PHO- Norne er superbull!

focuss
PHO 21.02.2019 kl 17:53 14906

Dette er jo superbull. Nornes tall viser en fortjeneste per aksje på kr 6,15 og kr 8,72 i henholdsvis 2020 og 2021. Med P/E=20 så gir det en kurs på henholdsvis kr 123 og kr 174 for 2020 og 2021. Videre forventer Norne at overskuddet skal stige 4,5 gangeren eller med 350% på to år. Med slik vekst kan vi nok glemme P/E= 20 og langt høyere faktor kan rettferdiggjøres.

Dette viser at Norne støtter opp under de optimistiske tankene flere av oss på forumet gir uttrykk for. Er det noen grunn for at Norne skulle vært ennå mer optimistisk? Synes ikke det, kan knapt huske å sett et meglerhus strekker seg så langt som dette i en analyse de offentliggjør. Norne har åpenbart sterk tro på en kjempesuksess for Cysview i USA. At Norne har en hold anbefaling nå rett før rapportering av viktige tall ser jeg som en 100% ansvarlig holdning å ha, noe jeg støtter Norne fullt ut i.

Analysen er bedre enn noen kunne drømt om. Ingen grunn til å forvente 20% markedsandel allerede i 2021, men hvem vet? Dette kan selvfølgelig gå raskere enn hva både vi og Norne kan forestille seg.
21.02.2019 kl 18:03 6635

focuss,
Med deres estimerte resultat for 2019, hva kurs forsvarer det?
Hayen
21.02.2019 kl 18:06 6599

Norne er ikke langt unna (26 mill usd) hva jeg kom frem til (31 mill usd 2020) ved bruk av veksttakt scope (q2 2017-q32018) og lineær vekst(q1 2015-q3 2018) inntekt per scope.

Timingen til Norne for å slippe en 'hold' anbefaling kan diskuteres, men det er sikkert fordi de har planer om en oppdatering når q4/guiding er sluppet 27 februar.

Men norne forventer solid vekst og veldig blå tall i regnskap fremover. Og det starter i år
Redigert 21.02.2019 kl 18:07 Du må logge inn for å svare
ITinvest
21.02.2019 kl 18:08 6592

yeeees,kjøpte litt mer i dag
Computum
21.02.2019 kl 18:15 6560

Pussig hvor fort Norne går fra å være idioterklært til å bli "good guys".
Det hjelper å lese litt nøyere.
21.02.2019 kl 18:16 6517

Ja, nå skal det vel i rettferdighetens navn sies at focuss ikke kommenterte dette igår
Hayen
21.02.2019 kl 18:18 6482

Min subjektive oppfatning, delvis farget av trenden til selskapet og full refusjon overvåking fra Jan 2019,er for såvidt at norne bommer, at omsetning og resultat blir betydelig høyere i 2020
focuss
21.02.2019 kl 18:26 6446

Elvoquest

42 mill i 2019 gir 38,5 ved P/E=20. Det mener jeg du bare kan se bort fra og det viktige med 2019 tallene er at Norne mener at selskapet skal vise en klart positiv bunnlinje i 2019. Proffe investorer ser frem over og utsiktene til sterk vekst kan dra aksjen langt opp allerede i år. 100 kr per aksje er slett ikke å ta i mye.

Norne forventer et overskudd i 2019 på 42 mill før skatt, 134 mill i 2020 og 190 mill i overskudd i 2021
21.02.2019 kl 18:28 6399

Ja, og som Hayen tror jeg de bommer ganske grovt.
Bunnlinjen blir bedre enn som så framover

Computum
Må ærlig vedgå at jeg ikke har lest Norne sin analyse men uttalt meg om Norne basert på min kjennskap til andre analyseselskapet. Jeg har en nivå som jobber i et av dem og veg at det første han gjør etter å ha dannet seg et bilde over som har skjedd siden børsen stengte dagen før, er å ringe rundt til sine kunder. Det er helt klart at disse aktørene jobber for sine kunder og hva de foretar seg er drevet av hva som er best for sine kunder. Jeg har alltid tatt denne typen analyser med en klype salt.

En hold anbefaling kan sikkert være greit, men slik jeg leser oppløpet til Q4 og ny guiding, så føler jeg meg rimelig sikker på at Q4 blir en meget positiv opplevelse. Og ettersom kursen ligger mer enn 10% lavere enn den gjorde før Q3, så mener jeg det er stor sannsynlighet for kursoppgang når «katta» er sluppet ut av sekken. Men her er tydeligvis delte meninger om den saken. Det kan jeg leve med.

Hayen
Det er nesten nødt til å bli høyere enn disse anslagene, men at Norne går så langt i sin analyse er mer enn noe annet meglerhus jeg har sett uansett aksje, så det i seg selv er positivt.
Men å forsøke å stoppe en oppgang som er på gang i forkant av Q4 er forkastelig.
Denne aksjen har etter min mening ikke fått gå fritt, men det spiller ingen rolle når den spretter opp i etterkant av Q4 i stedet, og den skal forhåpentlig gjøre mange sprett i løpet av året.

Ligger nok an til noe oppgang de siste dagene før presentasjonen.
focuss
21.02.2019 kl 18:38 6297

Hayen
Tar Norne for mye i når det gjelder vekst så risikerer meglerhuset å bli sett på som useriøst. Ref mine egne tall ved 20% markedsandel, blir mye utdriting basert på dem. Tallene til Norne er mer enn nok til en klokkeklar kjøpsanbefaling og de får mange anledninger fremover til å oppgradere sine estimater.
focuss
21.02.2019 kl 18:44 6235

LM
En hold anbefaling rett før så viktige tall som vi får snart er naturlig. Kan Norne opprettholde sine estimater etter at ny guiding kommer så må det komme en krystallklar kjøpsanbefaling. Den nye guidingen vil jo bekrefte eller avkrefte Norne sine estimater. Og selv PHO sin guiding må det nødvendigvis hefte stor usikkerhet rundt.
Redigert 21.02.2019 kl 18:45 Du må logge inn for å svare
focuss
21.02.2019 kl 18:55 6205

Dersom PHO vil vokse like mye fra 2021 til 2023 som Norne forutsetter fra 2019-2021 vil de vise et resultat på 855 mill. nok i 2023. Da har vi begynt å snakke absurde aksjekurser sammenliknet med dagens kurs. Den dagen markedet får tro på slik vekst vil prisingen raskt stige til ugjenkjennelige verdier.
Daniel
21.02.2019 kl 19:08 6127

Det er ikke bare været som skifter raskt for tiden. Norne går fra å være kjøpt og betalt og helt useriøse i går til å være fornuftige og nøkterne i dag. Kanskje noen bør lage en tråd der de oppfordrer til at alle ringer inn ti ganger og roser de opp i skyene.
focuss
21.02.2019 kl 19:12 6125

Daniel
Hva andre har kommentert får de stå for. Jeg har vært på reise og har ikke kommentert Norne annet enn det som er på denne tråden.
Sydney
21.02.2019 kl 19:12 6085

USA bør levere fordi ipsen kommer til å skuffe. Ganske kraftig nedgang i "other oncology " Der, men at USA kan oppnå 18-20 millioner er vel realistisk.. ta bort en mill Eller to his ipsen så blir det nok ett skuffende kvartal. Guidingen som kan redde blått i selskapet. Men jeg har troa asså ..

Ja, det skulle vel kunne være rundt 1000 kr det. Pluss minus en del hundrelapper.

Eller omtrent èn tiendedel av Schneiders 70% lefling på samme tidshorisont
Daniel
21.02.2019 kl 19:16 6065

Du var ikke i tankene mine, og jeg er i stor grad enig i hovedinnlegget ditt. Grunnen til at jeg skrev det her var fordi værskiftet var så tydelig i de senere innleggene.

Ipsen var vel en del opp på "other oncology" ved Q3 (om jeg husker riktig..) uten at vi så så mye av det

Daniel

Jeg går ut fra at du sikter til meg med dine 2 siste innlegg over her..

Vi får ta med oss det som er positivt, selv om jeg forstår at du ikke har noe kjennskap til innsiden av meglerhusene og de som jobber ved meglerbordene.
mange av dem operererer omtrent som en kjent åtselgribb på mange tråder i forskjellige sektorer her på HO.

Jag skal ikke skjære alle over en kam når det gjelder meglerstanden, men at de fleste har opptrådt som ranere av de små og puttet pengene i lommene på de rike er en kjennsgjerning.

Jeg er vel mer positiv til fremtiden til PHO enn de fleste, men jeg må innrømme at jeg ikke har snakket med en eneste megler de 11 siste årene når det kommer til investering, ei heller ikke meglerne i min egen bank hvor jeg har vært kunde i flere decennier.

Jeg opererer i aksjemarkedet helt uavhengig av andre, selv om jeg er med i fortrolige grupper som med åpent sinn hjelper hverandre til å tjene mest mulig penger på ærlig vis.
21.02.2019 kl 20:02 5894

Sydney,
Ipsen sine tall kan du ikke trekke noe som helst ut av, da ville pho måtte børsmeldt de tallene dersom de var synlige
focuss
21.02.2019 kl 21:03 5716

Norne analysen er vel den første vi har sett fra et norsk meglerhus. Får håpe flere følger etter når de får oppdatert guiding å støtte seg på. Norne har nå laget sin analyse og den vil nå være rask å oppdatere. Som sagt så antar jeg Norne vil komme med kjøpsanbefaling dersom de nå får en bekreftelse på sine forutsetninger ved Q4. Basert på sine egne tall bør den kjøpsanbefalingen i første omgang ligge rundt 100 kroner. Fra 100 kroner vil det da være en en betydelig oppside. Går dette slik flere tror så bør det komme hyppige oppdateringer fremover.

Innlegget er slettet av focuss
focuss
21.02.2019 kl 21:14 5647

Forøvrig så antar jeg at det ikke er tilfeldig at Norne kom med sin analyse nå. De har vel nå laget analyse grunnlaget og ønsker sikkert å være tidlig på ballen etter ny guiding med anbefaling og kursmål. Så regner jeg med at Norne mener som oss at ny guiding vil representere et viktig veiskille for selskapets kursutvikling. kombinasjonen av fireganger så stort marked og naturlig bedring av selgernes produktivitet vil bli en solid vekst impuls.
focuss
21.02.2019 kl 21:19 5614

Kommer Norne med en kjøpsanbefaling på ca 100 kr så vil jeg tro MW vil få det veldig travelt så det kan bli litt av en tur en slik anbefaling kan gi oss.

Norne sitter å leser her nå tenker jeg
m73102
21.02.2019 kl 21:39 5538

He he - du har et poeng Daniel. Jeg stiller derimot fortsatt spørsmålstegn ved tidspunktet analysen kom på (og anbefalingen om hold) - og er det tilfeldig at oppgangen stoppet på kr 54.50 rett etter at analysen ble gitt? Samtidig, som jeg poengterte i går, anbefaler jeg alle om å lese hele analysen (og dersom PHO guiding samsvarer med Nornes analyse, er jeg enig i at kursmålet til Norne bør være minst kr 100). Samtidig må jeg ærlig innrømme at jeg forventer en noe høyere omsetning i USA enn det Norne legger opp til...
Redigert 21.02.2019 kl 21:55 Du må logge inn for å svare
sulzrox
21.02.2019 kl 21:48 5496

Har du sett rett focuss? (Nornes tall viser en fortjeneste per aksje på kr 6,15 og kr 8,72 i henholdsvis 2020 og 2021.)

Etter det eg ser viser Nornes tall EPS 4,86 og 6,77 for 2020 og 2021
focuss
21.02.2019 kl 21:57 5466

Norne forventer et overskudd i 2019 på 42 mill før skatt, 134 mill i 2020 og 190 mill i overskudd i 2021.

2020: 134/21,8=6,15
2021: 190/21,8=8;72
Mulla3
21.02.2019 kl 21:58 5440

Når det kommer slike fantastiske våte drømmer før Q4 . forteller det meg at dette går åt skogen.
focuss
21.02.2019 kl 22:06 5417

Sulrox
Jeg har ikke sett Norne rapporten bare brukte tallene Elvoquest viste fra rapporten, dvs, 42, 134 og 190. Det er før skatt tall.
21.02.2019 kl 22:10 5386

De tallene er korrekte.
Jeg fikk rapporten fra Karl J. Molnes igår på henvendelse.
Redigert 21.02.2019 kl 22:13 Du må logge inn for å svare
focuss
21.02.2019 kl 22:12 5388

Jeg regner med alle er klar over at refusjon i surveillance gjelder fra jan 1-19. Selve Q4 resultatet blir ikke helt uinteressant, men det er hvordan PHO ser på kvartalene fremover som skal gi veksten Norne beskriver.
sulzrox
21.02.2019 kl 22:23 5337

Den er grei focuss.
Du ser på før skatt så den er grei.

Gleder meg til neste veke :)

Q4 er vel første kvartalet der alle de 17 scopene utplassert gjennom Q2 var i operativ drift. I så tilfelle vil det være mer enn 10% flere scope enn de 113 scopene som var utplassert ved inngangen til Q2 kvartalet.
pafo
22.02.2019 kl 03:29 5032

Ja analysen er grei og tar sikte på en normal utvekkling fremover, 190 mil i overskudd 2021 er OK. Men vi skall vare klar over
att var arbeidsdag utføres det ca 1000 turbt operasjoner i USA. 70% av disse er NMIBC kreft som burde vart operert med
blåhvit lys og cysview. Altså 700 operasjoner som nær alle kan tas poliklinisk med flexiscope. Blir det gjort så spar Medicare
og forsikringsselskap ca 70 mil var dag. Og PHO får en inntekt på 6 mil var arbeidsdag = er ca 1,4 milliarder per år bare i turbt.

Som ni ser så er det bare småpenger gjemført med vad Medicare og forsikring spar på att behandlingen blir innført.
Og hvor realistiskt er det att forsikringsselskap klarer att presse sykehusen til att innføre BLCC behandlingen.
Jo eftersom de skall førhåndsgodkjenne nær all spesialistbehandling, så har de alle muligheter att sende dem til rett behandling.

Som eg ser det så er det Medicare og forsikring som indirekte kommer att selge blåhvite flexiscope da de garanterer att sende
pasienter til behandlingen. Og starter de nu med att fylle opp timelisterne til de som har flexiscope, så trur eg ikke att vi må vente
mange år for de fleste sykehus har dem. Men alt er relativt, og sunt fornuft sier att en behandling som er så mye bedre for
pasienter vinner frem i lengden.

Og de som har Blåhvite flexiscope kommer naturligtvis att bruke dem i oppfølgning og, da forsikringsselskapen krever det
og betaler for bruken.
Så får Norne og Edison og alle andre mene det som de vil. Jeg trur ikke de riktigt førstår vilken makt forsikringsselskap har att
styre behandlingen dit der de mener er den beste.

Og PHO selger scope men Karl Storz leverer dem, men de kan ikke påvirke brukshyppigheten. Men det kan forsikringsselskapen
og de kommer garantert att gjøre det.
Det er galloppperende sykevårds kostnader i USA som medicare og forsikringsselskap prøver redusere.
Og BLCC behandlingen er vel ett typeksempel der de verkligen kan spare penger
thepower
22.02.2019 kl 04:51 4988

I thought 20% market share was 1900kr? ??

Now Norme are suddenly super bull with 127kr in 2021

What happened to the 50 dobling?????

Reality bites.