DOF - veien mot Q1



Det vil (for meg) overraske om Q4 og 2018 gir noen store kursdrivende nyheter. Det er nok rimelig å anta at Q4 er i tråd med Q3.

Det blir spennede å se om vinterens ordrer, og økende rater (gj.snitt 60% over samme periode i fjor), og start på 8-års kontrakter, gir et løft i Q1.

Noen som har regnet på forventet resultat Q1 19 ?


Skandi Bergen ble i går tatt ut av opplag og gikk rett inn på jobb.
Det fortsetter å drysse kontrakter ... https://sysla.no/maritim/sikret-kontrakter-mer-enn-en-milliard-2019/
kvirrevi
06.03.2019 kl 10:17 12951

Som DOF aksjonær er det bare å glede seg til våren og sommeren. Det aller meste av kapasitet er fylt opp, dels med kontrakter som varer i 2019, men også flere som varer gjennom 2020, noe som gir forutsigbarhet, fleksibilitet og ro.

I enda større grad enn tidligere kan en nå ta hensyn til hvilket veldrevet, innovativt og topp moderne selskap DOF er.
Redigert 06.03.2019 kl 10:18 Du må logge inn for å svare
Kontur
06.03.2019 kl 10:26 12919

Vi ville hatt solid oppgang nå om ikke småtradere roter til kursen.
Steik for en gjeng.
Hvem idi... er det som hele tiden legger ut aksjene sine for salg til underpris
Hver eneste dag
ksandal
06.03.2019 kl 11:18 12811

Sitter tålmodig og igår trodde jeg vi igjen skulle nedom 4,60, men klarer den og holde seg over 5 denne uken, bør vi kunne se en oppgang. det er helt latterlig at folk selger på kurser under 10-15kr.
BullogBear
06.03.2019 kl 11:24 12872

Hvorfor går ikke DOF-kursen?

Det ligger en større post til salgs. Regner med at den blir kryssa i dag til en pen rabatt. Først da blir det kursoppgang....... bare vent og se!!!
Regina
06.03.2019 kl 11:36 12831

Jeg kjøper jevnt og trutt. Mine aksjer skal jeg beholde lenge og være med på stor opptur.
De som velger å selge nå får bare gjøre det.
mern1
06.03.2019 kl 11:38 12812

Så tilfeldigvis på DOF på børsoversikt på E24, viste ikke at kursmål var kr 12( https://bors.e24.no/#!/instrument/DOF.OSE ) Mulig det ikke stemmer, men noen andre her på forumet som har tilgang på kursmål fra analytikere???

Det høyeste kursmålet er vell fremdeles Clarksons på 19. Ellers ligger det i området 12-15 fra de andre som har uttalt seg...
Regina
06.03.2019 kl 12:57 12688

Det kommer forhåpentligvis snart oppdaterte analyser. Men jeg husker CP 19, Nordea, 15, Dnb 12, Et svensk hus var ganske høyt husker ikke.
Dårlig at analytiker ikke bidrar her. Tror DOF hadde kommet godt ut
Regina
06.03.2019 kl 13:01 12676

Hva skjer forresten i Soff og Havila har de funnet en refinansieringsløsning siden de stiger såpass?
danm
06.03.2019 kl 13:05 12666

Salg af både måske?
kontra
06.03.2019 kl 13:28 12604

Soff har vel fått alle "skjelettene" ut av skapet og frem i lyset, det samme gjelder kanskje for Havila. Spørsmålet dofferne må stille seg er om nedskrivingen fra 2016 er tilstrekkelig. Konkurs er det selvsagt ingen som går nå som vi står foran en stigning i syklusen.
BullogBear
06.03.2019 kl 13:38 12574

Har ikke sett noen oppdaterte analyser på DOF i 2019. Ville derfor ha tatt alle gamle analyser med en klype salt. Tror dog at nye analyser er rett rundt hjørnet.

Siste jeg så var en kredittanalyse på DOF Subsea av Pareto mht. obligasjoner. Der sier de kjøp av obligasjoner men ikke så mye om aksjebiten. De mener DOF nå kommer i innhøstningsfasen og at netto gjeld gradvis vil synke.

Pareto forventer banklån på NOK 850 mill blir refinansiert i 2019 - i tråd med det Hilde sa på Q4 presentasjonen.
Banklån på 500 mill i 2020 vil også bli refinansiert.
DOFSUB07 (NOK 473m) assumed refinanced with a new NOK 500m bond in Q2’20

BullogBear
06.03.2019 kl 13:40 12566

DOF holder presentasjon på seminar i regi av DNB i dag. Mons er nokså fremoverlent!!
marco83
06.03.2019 kl 13:44 12547

Der har han vært i 5 år. Ingen har ropt så mye ulv ulv som han i denne krisen!
BullogBear
06.03.2019 kl 13:48 12515

Mitt poeng var ikke hva han har sagt tidligere, men hva DOF mener nå.

Ta frem kalkulatoren og legg sammen ordrer i Q1. Da kommer du godt over 2 mrd og så kommer spotten i tillegg.
Kontur
06.03.2019 kl 13:50 12511

Kjøpssiden bygger seg sakte men sikkert opp.
Kjøp aksjene og legg de på konto, dette blir bra.
Småtradere styrer pt for mye her.
marco83
06.03.2019 kl 13:50 12495

Men det han har sagt tidligere må jo vektes inn på det han sier nå? Uenig? Sagt nå i 3-4 år at det snur, sier der samme igjen nå. Vanskelig å tro på det når han har bommet så mye tidligere. Dog tror jeg denne gangen at han endelig får rett. Et skift i markedet nå virker det som. Bunnen er nok nådd
Kontur
06.03.2019 kl 13:57 12477

I tillegg til å snakke ( vil ikke si han roper så mye) så presterer faktisk Dof på drift.
De sikret seg tidlig og lenge før mange andre så det mange Subsea fartøy.
De bygget møysommelig opp en flåte i Brasil som nå gir de en fordel på inntil 12 skip fullt utnyttet.
De sprer risiko ved å være på flere hav, gulfen, Oseania, middelhavet, Afrika, mm
De har spredd risiko på sine finansieringsmodeller og ikke satser for hardt på ett kort, her har de i tillegg flere muligheter
De var smarte og sikret seg egenkapital muligheter nesten ubegrenset gjennom Møgster Mohn samarbeidet.
De lever og ånder for livsverket, masse idealisme og ikke bare et kaldt skall på en børs
Sats på Dof
Formel 1
06.03.2019 kl 14:07 12429

Omsetning av DOF aksjen øker, snart rett opp:)
Regina
06.03.2019 kl 15:08 12348

Kanskje noen større på vei inn?
Håper det.
Jeg kjøper det lille jeg har kapasitet til..
Kontur
06.03.2019 kl 15:47 12271

Like fullt holdes kursen «kunstig» lavt synes flere og flere
Jeg har gjort det jeg har ressurser til uke for uke og mine aksjer er ikke til salgs før de har gått mange gangen.
Anbefaler på det sterkeste å handle aksjen på disse nivåer og sitte på den fremover.
Kursen kan fort gå 5-6 gangen og det mener jeg helt seriøst.
De som kvitter seg med aksjene sine nå handler helt irrasjonelt etter mitt syn
AlanS
06.03.2019 kl 16:52 12151

Det er ingen grunn til å bli frustrert at DOF ikke reagerer på kontraktsmeldinger som forventes. Alle som tror på aksjen har mulighet til å kjøpes seg inn eller akkumulere. Det er mulig at noen gjør dette og har muskler til å holder kursen nede.
Jeg tror at vi må vente til Q2 resultatet for å se at DOF leverer varene og skaper verdiene for aksjonærene sine. Eller må man ta hensyn til det som skjer utenfor segmentet, dvs det globalle bilde og utvikling av markeder. Det er mye cowboy aksjoner der som skaper mye usikkerhet.
Redigert 06.03.2019 kl 18:45 Du må logge inn for å svare
danm
06.03.2019 kl 17:14 12091

Raterne fejler ikke noget :-)
http://westshore.no/
donolini
06.03.2019 kl 18:27 11983

slettet. var kopi fra annen tråd.
Redigert 06.03.2019 kl 18:28 Du må logge inn for å svare
BullogBear
07.03.2019 kl 10:16 11789

OK
Der kom posten på 2 mill aksjer til 4,85. Litt ned først og så vil aksjen styrke seg utover.
JALLA
07.03.2019 kl 10:19 11780

Undres om det er noen større eller bare intern aksjeflytting mellom kontoer????
BullogBear
07.03.2019 kl 10:22 11769

Større utenlandsk selger - garantert!
JALLA
07.03.2019 kl 10:43 11713

Joda, var CITY FINANCIAL ABSOLUTE EQUITY FD som solgte seg ut......
ctrlaltdel
07.03.2019 kl 10:46 11706

2 mill aksjer er ca. 0.7 % av DOF. Noe på gang?
ctrlaltdel
07.03.2019 kl 10:49 11690

Ok, men hvem tok over den posten. Det er interessant.
BullogBear
07.03.2019 kl 10:58 11660

Den ble spredt rundt på flere kjøpere. Noen kortsiktige og noen langsiktige som ser oppside opp mot 8 kroner.
Heven
07.03.2019 kl 11:13 11614

Klarer de å betjene gjelden over tid?
BullogBear
07.03.2019 kl 11:36 11553

Husk at de betjener renter på alle lån samt avdrag på 80% av gjeld. Bare å se presentasjonen av Q4.

Pareto tror at de kan refinansiere noe mindre banklån i 2019 og 2020 og Hilde sa at de jobbet med dette nå.

Obligasjonene handles ikke til noen rabatt, så markedet tror at de kan betjene gjeld.

Personlig tror jeg at 2019 EBITDA blir vesentlig bedre enn 2018 og at dette vil overraske markedet, men time will show!!!
kvirrevi
07.03.2019 kl 12:15 11479

Den divisjonen i DOF som ikke har det "fett" for tiden er ATHS-fartøyene. Flere er i opplag og en del har gått i spot-markedet til i gjennomsnitt tror jeg lave rater. Dog tror jeg DOF-båtene er noen av de som har hatt høyest beskjeftigelse. ATHS divisjonen tror jeg får en svak EBITDA og lav EBITDA-margin ut fra den informasjonen som foreligger nå. Men ATHS-ene er bare en mindre del av DOF. Og markedet kan endre seg. Og DOF kan få to-tre av de ledige båtene på kontrakter. Og da ser plutselig denne delen av DOF også langt mer positiv ut.

Subsea-delen står for over 70 prosent av inntektene, og denne andelen tror jeg kommer til å ligge på over 75 prosent i tiden fremover. Dette skyldes nettopp alle kontraktene DOF har fått innen subsea, og som gjør at jeg nå tror at DOF høyst har en eller to båter som ikke har oppdrag. Det er viktig at investorene tar dette innover seg, fordi dette er en helt annen situasjon enn i fjor og årene før, der kontraktsdekningen var vestentlig lavere. Når det er mange båter i opplag er det null inntekter samtidig som det er vedlikeholdskostnader, reaktiveringskostnader og "general and administrative" kostnader.

Når DOF sendte meldingen om 450 millioner kroner i nye kontrakter vurderte jeg at nå har DOF sikret seg så mye arbeid i 2019 at det er overveiende sannsynlig at selskapet vil klare å betjene gjelden.
Så kom meldingen om de tre båtene som skal på kontrakt for Petrobras for 2 år med opsjoner.
Og så kom meldingen i forgårs om en rekke kontrakten innen subsea, som til sammen vil fylle veldig mye av restkapasiteten til subsea-divisjonen.
Vi skal huske på at DOF i tillegg til alle de konkrete båtene som er på oppdrag også har flere rammeavtaler med ukjent arbeidsomfang.

Den veldig høye kontraktsdekningen DOF har nå både innen PSV-segmentet (full kapasitetsutnyttelse) og subsea (nær full kapasitetsutnyttelse) gjør meg fullstendig beroliget mht. om DOF kommer til å klare å betjene gjelden. DOF hadde etter min mening klart å betjene gjelden selv med en klart lavere kontraktsdekning. Det som kommer over gjør selskapet i stand til å bygge kontantbeholdning, redusere netto rentebærende gjeld, gi selskapet økonomisk handlingsrom til å f.eks. kjøpe 10 PSV-er som selskapet kan få på kontrakt osv.

Så jeg kommer til å sitte helt musestille i DOF, og stålsette meg på å ikke selge noen aksjer selv om kursen skulle gå en del prosent. Jeg tror DOF aksjen kan stå i 15-20 kroner om 1 1/2 år etter en god 2020 sommer. Det vil jeg ha med meg, så enkelt er det. De som selger nå vil ikke ha dette med seg, så enkelt er det.
Redigert 07.03.2019 kl 12:49 Du må logge inn for å svare
gbulk
07.03.2019 kl 13:14 11376

Noen som har DOF´s presentasjon på DNB`s seminar i går??