til CUB som en egen post på 13 mill.

Prøvde å legge en edit i bunnen av innlegget om det, men får ikke skrevet inn noe.
Kan tenkes at innlegget er så langt at databasen har fått sjokk, hehe.

Sov godt!
tunktee
05.02.2019 kl 07:38 1570

Det er dumt at jeg ikke får muligheten til å redigere det lange innlegget.

Oppdaget tilfeldigvis mer informasjon om CIT-ordren fra Russland, 20.07.18.
Det viser seg at selskapet rapporterte 0,- produktsalg i Russland for 3. kvartal
Det betyr at hele ordren ble levert i 4. kvartal (i henhold til info om at leveransen vil bli gjennomført i 2018.)
Vi kan derfor legge til 15 mill (totalt 28,8, avrundet) i Q418.

Det nye estimerte tallet for omsetning blir derfor
Opprinnelig estimat 316
Minus CUB (Se forrige innlegg) -13
Pluss CIT + 15
MNOK 318

Prisen på 30k per koffert er for øvrig hentet fra tidligere info om at koffertene koster 30-35.000,- per stykk.
Det blir svært interessant å se nøyaktig hviket tall som blir rapportert i omsetning i Baltikum/Russland for kvartalet, selv om dette tallet også kan inkludere noe C&C (og kanskje andre ting) til Baltikum.

Beklager rotet!
05.02.2019 kl 07:56 1557

Takk for innlegg T. Vi kan forvente bedre marginer i Q4 i og med kostnadskutt. Kjenner jeg begynner å glede meg til dette Q.
tunktee
05.02.2019 kl 08:18 1539

Mornings Collin,

Håper du har rett, i så tilfelle tror jeg EBITDA vil bli langt over de 30 mill du anslår er maksimalt uten PW.
Der er litt forskjellig oppfatning av hva man skal legge i utrykkene "margin" og "avanse", men legger her til grunn at begge henviser til differanse mellom varekost og salgspris. (Så vidt jeg har lest brukes ordet margin primært i renter og verdipapirer.)

Grovt sette kan man legger til grunn at dersom avansen blir som før Q3, vil vi for hver 10 mill man plusser på i omsetning få 5 mill økning i EBITDA.
Kostnadsbesparelser kan i utgangspunktet ikke regnes i prosent av omsetning, men vil selvfølgelig også øke EBITDA.

Dette betyr at vi KAN få en EBITDA på 50 mill, dersom omsetningen blir 320.
(Men jeg bør legge til at Lønn og ADK gjerne går opp hvis når man har et uvanlig høyt aktivitetsnivå.)
Redigert 05.02.2019 kl 08:36 Du må logge inn for å svare
sulzrox
05.02.2019 kl 08:42 1517

Særdeles flott innlegg tunktee !

Litt synd at vi ikkje får vite meir om omsetningsveksten i CUB.
Kan være store penger i software.
05.02.2019 kl 08:50 1499

I 2016 hadde vi en margin på 10%. Marginen slår som ei slegge med bare litt økning i omsetning. Det er jo det jeg sitter og venter på i Strong og at den er på vei til å bli lavt priset samtidig som det leveres vekst. Det kan og BØR smelle en vakker dag. Holmen har fått opp øynene og det burde gitt fremtidstro at en slik aktør som sitter på mange aksjer fra før øker ytterliggere med lite utsikter til å kunne ta exit så lavt omsatt som aksjen er nå. I 2017 til sammenligning var marginen på mellom 5-6%. Av diverse årsaker, selvsagt. Varemiks, valuta, omsetning. Alt spiller inn. Angående PW så synes jeg det skulle være rart om de ikke sendte ut det ved minst 50% over Q4-17?

Samtlige kvartaler har vært bedre enn tislvarende i 2017. Vi har vunnet kontrakter. For den som evner å se, så er det litt guiding i Q3-rapporten også. I sum, så blir 2018 vesentlig bedre enn 2017. Det er ikke mulig å regne så negativt og ikke glem at vi har hatt avsetninger i året, som vi ikke hadde i 2017. Det underliggende ser sterkt ut for øyeblikket, men ja: vi må snart få landet noen av alle disse C&C pilotene rundt omkring. Noen er jo til og med halvstore, med ref. til Estland.
Redigert 05.02.2019 kl 09:35 Du må logge inn for å svare
tunktee
05.02.2019 kl 08:59 1493

Takk Sulzrox,

I rapporten for 3. kvartal sto der (om CUB)
" Hittil i år har selskapet omsatt for MNOK 34,6 med en EBITDA på MNOK 5,3, der de årlige lisensinntektene forventes å øke år for år."

Dessværre har rapporter og presentasjoner vært serdeles lite konsekvente de siste par årene, og oppsett/info blir endret fra kvartal til kvartel. Blir derfor spennende å se om vi får det tilsvarende tallet i Q4 rapport.
Dette er kanskje en av få ting jeg er missførnøyd med fra selskapet, og burde sende inn et spørsmål/oppfordring om å bestemme seg for et fast oppsett som gjorde kvartalene lettere å sammenligne. (Spesielt har måten segmentsomsetningen blir rapportert på endret seg.)

Noe av det mer spennende/informative jeg har sett er Solutions/Markets Matrix fra 4. kvartals presentasjonen 2017 der man ser hvilke land vi er i og hvilke produtker som er aktuelle i det enkelte land. Ikke sett den siden, og er spent på om den dukker opp i kommende presentasjon.
bernes
05.02.2019 kl 09:25 1477

Kraftig økning i omsettning og kurs i ITAB. Opp 50% i februar.
SP overtar snart?

Takk for mange gode innlegg, og for at mitt spørsmål er med i mailen!

Angående omsetning for q4 så er jeg nok litt mer nøktern, jeg tenker at selv om det er landet avtaler så består jo 'grunnomsetningen' også av noe og det kan bli feil å legge alle avtaler på toppen. Men det er bare å håpe det beste selvsagt!

Er nokså utkjørt allerede i dag. Det har snødd jevnt og trutt i dagevis, og det var mer enn en uke siden brøytebilen sist var innom gata vår. Nå var snøen blitt blytung etter regn i går, og etter å ha sett hvordan det så ut etter nattens brøytemannskaper i kryssningen mellom gata og oppkjørselen vår fikk jeg plutselig en tanke om å høre på det gamle Pink Floyd albumet The Wall og høre om det ikke er noen hentydninger der til Statens Vegvesen og øvrig brøytepersonell...
tunktee
05.02.2019 kl 09:54 1544

Herlighet som robotene herjer i aksjen vår.
Tips til de som ønsker å selge eller kjøpe; Legg først i en relativt stor post motsatt av det du ønsker å gjøre. Roboten vil da legge seg over/under deg, og du kan handle mot den.

Eksempel: Du ønsker å selge 3000 aksjer. Legg da ut kjøp på 10000 like ved høyeste tibud.
Roboten vil da umiddelbart legge ut kjøpsordre på 3-5000 noen øre over deg, og du kan selge til denne.
JosMag
05.02.2019 kl 09:56 1542

For en tid tilbake ble det lagt ut info om antall hentestasjoner som var plassert ut i Moskva. Noen som har en oversikt pr i dag?
05.02.2019 kl 09:56 1541

PSI, jeg liker å måke snø jeg. Kommer ut og får frisk luft og litt trim. :) Gå inn å se på Q3-rapporten, så gir de faktisk et 2018E. Bare å slå opp. Vi vet også at Q4 er det store ferskvarekvartalet. Alle monner drar sa musa og pissa i havet, men men. I sum er Q4 et historisk godt kvartal og avsetninger er tatt tidligere i år. Hva kan så ødelegge moroa?

Var det ikke sånn at det var strengt forbudt å lure slike roboter da? Var det ikke snakk om svært streng straff til og med?
Det er de store som står bak disse robotene som skal lure oss smågutta, ikke omvendt.
tunktee
05.02.2019 kl 09:57 1545

Hehe. Om ikke annet, bør det albumet løfte humøret på en tirsdags morgen :)
tunktee
05.02.2019 kl 09:59 1548

Kanskje. Fikk aldri med meg detaljene i den saken som havnet i retten.
Som en engangsforeteelse hadde jeg gitt blaffen....
(Generelt er det forudt å forsøke å manipulere markedet.)
Redigert 05.02.2019 kl 10:00 Du må logge inn for å svare

Ja Collin jeg liker også faktisk å måke snø, det er helt OK og selv om jeg har stor gårdsplass er det en grunn til at jeg ikke har snøfreser.
Men det var altså en grunn til at jeg tenkte på The Wall, det rett og slett lignet ha ha. Nå er jeg i gang med å høre plata, gode minner!

Ja ja. Ved q4 får vi sikkert som i fjor også vite foreslått utbytte, og skal bli godt med litt penger uansett hva det blir. Og for de som sammenligner med bankrente så har de da altså en sum i prosent av kursen på bare drøyt to mnd, noe som kan gi formidabel 'bankrente'.
tunktee
05.02.2019 kl 10:40 2727

Ser der var en som var sporty og tok 18k aksjer.
Hvis der går 10k til på 8,76, så skal jeg også ta 10k hvis der er flere igjen under 8,80. Det er et løfte!
Kjøper 2k nå får å vise intent.
05.02.2019 kl 10:48 2719

Det er Sven som kom i retten for å lure en robott. Han tapte heldigvis ikke saken, men den var stygg synes jeg. Påstanden var at det ikke er lov å lure en robott, men robotten har lov å lure oss? Eller?
tunktee
05.02.2019 kl 10:51 2709

En som kjøpte i underkant av 2k til, jeg følger opp med nytt kjøp.

(Ja, jeg vet dette er barnslig og dårlig strategi. Ble bare så jævlig lei av at noen ligger å sperrer. Og så må jeg innrømme at jeg ble litt kjøpeivrig etter at jeg så mine egne estimater. Grompf)
Redigert 05.02.2019 kl 10:54 Du må logge inn for å svare
tunktee
05.02.2019 kl 11:03 2701

Elektrikeren, eller andre;
Noen som har oversikt over hvor mye Pinnås har igjen?
05.02.2019 kl 11:06 2701

Det er ikke barnslig, men veldig morsomt T. Jeg følger ikke opp i dag da jeg sitter fullt i KOA. Hva hadde tråden her vært uten dine farger og gode bidrag?
Vet ikke hva det gikk av Pinnås da han trakk salget åpent? Ombestemt seg kanskje? Mitt guess er 130K.
Redigert 05.02.2019 kl 11:07 Du må logge inn for å svare

Han har igjen 153 000 i privatporteføljen.
Samt 1,788 mill. aksjer via selskapet sitt.
Nedsalget senere tid har vært i den private porteføljen.
Redigert 05.02.2019 kl 11:13 Du må logge inn for å svare
05.02.2019 kl 11:14 2690

E. Jeg tenker det er han som letter seg, derfor tipper jeg 130K.
LeifH
05.02.2019 kl 13:00 2628

Forventet faktisk litt mer enn dette. Jeg føler alt som har kommet fra JT kan vi takke Waaler for. Tenke kanskje han ville komme med noe flere gode nyheter enn kun på Q3. Jeg trur faktisk det er store sjanser for at vi faller etter Q4, om ikke han gir en veldig bra figur som sagt. Disse C&C pilotene virker heller ikke ut som har lykkes? Så meget skuffet at det ikke har kommet noe info om dette eller ordre.
Redigert 05.02.2019 kl 13:01 Du må logge inn for å svare
Ols123
05.02.2019 kl 13:13 2620

Kul att Axfood fortsätter sin utrullning enligt dagens rapport

Kan være, men ser ikke bort i fra at det heller er figur’n som lå ute med en 5-6 postet a 10 000 aksjer som har gått ned i kurs og lemper ut.
Redigert 05.02.2019 kl 13:54 Du må logge inn for å svare