Hvorfor snakker ingen om Kid?


Det er klart at det er visse sektorer og aksjer som blir hyppigere diskutert her inne enn handels sektoren, men Kid interiør virker på meg som å være en særdeles billig aksje.

Selskapet har vært gjennom en turnaround da det ble kjøpt opp av Gjelsten i 2015. Siden da har det blitt betalt ned betydlig med gjeld og regnskapet har levert bedre hvert år siden. Men aksje kursen har ikke fulgt etter.

I dag handles den med rabattert kontantstrøm på 55kr pr aksje! Det med en vekstrate på 3% og uendelig vekst på 2%, dvs at jeg legger til grunn samme vekst som inflasjonen. I tillegg legger jeg en 10% discount rate på toppen og alikavel så gir den en årlig avkastning på 13%!
Den har også en FCF Yield på 10%! Dette viser at selskapet henter inn en betydlig fri kontantstrøm.
Gjeldsgraden er under 1
ROE er stabilt på mellom 14 og 15%
ROA-G er hele 28% i q3 2018 og ligger som regel et sted mellom 23-25%.

Kjør debatt! Hvorfor tar jeg feil?
Redigert 14.02.2019 kl 11:04 Du må logge inn for å svare
Wetles89
11.02.2019 kl 11:50 3906

Litt tilfeldig at Sparebank 1 Markets tok den inn i porteføljen sin nå også. Bygger vel videre under argumentet mitt.
Wetles89
14.02.2019 kl 11:10 3777

Tidenes beste kvartal fra Kid i dag. Mener det også var det beste året også.

Kontantstrømmen til aksjen er nå vært 74kr og handles til 41kr med en discount rate da på 16.32%
Halvtårs utbytte på 2kr.
Like for like vekst på 5.3% for kvartalet og 3.1% for året.
FCF 5.6kr/aksjen
FCF yield= 13.6kr ved dagens kurs.

Aksjen er så billig at jeg vet ikke hvor jeg skal begynne engang.

Det blir spennede,handlet 2000 aksjer i kid for et par år siden..for litt over 32kr...!var på nippet til å selge i sommer,men jeg er helt enig,det ser lovende ut!

Hansen & Dysvik er konkurs, kunne det være noe for KID å overta?
Wetles89
26.02.2019 kl 11:53 3531

Trur ikke agressiv ekspansjon er noe KID skal foreta seg på dette tidspunktet. KID har levert veldig gode resultater de siste 3 årene og har betalt ned betydlig på gjeld. Ny CEO er på plass og jeg tenker at hans nr 1 oppgave er å sørge for at KID blir like attraktiv på internett og at de er godt eksponert i fysiske butikker.
Triavalt
28.02.2019 kl 10:20 3408

Ny CEO er en bra mann. Krever mye av folka rundt seg, men rå på salg, kostnader og kultur. Blir veldig overrasket om ikke det blir en bra match!
Wetles89
28.02.2019 kl 13:14 3371

Veldig interessant at du har kommentarer til den nye sjefen! Jeg har prøvd å google litt rundt men fant ikke stort.

Jeg var litt skeptisk til utbetalingen av 80-100% av fortjenesten i utbytte. Hadde håpet at vi kunne bygge opp egenkapital og betale ned mer gjeld, men ble mer beroliget når han satt opp busjettet til vedlikehold av butikker med 100% til 40 millioner.

Er også veldig spent på hvordan han kommer til å utvikle kid på nett og netthandel fremover.
Andybull
02.03.2019 kl 13:27 3306

KID overtok fem Hansen & Dysvik butikker i 2017: http://retailmagasinet.no/nyhetsarkiv/kid-overtar-fem-hansen-dysvik-butikker. Regner med at de øvrige butikkene ikke var interessante nok (franchise sannsynligvis)
Redigert 02.03.2019 kl 13:29 Du må logge inn for å svare
Wetles89
05.04.2019 kl 12:20 2985

KID på veien mot ett nytt kjempe kvartal!
Veldig god Like for Like vekst.
Gleder meg til å lese hele rapporten!
Triavalt
14.05.2019 kl 18:51 2743

Tanker rundt oppkjøp av Hemtex?
Redigert 14.05.2019 kl 18:51 Du må logge inn for å svare
Wetles89
14.05.2019 kl 23:14 2650

Veldig fornøyd med at de fortsetter med Hemtex navnet. Kid kommer til å bruke den samme formelen for å få opp marginene som de gjorde i 2015. Formelen har fungert bra her i Norge, fungerer den på Hemtex så er dette en flott måte for Kid å vokse på. Blir spennende å se hvordan markedet tar denne nyheten i mot.
Wetles89
16.05.2019 kl 09:07 2535

Kursen begynner å gå litt i Kid. Kanskje investorer har fått med seg cashflowen og ser mulighetene de også.
Volven
05.07.2019 kl 10:06 2228

Hva skjer i dag?
Wetles89
05.07.2019 kl 18:08 2161

Kursen gikk som forventet. Det som er viktigere er å se på den gode jobben som blir gjort av vårt nye leder team.

Gleder meg til å fullstendig rapport i August.

Kid drives særdeles bra og oppkjøpet av Hemtex kan vise seg å være veldig god butikk.

Vi får tro at det på sikt var fornuftig å kjøpe noen KID-aksjer til under 40 kr.

Paradoksalt nok synes markedet at det er negativt at KID sparer kostnader ved å gjennomføre permitteringer fremfor å ha ansatte sittende på bakrommet og drikke kaffe.
Rockall
26.03.2020 kl 23:20 745

Hvordan mener folket at KID-kursen ser ut ved ex-utbyttedag og framover, og etter at q2-tall er lagt fram..? Varer skal kjøpes inn fra utlandet med lav kronekurs, til ikke særlig godt besøkte butikker rundt om, men hvordan fungerer egentlig «valutasinringen» / hedgen de har. Sto noe kort om det s. 34 i årsrapporten for 2018, husker jeg.

Og hvordan blir handlemønsteret til kundene i ei tid med frykt..? Blir tekstiler og dertil hørende sterkt nedprioritert..?

Grei kursøkning i dag, men aksjen er veldig billig på disse nivåene. Kortsiktig svinger det, men har man litt perspektiv så vil det gi god avkastning. Online salg vil helt sikkert ha god vekst nå om dagen, og trenden med at folk vil investere i hjemmet blir neppe svekket med det første. De sikrer vel netto valutaeksponering 6 mnd frem i tid, og bra med varer på lager så i mindre grad berørt av svak krone på kort sikt.

Som forventet sterk vekst i online salg, og merk at "After the first days of initial sales drop demand has gradually improved, especially in Norway.". Sterk vekst i online salg og i Sverige er meget positive nyheter. Med sterk fokus på kostnadskontroll og andre tiltak ser dette veldig bra ut. Dagens kurs er fremdeles en veldig god inngang, ned ca 24% fra toppen, så her er det fremdeles veldig gode muligheter for en god inngang. P/E 2020e på 9 og P/Cash Flow 2020e på 8 er meget attraktivt spør du meg.

Lier, 7 April 2020: Kid ASA today announces unaudited revenue figures for the
first quarter of 2020 (previous year in brackets). For definition of like-for
-like stores, please see latest quarterly report at http://investor.kid.no

Segment Kid Interior
Q1 revenues decreased by -3,7% to MNOK 287,1 (MNOK 298.0). Like-for-like sales
decreased by -4,0%. Online sales increased by +31,7%.

No new stores were opened or relocated, one store was closed, and two stores
were refurbished during the quarter. The total number of physical stores at the
end of the quarter was 143 (142). The number of shopping days in the quarter was
77 (76).

Segment Hemtex
Q1 revenues increased by 6.6% to MSEK 225.8 Like-for-like sales increased by
7.9%. Online sales increased by 38,0%.

Three stores were closed, no new stores were opened or relocated, and three
stores were refurbished during the quarter. The total number of physical stores
at the end of the quarter was 132 (141). the number of shopping days in the
quarter was 91 (90).

Business Update
Following the COVID-19 pandemic, KID has experienced reduced turnover as the
number of customers visiting shopping malls and our stores has decreased,
especially during the last two weeks of March. The drop in turnover occurred a
few days later in Hemtex than in Kid Interior.

For the period from 1 January to 8 March, like-for-like revenues increased by
2,5% for Kid Interior. For the period from 1 January to 11 March, like-for-like
revenues increased by 18,3% for Hemtex.

Following the World Health Organization's declaration of the COVID-19 outbreak
as a pandemic on 11 March and the subsequent actions taken by governments, sales
dropped instantly and were down by -23,9% and -22,8% for the remainder of the
quarter for Kid Interior and Hemtex respectively. After the first days of
initial sales drop demand has gradually improved, especially in Norway.

With reference to the "Notice of temporary layoffs" announced on 18 March,
temporary layoffs in Kid Interior were effectuated on 27 March. 690 store
employees (corresponding to 160 FTEs and more than half of all store employees)
have been partly or fully temporarily laid off. Temporary layoffs in Hemtex will
be effectuated from early April.

Four stores were temporarily closed in Norway, of which three have recently been
reopened and the fourth will reopen after Easter. Following governmental
requirements, all five stores, accounting for less than 2% of group revenue, in
Estonia are currently closed. At the moment, no stores are expected to close in
Sweden. In Finland, a low number of store closures might be required.

Considering the uncertainty related to COVID-19, all ongoing projects have been
carefully evaluated. If the current situation persists, capex can potentially be
substantially reduced. Furthermore, the debt instalment of MNOK 50 in April will
be considered postponed until November. Also, KID will consider utilizing
governmental options of postponing payment of various taxes, and thereby
improving short term liquidity. Finally, all operating costs are closely
monitored, and cost reductions are consecutively implemented.

The majority of Q2 merchandise has already been shipped. However, we prepare for
potential delays as sourcing countries like India, Pakistan and Bangladesh are
preparing or have implemented production shutdown. In case of a more permanent
lockdown in these countries, we will also prepare for delays in deliveries in
late Q3 and early Q4.

KID remains confident on its solid financial situation and liquidity. Management
and the Board of Directors will continue to monitor the COVID-19 situation and
the consequences hereof closely and will take further pre-emptive actions if and
when appropriate. Specifically, in the end of April the Board of Directors will
consider an adjustment of the proposed dividend payment in May.

The quarterly report for the first quarter of 2020 will be announced on 19 May
2020 at CET 08:00.