Reaksjon Q4 18


Hei, jeg har den siste tiden observert denne aksjen og har konkludert med at det er på tide å begynne opplastingen.

Mitt spørsmål er hva dere som kjenner aksjen over lengre tid tror om aksjonærenes reaksjon på Q4 rapporten for 2018?

Er det lurt å vente på rapporten? Eller bør jeg laste opp så snart som mulig? I mine øyne, så er jo aksjen strengt talt underpriset som den er. (Sett fra perspektivet at dette er en soleklar vekstaksje)

Setter pris på seriøse, og faktabaserte svar.
Computum
16.02.2019 kl 23:28 1710

Jeg er redd for at reaksjonen på kursen etter Q4-presentasjonen blir ned. Selvom presentasjonen bekrefter manges forhåpninger. Farma-aksjer er ikke særlig "hot" for tiden og det ser ut for at det er "sell on news" som gjelder. Min pessimisme skyldes ikke tvil om Photocures potensiale, men mer markedets nervøsitet og kortsiktighet.
For 10-15 år siden ville vi sett rally i aksjer som PHO. Men det er andre tider. Vi trenger nye kjøpere for å drive kursen opp. Og de glimrer med sitt fravær, og vil kanskje fortsatt gjøre det når året 2019 ebber ut.
focuss
16.02.2019 kl 23:32 1697

Computum
Sentimentet er ikke verre enn at det har drevet NEL til børsverdi over 6 mrd.
16.02.2019 kl 23:35 1682

Tjener selskapet penger og kan vise til stadig økende resultater framover kommer investorene, de er ikke dumme selv om de er trege
Computum
17.02.2019 kl 00:00 1656

Ja, jeg solgte jo NEL på ett par kroner og beholdt PHO. Kanskje det er noe med meg? Solgte også Bakkafrost på 95 og beholdt og økte i PHO.
Men å sammenligne NEL og PHO blir som å sammenligne epler og pærer.
Dagsvolumet er bl.a. minst 10 ganger høyere i NEL enn i PHO, men så er det riktignok også 50 ganger så mange aksjer utstedt i NEL.
Redigert 17.02.2019 kl 00:04 Du må logge inn for å svare
clanz
17.02.2019 kl 01:04 1592

Det jeg henger meg opp i var at du srkev 6 flex scope i q3...

HÅper det blir siste gang jeg trenger å skrive at det faktisk bare ble installert fattige 4 flex scope i q3-18.... og hvorfor er det viktig??
Jo, historikken er det eneste vi har som kan vise noe om hva vi kan forvente framover. Noen her inne tror at flex scopet plutselig har løsnet fullstendig... og at rigid ikke gjelder framover... men rigid har et annet bruksområde og vil fortsatt være et interessant marked som vil vokse også - kanskje mer enn flex også i antall scope framover. Hvem vet?.

Kilde:

2018- q2-rapport:
In total, 15 rigid scopes were installed in the second quarter,bringing the overall total to 128 at the end of the
quarter. The increase is an all-time high.In addition to the rigid scopes, two flexible scopes were installed during the quarter.

2018-q3:rapport:
At the end of the quarter the total installed base of rigid cystoscopes was 131. In addition, 6 flexible cystoscopes for the surveillance
setting have been installed

Altså ble det installert 4 flex scope og 3 rigide i q3-18. Kanskje klarer vi å slå det i q4?
Redigert 17.02.2019 kl 01:09 Du må logge inn for å svare

clanz

Det er nok riktig det du sier i f t utplasserte scope i Q2 og Q3.
Personlig tipper jeg en 4-dobling av flexi-scope til 16 fra Q3 til Q4, og det er for at flexiscope ble lansert i i mai, og var derfor helt nytt for markedet i Q2, og også i Q3 som jo i tillegg er et stort feriekvartal.
Men flexiscope doblet seg allikevel i antall fra Q2 til Q3..

Vi har diskutert dette internt i en liten gruppe PHO-aksjonærer som jobber for hverandre, og ingen av oss har noen agenda i f t å lyve og tjene penger på andres bekostning.
Og det finnes ingen misunnelse hos oss, på tross av at investeringene i PHO spenner fra 800-900k til mange mill, men meningene er like mange som det er medlemmer i vår lille gruppe.

Vi har allikevel flere meninger til felles, og det er bl.a. at flexiscope har tatt av i Q4 i f t Q3, og vil fortsette med det videre i Q1 osv.
Min personlige mening er at 3 av 4 til 4 av 5 scope som blir utplassert heretter vil være flexiscope, og hovedgrunnen til det er at Surveillancemarkedet er 3-4 X så stort som TURBT-markedet og flexiene byr som kjent på store fordeler ved at undersøkelsene kan foretas poliklinisk.

Vi som har forstått dette har investert deretter i god tid i forkant av pres av Q4.
Ikke fordi vi er sikre på at at q4 blir noen hallelujafest, men i tilfelle noen store fisker blir interessert i PHO etter pres av Q4 hvor selskapet etter vår mening kommer til å vise stor vekst i utplassering av scope.
17.02.2019 kl 10:10 1346

Bare å beklage,
Men da har jeg om ikke annet brukt riktig antall selv om flexi er gull kontra rigid og selvsagt viktig at dette er korrekt.
Takk
m73102
17.02.2019 kl 10:50 1305

Vil de som har rigide scope, og som skaffer seg flexi scope, bli registrert som "ny" scope på Cysview?

En annen ting jeg gjerne ønsker å diskutere er hvorfor skal ikke PHO minst få samme markedsandel i Surveillance som i TURBT? Vil ikke bruk av BLCC være vel så aktuelt i Surveillance som i TURBT - og med alle fordelene ved bruk av Surveillance og en bedre refusjonsordning, få en høyere markedsandel? Husk at med samme markedsandel i Surveillance vil PHO firedoble omsetningen i USA....
focuss
17.02.2019 kl 11:38 1238

m73102
Cysview.com registrerer bare sykehus med BLC Cysview. Om et sykehus som har rigide scope skaffer seg flexible scope så vil ikke det komme til syne på Cysview.com. Info på Cysview.Com er rettet mot pasienter, ikke mot investorer.

Jeg synes som du at det er naturlig å tenke at pasienter som går gjennom TURBT med Cysview også vil bli fulgt opp med Cysview. Dette støtter en logikk som relativt raskt gir økning i det fire ganger så store surveillance markedet til samme markedsandel som TURBT.
Gjennom 3Q-18 ble det solgt Cysview for 16,5 mill nok. Logikken tilsier da at salget relativt raskt kan komme opp i kvartals salg på 16,5+(4 x 16,5) eller 82,5 mill.nok. Det gir et pr år salg på 330 mill.

Nå er det jo også slik at fordelene med å gjøre surveillance med BLC Cysview er like store selv om TURBT ikke er gjort med BLC Cysview. Så situasjonen du tar opp her kan være spiren til den første lille ketchup effekt.
Redigert 17.02.2019 kl 11:41 Du må logge inn for å svare
focuss
17.02.2019 kl 11:58 1204

En guiding etter denne hypotesen vil gi en guiding på 38 musd.
m73102
17.02.2019 kl 12:20 839

Tusen takk Focuss. Dersom vi skal basere oss på tidligere statistikk ift antall utplassert scope (når det gjelder andelen som blir registrert/ikke registrert på Cysview), tilsier det at det har blitt utplassert over 20 rigide scope i Q4 (totalt mellom 150-160). Hvor mange av de som allerede har rigide scope som også har skaffet seg flexiscope vet vi derimot ikke... Kan vi oppleve at PHO presenterer over 20 rigide scope og minst tilsvarende flexi scope? Dette blir bare ren spekulasjon - samtidig var det i presentasjonen i desember (slutten av Q4) at Schneider uttrykte målsettingen om 70 % markedsandel....

For meg er det faktisk så enkelt at jeg ikke ser noen grunn til at PHO minst skal få samme markedsandel i Surveillance som i TURBT - og sett ift til at Schneider i tillegg gir klart uttrykk for at PHO vil oppleve en akselerende vekst (snakker selv om markedsandel på 70 %) - er det et utrolig kurspotensiale på kort sikt!
focuss
17.02.2019 kl 12:52 799

Forøvrig gir hypotesen en markedsandel i MSA på 5,6% og kurs med P/E=20 ca 185kroner.
Redigert 17.02.2019 kl 12:59 Du må logge inn for å svare
focuss
17.02.2019 kl 13:00 791

Markedsandel i USA basert på hypotesen blir 2,3%
focuss
17.02.2019 kl 13:02 788

Konklusjonen blir at selv med markedsandel i USA på 2% så blir PHO en vinner i tiden fremover. Også med markedsandel under dette. Vanskelig å se for seg at mer enn 98% ikke skal følge guidlines, FDA og medicare fremover. Ser det som helt usannsynlig.
Redigert 17.02.2019 kl 13:05 Du må logge inn for å svare
17.02.2019 kl 13:04 785

Ja, det er forsvinnende lite egentlig som skal til og PHO likevel blir bra butikk.
clanz
17.02.2019 kl 22:34 611

Fort gjort å ta feil Elvoquest. Teksten i rapporten kan også lett misforstås.

Hvis PHO startet salget av flex i mai... har de vel ikke økt salgstakten og doblet salget hvis du justerer for at de da solgte 2 scopes kun i mai/juni og 4 scope de neste 3 mnd. Dette er isåfall veldig tynt grunnlag å hevde at man basert på dette skal ha solgt 16 flex i q4-18... men en optimistisk gjetning må man gjerne få lov å ha. Og det ligger jo i menneskers natur å ha.

Ellers har jeg tidligere sagt min mening om tilfeldige oppdateringer på cysview.com. Undrer meg over at en gruppe investorer som investerer millioner i PHO kan investere hundretusener av kroner basert på "statistikk" fra den web-siden.. Eneste som er sikkert er at den ikke er komplett og oppdateres tilsynelatende helt tilfeldig. Flere her inne trodde basert på denne "statistikken" at det skulle bli utplassert 20+ scopes i q3... fasiten ble 3 rigide scope (+4 flex).

Ellers sitter jeg med 40% i PHO selv, så jeg er ikke negativ men av den oppfatning at ting vil ta lenger tid og kanskje ikke fullt så høyt salg som mange andre her.


Er man aksjnær i et spesifikt selskap man har sto tro på, så er det ikke spesielt bemerkesesverdig at man tror på en stor økning i utplasserte scope når det kom 14 oppføringer på cysview.com i Q4.
c.c ser imidlertid ut til å ikke fungere i det hele tatt lenger, i hvertfall er det ingen aktivitet der.
Nettstedet dro mer og mer ut av kurs, og er vel ikke aktuell lenger.