Vistin - Priset lavere enn cash beholdning

Frodon
VISTIN 04.01.2019 kl 13:04 34732

Antall aksjer var 17.054.935 før olje trading eventyret startet i mars 2018. Kurs sto på kr 11 før nyheten om oljetrading ble sendt ut. Da ble Vistin priset til kr 187.604.285. Dette utgjør kr 4,23 pr aksje etter aksjeutvidelsen.

Antall aksjer pr 4.1.2019 er 44.344.592 og kurs står i kr 6,20. Dette priser selskapet til kr 274.936.470.

Pr 30.9.2018 hadde Vistin kr 330,6 millioner i cash og kr 0 i gjeld. Cash pr aksje utgjorde kr 7,45.
Pr 31.12.2018 hadde Vistin kr 320,6 mill i cash og kontantekvivalenter ink beløp deponert som marginalanrop. Dette utgjør kr 7,22 pr aksje.

Dvs cash kr 7,22 pr aksje + Metformin kr 4,23 pr aksje blir totalt kr 11,45 pr aksje.
Dagens aksjekurs er 6,20.

"Vistin Pharma had cash of NOK 330.6 million as of 30 September 2018. The Company holds no interest-bearing debt"

"The preliminary consolidated cash and cash equivalents for Vistin Pharma ASA as of 31 December 2018 was NOK 320.6 million, which included the amount deposited as margin call"

Metformin - THE GOLD STANDARD TREATMENT OF TYPE 2 DIABETES
Metformin, markedsført under varemerket Glucophage blant andre, er den første linjemedisinen for behandling av type 2 diabetes, særlig hos personer som er overvektige. Det brukes også til behandling av polycystisk ovariesyndrom. I 2016 var det den fjerde mest foreskrevne medisinen i USA med mer enn 81 millioner resepter.

https://en.wikipedia.org/wiki/Metformin

Spekulativt kjøp anbefales. Nyheter fra Spetalen sitt Vistin kommer ut når de finner veien videre

Kurs i VISTIN (Vistin Pharma) på Oslo Børs
Siste Endring Endr% Kjøper Selger Åpning Høy Lav Forrige Volum Verdi Handler
6.20 -1.20 -16.22% 6.20 6.34 6.52 6.70 6.10 7.40 1 095 939 6 926 929 358
Redigert 21.01.2021 kl 09:36 Du må logge inn for å svare
Frodon
29.08.2019 kl 18:39 2658

Antall aksjer var 17.054.935 før olje trading eventyret startet i mars 2018. Kurs sto på kr 11 før nyheten om oljetrading ble sendt ut. Da ble Vistin priset til kr 187.604.285. Dette utgjør kr 4,23 pr aksje etter aksjeutvidelsen.

Antall aksjer pr 29.8.2019 er 44.344.592 og kurs står i kr 7,50. Dette priser selskapet til kr 332.584.440

Pr 30.9.2018 hadde Vistin kr 330,6 millioner i cash og kr 0 i gjeld. Cash pr aksje utgjorde kr 7,45

Pr 31.12.2018 hadde Vistin kr 320,6 mill i cash og kontantekvivalenter ink beløp deponert som marginalanrop. Dette utgjør kr 7,22 pr aksje.

Pr 31.3.2019 hadde Vistin kr 299,6 mill i cash, ink beløp deponert som marginalanrop. Dette utgjør kr 6,75 pr aksje

Pr 30.6.2019 hadde Vistin kr 290,7 mill i cash, ink beløp deponert som marginalanrop. Dette utgjør kr 6,55 pr aksje

Dvs cash kr 6,55 pr aksje + Metformin kr 4,23 pr aksje blir totalt kr 10,78 pr aksje.
Dagens aksjekurs er 7,50

Urealisert tap på spread er kr 88,8 mill pr 30.6.2019. Dette utgjør ca kr 2 pr aksje i urealisert tap.

Hvis bettet «bare» går i kr 0, kan det forsvare en kurs på kr 12-13
Redigert 29.08.2019 kl 18:39 Du må logge inn for å svare
Frodon
16.05.2019 kl 08:02 3184

Kommer det nye kjøp av Vistin aksjer fra Spetalen via Saga Tankers...? Aksjen er nede ved nivåene Spetalen kjøpte sist, da han kjøpte på kr 6,88

«Seksdoblet resultat for Saga Tankers

Investeringsselskapet Saga Tankers, der Øystein Stray Spetalen er storaksjonær med over 60 prosent av aksjene, la frem positiv resultatutvikling for årets første kvartal torsdag morgen:
Driftsresultatet (ebit) endte på 21,9 millioner kroner, en kraftig forbedring fra et driftsresultat på 3,6 millioner kroner i fjorårets første kvartal.
Driftsinntektene ble 28,2 millioner kroner, opp fra 6,8 millioner kroner i samme periode i fjor.
Selskapsverdien (NAV) ved utgangen av kvartalet var på 323 millioner kroner. Kontantbeholdningen ved samme tidspunkt var 135 millioner kroner.
Offshoreselskapet SD Standard Drilling og legemiddelselskapet Vistin Pharma er de største investeringene til Saga Tankers.
«Konsernet forventer at det volatile markedet vil fortsette fremover. Det gir muligheter for å skape verdier gjennom å investere i eiendeler, aksjer eller gjeld», skriver styret i rapporten».
rammern
07.05.2019 kl 10:43 3393

Her har spettet betydelig sum inne og fokus på videre , så jeg seiler med
007 James Bond
06.05.2019 kl 10:26 3496

Er det noen som har tilgang på oppdatert aksjonærliste? Topp 20 eller topp 50?

Hadde vært interessant å se hvem som selger og kjøper. På forhånd takk.
Bruns
06.05.2019 kl 08:58 3536

Ikke positivt for folkehelsa at flere får diabetesrelaterte sykdommer, men positivt for Vistin Pharma?

"bruken av diabetesmidler til himmels"

https://www.p4.no/nyheter/bruken-av-diabetesmidler-til-himmels/artikkel/764360/
Frodon
30.04.2019 kl 15:33 3872

Fra Investtech:

"Investorene har over tid godtatt stadig lavere priser for å komme seg ut av Vistin Pharma og aksjen ligger i en fallende trendkanal på mellomlang sikt. Fallende trender indikerer at bedriften er inne i en negativ utvikling og at kjøpsinteressen blant investorene er avtagende. Aksjen ga imidlertid kjøpssignal fra en dobbel-bunn-formasjon ved bruddet opp gjennom motstanden ved 7.68 kroner. Videre oppgang til 8.47 kroner eller mer er signalisert. Aksjen har støtte ved cirka 6.80 kroner og motstand ved cirka 10.90 kroner. Aksjen anses samlet sett teknisk svakt positiv på mellomlang sikt"
007 James Bond
29.04.2019 kl 13:20 4076

https://shipandbunker.com/news/am/143298-imo2020-tank-cleaning-to-concentrate-industry-minds

Ser ut til at mye tilfeldig kan skje i overgangsfasen. Og overgangsfasen har startet. Tanker tømmes og rengjøres både på land og på skip. Ingen aner hvor mye de skal ha på lager av sur eller søt olje neste halvår. Tror bunkersleverandørene safer og satser på å ha i overkant med søt olje, og i underkant med sur olje. Men i overgangsfasen med renhold av tanker på land kan det bli for lite tilgjengelig av begge deler. Vi gleder oss til kaos :-)
Bolighaien91
27.04.2019 kl 19:54 4292

Haha folk selger under 8, også er det helt soleklart at det vil bli en økt produksjon i pharmadelen i alle de andre kvartala, også begynner veddemålet å slå inn positivt også.
Ingen tvil om at den vil ligge på mellom 12-14kr innen august.
Har lastet opp alt jeg klarer nå?
Håper jeg jeg klarer å shoppe litt neste uke også?
JahMason
26.04.2019 kl 14:19 4473

Dividend policy
It is Vistin Pharma’s objective to generate
returns to the shareholders in the form of
dividends and/or share appreciation, which is at
least on the same level as other investment
possibilities with comparable risk.
007 James Bond
26.04.2019 kl 14:01 4494

https://shipandbunker.com/news/world/370539-bunker-holding-signs-new-1bn-credit-facility-ahead-of-imo2020

Dette selskapet forventer, og har skaffet seg kreditt for inntil 70 % høyere drivstoffkostnader i forbindelse med IMO 2020. Ikke så galt for Vistin det.
Jo flere som har penger å kjøpe for, desto høyere går prisene ved mangel. :-)
007 James Bond
26.04.2019 kl 12:26 4536

Du har sannsynligvis aldri eid en aksje i Vistin, Rammern. Ser for meg ei beingrind som sitter i en gyngestol og venter på penger som aldri kommer :-)
Man må ha aksjer for å få utbetalinger her. Og disse utbetalingene kommer som planlagt i forfallsløpet, eller før den tid, dersom det er vurdert som mer lønnsomt. Forøvrig er skipsfarten i ferd med å vaske tanker og fylle de med LSMGO. Lagrene av IFO 380 begynner å stige ganske snart. Vi ser det om kort tid på spreaden.
Gyng deg i søvn, rammern, så går tiden fortere.
rammern
26.04.2019 kl 11:39 4560

Venter på en tilbake betaling til aksjonærer , ved at trading delen blir lagt ned .
007 James Bond
26.04.2019 kl 10:25 4613

Vi vet volumene, og vi vet spread og tap pr 1. kvartal. Tester man det mot 1. kvartal resultat, får jeg at startveddemålet er på ca 700 mill.
Steve Eisman
26.04.2019 kl 09:34 4657

Hehe :-) Jeg har jo gjort matematikken. Sånn som teksten er formulert i Q1-rapporten tolker jeg det som at summen på 158 mill består av 2 komponenter. Får også det til å stemme med at 1 % endring i spread tilsvarer 4 mill endring i kontraktsverdi. Har sendt en mail til selskapet. Regner med en oppklaring. Melder tilbake når jeg vet mer.
holysmoke
26.04.2019 kl 08:55 4695

Det er feil når det ikke er publisitet, og det er feil når det ER publisitet, for noen. Hvorfor i alle dager skulle Spetalen planlegge exit nå? Det er naturlig at media fatter interesse for et selskap der det er mange kjentfolk inne og det er noe oppsiktsvekkende i seg selv med et farma-selskap som triver med trading i olje-derivater.
May-Liss
26.04.2019 kl 08:30 4720

En helsides artikkel i Dagens Næringsliv i dag.
Planlegger Spetalen exit??
007 James Bond
26.04.2019 kl 07:44 4767

Grunnen til at de går ut med detaljer om kontraktene, er høyst sannsynlig den voldsomme feilprisingen av aksjen. Dette burde gi oss et løft de kommende dagene.
007 James Bond
26.04.2019 kl 07:42 4771

"Selskapet er finansielt eksponert mot differansen i prisforskjellen (i dollar) per tonn mellom oljeproduktene «ICE low sulphur Gasoil» og «Sing380». Samtlige inngåtte kontrakter har falt i verdi. Vistin har stilt rundt 20 prosent av verdien på veddemålet til sikkerhet for motparten i tilfelle tap. Det laveste marginkravet ved utgangen av mars var på 158,2 millioner kroner."

https://www.dn.no/bors/vistin-pharma/torbjorn-kjus/kenneth-tveter/spetalens-oljeveddemal-snudde-i-forste-kvartal/2-1-592657

Med et marginkrav på 158,2 mill, som utgjør ca 20% av totalen, do the math.

Det totale veddemålet er ca 800 mill nok. Det vil det bli store penger av, når spreaden slår inn. Vi har fått mye mer info om veddemålene, så nå er det bare å bruke excel for å lage kalkyler :-)
Frodon
25.04.2019 kl 23:16 4916

Spetalen kjøpte 768.337 aksjer i Vistin Pharma til en kurs på 6,88 kroner per aksje den 4.1.2019. Det var ca verdiene på cash i selskapet, så Metformin delen fikk han gratis. Hvorfor selger folk aksjene sine på disse lave nivåene?

https://aksjelive.e24.no/article/bKlz6e

Pr 31.3.2019 hadde Vistin kr 299,6 mill i cash, ink beløp deponert som marginalanrop. Dette utgjør kr 6,75 pr aksje

Dvs cash kr 6,75 pr aksje + Metformin kr 4,23 pr aksje blir totalt kr 10,98 pr aksje.
Dagens aksjekurs er 7,86
Slettet bruker
25.04.2019 kl 23:05 4929

Det kan du si..

Veldig absolutt hyggelig at Kjus har tro på selskapet ja!
Frodon
25.04.2019 kl 22:30 4977

Hvorfor ble det ikke børs meldt innsidekjøp fra Torbjørn Kjus når han jobbet i Vistin...?

"Han sier at han kjøpte en del aksjer i Vistin da han jobbet der, men at han har kjøpt enda mer i ettertid"

Absolutt hyggelig lesing

"– Det finnes ikke noe bedre derivat for mannen i gaten enn å kjøpe Vistin-aksjen, sier han"
Frodon
25.04.2019 kl 22:25 4994

Har jeg ikke skrevet det i innlegget?

"En del leveringer av Metformin i Q1 ble utsatt til Q2, slik at Q2 resultatet kan bli bedre på Pharma delen"

"Salgsvolumet var 608 tonn i Q1 2019 mot 826 tonn i Q1 2018 pga bygging opp av ny helautomatisert pakkelinje"

"Pris og levering for resten av 2019 er bestemt, med en liten pris økning ut mot kundene"

"Målet er at de kan produsere 3500 tonn i året, som er ca 300-500 tonn mer enn tidligere"
Redigert 25.04.2019 kl 22:25 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
25.04.2019 kl 22:19 5002

Jeg forventer bedret ebitda på fullårs basis fra pharma divisjonen i 2019 kontra 2018.

Så flørtes det også klart med utvidelse som vil bety dobling av produksjonskapasiteten, men dette kommer først når det foreligger konkrete salgsavtaler slik jeg forstår det.
Kan bli et meget hyggelig annet halvår for Vistin, med spread bettet som går veien og bedring av resultat og utsikter i pharma.

Kan fint doble seg eller mer neste 6-9 måneder.
Slettet bruker
25.04.2019 kl 22:14 5010

Fallet i kontanter fra 30.9.2018 er knyttet til investeringer i produksjonfasiliteter, som vil effektivisere drift ytterligere, samt øke prod. kapasiteten med 10-15%.
Også viktig å påpeke at all produksjon for 2019 allerede er solgt til høyere pris enn i 2018.

Steve Eisman
25.04.2019 kl 22:10 5011

Er ikke helt sikker på det. De skriver i q1-rapporten følgende:

"A margin call of approximately 20% of the total contract exposure, plus the unrealised losses on the contracts, is deposited with the counter party, as security for any potential losses."

Altså er 78 mill av de 158 urealisert tap, og resten er de 20%, er det ikke?
Frodon
25.04.2019 kl 22:00 2857

Jeg har lagd en liten oppsummering fra presentasjonen idag. Veldig lite nytt, så jeg lagde oppdaterte tall på verdiene i selskapet pr 31.3.2019 nederst i innlegget

En del leveringer av Metformin i Q1 ble utsatt til Q2, slik at Q2 resultatet kan bli bedre på Pharma delen. Sluttpakker til de 2 gamle olje traderne er gjort opp og opsjonene er reversert i Q1. Dette kostet ca kr 717.000. Det er ingen opsjoner igjen i selskapet. Det er ingen rentebærende gjeld i selskapet. Kr 299,6 i cash pr 31.3.2019. Kr 158,9 millioner av cash ligger som sikkerhet på konto i Dnb for derivat posisjonene. De fikk en gevinst i Q1 2019 på ca kr 2 mill, det var ca kr 5,8 mill i samme periode for 1 år siden. Salgsvolumet var 608 tonn i Q1 2019 mot 826 tonn i Q1 2018 pga bygging opp av ny helautomatisert pakkelinje. Pris og levering for resten av 2019 er bestemt, med en liten pris økning ut mot kundene. Målet er at de kan produsere 3500 tonn i året, som er ca 300-500 tonn mer enn tidligere. Hvis de får sikret langsiktige kontrakter på levering av større mengder Metformin, vil de vurdere å doble kapasiteten på fabrikken i fikkjebakke i Kragerø.

På olje kontraktene har de 150.000MT i spread i usd mellom ICE Gasoil (low sulphur) og Sing380 (high sulphur). 15.000MT av disse kontraktene vil bli innløst hver måned fra desember 2019 til april 2020. De siste 75.000MT er planlagt innløst i desember 2020, men de kan bli innløst tidligere hvis det er lønnsomt for aksjonærene. Det urealiserte tapet på oljetradingen er minus kr 78,6 mill pr 31.3.2019, som er en oppgang på kr 6,4 mill i Q1 2019.

Antall aksjer var 17.054.935 før olje trading eventyret startet i mars 2018. Kurs sto på kr 11 før nyheten om oljetrading ble sendt ut. Da ble Vistin priset til kr 187.604.285. Dette utgjør kr 4,23 pr aksje etter aksjeutvidelsen.

Antall aksjer pr 25.4.2019 er 44.344.592 og kurs står i kr 7,86. Dette priser selskapet til kr 348.548.493.

Pr 30.9.2018 hadde Vistin kr 330,6 millioner i cash og kr 0 i gjeld. Cash pr aksje utgjorde kr 7,45.
Pr 31.12.2018 hadde Vistin kr 320,6 mill i cash og kontantekvivalenter ink beløp deponert som marginalanrop. Dette utgjør kr 7,22 pr aksje.
Pr 31.3.2019 hadde Vistin kr 299,6 mill i cash, ink beløp deponert som marginalanrop. Dette utgjør kr 6,75 pr aksje

Dvs cash kr 6,75 pr aksje + Metformin kr 4,23 pr aksje blir totalt kr 10,98 pr aksje.
Dagens aksjekurs er 7,86
Redigert 20.01.2021 kl 22:57 Du må logge inn for å svare
007 James Bond
25.04.2019 kl 20:27 2930

Total bet er på ca 800 mill nok. Sikkerheten er 20% og beløper seg ved 1, kvartal til 158,2 mill nok. Se note 5.
Redigert 20.01.2021 kl 22:57 Du må logge inn for å svare
Steve Eisman
25.04.2019 kl 20:02 2951

Urealisert gevinst eller tap bokføres hvert kvartal og fanges opp i finanspostene i resultatregnskapet. Du er dog kun oppgitt netto i oversikten, så du må se i notene for å finne detaljene. Står i note 4. I note 6 ser du oversikt over kontantbeholdning. Der ser du at per 31.03.19 befinner 158 av de 299 millionene seg hos denne banken de har inngått veddemålet med. 78 mill av disse er urealisert tap, mens 80 mill er sikkerhet (20% av total kontraktsverdi, som da er ca. 400 mill NOK).
Redigert 20.01.2021 kl 22:57 Du må logge inn for å svare
007 James Bond
25.04.2019 kl 14:50 3064

Sitter et sted mellom topp 30 og 40 og vaker. Venter tolmodig på spreaden, med inngang like under 10-ern.
Redigert 20.01.2021 kl 22:57 Du må logge inn for å svare
holysmoke
25.04.2019 kl 14:45 3074

Var det et lite innsidekjøp vi så i dag? Det er jo omtrent ingen andre enn de selv og de mest "forståelsesfulle" av oss som er interessert...
Redigert 20.01.2021 kl 22:57 Du må logge inn for å svare
Tm3P
25.04.2019 kl 14:42 3079

Du må jo trekke fra det urealiserte tapet på kontraktene som ligger under other current liabilities. Er vel på ca 80mill nå?
Redigert 20.01.2021 kl 22:57 Du må logge inn for å svare
SomSa
25.04.2019 kl 14:30 3103


De hadde 299.6 mill i cash eller 6,75 kroner i cash per aksje. Pharma delen uten cash prises til ca. 80 øre per aksje.
Med dagens resultat og at gamblingdelen er i + bør aksjen stige mot minst 11 innen kort tid, dette vil prise pharma delen til 4,2 5kroner per aksje. Akkurat nå ser aksjen jævla billig ut. Jeg har en mini post og vil se hva skjer i 2020, enten taper man alt eller investeringen mange dobles.
Redigert 20.01.2021 kl 22:57 Du må logge inn for å svare
007 James Bond
25.04.2019 kl 13:55 3136

Med ny pakkelinje på plass, og reell kapitalverdi i tradingen, ligger verdien på Vistin rundt en tier. Den handles etter mitt skjønn med 25% rabatt. Det kan umulig vare mye lengre.
Redigert 20.01.2021 kl 22:57 Du må logge inn for å svare
007 James Bond
25.04.2019 kl 13:41 3152

Fra 2. til 10 april er det ingen endringer i topp 20. Det er da noen som har trua. Topp 20 utgjør 2/3 av det totale aksjeantallet. Bare noen småfisker som slipper opp for tolmodighet eller ikke har skjønt caset som selger på oppløpet.
Redigert 20.01.2021 kl 22:57 Du må logge inn for å svare
Tm3P
25.04.2019 kl 13:40 3152

Har som sagt ikke satt meg inn i pharma delen i det hele tatt. Når jeg først investerte her så forventa jeg at den skulle bli solgt ganske kjapt. Nå som den har hatt negativ EBITDA 2 kvartaler på rad, veddemålet har gått dårligere enn forventa og sjefen har slutta så tenkte jeg det var helt greit å komme meg ut med litt i pluss. Ser absolutt ikke bort fra at det var en idiotisk avgjørelse :)

Redigert 20.01.2021 kl 22:57 Du må logge inn for å svare
holysmoke
25.04.2019 kl 13:16 3179

Pharma-delen hadde en "one off" neg EBITDA pga nedstengt /redusert produksjon ifm effektiviseringsarbeid som vil gi økt/billigere produksjon nå fremover. Generelt går pharma bra, og er et attraktiv oppkjøpsobjekt for konkurrenter. Å selge seg ut nå rett før de store bevegelsene begynner å skje innen maritimt drivstoff er jo som å bryte 10 000-meteren på siste runde!
Redigert 20.01.2021 kl 22:57 Du må logge inn for å svare