ELKEM 10% 2018e dividend yield

Volf
ELK 17.01.2019 kl 09:51 22641

ELKEM 10% 2018e dividend yield Silicone prices in China continue to slide ahead of Chinese New Year on lower raw material costs, but we expect a moderate pick-up in 2019 on very limited supply growth. We have cut our 2019–2020e EBITDA by 5–7% owing to lower volumes, but we reiterate our BUY and NOK40 target price based on an appealing valuation with a 2018e DPS yield of 10%. The Q4 results are due out at 07:00 CET on 12 February.
Below consensus for Q4. We are 8% below consensus on Q4 EBITDA (we forecast NOK1bn), as we believe we are more conservative on volumes. Our EBITDA represents a 28% decline QOQ on a 41% reduction in Silicone EBITDA and broadly flat elsewhere. We estimate a 2018 DPS of NOK2.4, implying a very strong 10% yield.
DMC prices slightly lower. We understand operating rates have risen in China, but Elkem is still running at lower levels than normal due to weak demand and rising inventories. DMC silicone prices were fairly stable in Q4 despite higher production, but down 8% since late November, essentially following lower input costs protecting producer margins somewhat. In our view, the market is slow due to the approach of Chinese New Year. A lot of speculative capacity announced. In Q4 we picked up on c400kmt of new projects being announced. We understand few of these will ever be completed given the low current price, restricted access to capital, and environmental permits. Capacity additions are often still formally announced to attract attention. Thus, we estimate fairly balanced markets also post 2020 (we still forecast no capacity additions in 2019). Estimate changes. We have lowered our DMC price assumptions for 2019–2020e by 13–15%, owing mostly to lower raw materials costs. However, given our expectations of lower production volumes in Silicone and the curtailment of one oven in Salten, we have cut our 2019–2020e EBITDA by 5–7%. BUY and NOK40 target price reiterated. Our estimates assume only a marginal recovery in DMC prices and Elkem returning to full production. On our estimates, Elkem is trading at a low 2019e EV/EBITDA of 3.7x and P/E of 5.6x.
Redigert 21.01.2021 kl 04:14 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
12.02.2019 kl 12:24 3301

Markedsinformasjon
25,850 NOK3,140(13,8%)
12:23:44
Realtidskurser
Slettet bruker
12.02.2019 kl 12:13 3337

ynot.
Slutt å være så negativ hele tiden.
2,60 er ikke bare et bra utbytte det er børsens beste på kursen som er nå. RT 25,40.

Du må lese vidre i raporten om stabile og økende priser.

Husk at du har med et utbytteselskap å gjøre nå. Så pris det deretter.
Slettet bruker
12.02.2019 kl 12:06 3350

2,60 er et bra utbytte, men lavere enn det du forutsa.
Og dessuten kunne du ikke komme med en troverdig forklaring på hvorfor ELK skulle komme med 3,- i utbytte.

Dagens rapport påpeker bla at de forventer et dårlig Q1, noe som setter en demper på dagens fine oppgang.
Aksjen er jo fremdeles ned 38,44% de siste 6 månedene.

RT: 25,240 +11,12%
Slettet bruker
07.02.2019 kl 11:43 7013

3ade
Ikke gjør deg dummere enn du er!
Du skjønte nok godt hva jeg mente.
Man investerer selvfølgelig med henblikk på hva man tror skal skje fremover. Men å estimere hva som skjer på 5-8 års sikt er det meningsløst å mene for mye om i dag!

Nå kommer Q4-tallene 13.02. Da får vi nok svar på mye. Har man tro på gode tall så sitter man selvfølgelig med Elkem, men uansett så er jo også uenigheten om Handelsavtalen en demper på aksjen.

Man kan i alle fall konstatere at det så langt har vært en svært uklok avgjørelse å sitte med ELK. Den har jo falt 40% de siste 6 månedene.

Virker ikke som markedet har troen...
Sluttkurs: 23,535 -3,62%
Redigert 21.01.2021 kl 01:55 Du må logge inn for å svare
3ade
04.02.2019 kl 19:29 7500

Nei framtidsutsiktene har jo ingen ting med et godt grunnlaget for investeringer å gjøre. Skal høre mye rart......

Om det ikke hadde vært grunnlag for fremtidig vekst hadde det ikke vært muligheter for verdistigning heller.
Redigert 21.01.2021 kl 01:55 Du må logge inn for å svare
Vekst
04.02.2019 kl 18:14 7612

JP morgan med ny nominee konto på aksjonærliste
med 3,13 mill aksjer.
Ingen andre endringer av betydning.

Redigert 21.01.2021 kl 01:55 Du må logge inn for å svare
Tradinator
04.02.2019 kl 13:12 7788

En fin dag å fiske på med andre ord.
Redigert 21.01.2021 kl 01:55 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
04.02.2019 kl 13:09 7805

3ade

Hva som skjer "de neste 5-8 årene" er det meningsløst å mene for mye om i dag!

Nei, først må vi få Q4-tallene på bordet, før man kommer med for bastante meninger.

RT:24,690 -1,16%
Redigert 21.01.2021 kl 01:55 Du må logge inn for å svare
3ade
01.02.2019 kl 18:37 8119

Regn litt på tallene som allerede foreligger og estimert -20% i q4. 2018 blir et knall bra år alt i alt, kommer US og Kina til enighet er vi på høyt 30 tall før vi skiver Mai. Lener meg godt tilbake og nyter stigningen som knapt har startet.

Er long og forventer noen opp og nedturer de neste 5-8 årene så de små svingningene vi nå ser er som blaff å regne.
Redigert 21.01.2021 kl 01:55 Du må logge inn for å svare
Vekst
01.02.2019 kl 14:25 8244

Alfred Berg og First Generator økt med tilsammen 240 tusen aksjer.

Spent på hva mandagens liste vil vise, har gått store volumer denne uken.
Redigert 21.01.2021 kl 01:55 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
01.02.2019 kl 14:24 8251

milk

Å.. det kan nok dukke opp en sort svane...

Du skriver: "Når "ting" roer seg på sikt,stikker denne aksjen..... "
Det er nok mulig at Q4 (13.02) kommer før "det roer seg", og da får vi svar på mye.
Skal bli interessant!

RT: 24,820 +1,72%
Redigert 21.01.2021 kl 01:55 Du må logge inn for å svare
milk
01.02.2019 kl 13:16 8319

Ja akkurat! Hvor mye mer urolig kan det bli? Når "ting" roer seg på sikt,stikker denne aksjen.....
Redigert 21.01.2021 kl 01:55 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
01.02.2019 kl 12:24 8376

milk

Selv om det ser bra ut nå, så blir jeg skeptisk når noen uttaler seg som "meget sikker" om aksjemarkedet!
Ikke minst i disse urolige tider må man nok ta en del forbehold.
Ikke minst vedr. handelsavtalen mellom USA og Kina.

RT: 25,130 +2,99%
Redigert 21.01.2021 kl 01:55 Du må logge inn for å svare
milk
01.02.2019 kl 12:02 8421

Jeg gikk inn på 32 i fjor høst. Har nå snittet ned til 27,20. Meget godt fornøyd med det :-) Jeg er meget sikker på at dette blir en fin reise med påfølgende gode utbytter....
Redigert 21.01.2021 kl 01:55 Du må logge inn for å svare
HP17
01.02.2019 kl 11:53 8451

Tror ELKEM slutter godt opp 26-talelt i dag. ELKEM skal reprises fremover og kr 30 i første omgang før videre over kr 40?
Det er nå en har muligheten til en god inngang i ELKEM. Være med?
Redigert 21.01.2021 kl 01:55 Du må logge inn for å svare
rammern
01.02.2019 kl 10:57 8521

Foreløpig topp i dag 26,10
Redigert 21.01.2021 kl 01:55 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
31.01.2019 kl 21:27 8729

Ja, bra i dag!

Sluttkurs: 24,400 +5,20%
Redigert 21.01.2021 kl 01:55 Du må logge inn for å svare
nucleus
31.01.2019 kl 10:03 8920

Klatrer bra nå , herlig..
Redigert 21.01.2021 kl 01:55 Du må logge inn for å svare
Tradinator
31.01.2019 kl 08:07 9054

Elkem skal videre i dag. Fortsetter gårsdagens fine utvikling?
Redigert 21.01.2021 kl 01:55 Du må logge inn for å svare
rammern
30.01.2019 kl 12:26 9254

Enig .
Tok gevinst i NAS etter et kortvarig besøk og hektiske trader .
Tar nå mer fokus på Elkem igjen .
Noen tror nok at forholdet China / USA betyr mer enn det gjør for Elkem .
Ellers er Fredriksens FLNG spennenende , tror hans satsning der er sikrere , men Fredriksen søker også utfordringer , så derfor NAS .

Så er noen venner , så mye kan skje ut fra det ;)
Redigert 21.01.2021 kl 01:54 Du må logge inn for å svare
Single Malt
29.01.2019 kl 20:48 9468

vent med salg til utbytte, se det an da.
Redigert 21.01.2021 kl 01:54 Du må logge inn for å svare
Er_mi
29.01.2019 kl 19:53 9555

Til info: solgte meg ut av BW LPG gjennom manuell stop loss ved 27 NOK (ok gevinst opp fra 25), og er nå inne i Elkem på 23,2. Håper Elkem tar av straks, så jeg kan selge disse, og gå inn i BW LPG igjen som nå er på vei ned mot all time low... :-)
Redigert 21.01.2021 kl 01:54 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
29.01.2019 kl 11:55 9710

Har du ikke råd til RT?
Redigert 21.01.2021 kl 01:54 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
29.01.2019 kl 11:54 9714

Det burde du kanskje ha gjort i går?

RT: 23,290 +2,19%
Redigert 21.01.2021 kl 01:54 Du må logge inn for å svare
beemve
28.01.2019 kl 22:27 9919

Kjøper litt denne uken.
Redigert 21.01.2021 kl 01:54 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
28.01.2019 kl 11:03 10144

Elkem faller under 23 igjen i dag.

RT:22,940 -0,48%
Redigert 21.01.2021 kl 01:54 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
25.01.2019 kl 02:51 10430

3ade I går kl 08:14

Du skriver: «En annen ting er jo hvorfor du kommentere (sic) på en aksje du ikke eier heller?
Hva er det du ønsker å oppnå?»

Hva vet nå du om jeg eier Elkem-aksjer eller ikke??
[For ordens skyld. Jeg er ikke så naiv at jeg tror at hva jeg skriver om en aksje her på HO har noen som helst påvirkning på aksjekursen, og spesielt ikke på Elkem!].

Som jeg tidligere har påpekt, så synes jeg Elkem er en interessant «case» som jeg derfor jeg følger.

Sluttkurs: 23,265 +0,71% (Mao du tror på et utbytte på ca 12,9%. Det har jeg liten tro på.)
Redigert 21.01.2021 kl 01:54 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
25.01.2019 kl 02:34 10452

3ade I går kl 07:46

Mine kommentarer til ditt innlegg følger.

Du skriver: «Hahahaha, med den kommentaren viser det hvor lite særiøs (sic) og lite kunnskapsrik du er.»

Utrolig infantilt av deg å komme med nedsettende kommentarer av din motdebattant på et diskusjonsforum!

Du skriver: «Så klart har ikke Elk betalt utbytte etter de kom tilbake på børs, må kanskje gå et år først.......»

Nettopp, da er vi jo enige der.
Elkem, slik selskapet fremstår i dag, har altså ikke kommet med noe utbytte!
(Som altså er kontrært til det du skrev).
Mao et veldig tynt grunnlag for å forvente et utbytte på ca NOK 3.

Du skriver: «Jeg referere (sic) til tidligere tilbake da de var Orkla eid og tidligere.»

Hvorfor skrev du ikke det da?

Da var Elkem et annet selskap enn det det er nå, og det kan ikke direkte sammenlignes med slik det var før - i norsk eie.
Elkem har jo gjennomgått en omfattende restruktureringsprosess etter å ha vært i kinesisk eierskap.

Du skriver: «Fakenews..... takk for en god latter. Regel nr 1 er om du skal påstå noe burde du ha gode fundament i fakta før du åpner kjeften.»

Igjen - utrolig infantilt av deg å komme med nedsettende kommentarer av din motdebattant på et diskusjonsforum! Og spesielt når du åpenbart ikke holder deg til fakta i din argumentasjon!

Du skriver: «Kan jo bl.a legge ved denne.»
https://www.nettavisen.no/nyheter/kraftig-okning-i-utbyttebetaling-fra-elkem/1877207.html

Dette er utrolig useriøst! Å legge ved et innlegg publisert: for 15 år siden!!
Totalt uaktuelt!
Redigert 21.01.2021 kl 01:54 Du må logge inn for å svare
3ade
24.01.2019 kl 14:51 10611

Skipssjefen

22.01.2019 kl 10:512201

Hvem er det som konstant selger, virker som en stor fisk som er på vei ut. Ryktene sier at det fremdeles er 8-9 mill aksjer igjen som skal ut derfra.
Noen som vet?

Denne kjøper jeg igjen på 21 tallet. 

SS

:) Bare litt skolegård rykter uten substans.
Redigert 21.01.2021 kl 01:54 Du må logge inn for å svare
rammern
24.01.2019 kl 14:46 10625

kjøpt NAS igjen 141,65
Redigert 21.01.2021 kl 01:54 Du må logge inn for å svare
rammern
24.01.2019 kl 14:40 10644

Det som foregår der skjer uten hode , så deltar ikke
Redigert 21.01.2021 kl 01:54 Du må logge inn for å svare
rammern
24.01.2019 kl 14:37 10665

Hva algoritmehandelen får til kan bli spennende
Redigert 21.01.2021 kl 01:54 Du må logge inn for å svare
rammern
24.01.2019 kl 14:26 10693

Ble en tur innom NAS .
Ser ut som det blir mer å gå på i Elkem
inn 144,25 ut 147,25
Redigert 21.01.2021 kl 01:54 Du må logge inn for å svare
rammern
24.01.2019 kl 14:16 10017

Hvilke rykter ?
Fantasi historier er ikke velkomment
Redigert 21.01.2021 kl 01:54 Du må logge inn for å svare
3ade
24.01.2019 kl 12:52 10107

Jøsses så stille det ble nå, var ikke mye volum som skulle få den opp. Tyder vel på at det ikke er så mange "storfisker" som skulle ut med tanke på ryktene om det.
Redigert 21.01.2021 kl 01:54 Du må logge inn for å svare
rammern
24.01.2019 kl 10:04 10251

Antar utbytte vil ligge mellom 1,5 - 2,5,-
Ser dette som et moderat anslag ut fra historisk kurs og inntjening , gjør at her vekter jeg ikke ned :)
Redigert 21.01.2021 kl 01:54 Du må logge inn for å svare
3ade
24.01.2019 kl 08:14 10401

En annen ting er jo hvorfor du kommentere på en aksje du ikke eier heller?
Hva er det du ønsker å oppnå?
Du klarer heller ikke å argumentere mot utspillet fra ledelsen med tanke på at de har en "veien rundt blokaden".


24.10.2018 kl 12:342567

Litt bakgrunn for min interesse for Elkem:

Jeg var på et møte og hørte på en analytiker som varmt anbefalte Elkem.
Kursen sto da i ca 36,80.
Det var tre grunner til at jeg ikke hoppet på direkte, selv om han gjorde en overbevisende presentasjon. 

1. Jeg hadde ikke Elkem på radaren da, så jeg besluttet å følge den.
2. Jeg var skeptisk til markedet generelt.
3. Jeg hadde ikke spesielt tiltro til analytikeren (Han skal forbli anonym).
4. Og jeg er varsom med aksjer med politisk risiko.

Jeg har fulgt Elkem siden og er fascinert over det som har skjedd så langt.
En interessant "case" er det!

RT: 25,040 -19,2

Redigert 21.01.2021 kl 01:54 Du må logge inn for å svare