PEN – markedet skjønner ikke impact av Tunisia update

gunnarius
PEN 01.02.2019 kl 21:39 20926

Har nå tilskrevet analytikeren i SEB og fått hans skriftlige aksept på å publisere en vurdering som SEB gjorde i etterkant av dagens Tunisia melding. Vil få takke for at SEB og analytikeren er åpen for gjengivelse, med tillatelse:

Her følger den:


Hva betyr dagens Panoro melding (med avrundede produksjonstall):

- i sum er det informasjon som betyr at Panoros produksjon kan øke 45-50%

- før denne meldingen så produserte Panoro netto for sine andeler ca
2500 fat per dag (Tortue fase 1, TPS (OMV) og Aje)

- meldingen medfører at TPS øker med 15-20% på kort sikt og at Salloum feltet (som er i SOEP/«DNO»-blokken) vil bli igangsatt i Q319 som kan tilføre Panoro netto 1000 fat per dag. Da er det ikke tatt høyde for funn og mulig ytterligere produksjon i Salloum-West prospektet

-Dermed vil produksjonsnivået kunne stige fra 2500 fat per dag til
3700 fat per dag innen Q319. En økning på 48% i løpet av 2019!!
Dette er langt over estimatene til de få analytikeren som følger caset...

-Igangsettelsen av Tortue fase 2 fra omkring årsslutt 2019/start 2020 vil tilføre ytterligere ca 1000 fat per dag til Panoro, og vips er de på ca 4700 fat per dag innen ca 1 år...en økning på 88%(!!) fra dagens nivå....og skyhøyt over estimater fra analytikere....

-En årstakt på 4700 fat per dag gir 1.71 millioner fat i årsproduksjon. Dette kan potensielt gi en nettoprofitt etter skatt på
52 millioner USD eller 441 millioner kroner gitt oljepris rundt 65.
Rundt regnet ca 400 millioner kroner i cashflow på et år.

=> Aksjen handler ca 2.4x denne cashflowen!! Og selskapet har ca 0 nettogjeld. Og selskapet har allerede sannsynligvis reserver og ressurser til å produsere olje i 20 år. I tillegg kommer massivt oppside potensiale fra mange leteprospekter som de begynner å bore som perler på en snor ifra midten av 2019 og løpende ut i 2020 og videre...



Redigert 21.01.2021 kl 07:30 Du må logge inn for å svare
karlman
01.02.2019 kl 22:18 11585

Fantastisk, takk for du oppdaterer.
Redigert 20.01.2021 kl 23:26 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
02.02.2019 kl 07:42 11347

Der er for mig, nu endelig faldet en meget vigtig detalje på plads.
Jeg har altid troet at ETAB ejede 51% af alle Concessions i Tunesien.
Ser nu endelig med stort smil at det ikke er gældende for SOEP, her sidder
de kun på 12.5%. Mange skribenter har refereret til ca. 1000bbl/d netto til
Pen for Salloum, hvor jeg kun opererede med ca. 550bbl/d.
Tak til Gunnarius for opsnapning af SEB vurderingen og meget andet.
Vurderingen er god læsning og for mig extra god, da den satte mig igang med at nærlæse SOEP overtagelsen (87.5%).

Jeg ser nu SOEP stå i et extended funklende lys.
SOEP står til at blive kronjuvelen i Pen’s juveler.
Sælg AJE.
AJE- jo tak, stort og voldsomt potentiale, men dårligt samarbejde I JV.
Fasttracking med AJE-6 og AJE-5 extension kunne være godt.
Det ville klart give Pen større muligheder for at sælge AJE til den rigtige pris.

SOEP
Current exploration inventory P50 volumes of 250 mmbbls unrisked
recoverable (estimated by previous operator)

Der er vel ingen grund til at holde katten nede I sækken mere. Slip den oliedryppende kat fri.
Lad den vokse sig stor og fed, funded med AJE salget.
God weekend.
Redigert 20.01.2021 kl 23:26 Du må logge inn for å svare
Alby
02.02.2019 kl 10:00 11188


gunnarius

Sier SEB noe om kursutviklingen etter meldingen vedr. Tunisia ?
Redigert 20.01.2021 kl 23:26 Du må logge inn for å svare
sulzrox
02.02.2019 kl 10:13 11128

Flott innlegg gunnarius.
Kan eg kopiere å dele innlegget på Tekinvestor?
Redigert 20.01.2021 kl 23:26 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
02.02.2019 kl 10:26 11119

Ang. avhending av OML 113 (Aje).

Fra prospektet:

«The Company’s wholly owned subsidiary PPAL holds 6.502% equity, 12.1913% revenue and 16.255% paying interests in the Aje field in OML 113 license. PPAL holds 6.502% equity, 6.502% revenue and 8.6693% paying interests in the deep water part of the OML 113 license outside of the Aje field area.»

Denne var faktisk ny for meg. Eierinteressene til PEN på dypt vann på lisensen er altså betydelig lavere enn lengre nord.

Forøvrig finner jeg ingenting om avhending av lisensen, men det kan ha omgått meg.
Redigert 20.01.2021 kl 23:26 Du må logge inn for å svare
gunnarius
02.02.2019 kl 11:02 11026

sulzrox

Dette er en spesialtillatelse som ble innhentet direkte mot analytikeren i SEB og det ble grundig begrunnet fra min side min posisjon, hvem jeg hadde å gjøre med i Panoro og hvorfor og på hvilken måte SEB og analytikeren skulle profileres. Dessverre kan jeg ikke tillate at mitt innlegg spres videre. Jeg har faktisk ikke autoritet til å gi slik tillatelse, for da havner jeg i avtalebrudd.

Redigert 20.01.2021 kl 23:26 Du må logge inn for å svare
piff
02.02.2019 kl 11:26 10963

Takker. Så meget for den Gunnarius. I mitt stille har jeg hatt et anslag på ca 5000 f/d inne ca 12 mnd. og da merke lit Opptimist. Det er litt feil og si at pen er gjeldfritt de hefter litt til Bwo av kortiskitig kreditt.Selskapet skal vidre opp kommende år ,og anser pen i en posisjon fra 2020/21 der de vidr kan eksponeres via oppkjøp. I tillegg kan de komme i posisjon for utbytte.. God Helg folkens.
Redigert 20.01.2021 kl 23:26 Du må logge inn for å svare
Black Peter
02.02.2019 kl 11:56 10901

Piff, det står ikke gjeldsfritt, det står netto gjeld.

Bra G!
Redigert 20.01.2021 kl 23:26 Du må logge inn for å svare
slejpner39
02.02.2019 kl 12:01 10891

gunnarius
Jeg tør ikke regne aktiekurs på de tal du opgiver. Sidste gang jeg gjorde det fik jeg på kæften :-).
Hvis olieprisen om et år ligger på 75$, da er tallene langt større.
Indtil videre øgning i produktion er fakta, beholdes tallene inde i mit hovede. :-)

Lad os se hvor langt produktion og oliepris når op i 2019.
Og i tillæg kommer nye eventuelle fund.
Lyder næsten for fantastisk.
Spændende bliver det.
Redigert 20.01.2021 kl 23:26 Du må logge inn for å svare
gunnarius
02.02.2019 kl 12:30 10829

Enig med deg slejpner39. Hva som uansett vil gjelde er at aksjonærene har fått netto 200 nye fat i fanget (near term) basert på OMV deal. I tillegg blir det høyst sannsynlig boring av en brønn Salloum. For sistnevntne synes jeg selskapet går meget langt i å konkretisere at det virkelig blir boring i år og ditto hva angår produksjon.

Fikk en mail fra "forfatteren" i SEB som jeg viser til. Han presiserer at dette ikke er en analyse, men en respons på hva den den melding som kom i går egentlig betydde og som ble sendt til div. kunder.
Redigert 20.01.2021 kl 23:26 Du må logge inn for å svare
Spitzer
02.02.2019 kl 17:09 10598

Takk, G. Du bringer stadig mye godt stoff på bordet. Var en veldig bra melding å få før helgen. Nå kan vi vente en del aktivitet i Tunisia 1H og Gabon fra 2H. Blir bra newsflow frem mot sommeren 2019.
Blir ikke overrasket om det i 2019 kommer mer M&A i Tunisia som ytterligere kan øke produksjonen.
Redigert 20.01.2021 kl 23:26 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
02.02.2019 kl 18:17 10499

Der er ingen magi med SEB tallene. De er ligefrem i regneark.
Kender dog ikke margin på AJE. (sat til 20$/bbl)

Oliepris $65 $|Nok = 8.5
Netto bbl/d Margin $ Sum
Tunesien 1200 23 85629000 NOK
200 23 14271500 NOK
1000 23 71357500 NOK
Aje 400 20 24820000 NOK
Dussafu 2000 35 217175000 NOK
Total 4800 -- 413253000 NOK

Man kan med rette og I suplim tråd med den godeste Moonflash2017's Blog
sige at PEN er i voldsom vækst…...ikke så ringe endda!

Nåe formateringen fucker up. tjaae held og lykke
Redigert 20.01.2021 kl 23:26 Du må logge inn for å svare
Alby
02.02.2019 kl 19:03 10427

Hugodan

Ja, det blir spennende tider fremover , tør du våge deg på et kurssenario ?




Redigert 20.01.2021 kl 23:26 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
02.02.2019 kl 19:45 10349

Nej tak. Men kursmål fra diverse analytikere tror jeg ikke på. Analytikerne lever via disse analyser og bruger dem også til manipulation. Set gentagene gange fra pirato.
Kursmål og stor rationel forståelse for casen PEN er der rigeligt af fra:

https://seekingalpha.com/instablog/49022789-moonflash2017/5251519-panoro-energy-asa-set-big-stock-rally-stock-price-valuation-come-investors-discover

Folkeaktie - AJE - Salloum - Prospect A*B - Kluster Jawhara*Ras El Besh - Ruche - Hbara............ Det er meget spændende tider vi har foran os. Kursen kan blive hvad som helst.
Redigert 20.01.2021 kl 23:26 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
03.02.2019 kl 07:04 10051

Tunesien

Ved 65$/bbl:

Margin $18-23
Tax ~$30
Opex $10-15

SOEP
*Significant historical cost pool of $170 million provides material tax benefit.

Say no more…...a promise
Redigert 20.01.2021 kl 23:26 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
03.02.2019 kl 12:35 9746

Det ligger i kortene politisk endring i Venezuela.
Hvis/når Venezuela kommer på banen igjen - hva da med en nervøs oljepris?
Redigert 20.01.2021 kl 23:26 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
03.02.2019 kl 12:57 9711

Venezuela er det landet i verden med de største oljereserver, men oljen er veldig tung og avhengig av å bli blandet med lett olje. Gjerne fra Mexicogulfen. Det har såvidt jeg vet vært sanksjoner mot landet spesielt fra USA sin side. Det har nok ført til liten produksjon de siste årene.
I tillegg har man også en fullstendig inkompetanse fra presidentens side.

Hvis Guaido blir ny president så betyr nok det at det kommer mer olje på markedet. Det vil nok rigtignok ta en del tid da landet er lammet av «hjerneflukt».
Redigert 20.01.2021 kl 23:26 Du må logge inn for å svare
Er_mi
03.02.2019 kl 13:34 9635

Hvis det blir en endring i styret av Venezuela så kalkulerer nok de fleste med at oljeproduksjonen i landet vil ta seg opp igjen på tidligere nivåer etterhvert. Da snakker vi altså kanskje en 1 million ekstra fat i markedet per dag. Gjennomsnittlig produksjon i Venezuela siste 40 årene har vært ca. 2,5 millioner fat per dag, nå i desember ble det produsert ca. 1,5.

Men tror nok nøkkelordet her er etterhvert. Venezuelas oljeproduksjon er ikke akkurat som den i midtøsten, der oljen er lettere, brønner og infrastruktur godt vedlikeholdt, resurser (både mensklige og finansielle) og kompetanse i overflød og hvor det stort sett bare er å skru av og på produksjon. Det vil nok ta et par år før Venezuela evenutelt vil klare å produsere på gamle nivåer igjen, og det er vel et best case scenario. Men når det er sagt så tilsvarer jo en million ekstra fat omtrent det som OPEC+ nå skal kutte, så Venezuela er jo absolutt en joker som kan endre balansen i markedet fra 2020 og fremover.
Redigert 20.01.2021 kl 23:26 Du må logge inn for å svare
Hallgrim
03.02.2019 kl 13:40 9602

Her er en god side angående oljepris og ka som hender i verden både geopolitisk og innen olje og heile energi sektoren.
https://oilprice.com
Redigert 20.01.2021 kl 23:26 Du må logge inn for å svare
Davinci_me
03.02.2019 kl 15:20 9479

Er vel på plass med nye kursmål og oppdateringer i Q1. Kan bli en fin reise dette.
Redigert 20.01.2021 kl 23:26 Du må logge inn for å svare
Trond.heim
03.02.2019 kl 16:53 9369

Regner med at Q4 vil gi oss endel oppdateringer, 26.2.19

Årsrapport 30.4.19

Gf 23.5.19
Redigert 20.01.2021 kl 23:26 Du må logge inn for å svare
Alby
03.02.2019 kl 17:42 9284


Det blir spennende å se om vi fortsetter opp i morgen. USA gikk godt før helgen og oljeprisen holder seg. Samt meldingen vi finn vedr. Tunesia. Her bør det være et godt grunnlag for videre oppgang.
PS. Jeg så det var en skribent som antydet at det foregikk lifting på Dussafu, kan noen bekrefte det. Jeg har lenge hatt problemer med å komme inn på traffic siden, nei nå har jeg glemt navnet :-(
Redigert 20.01.2021 kl 23:26 Du må logge inn for å svare
Alby
03.02.2019 kl 18:30 9191


Domus.
Hyggelig å se deg på Pen tråden, du har kanskje gått inn ??
Redigert 20.01.2021 kl 23:26 Du må logge inn for å svare
Domus
03.02.2019 kl 18:38 9165

Takk.

Har fulgt Pen i mange år fra USA/Brasil tiden til nå :)
Redigert 20.01.2021 kl 23:26 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
03.02.2019 kl 18:47 9144

Hei Domus!

Ja, hyggelig å se deg på en PEN tråd igjen. Linken din satte meg på sporet til en nyere en. Aberet er at den er på fransk.?

http://www.etap.com.tn/rapports/RapportAnnuel2017.pdf
Redigert 20.01.2021 kl 23:26 Du må logge inn for å svare
Davinci_me
03.02.2019 kl 18:50 9120

olja betydelig opp fra close fredag. brudd på motstand 62.50. teknisk så er olja bull.Veldig gode makrotall som tipper vi også bryter motstand på 16.60 ila de neste dagene, da er det duket for 18 kr rimelig raskt.
Redigert 20.01.2021 kl 23:26 Du må logge inn for å svare
Trond.heim
03.02.2019 kl 19:22 9269

Dersom børsklimaet ikke surner og oljeprisen beveger seg oppover kan vi håpe på stigning frem mot Q4 (26.2).
Tiden er inne for å legge emisjonskursen bak oss
Redigert 20.01.2021 kl 23:26 Du må logge inn for å svare
Aqualight
03.02.2019 kl 19:54 9191

Vedhæftede er link til ETAP produktionsoversigt fra 31/12/2018 til og med 27/01/2019,

Oversigten er en dagsoversigt

http://www.etap.com.tn/index.php?id=1630
Redigert 20.01.2021 kl 23:26 Du må logge inn for å svare
Domus
03.02.2019 kl 21:17 9060

FF, har kjørt en «lese og ikke skrive» tilværelse på Pen trådene. Fikk plutselig et innfall i å undersøke tidligere produksjon på El ain og fant dermed årsrapporten fra 2012.
Vurderte å lete opp nyere, men overlot det til evt andre interesserte. Og der dukket du opp ?
Pen aksjen kan stå foran en spennende tid.

Lykke til !!!
Redigert 20.01.2021 kl 23:26 Du må logge inn for å svare
gunnarius
04.02.2019 kl 08:25 8753

MX OIL - Aje oppdatering 4 feb., kun noe - for alt følg link:

MX Oil RNS Release

Aje Investment and Corporate Update
Share
7:00 AM 4 Feb 2019

RNS Number : 9114O
MX Oil PLC
04 February 2019

4 February 2019


MX OIL PLC
("MXO" or the "Company")

Aje Investment and Corporate Update

MXO plc, an oil and gas investing company quoted on AIM, is pleased to provide the following update.

Highlights

• Continued production from the Aje field of around 3,150 bopd (158bopd net to MXO)
• Completion on 9th lifting from Aje field in late November 2018 with total offtake of c. 315,000 bbls
• Joint venture anticipates that the next lifting will take place in the last week of February 2019
• Aje partnership has fully paid the $9.8m licence renewal fee thereby securing a 20 year extension of OML 113 (Aje field) licence
• RPS technical work now expected to conclude in Q1 2019 to support a decision on Aje Phase 2 development; targeting estimated gross production of 8-12,000 bopd
• Joint venture partners planning to undertake a flow assurance study, during Q1 2019, planned to be concluded by Schlumberger for potential modest increase in daily oil rate and meaningful reduction in operation expenditure
• Encouraging interest from potential project finance providers given the very stable oil production and potential significant near-term production upside
• Company has continued to maximise its cash positions through undertaking a full review of its operating cost base
• Monthly burn rate reduced by 66% compared to its 2018 position

https://www.ii.co.uk/news/aje-investment-and-corporate-update-rnsLSE20190204070005_13956312

Stefan Oliver, the Company's CEO commented:

"The Aje partnership has continued to make significant progress towards the realisation of a Phase 2 development of Aje. 2019 is poised to be an important year for the Company and its stakeholders as we expect to see continued encouraging progress through the work undertaken by RPS Group towards an investment decision on the Phase 2 development. With the continued stable production from the field, the current well economics and the work to increase production rates, MXO is well positioned to see a potential significant revaluation of its investment in Aje arising from the development strategy of the Aje field."

Redigert 20.01.2021 kl 23:26 Du må logge inn for å svare
Alby
04.02.2019 kl 09:51 8553


Ser ut som den skal bryte omtalte sperre på 16.60 i dag ?
Redigert 20.01.2021 kl 23:26 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
04.02.2019 kl 09:53 8530

MXO

1)
The partnership expects that the initial development drilling is likely to require one new development well in the Cenomanian reservoir and one horizontal side track development well in the Turonian reservoir

2)
The full development project will be subject to the availability of project finance in the future to allow a number of new wells to be developed.


X-Joker) Project Financing:
The operating partners continue to be cognisant of the impracticality of funding projects the size of the Aje development by equity and the partners have commenced steps to procure debt funding for Phase 2 and, potentially, the future stages of development.


What to say ….. nice reading.
Redigert 20.01.2021 kl 23:26 Du må logge inn for å svare
Rakettrally
04.02.2019 kl 09:53 8523

Ser ut som om markedet er i ferd med å skjønne det nå :)
Redigert 20.01.2021 kl 23:26 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
04.02.2019 kl 10:18 8434

Likte denne:

«The Board considers that this operating model significantly strengthens the Company's position, ahead of the critical decision on the Phase 2 development, whilst maintaining sufficient focus on its investment in Aje.

Board and Key Personnel

In respect of providing it technical appraisal of its continued investment in Aje, the Company is very pleased to retain the services of Wim Burgers as a consultant. Wim has more than 40 years' international exploration and production experience as a geologist and geophysicist in the oil and gas industry. Wim was employed by ExxonMobil for the majority of his career before his retirement in 2014. He started to work for the Company in 2015 as a production and development geoscientist on the Aje project. This has allowed him to develop a geological model of the Aje oil and gas field such that he is also strongly involved within the partnerships subsurface technical committee. He earned his master degree in geology and geophysics at the University of Leiden, the Netherlands.»

Aje fortsetter å være en dark horse,
Redigert 20.01.2021 kl 23:26 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
04.02.2019 kl 10:44 8321

- - - the full development drilling may increase production to 20,000 barrels of oil per day
and 100 million standard cubic feet per day of gas.

Typically 5,800 cubic feet of natural gas or 58 CCF are equivalent to one BOE.

100Mcfg/5800cfg=17241boe

Ja jada, AJE bliver stort... dark horse
Redigert 20.01.2021 kl 23:26 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
04.02.2019 kl 11:25 8217

Hvis tallene er riktige synes jeg flowen fra Aje holder seg overraskende god nå.

Vi snakker da eventuelt om veldig nære 400 bod for Panoro. Trodde den var en del lavere nå.
Redigert 20.01.2021 kl 23:26 Du må logge inn for å svare
Alby
04.02.2019 kl 11:33 8172


Er det ikke litt merkelig at Pen er tause rundt dette, ?
Redigert 20.01.2021 kl 23:26 Du må logge inn for å svare
Idar1
04.02.2019 kl 12:19 8060

Er det gas-liften som er problemet på Aje?
Redigert 20.01.2021 kl 23:26 Du må logge inn for å svare