Elendige tall 2019!!

Slettet bruker
PHO 20.02.2019 kl 22:15 3971

Hehe, vart du skræmt no?

Jeg tenkte vi kunne leke litt med noen svært elendige tall for Pho.

La oss si at de 40 selgerne er helt udugelige og kun sørger for at KS får solgt 1 scop hver per kvartal. Dette vil resultere i 160 ekstra scop innen året er omme. Så er det vel 160+ scop som allerede er utplassert. Altså rundt 320 scop i slutten av 2019.

Så tar vi utgangspunkt i en elendig bruksfrekvens, 1 gang per uke. Prisen på Cysview er ca 8000,- per dose.
320 x 52 = 16640 brukerdoser
16640 x 8000 = 133 120 000,- kr

Tar vi da en PE på 25, får vi en selskapsverdi på 3 328 000 000 kr

Deler vi den summen på 22 millioner, ca antall aksjer i pho får vi en aksjekurs på 151 kr. Dette er 3 gangeren av hva den er i dag. Merk at disse tallene kun gjelder for USA salget, norden, europa og resten av verden kommer i tillegg.
Redigert 21.01.2021 kl 03:50 Du må logge inn for å svare
Londonmannen
20.02.2019 kl 22:43 3895

Beklager, men jeg vil bli meget overrasket om de 40 selgerne klarer å selge 1 scope hver pr kvartal. Faktisk så tror jeg ikke de vil evne å selge et eneste scope gjennom hele 2019. Hvorfor? Fordi de 40 selgerne er selgere hos PHO og PHO selger ikke scope. De selger Cysview.

Dersom sykehus og klinikker skal skaffe seg scope så er det nok selgerne hos Storz som vil stå for salget av det produktet. Men faktum er at felxiscope og regide scope vil ikke kunne oppnå de fantastiske resultatene de oppnår uten at det benytter Cysview for hver behandling som utføres.

Men jeg skjønner at poenget ditt slett ikke er salg av scope, men hvor lite som skal til av nye scope før det gir seg kraftige utslag på inntjeningen hos PHO. Noe som vil bidra til å løfte kursen betydelig.
Redigert 21.01.2021 kl 03:50 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
20.02.2019 kl 22:52 3860

Og derfor mener jeg at utplassering av skop i storskala er alfa omega for å lykkes, selv om enkelte ikke er enig i eller skjønner hvorfor.
Det er bedre å ha 500 skop som nyttes 3 ganger i uken enn 100 som nyttes 5 ganger i uken.
Skjønner ikke at det kan være så vanskelig for enkelte å skjønne.
Redigert 21.01.2021 kl 03:50 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
20.02.2019 kl 23:15 3784

Problemet er ja todelt Elvoquest. For det første så brukes enhver i US utplassert skop så langt bare litt over en gang i uken. Det tyder på at Karl Storz folka har klart å selge skop til sykehusene, er det PHO selgere som sover å ikke klarer å selge Cysview til de sykehus som sitter med skop?
Det andre problemet er at PHO tydeligvis er helt avhengig av at andre (Storz) skal gjøre en jobb for dem, før PHO i de hele tatt har en sjanse å selge inn produktet sitt. Ingen som kjøper Cysview som ikke eier en skop vell?
Redigert 21.01.2021 kl 03:50 Du må logge inn for å svare
Hayen
20.02.2019 kl 23:19 3763

Også er det sånn at mange nye scope i et kvartal vil påvirke gjennomsnittlig bruk negstivt
Hvorfor?
Fordi de nettopp/knapt har ankommet sykehus, personell skal læres opp først osv før doser med Cysview kjøpes inn
Men etter hvert vil bruksfrekvensen øke også for de, og det gir en særdeles hyggelig kapitalstrøm for Photocure
Redigert 21.01.2021 kl 03:50 Du må logge inn for å svare
Hayen
20.02.2019 kl 23:23 3742

Dette blir for enkelt onuk.

Gjennomsnittlig bruk per scope har økt med ca 50% siden 2015,og det til tross for at veksttakten i antall nye scope øker (og med det har en negativ effekt på gjennomsnittlig brukerfrekvens)
Redigert 21.01.2021 kl 03:50 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
20.02.2019 kl 23:32 3716

Tja, kanskje. Kanskje ikke. En økning på 50 prosent i løpet av tre år høres ja i utgangspunkt ganske ok ut, jeg er enig i det. Men ser vi på tallene som ligger bak, så blir det ja nesten komisk, vi snakker altså om en økning fra 0,8 ganger bruk i uken til 1,2 ganger bruk i uken i løpet av TRE år!!! Det er de absolutte tall og de trekker ikke jeg hatten for beklager. Det går så smått at til og med ei snegle er en racer i sammenlikning. Sorry, men slik er det.
Redigert 21.01.2021 kl 03:50 Du må logge inn for å svare
Hayen
20.02.2019 kl 23:37 3699

Du undervurderer kraften i dette og trenden i antall nye scope.
I tillegg må man forvente at full refusjon for overvåking fra 1 jan 2019 gir mange nye flexiscope OG høyere brukerfrekvens.

Hvis trendene fortsetter, og blir forsterket av overnevnte, kommer markedet til å få bakoversveis av tallene til pho, sannsynligvis allerede i andre halvdel 2019
Redigert 21.01.2021 kl 03:50 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
20.02.2019 kl 23:39 3693

Må være drømmejobben å være Cysview selger hos PHO i US. Selge en pakning med Cysview i uken og alle er tilfreds. Det er virkelig høye forventninger disse selgere blir målt på. Nesten så jeg få lyst å spørre om de bruker mesteparten av sin lønnet arbeidstid, sikkert spedd på med fri mobil og firmabil på å jakte på noen fine sykepleier skorter isteden??
Redigert 21.01.2021 kl 03:50 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
20.02.2019 kl 23:41 3677

Altså hvis jeg noen gang få bakoversveis av PHO sine presentasjoner, så er det virkelig et under. Men det har vel mest å gjøre med at jeg er helt snau på toppen. :)
Redigert 21.01.2021 kl 03:50 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
21.02.2019 kl 05:34 3509

«La oss si at de 40 selgerne er helt udugelige og kun sørger for at KS får solgt 1 scop hver per kvartal. »

Som du kan se så skrev jeg aldri at pho selgerne skulle selge skop. Derimot tror jeg de må bidra sterkt til markedsføringen av dem da det er de som er godkjfnt i Drug/device comboen fra fase 3 studiet. Hva skal sykehus/klinikker med cysview uten skop? Når skopet er på plass vil jo Cysview være et nødvendig tilbehør og selger seg selv.
Redigert 21.01.2021 kl 03:50 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
21.02.2019 kl 05:37 3504

Det er ikke min forventning, jeg bare skisserte potensiell aksjekurs om 2019 skulle gå for seg på verst tenkelige måte. At det da forsvarer en kurs på 150 kr, en tredobbling av kursen sier sitt. Tror jeg at det er realistisk at det vil gå då dårlig? Nei.
Redigert 21.01.2021 kl 03:50 Du må logge inn for å svare
riskypick
21.02.2019 kl 07:11 3392

Jeg trodde kanskje KS ikke klarte å produsere så mange skop i kvartalet. Nei,godt q4 nærmer seg,så vi får litt svar på ting. Er det satt ut under 20 skop det kvartalet har jeg liten tro på 40 skop per q fremover.
Redigert 21.01.2021 kl 03:50 Du må logge inn for å svare
Mdg1
21.02.2019 kl 08:03 3274

Hvorfor opererer folk her med PE på 25. Jeg sitter med mesteparten av pengene mine i et selskap med PE på 2 og har som målsetning å selge om PE kommer opp i 6. Greit det er pharma, men siden PHO er kommet i salgsfasen burde man vel heller bruke PE mellom 7-10?
Redigert 21.01.2021 kl 03:50 Du må logge inn for å svare
billionæren
21.02.2019 kl 08:20 3216

Med dagens rentenivå er en avkastning på 10 % meget bra. Altså P/E = 10. Selv 5%, P/E 20 kan være OK så lenge det fremstår stabilt og trygt. Forventer man vekst så priser man aksjen litt frem i tid, og avhengig av veksttakten vil P/E være mellom 10 og 100, eller mer. Tjener ikke selskapet penger er den minus og hele prisingen beror på forventninger.

P/E på 2 høres sprøtt ut hvis dette er et selskap som ikke er under avvikling. Dette selskapet tjener altså inn sin egen børsverdi annenhvert år.
Redigert 21.01.2021 kl 03:50 Du må logge inn for å svare
Londonmannen
21.02.2019 kl 08:34 3158

Onuk
Nå har nok ikke Storz omorganisert internt fordi de ikke ønsker å opprettholde trøkk på scope salget, snarere tvert imot. Så jeg tror ikke der skal være grunn til å bekymre seg for jobben Storz gjør. BLCC står Storz og PHO sammen om som hånd i hanske.

Når du fremholder at sykehusene bruker scopene kun litt over en gang i uken, så skulle jeg gjerne vite hvor du har den infoen fra og hvor gammel den er. Kommende uke får vi oppdatering på akkurat dette.
Redigert 21.01.2021 kl 03:50 Du må logge inn for å svare
Mdg1
21.02.2019 kl 08:34 3147

Jepp, men så lenge ikke aksjekursen stiger er eneste måten å få ut pengene at de betaler utbytte. Så da får vi se om jeg treffer med investering. Enten vil de bruke penger på å vokse, eller så kan de betale ut utbytte på 30-40% i året med dagens kurs. Men, sitter no med en liten post i PHO også da jeg tenker muligheten for vekst bør være stor og risikoen for å tape mye er relativt liten
Redigert 21.01.2021 kl 03:50 Du må logge inn for å svare
riskypick
21.02.2019 kl 08:39 3110

Mdg1 sitter i wen. For håpe det løsner for wen. Tanzania selskap. Mye usikkerhet.
Redigert 21.01.2021 kl 03:50 Du må logge inn for å svare
Londonmannen
21.02.2019 kl 08:45 3079

OK. Men uansett så ligger nok hovedansvaret for markedsføring og salg av scope hos KS. Og jeg tror vi kan være rinelig sikre på at det jobbes hardt og målrettet hos KS for at de skal selge flest mulig scope.
Redigert 21.01.2021 kl 03:50 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
21.02.2019 kl 08:50 3045

Det er vanskelig å selge filterkaffe til noen som ikke har kaffetrakter. Selgerne til KS vil nok være tvunget til å markedsføre Cysview, og selgerne til PHO vil nok være tvunget til å markedsføre Skop.
Redigert 21.01.2021 kl 03:50 Du må logge inn for å svare
ITinvest
21.02.2019 kl 08:54 3022

hehe, flott startinnlegg.
I PHO kan man i fremtiden være udugelig, men alleikevel få solgt masse.
Tror dette går veien
Redigert 21.01.2021 kl 03:50 Du må logge inn for å svare
dr. Stockman
21.02.2019 kl 09:27 2917

"Hvorfor opererer folk her med PE på 25. Jeg sitter med mesteparten av pengene mine i et selskap med PE på 2 og har som målsetning å selge om PE kommer opp i 6. Greit det er pharma, men siden PHO er kommet i salgsfasen burde man vel heller bruke PE mellom 7-10?"
Eier selv 17% av aksjene i et selskap som er priset til en PE på 0,2 i forhold til forventet inntjening i 2025, så det er nok ingen automatikk i at man blir tildelt en høy PE. Tross den minimale PE er mine aksjer priset til 20 mill, så litt er det jo tross alt.
Redigert 21.01.2021 kl 03:50 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
21.02.2019 kl 09:51 2842

25 er høyt.
Men ikke urealistisk høyt for et børsnotert selskap som bekrefter vekst og inntjening "noen" påfølgende kvartaler.

Pt er Pho ikke i nærheten.

Men "nissene" drømmer søtt;-))
Redigert 21.01.2021 kl 03:50 Du må logge inn for å svare
JosefK
21.02.2019 kl 09:56 2820


Det er åpenbart for meg at TS ikke kan regne hverken P/E eller klarer å skape et worst case scenario.
Redigert 21.01.2021 kl 03:50 Du må logge inn for å svare
Mdg1
21.02.2019 kl 10:06 2786

Ja, spesielt å regne uten noe som helst slags kostnader :)
Redigert 21.01.2021 kl 03:50 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
21.02.2019 kl 10:13 2752

Regner du på 133 millioner i inntekt så gir det en inntekt på 6 kr per aksje. Tar du da utgangspunkt i en aksjepris på 150 kr så får du en PE på 25.
Merk at dette er KUN for USA salget, salget i norden og Europa har vist seg å være nok til å dekke det meste av kostnader for selskapet og mer til. Derfor tillater jeg meg å ikke gå grundigere til verks. Men som sagt, dette var bare for å leke litt, og jo, det er et rimelig worst case scenario med tanke på hvilke forutsetninger selskapet har.
Redigert 21.01.2021 kl 03:50 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
21.02.2019 kl 10:17 2738

Så kan vi leke litt med at selskapet får 60% av markedet i usa og tjener 10 milliarder i året. Da tjener de 454 kr per aksje, med PE 25 så blir aksjeprisen 11 350,- kr. Nei, jeg har ikke tatt med kostnader, skatt etc. Om noen gidder å sette det opp, så be my guest.
Redigert 21.01.2021 kl 03:50 Du må logge inn for å svare
Jackpot$
21.02.2019 kl 10:21 2721

Enig med deg.

Kursfallet vi så i går var kun en teknisk reaksjon tilbake etter å ha brutt motstand 48 på høyt volum. Nå samler aksjen styrke for videre oppgang. Jeg tror vi ser kurs mellom 54-64,5 før guidingen. Kommer guidingen inn høyt sånn som jeg tror, så brytes 64,50 med god margin på høyt volum og aksjen dobler seg innen q1 rapporten fremlegges.
Redigert 21.01.2021 kl 03:50 Du må logge inn for å svare
JosefK
21.02.2019 kl 10:23 2705


Og der har du feilen. Å blande omsetning med netto resultat gir ingen grunnlag for å regne på P/E i det hele tatt.

Det er ikke min oppgave å produsere resultater eller å gi meg ut for finans ekspert. Jeg holder mine PHO og er rystet over armadaen som plutselig har sett det blå lyset.

Drosjesjåførenes inntog gjør forumets kunnskap om aksjen til et stort, svart hull.
Redigert 21.01.2021 kl 03:50 Du må logge inn for å svare
dr. Stockman
21.02.2019 kl 10:30 2676

Da er aksjen tilbake omtrent der jeg solgte meg ut, og da åpner det vel litt muligheten for min opprinnelige plan, som var å sitte klar med kjøpsknappen når kvartalsresultatet slippes. Litt mer omstendelig enn om jeg hadde solgt dagen før kvartalsrapporten fordi midlene allerede er omplassert og isåfall må realiseres. Vil uansett følge med på det som kommer med stor interesse og spenning.
Redigert 21.01.2021 kl 03:50 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
21.02.2019 kl 10:30 2670

Som jeg tidligere har påpekt så bare leker og tuller vi litt med tall her. Men utgiftene vil ikke øke betydelig, det vil derimot salget. Og vi kan nesten regne på at alt USA salg er netto, minus skatt. Nå har jeg dessverre ikke tid til å leke mer, jeg må starte taksameteret og kjøre tante Oddny til øre, nese hals spesialisten. Hun tok forresten frem Doro'en og realiserte et par tusinger i PHO aksjer, neste grankatur spanderer hun drinksa. Jaggu ble det ikke en stopp innom coopen i Gryllefjord for et stykke fyrstekake og bringebær Samza brus.
Redigert 21.01.2021 kl 03:50 Du må logge inn for å svare
Daniel
21.02.2019 kl 13:44 2477

Hvem er det som driver å oppretter brukere, hausser eller baisser litt, for så å slette brukeren igjen?
Redigert 21.01.2021 kl 03:50 Du må logge inn for å svare
Londonmannen
21.02.2019 kl 13:53 2447

Tror ikke du skal regne med at Norne-effekten vedvarer etter helgen. Tror nok vi vil se kurs på mellom 55-60 før Q4 presenteres. Norne hadde sin agenda og deler av PHO aksjonærene slukte agnet rått. Dessverre for dem, heldigvis for Norne kundene.
Redigert 21.01.2021 kl 03:50 Du må logge inn for å svare