DOF - veien mot Q1



Det vil (for meg) overraske om Q4 og 2018 gir noen store kursdrivende nyheter. Det er nok rimelig å anta at Q4 er i tråd med Q3.

Det blir spennede å se om vinterens ordrer, og økende rater (gj.snitt 60% over samme periode i fjor), og start på 8-års kontrakter, gir et løft i Q1.

Noen som har regnet på forventet resultat Q1 19 ?

«Betaler avdrag på 80% av gjelden»?
Hvorfor reduseres ikke total gjeld i selskapet da?
Loveshak
07.03.2019 kl 13:35 11016

Fordi de har tatt levering av to hypermoderne skip de siste 9 månedene, dette vet du
07.03.2019 kl 13:43 11005

Selv med olje nær nesten $ 70 og selskapet med sikret fortjeneste, selger folk fortsatt under spekulativt press? Den potensielle investor er den eneste som klarer å tjene penger! Du må bruke litt logikk! Markedene er fulle av mange ulver og mange Little Red Riding Hood
ctrlaltdel
07.03.2019 kl 15:24 10856

Omsettningen tørker fullstendig ut. Synes det er merkelig med såpass trykk på oljeprisen og med den fete kontraktsporteføljen til dof at ikke flere viser interesse for å handle.

Hei :-)
Bare vis meg hvor de har nedbetalt lån med penger som ikke er lånt.
Redigert 07.03.2019 kl 17:04 Du må logge inn for å svare
Kontur
08.03.2019 kl 13:40 10358

Penger er penger
Og lånene må du gjerne kikke litt på hvem står bak
De kan konverteres, hvem tror du dette er?

Jeg vet at det er et konvertibelt lån som ble gitt for et par år siden. Dette utgjør 150 mill (?) av totalt 20 milliarder. Jeg spør mest for å få i stand en god diskusjon om selskapet og dets fremtid. Å si «penger er penger» når et helt legitimt spørsmål om nedbetaling av gjeld blir stilt er jo ganske komisk. Hvis jeg begynner å betale huslånet mitt med penger fra et kredittkort, så holder det ikke å si at penger er penger. Disse trådene er fullstendig meningsløse hvis det eneste poenget er å gjenta «kjøp Dof», «jeg har trua», «bli rik».
marco83
08.03.2019 kl 14:57 10216

Du prøver å få en fornuftig dialog med kontur, det går bare ikke. Han og danm, hjernevasket, blendet så til de grader.
Formel 1
08.03.2019 kl 15:06 2192

Har dere mistet oppgangen i DOF?
Hehehehe...amatører!
Formel 1
08.03.2019 kl 15:09 2185

Jeg har tjent 500000kr på DOF i løpet av jan og feb. Har lettet meg en del, så de aksjene jeg har nå er rein netto. Dette hadde ikke skjedd hvis jeg hadde hørt på sånne som dere!
Fjols.

Nei, ifølge mange her inne så er det du som er fjolset som har solgt rett før aksjen går til 10, 20 eller 50.
Formel 1
08.03.2019 kl 15:13 2175

Vel det skader ikke å ta litt gevinst. Jeg handler litt i dag:)
Formel 1
08.03.2019 kl 15:20 2158

Island Offshore er en av flere aktører som nå ser frem til en aktiv sommer.
- Vi ser at PSV-markedet strammer seg til nå, og forventer god utnyttelse av PSV-ene våre i sommerhalvåret, sier Hovden.

Les og lær . Hilsen Formel 1.

Innlegget er slettet av Formel 1
anderix
08.03.2019 kl 15:23 2169

Ikke noe galt i ta gevinst underveis. Gratulerer med bra avkastning så langt i år i DOF.
Har ikke samme suksessen som deg ennå, men har kjøpt litt mer i dag, da jeg tror ting tar seg opp utover våren.
08.03.2019 kl 15:24 2166


Are we going back now?
Back again from black gold era to the potatoes ... I'm already taking it very seriously to sell my house before it's too late ....
Kontur
08.03.2019 kl 15:31 2154

Kjøper bare enda mer

Jeg vurderer også ny inngang, men usikker på når. Selskapet tapte 1,5 mrd i fjor. 1,3 mrd i minus året før. Guider selv på høy risiko for de som orker å lese hele Q4-rapporten. Skjønner jo at det er lettere å ta en Idar Vollvik å doble 7 ganger for å holde snittet nede.
Formel 1
08.03.2019 kl 16:12 2084

Fin inngang til helga med å få handle dof aksjer til 4,66..........Røverkjøp.
Sell litt til da...please:)
thsnek
08.03.2019 kl 16:19 2082

støtter deg der M83 og Ørstein.
Må gå an å få en adekvat diskusjon, og ikke bare hausing. Det er en grunn til at aksjekursen er der den er, og det fordi markedet ikke priser DOF høyere.
Forsåvidt så har jeg tro på at Dof skal reprises i 2019, men jeg har tatt feil før i DOF. Har en stop loss inne på 4,5 krone. Var en av de som kjøpte 250tusen aksjer på snitt 3,31. Får jeg en dobling så er det godt nok for meg i 2019, dog tror også stop losen kan slå inn neste uke. Men da kommer det ny og bedre inngang igjen. Så denne er det hyggelig å handle i..
danm
08.03.2019 kl 16:26 2072

Vi ser en nedgang, der rammer alle, så hvorfor gøre DOF til et særligt tilfælde? Disse udsving har vi set gennem flere år efterhånden og jeg undrer mig over, at man hver gang, ser det som et problem med den enkelte aktie.
JALLA
08.03.2019 kl 16:49 2035

Marco & Ørstein og alle andre,
Lite balansert er gjettingen uansett men det finnes stort sett bare super possitive og super negativ meninger men ingen kommer med tall eller noen som har foretatt noen kalkulasjoner på hva som ligger nå i pipeline heller??
Hva kan man forvente at det blir av bidrag på de siste kontrakter som er inngått prosentuelt 10-20-30% ??
Kan man forvente at Skandi Olinda har samme rate som Skandi Recife ($250.000) ?? Om så er hva kan være bidraget på dette?
Om man flåten er tilnærmet i full drift med rimelig inntjening hva kan vi forvente oss at de nedskriver resten med i Q1 eller er vi ned mot bunnen her?
Om vi ser på tidligere Q rapporter så om det beregnes en inntjening i nedre trinn så vil det fortsatte kunne gies svar på noen spørsmål som man kan utgå fra??
Sikkert noen som kan estimere noen tall som gir pekepinn mot :nord eller sør?

danm
08.03.2019 kl 17:43 1980

De gennemsnitlige rater i feb. var ca. det dobbelte af feb. 2018 for hele branchen. Januar var også bedre og kommer marts lige så godt ud som feb. er der vel ingen grund til bekymring.
JALLA
08.03.2019 kl 17:50 1978

Er det realistisk å regne med 20% margin på de siste kontrakter som er på rundt 1,9 mrd og det 30% margin på olinda og recife (50% Eierskap med Technip)?
danm
08.03.2019 kl 19:35 1895

Jeg ved ikke, hvad de tjener på de kontrakter. Jeg ser på det overordnede billede, og det ser ganske lovende ud, og det gælder ikke bare for DOF.
Dofulf
08.03.2019 kl 19:44 1893

De tjener fett på kontraktene.De ble inngått før krisen. Dere finner sannsynlig sum i beregningene gjort av pareto og nordea tidligere.
Hoff@
08.03.2019 kl 20:47 1852

Kan ingen i menigheten DOF klare å svare? Har det blitt nedbetalt lån uten å bruke lånnte penger?

De har tidligere sagt at EBITDA fra de 4 skipene er på over 1 mrd kroner i året. Jeg ser at dette nå er nedjustert til ca. 230 mill per båt (920 i året).

Dette er jo selvsagt meget bra. Husk også at for 2018 er det kun 2,6 båt av 4 inne i EBITDA. Altså vil 2019 bli 300 mill bedre bare pga. disse båtene. Har da regnet med Olinda fra 1 februar.
JALLA
11.03.2019 kl 10:02 1632

Vil jo isåfall bli meget bra ut fra tidligere tall rapporterte tall. Med øvrige kontrakter og positive cash flow på disse vil det jo kunne bli ett ok år og forhåpning vis slutt på nedskrivninger etter hvert....

Pareto er ute med en oppdatering på DOF i dag.

NAV på 6,7, men de tør ikke rate aksjen pga den høye gjelden. De regner gjeld per aksje på 51kroner. En 10% endring i asset verdier fører til 80% endring i NAV.

Det positive er at Pareto ser bedringer i alle segmenter og forventer økende marginer fremover.
thsnek
11.03.2019 kl 10:10 1629

Kan du legge ut teksten på pareto analysen?

Pareto sier:
We believe 2018 marks the trough for DOF ASA and that the roughest waters lie behind it. With the delivery of the last PLSV and a gradual pick-up in the IRM market, DOF Subsea will generate a solid EBITDA going forward. For DOF Supply, the PSV-market is showing early signs of improvement, whilst the market for AHTS’ continues to be volatile. DOF has high operational and financial leverage, which makes the equity very sensitive to changes in underlying values. We resume coverage of DOF, however given the uncertain timing of the recovery and a tight cash position in late 2019, we set the equity to not rated.

Estimated NAV of NOK 6.7/share, but highly sensitive to changes Based on current shipbroker values and the contracts in the Long-Term Chartering segment, we estimate a NAV of NOK 6.7/share. However, the company has high operational and financial leverage, with an estimated NIBD of NOK 20.5bn at YE19 equal to NOK 51/share for DOF ASA. This causes the estimated value per share to be highly sensitive to changes in underlying values, and a 10% change in the est. GAV causes an 80% change in estimated NAV per share.

kvirrevi
11.03.2019 kl 10:56 1581

re Hoff

Det er litt vanskelig å lage et regnestykke på dette. Men DOF nevnte selv noe viktig på 4Q presentasjonen. De tok en sammenligning fra 2015-2018, og pekte på at både gjelden og totalbalansen har falt fra 2015-2018. Dette til tross for at selskapet har tatt levering av 5 meget dyre nye båter.

Regnestykket vil omtrent være
+Hvor mye har gjelden blitt redusert i tidsrommet 2015-2018
+ Pluss hvor store investeringer har selskapet hatt i disse fem båtene
- Emisjonen (ikke den som ble gjennomført for å kjøpe seg videre opp i DOF Subsea)
- Gjeldskonvertering
= Netto nedbetalt gjeld

Det er ingen tvil om at DOF har betalt ned betydelig gjeld fra 2015-2018.
Det er i og for seg interessant, men det er mye mer interessant hvor sterk evne DOF har til å betale ned gjeld i 2019 og 2020. Det er et veldig interessant spørsmål å stille seg hvordan DOF vil se ut finansielt om 1 1/2 til 2 år.
Skulle DOF klare å få høy kontraktsdekning for ATHS også og kanskje dekke opp den vesle ledige kapasiteten som fortsatt er innen subsea segmentet vil selskapet raskt betale ned gjeld. Jeg tror også DOFs EBITDA-margin vil øke betydelig fremover, delvis som følge av høyere kontraktsdekning, men delvis også på grunn av høyere priser.
Redigert 11.03.2019 kl 11:11 Du må logge inn for å svare

Så hva er netto nedbetalt gjeld for det aktuelle tidsrommet?
NAV på 6,7 per aksje var ikke skyhøyt. Ta hvilket som helst rederi og du får en høyere nav enn det? Er 6,7 riktig?
kvirrevi
11.03.2019 kl 12:20 1441

Jeg har ikke informasjonen til å gi deg et eksakt regnestykke.
Du får ta kontakt med selskapet selv så kan de sikkert hjelpe deg videre.
kvirrevi
11.03.2019 kl 12:41 1397

Ifølge westshore.no reduseres antall skip i opplag raskt og er nede i 82 nå. Såvidt jeg husker er dette ca. 10 skip færre i opplag enn nivået var på det laveste i fjor. Og vi har ennå ikke kommet lenger enn til 11. mars.