Natto: Q4 2018


Jeg lager en ny tråd i forbindelse med tallslipp i morgen. Hva tror vi om omsetning for Q4? Vi ble positivt overrasket sist og fortsetter de den gode trenden blir nok dette bra. For min del så håper jeg de har vært litt mer edruelige med kostnadene (spesielt pers. kost.) og at marginen har forbedret seg slik de lovet.
Jeg frykter dessverre at det er nok av selgere som vil ut så vi vil nok ikke se den store kursøkningen i morgen, men la oss håpe jeg tar feil.
Herman*
20.02.2019 kl 13:57 1925

Vi må kvitte oss med alle slitne aksjonærer som har bestemt seg for å selge. Spørsmålet er hvor mange hundre tusen aksjer som må selges før veien ligger klar for en oppgang til 15-20 kroner.
Redigert 20.02.2019 kl 13:58 Du må logge inn for å svare
20.02.2019 kl 14:28 1900

Jeg syns de slitne har solgt i flere år,kansje ser vi slutten nå.

Har stor tro på fremtiden i Natto
Har desverre ikke midler til at handle, men helt uaktuelt at selge før rundt 30,- og da må der jo også ses på fretidsutsikterne.....Så min støtte bliver at sitte på aksjerne.
Lykke til, mvh Vandregutten.
holmes
20.02.2019 kl 21:33 1765

Om oxi f.eks skulle kjøpe tilbake det han hadde ville det jo fjernet et par hundre tusen aksjer, men det er dessverre et mye dårligere bytteforhold nå, enn da natto sto i 8.40 og pcib 30.
trendi!
20.02.2019 kl 21:37 1757

loversen drømmer på. oxiboy har solgt. oxi var bare en luring
holmes
20.02.2019 kl 22:05 1729

Luring er han ikke, PCIB der han også sitter tungt har falt fra nesten 65 til 25, så det er vel ikke så vanskelig å forstå at den fremstår som billig, men foreløpig har det ikke vært lurt å flytte over til PCIB.

Lurer på hvor lur trendi er. Tipper han snart er saga blott, har allerede sett mindre av han etter Q4 resultatet. Trendis tid er snart over, selv om han har hatt sine glansdager den senere tiden.
Lurer på hva den luringen skal bruke tiden sin på nå fremover ? Må vel bli kjedelig etterhvert ?
trendi!
21.02.2019 kl 00:48 1675

bjarnegutt, sagablott, nei ikke for trendi.
ha en trendi natt uten luringer som prøver å stjele drømmen ( aksjene ) dine(e)
oxion
21.02.2019 kl 06:42 1644

Stemmer det holmes, har dessverre ikke gått slik jeg hadde håpet.
Men er ikke ute av Natto.
Nå kommer snart analysen, som vil vise vei..
livsstil
21.02.2019 kl 09:28 1599

Tenk om det hadde vært litt større interesse for aksjen nå så kunne dette blitt virkelig bra. Det virker som at de ivrigste selgerne har gitt seg og folk venter på analysen fra Nordea. Etter å ha ligget stille i en laaaang stund, er det ikke så mye som skal til at den danner et nytt tak mellom kr. 15,- og 20,-
holmes
21.02.2019 kl 10:17 1565

Spent på om pressen får litt mer interesse for aksjen når Nordea analysen kommer. Tenker at Nordea gir litt mer tyngde enn Norne som dekket tidligere.
livsstil
21.02.2019 kl 11:00 1534

Definitivt, dessuten vil den bli tilgjengelig for Nordeas kunder som er langt flere enn det Norne har på sine lister. Blir svært skuffet hvis ikke prisingen er over kr. 20,-
Herman*
21.02.2019 kl 19:36 1449

Lurer litt på hva som skjer i Kaydence og hvordan de har tenkt å holde oss oppdatert. Noen som har hørt noe?
livsstil
22.02.2019 kl 10:03 1351

Endelig har det blitt litt futt i aksjekursen og det er lenge siden vi har stått i kr. 11,00. La oss håpe det ikke er et blaff, men jeg tipper det ikke er mange som selger før analysen til Nordea er på plass.

var visst flere gavmilde tullinger igjen, 11 blei for høyt

Det gnages på motstand rundt 10,5 -11,5. Deretter er det lite motstand og det kan gå fort oppover til 14-15, som var nivået rundt siste emisjon. Teknisk og fundamentalt ser jo nå alt perfekt ut!
oxion
23.02.2019 kl 09:01 1181

God morgen. som nevnt ble forrige og siste emisjon satt på 14kr, mye har skjedd siden det, og at kursen ligger under dette er bemerkelsesverdig ..
Alt går nå NATTOPHARMAS vei, og markedet foretrekker kvalitet og dokumentasjon, noe bare menaq7 kan skilte med, så kommer patentene innen hjerte/karr.
Som setter Menaq7 i en Helt annen liga enn konkurrentene.
Kunkurentene har surfet på NATTOPHARMAS forskning og pengebruk, sier ikke at dette er det slutt på. Men produsentene setter stadig større pris på (De seriøse i bransjen).
Kaydence er et kapittel for seg, nytt firma, men produktet er det forsket på i mange år, med støtte både fra Norge og EU , på flere titalls mill...
Jeg vil påstå at de har et produkt som fungerer, og at her sitter vi på et wild card....
Historien til NATTOPHARMAS aksjekurs er vel børsens verste og kjedeligste.. Så å spå noen fremtidig verdsettelse er ikke lett.
Men at potensialet er Enormt fra dagens kurs, er vel ikke å ta hardt i..
Men vi må få opp interessen for aksjen kraftig, og bedre informasjonsflyt... Resten ligger der allerede !!!
God Helg..
Redigert 23.02.2019 kl 09:03 Du må logge inn for å svare
Herman*
23.02.2019 kl 17:01 1107

Da jeg ble aksjonær var Natto priset til ca 160 mill kroner, mens det i dag (6-7 år senere) er priset marginalt høyere. I 2012 lå vel omsetningen på ca 5 mill per kvartal, mens den nå har bikket 30 mill. Gigantiske underskudd har blitt til overskudd. Det finnes en rekke forklaringer på dette, men noe skyldes at tilliten til selskapet fikk seg en alvorlig knekk under Bohan/Vik regimet hvor dette med guiding bar mer preg av ønsketenkning enn realisme. Tilliten fikk seg en spesielt stort knekk etter emisjonen på 14 kroner, hvor mange følte at de investerte på sviktende forutsetninger. I grad med at resultatene har bedre seg, gjorde selskapet så lite eller ingenting for å bedre tilliten. Analysene forsvant, kvartalasrapportene forsvant, og selskapet sluttet nesten å sende ut børsmeldinger. Styreformannen hamstret aksjer utenfor børs uten å kjøpe en eneste aksje over børs. En kan bli paranoid av mindre. Nå har resultatene bedret seg drastisk, analysedekning er på plass, kvartalsrapportering er på plass, guidingen er nøktern, og kanskje en gang i fremtiden får vi noen skikkelige innsidekjøp også. Hvis analsyen fra Nordea bidrar med at vi får omsatt noen hundre tusen aksjer i løpet av de påfølenge ukene, tror jeg vi nærmer oss 15. Et godt Q1 med oppjustert vekstanslag så er vi over 18. Minner for n'te gang om at HBC har samme forretningsmodell som Natto, omsetter for mindre, leverer blodrøde tall, har svakere vekst, og prises ca. 4x høyere. Faktisk har de en P/S på ca. 12. I tillegg har HBC såkalte "sprangvise faste kostnader" som gjør at de må gjennomføre store investeringer hver gang de skal øke kapasiteten betydelig. Dette slipper Natto. Natto eier også 45% i et selskap med en stor oppside (Kaydence), noe HBC ikke gjør. Ser vi på det andre selskapet med samme forretningsmodell (ABT), har de en del utestående warrants som forfaller til høsten. Blir disse løst inn (noe jeg antar), prises selskapet til over 50 mill, med en omsetning rundt 10 mill i 2019. Det er noe usikkert hvor raskt ABT kan vokse, men allikevel virker en P/S på 5 som rimelig greit. Natto vil omsette for 130-150 mill i 2019 og oppnår bare en P/S på under 1.5!! At det kommer en reprising i Natto er derfor helt sikkert, spørsmålet er bare hvor mye hvor raskt.
Redigert 23.02.2019 kl 17:58 Du må logge inn for å svare
trendi!
23.02.2019 kl 17:21 1097

oxi, potensialet er enormt, hmm, kan være hvis de bytter ut visse folk i ledelsen.

herremann, som du selv skriver, tillit, aksjekjøp over børs, taushet, analyse, kvartallfremleggelse, ikke sende ut børsmeldinger, oppsjoner børsnotering sverige ( lista er lang som et vondt år )= lettere og rive ned enn bygge opp. ledelsen har ødelagt for seg selv

du nevner kursmål, du har da nevnt både 20 og 25 for flere mnd. siden.
Herman*
23.02.2019 kl 17:39 3107

Trendi: Jeg skrev tidligere at jeg trodde Nordea kom med kursmål 25, men det var basert på at veksten ble opprettholdt på dagens nivå. Nå har de guidet 30-35% vekst i 2019, og da tror jeg Nordea kommer med et kursmål som er noe lavere-kanskje rundt 20. Dette er uansett synsing, svaret får vi kanskje til uka.
trendi!
24.02.2019 kl 04:27 3036

h.mann, du har også vært litt småhissig med dine kursmål, men ikke så hissig som visse andre
oxion
24.02.2019 kl 09:38 2988

Trendi, jeg er Helt enig med deg!!
Jeg hadde følt meg mer komfortabel uten Bohan, tror mye har blitt styrt av han ( Negativt).
Men selv du Trendi bør se at Nattopharma nå et et kraftig undervurdert selskap??
trendi!
24.02.2019 kl 13:33 2919

oxi, så bra du er enig med meg.
natto undervurdert, muligens, men da må det store holdningsforandringer til overfor markedet. skal selskapet fortsette i det samme sporet som tidligere, blir det tungt.
selv en forandring nå vil være tungt og dra i vei. bohan&co har rævkjørt hele selskapet med den holdningen de hittil har hatt. det som kan gi en boost er innsidekjøpe på flere 100k aksjer over børs samt analyse som h.mann har nevnt tidligere.
husk det er lettere og ødelegge et selskap enn bygge et.
surplus
24.02.2019 kl 15:27 2879

Har vært Nattopharma aksjonær i mange år. Det har til tider vært frustrerende, men det er nå det mest krevende kommer. Nemlig ikke bli fristet til å selge. Ser til stadighet at ledelsen får pepper. Sannheten er vel at de absolutt har gjort jobben sin (sørge for finansiering og utvikling av organisasjonen). Aksjekursen kommer etterhvert. Det blir meget spennende å se analysen som kommer. Denne har sannsynligvis et kursmål som ligger høyt over dagens kurs. Når det gjelder tilbakekjøp har vel Nattopharma her ikke mulighet til dette før analysen er kjent. Tror med andre ord på en pen kursutvikling her fremover. Ser også at topp 20 har økt det siste året og sitter nå med over 75% av aksjene.

Gleder meg nå til å følge Nattopharma fremover, og spesielt på den forskningen som foregår rundt k2.
oxion
24.02.2019 kl 15:44 2872

Det er gjort en fabelaktig jobb med å bygge opp en god stab,vil si at USA avdelingen er fantastisk!!
Og forskningen Har de jo nesten vært alene om, derfor sitter vi på patenter som er Gull verdt både for kosthold og pharma..
Når det gjelder informasjonsflyten fra firmaet de siste årene er det fint sagt helt jævlig!!!!
Dette har vært en helt bevist handling,hva som har skjedd nå med kvartalsvise presentasjoner igjenn,og analysedekning fra et seriøst foretak denne gangen,
Vet ikke jeg.
Tror faktisk at de føler at de har noe å vise frem!!
Nattopharma,, champagne og kaviar, til øl og pølsepriser !!!
Redigert 24.02.2019 kl 15:50 Du må logge inn for å svare
trendi!
24.02.2019 kl 18:28 2801

fabelaktig jobb, jobber dere i natto?
ingen andre børsnoterte selskaper på ose har opptrådt som det natto har gjort.
(dårlig rykte sprer seg fortere enn ett godt. ) det er akkurat det ledelsen har gjort. hadde de spilt på lag med markedet og opptrådt riktig, kunne kursen ha vært en helt annen.
det er ikke for ingenting at ledelsen ble irettesatt av ose noen ganger. ledelsen har/hadde ikke peiling på hvordan de skal drive bischniss, vik
Herman*
24.02.2019 kl 22:08 2727

Hvis vi ser bakover, må vi innrømme at Trendi og andre skeptiske sjeler har hatt mye rett. Selv om Natto burde bytte navn og løsrive seg mest mulig fra sin historie, er ikke en brokete historie ensbetydende med en tvilsom fremtid. Selskapet prises med en enorm rabatt i dag, men med lønnsom vekst og en organisasjon som snart har kapasitet til å lansere èn ny ingrediens per år, kan Natto bli en svært lønnsom vekstmaskin. Denne typen forretningsmodeller er en drøm for de fleste investorer, da sterk vekst kan sikres over en lang tidshorisont mens de faste kostnadene kan økes i betydelig lavere takt enn inntektene. Dette resulterer i stadig økte ebidta marginer med ditto høyere prising av aksjen. Vi må dog være beredt på at det vil ta litt tid før selskapet får en fair prising. (ref historikk osv).

Opp 10 prosent, men langt igjen før den prises korrekt. Eg det analysen som har lekka ut?
25.02.2019 kl 16:49 2573

tror det blir krig om billige nattoaksjer fremover.
Herman*
25.02.2019 kl 16:57 2561

12 kroner er jo hyggelig sammenlignet med 8, men langt frem til 20 kroner som er en rimelig prising. Da kunne vi ha sett en kursøkning fra 20 til feks 30 kroner i løpet 12-18 mnd, som er en god avkasning tatt i betraktning at risikoen nå er rimelig begrenset. (Vekst og lønnsomhet). Nå trenger vi å bli kvitt posten på 50 000 aksjer, så er 15 innen rekkevidde.
Redigert 25.02.2019 kl 16:57 Du må logge inn for å svare
Logon
25.02.2019 kl 18:13 2514

Tikk takk. Liker tendensen
Trad4
25.02.2019 kl 20:30 2441

Jeg tipper Nordea kommer med et kursmål på 13 kr innen et år. Etter et flott vekst år kommer det et tregt år tipper jeg, som i 2017 etter et flott 2016. De forsyner fortsatt større leverandører på bekostning av marginen og guidingen var jo laber. Blir salget like skuffende som i 2017, ser man 9-tallet igjen. Solgte derfor siste rest i dag og venter til neste år.
Norne sin analyse fra november 2016 estimerte et resultat på 16,2 mill i 2019 med 91,2 mill i inntekter. Fasit ble 1,7 mill og 107 mill, da med 5,5 mill i inntekter fra Kaydence. Kursmålet var 13 kr den gang som jeg tror gjentas.
Redigert 25.02.2019 kl 20:32 Du må logge inn for å svare
Herman*
25.02.2019 kl 21:22 2406

13 kroner? Det ville jo vært trist. Det du skriver om marginen tror jeg er feil, de har jo en relativt grei bruttomargin nå. . Det er godt mulig at veksten blir lavere i 2019 enn i 2018, men det betyr ikke at det blir et direkte svakt år. Til neste år kommer ingrediens nr. 2, og da håper jeg veksten igjen passerer 50%.

Herman
oxion
25.02.2019 kl 22:11 2368

Trade4 hvordan du kan sitte på fasit for 2019 er for meg en gåte ...
Kursmål innen 12 mnd bør ligge godt over 20kr..

Tøft at nedgradere, etter at man har solgt, mere stil over dig oxion, end trad4.......
Ønsker dog alle lykke til, mvh Vandregutten.
Redigert 25.02.2019 kl 23:54 Du må logge inn for å svare
Trad4
26.02.2019 kl 01:02 2293

Jeg har allerede tallene for 2023 klare i excel ;)
2019:
Worst case (30% vekst, 40% b.margin): Driftsresultat 2,9 mill. Årsresultat 5,2 mill (ink. renteinntekter på 2,5 mill fra kaydence...)
Best case (35% vekst, 45% b.margin): Driftsresultat 11,8 mill. Årsresultat 14,1 mill (ink. renteinntekter på 2,5 mill fra kaydence...)
trendi!
26.02.2019 kl 01:04 2286

alltid surt når noen kommer med ' dystre fakta ', som trad4. tror heller ikke den tafatte ledelsen har kontroll, eller rettere sagt, noen gang vil få kontroll.
feil folk på feil plass. mørket vil henge over ledelsen en god stund, pga hvordan de styrer skuta.
forøvrig eide trad4 1000 aksjer
Redigert 26.02.2019 kl 01:09 Du må logge inn for å svare
oxion
26.02.2019 kl 06:40 2239

Tror veksten blir på min 40%, margin på 45% +.
Staben er mer eller mindre på plass, kanskje, styrke staben i Asia(som er et kjempemarked som er i startgropa).
En annen ting enn organisk vekst som kan gjøre store utslag i aksjekursen er, Kaydence pharma, som natto eier 46 % av.
Tiden vil vise, men spennende blir det.