NAS - Potensial total utvanning av dagens aksjonærer

Frodon
NAS 29.01.2019 kl 09:01 135396

Det står ingen tegnings kurs, DVs da kan shorterne kjøre kursen ned til kr 1 og dagens aksjonærer blir totalt utvannet. Dette er gjort med norske selskap før, så hvorfor setter ikke Kjus og Fredriksen en tegnings kurs??

"Terms of the rights issue, including the subscription price and the number of shares to be issued, will be proposed by
the Board of Directors and are expected to be announced on or about 18 February 2019"

Kurs i NAS (Norwegian Air Shuttle) på Oslo Børs
Kr 100
Redigert 29.01.2019 kl 12:46 Du må logge inn for å svare

Det er også mange nå som ikke tror Boeing har penger til å møte alle krav i form av cash og at de heller kommer til å tilby rabatter ved nye bestillinger. Hvordan kommer NAS ut av et sånt senario?
TomW
19.08.2019 kl 21:16 2183

Hvem er disse om jeg kan spørre?

Kronekursen; ikke spring helt over i Frodon/Hammers leiren er du snill...Hadde sans for deg tidligere (gode refleksjoner), men nå blir det mye rart synes jeg....
Frodon
19.08.2019 kl 21:37 2148

Da er vi tilbake til nøyaktige samme ord fra NAS aksjonærene før forrige krise emisjon. "Hvis det blir emisjon, blir det til en høyere kurs". Og sjokkerende igjen var det ingen som rettet på innlegget.....

"m7337
I dag kl 09:44
NAS vil trolig slanke flåten. Emisjon er ikke tema. De går nå over i en annen fase med mer lønnsomhet
Skulle det mot formodning bli emisjon blir det en rettet emisjon til høyere kurs"

Det er vel ikke noe Nas aksjonærer har sagt, bare fordi en person har skrevet en kommentar på det 😂
minsin
19.08.2019 kl 21:58 2120

Uten tvil i at NAS valgte denne løsningen med salg , for at denne er den mest økonomiske i forhold til andre alternativ..
NAS har det såkallte "gull kortet" ( "Boeing Gold care") som gir de ekstra forsikring i forhold til andre flyselskap som skal ha erstatning.
i Gold care programmet er det skrevet at dette er en ekstra forsikring med i forbindelse med implementering nye fly .. las max.
NAS signerte gold care avtalen i 2016 og er vel den største avtalen goldcare avtale som er pr i dag..
NAS er en nok den viktigste kunden for Boeing i dette programmet.
ettersom jeg husker er det ca 60 flyselskap som har denne ekstra forsikringen ... Ryan air er uten denne forsikringen mener jeg å huske .
Langt fra alle som har kjøpt MAX deltar i dette programmet.
Vil absolutt tro at tapte inntekter kan falle inn under dette.
Klart det vil få konsekvens for Boeing når NAS må legge ned ruter pga manglende fly kapasitet .
NAs har rapportert inn bokførte tap , ikke fremtidige
Vedr JV - det virker jo underlig når Karlsen indikerer at avtalen var 1 uke unna , etter forrige presentasjon -- for ca 1 mnd siden.
Det er flere andre ting som skurrer litt vedr JV
Prøvde for en el 2 mnd siden og se for meg hvem som kunne være med i en evt JV -- og kom vel frem til at siden qatar airways ville mest sannsynlig utav "one world" så ville det vel bli en ny allianse med bla Qatar airways , ett eller 2 kinesiske , 1 amerikansk og muligens aig som hoveddeltakere.
konklusjonen min ble allikevel at salg er mye mere sannsynlig enn JV .

Grunnen til at jeg har tro på salg er først og fremst lufthansa , BA og mange flyselskap har fly som har en snitt alder på 14-16 år .
Nå som Boeing er helt på bak beina - vil flåte fornyelsen bli utsatt for svært mange - husk det er rundt 5000 fly som er på bestillingslista
Det er hevet over enhver tvil på at det vil bli en konsolidering i det europeiske fly markedet.
Vi er begge enige om NAS07 er "kritisk" - neste år "letter" gjeldsforpliktelsene noe, i forhold til obligasjonslån.
Max finansieringen er finansiert i stor grad gjennom "Boeing Bank" - til endel bedre betingelser.
60 mrd i gjeld er mye - men ikke mere enn at IAG vurderte å kjøpe NAS for 15-20 mrd.
Nå er selskapet verd en brøkdel av dette , lite har endret seg - annet enn at NAS nå går fra vekst til kapitalisering.
De selger ut det som ikke er av kjernevirksomhet.

Hmm hva mener du med at de prøvde å re-finansiere obligasjonslånet i sommer???
Frodon
19.08.2019 kl 22:13 2100

Sjef for strategisk utvikling Tore Østby i Norwegian Air Shuttle:

"På spørsmål om hvorfor akkurat NOFI-aksjene ble solgt, da Norwegian listet flere muligheter for frigjøring av kapital i andrekvartalsrapporten, sier Østby at denne transaksjonen ikke nødvendigvis er det eneste Norwegian vil gjennomføre, og at selskapet var i en prosess for refinansiering av obligasjonen med forfall i desember før sommeren".

De fleste analyser fra meglerhus må redigeres nå, da det ser ut som ufattelig få var opplyst om pantet som var på NOFI aksjene. Så de verdiene må skrives ned i analyser... Jeg tar det for gitt at det meste er pantsatt i NAS, siden gjelden er ufattelig høy. Aksjene til Bjørn Kjos er jo også belånt, som alle vet ;)

Jeg skjønner fortsatt ikke hvordan noen seriøst går rundt å lurer seg selv til å tro at erstatningene skal bli høyere enn tapene. NAS har også fått utsatt levering av fly, som også kan være en del av erstatningen. Men så lenge alle går rundt å tror feil ting, blir det mye enklere for andre å tjene penger på en aksje ;)
minsin
19.08.2019 kl 22:13 2134

Hehe Frodon ...
Du sammenligner salget av NOFI med kriseemisjon og sier det er like ille..
Vel i den grad du mener det så gikk salget eller kriseemisjon - 15 pst over Fredagens aksjekurs i NOFI .
Ergo "emisjonen" gikk til overpris akkurat som m7337 påstår ..
Dere er visst rimelig enige ;-)

Frodon
20.08.2019 kl 16:02 2026

«Wall Street Journal skriver i dag at flyselskapet Norwegian trolig må hente mer penger for å møte de kommende gjeldsforpliktelsene«

https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2019/08/WSJ-spaar-mer-troebbel-for-Norwegian

Du kan jo få lov å tro det Frodon... Opp 10% eller mer på to dager...
Frodon
20.08.2019 kl 22:11 1988

Obligasjonslånet til NAS på ca 2,5 milliarder som forfaller i desember 2019 har nå en effektiv rente på 33,40%

https://www.oslobors.no/markedsaktivitet/#/details/NAS07.OSE/overview
Redigert 20.08.2019 kl 22:12 Du må logge inn for å svare

Betaler Nas 33% årlig rente per i dag da, Frodon?

Eller med andre ord, vil man få et rentepåslag på mer enn 200 mill ekstra i Q3 mot Q2 pga dette, slik du fremstiller det? Er det det du sier? Kan du bekrefte for meg at du forstår det slik? Så kan vi jo se når Q3 kommer.

Du slenger ut påstander i øst og vest, men det viser seg gang på gang at det er veldig liten innsikt bak det som blir sagt. Når du blir spurt litt ut om dette, svarer du ikke. Men gjentar seg selv på et senere tidspunkt eller i en annen tråd. Det er feigt, og det er svært spissede argumenter som utelater info, og det er jo faktisk sånn at du ikke kan få noe heder for å ha spådd Nas ned, for du har jo tilsynelatende bare gjettet.

Redigert 20.08.2019 kl 22:36 Du må logge inn for å svare
Frodon
20.08.2019 kl 22:49 1984

Du får opprette enda et nytt nick da vettu, kanskje du får svar med det 45te nicket du starter i år? 😂😂😂😂

Et bitte lite tips, lær av feilen du gjorde med alle de andre nickene, så kanskje du har en bitte liten mulighet til å få svar. Men absolutt all historikk viser at du ikke klarer det 😂😂😂😂

Dette har jeg skrevet om flere ganger Restplass; Frodon kan null og niks om obligasjoner (tråden jeg laget ble jo fjernet fordi Frodon ikke likte det som ble skrevet). Den høyere effektive renten (fra 27 til 33) forteller bare at oligasjonen ble omsatt til lavere kurs enn sist (fra 94.5 og nå 93.5) og at tiden frem til forfall er kortere. For NAS har det ingenting å si...NAS betaler kupongrenten som er på 7.25%. Bare forsøk på villedning fra Frodon..og forsøk på å skremme. Svært primitivt og uhederlig spør du meg.
Opp+
20.08.2019 kl 22:57 2002

Bra svar frodon👍 Komme med sånt tull, bare for at du bli satt på plass..
Redigert 20.08.2019 kl 22:58 Du må logge inn for å svare

Ja, det er det jeg mener. Han så jo det du skrev, og han vet jo det er feil. Så prøver han igjen og igjen og igjen. Og skriver det samme og samme og samme. Det stemmer at jeg hadde ett nick tidligere, men noen folk her inne virker omtrent i stand til hva som helst, og nicket gjenspeiler navnet mitt. Turte rett og slett ikke å eksponere meg med navn mot slike som tar motargumentasjom svært personlig og lager en personlig feide ut av hver minste lille ting, feks frodon, og som synes å være i stand til hva som helst. Så jeg byttet nick til det som lå oppe i nettleseren, verre er det ikke. Jeg driver heller ikke og hausser Nas veldig og har ikke gjort det før heller. Jeg skriver når jeg mener folk er for langt ute og hvis jeg har noe å komme med selv.
Redigert 20.08.2019 kl 23:26 Du må logge inn for å svare
Frodon
31.08.2019 kl 00:13 1769

Dnb Markets virker mer bekymret i den nye rapporten...

"Aviation accounted for just c2% of global CO2 emissions in 2018. However, with strong growth in passenger numbers and the discretionary nature of most flights, increasing environmental awareness has left the sector facing a backlash. Despite new and more fuel-efficient aircraft, growth in emissions remains too high. We are concerned that a string of new policies aimed at curbing this growth raises the downside risk to estimates, as well as potentially a material negative valuation impact"

Om noe så vil eventuelle politiske vedtak av miljøhensyn gi NAS enda et konkurransefortrinn med sin mer grønne profil.
Frodon
31.08.2019 kl 00:43 1763

Hvorfor tror du det, når det vil bety enda høyere utgifter som NAS ikke har penger til å betale? Selskapene som går med overskudd, har penger til å betale ekstra utgifter
Frodon
01.09.2019 kl 12:40 1645

Merkelig at det kun er jeg på HO som har omtalt den nye analysen til Dnb, MERKELIG!!
Frodon
02.09.2019 kl 22:06 1549

Dette var en meget innholdsrik dag for NAS. De fleste meglerhus som var positive til NAS, har nå blitt negative og vi har fått et kursmål på kr 10. NAS er pr dags dato så skakkjørt at de må be om utsettelse på lån og pantsette de aller siste verdiene som ikke allerede er pantsatt. Etter denne pantsettelsen, er det absolutt ingen annen utvei enn emisjon HVIS de ikke faktisk klarer å snu flyet raskt på bakken og sende det opp i luften igjen. Max 737 flyene blir stående på bakken til 2020, det var til og med lenger enn jeg guidet. Med en lang kald vinter med færre kunder å frakte rundt i verden, blir jeg mektig imponert hvis NAS klarer å unngå emisjon før Q2 2020. HVIS de klarer det, er sannsynligheten stor for at de unngår emisjon, men JEG tror ikke de vil klare det. Det burde alle vite nå ;);)

"Et selskap med tilgang på kapital ville ha refinansiert gjelden med en ny emisjon. Fungerer dette vil det bare være midlertidig, og vi venter fortsatt en ny emisjon, sier Roeska"

https://finansavisen.no/nyheter/luftfart/2019/09/02/6952407/danske-bank-norwegians-likviditet-er-anstrengt

Så du tror fortsatt emisjon før Q2 til tross for at obligasjon pushes??

Per i dag: NAS betaler kun renten som er satt i obligasjonsavtalen og frem til "maturity", Yield øker fordi NAS07 har blitt solgt til kurs €90,-, NAS.
Om det blir avtale om utsettelse av BONDS så blir maturity endret fra 100% til 101, 103 eller 105%.

Om det blir avtale!
https://www.gwinnettdailypost.com/local/business/norwegian-air-fights-for-survival-bondholders-will-determine-its-fate/article_228ea4ba-9641-5c30-bb4c-824ef965ae10.html
Frodon
03.09.2019 kl 16:44 1485

Og hvis det ikke blir en avtale? Potensiell total utvanning av dagens aksjonærer...?

Muligheten kom raskere enn jeg guidet, nå er skjebnen til NAS aksjonærene i hendene til obligasjonseierne og ikke NAS ledelsen
Frodon
04.09.2019 kl 16:38 1441

Da er dagen kommet, en mega emisjon på 5 milliarder ligger som et forslag for å rydde opp i økonomien til NAS....noe som sannsynligvis vil totalt utvanne dagens aksjonærer

«Obligasjonseier om gjeldsforslaget til Norwegian: – Mye bedre om de kunne gjøre en emisjon»

https://e24.no/boers-og-finans/i/2GJ2na/obligasjonseier-om-gjeldsforslaget-til-norwegian-mye-bedre-om-de-kunne-gjoere-en-emisjon
Frodon
04.09.2019 kl 22:23 1401

Det lukter tidlig jul for en del aksjonærer

"Etter det Finansavisen kjenner til, er flere av fondsforvalterne skeptiske til det forslaget Norwegian har lagt på bordet"

https://finansavisen.no/nyheter/luftfart/2019/09/04/6953271/obligasjonseiere-gjor-oppror-i-norwegian
Frodon
05.09.2019 kl 16:05 1389

Sparebank 1 markets ute med ny analyse:

«Based on our estimates, we do not expect that NAS has enough cash to propose a meaningful partly redemption of the bonds»

Tusen takk for info, du er jaggu flink
Britax
07.09.2019 kl 10:57 1303

Nå må du ikke glemme å starte en helt ny tråd med samme innhold!
Men det kommer vel litt senere i dag, litt dumt å hive ut alt samtidig.
Frodon
07.09.2019 kl 20:52 1263

Tusen takk, det var uvanlig hyggelige ord fra Verdensmesteren 🤩 Så du er enig at NAS ledelsen har gitt altfor mye makt til obligasjonseierne...? 😊
Frodon
09.09.2019 kl 16:20 1209

«Norwegian sliter med å sikre tilstrekkelig med kapital til å betale tilbake to obligasjonslån på til sammen 3,4 milliarder kroner»

«Det finnes noen obligasjonseiere som er lei, og som ønsker pengene sine tilbake med en gang. De vil si nei uansett»

https://www.dn.no/marked/norwegian/norsk-tillitsmann/philippe-sissener/stor-gruppe-langivere-har-lagt-frem-alternativ-norwegian-losning/2-1-668241
Redigert 09.09.2019 kl 16:21 Du må logge inn for å svare
Britax
09.09.2019 kl 16:31 1192

"-Forslaget inkluderer noen små endringer som gjør at det er bedre for obligasjonseierne, sier Sissener."

Så dette løser seg garantert!
Det er snakk om SMÅ endringer.

Nja, vet aldri hva slags "små endringer" de har funnet på, da. Men, de må altså ty til media igjen om sin 20% oppslutning. Det er Sissener det er snakk om, og han har nok forsøkt å nå ut til de fleste for en konvertering til the dark side. At han ikke har mer enn 20% oppslutning og igjen må ut i avisa for å reklamere for opposisjonen sin, tyder på at flesteparten kan ha tatt early bird eller er i tenkeboksen om å gjøre det. Synes ikke dette er altfor bekymringsverdig. Men hvem vet?
Frodon
09.09.2019 kl 21:31 1084

Dette høres kjent ut og tidligere enn jeg guidet. Hvor mange på NAS trådene trodde vi var så nærme en massiv utvannende emisjon utenom Hammers, meg og et par andre skribenter...? Og hvor mange har tatt feil....absolutt hele veien...?!

"I verste fall må selskapet ut i en ny kriseemisjon i desember som kan føre til massiv utvanning av dagens aksjonærer"

https://finansavisen.no/nyheter/luftfart/2019/09/09/6954841/sissener-viser-ingen-nade-overfor-norwegian
Frodon
10.09.2019 kl 19:48 1034

Trykking av nye aksjer på kr 20? Det virker noe høyt, men da er det mange andre krav obligasjonseierne også har ;)

"Kreditorene ønsker også at selskapet delvis innfrir obligasjonsgjelden i form av en konvertering på 20 kroner pr. aksje"

"Kreditorene vil også legge inn en strafferente som begynner å tikke fra sommeren 2020, og som vil økes....."

https://finansavisen.no/nyheter/luftfart/2019/09/10/6955235/norwegian-er-avventende-til-kreditorenes-krav
Rockall
10.09.2019 kl 20:04 1012

Det er mange forsvarstaler for NAS, men det ser jo ikke ut til at det går rette veien av den grunn. Korthuset vil rase sammen...
Frodon
10.09.2019 kl 21:01 990

Legendarisk, da har i hvert fall EN av de "seriøse" NAS aksjonærene ENDELIG fått med seg at kontrollen er i obligasjonseiernes hender....bare 249 lesere igjen å åpne øynene mot virkeligheten på NAS trådene... one by one Sir!

"minsin
I dag kl 19:29
Viktigste med meldingen er at NAS har kontroll , og at de ikke vil la obligasjoneierne utvanne aksjonærene eller legge til rette for emisjon"