Betraktninger om PHO, Hansson og NAT


Mye aktivitet på forum i dag tilknyttet dagens presentasjon. Kort oppsummert kan man konkludere med at det ikke kom noen store overraskelser, god vekst i USA som naturligvis krever at selskapet brenner litt cash, noe skuffende at guidingen ikke ble oppdatert, men det kommer vel når q1 legges frem til våren. Alt i alt vil jeg påstå at markedet overreagerer kraftig, og jeg tror vi får se en pen rekyl i morgen. Må også le litt av hylekoret som alltid rakker ned på hovedaksjonær Hansson, som nylig har kjøpt NAT-aksjer for 3 mill. Det bør fjerne enhver tvil rundt Hanssons finansielle situasjon, og utelukker totalt at pho-aksjene er til salgs

Der er jeg helt uenig med deg. Det er allerede utplassert nok rigide scope til å innfri guidingen, og flere blir utplassert hvert eneste kvartal. Men når man velger å regne brukerfrekvensen på en så enkel måte som flere gjør her inne, så skjønner jeg godt at dere kommer til den konklusjonen dere kommer til. Men tar jeg ikke mye feil vil vi allerede ved Q3 presentasjonen få signaler på at brukerfrekvensen er i ferd med å ta seg betydelig opp. Og jeg blir slett ikke overrasket. For det er tydeligvis ikke gjort over natten å få på plass prosedyrer, logistikken få opplært personale fra urologer til sykepleiere og dem som skal fakturere kostnadene.

Vi får se. 7 november får vi et bedre innblikk i hvordan ting utvikler seg. Inntil da blir det fortsatt spekulasjoner og forenklede regnestykker å forholde seg til.
Fevang
13.10.2019 kl 22:03 994

Noen som har tygd litt på hva kursen er om et år hvis det blir 13-14 rigide skop og 5 flex skop hvert kvartal de 5 neste kvartalene???

Forutsatt en marginal økning i brukerfrekvensen.

Lurer samtidig på om noen har tygd på hva som vil skje dersom Cevira havner på markedet i Kina, USA og Europa.

Redd for at dersom man tar cevira-eventyret inn samtidig med BLC, så får du så mye å tygge på at det stanser helt opp.
PHO fremstår som en fantastisk once in a lifetime mulighet, for dem som evner å se postensialet og ikke henger seg opp i forenklede utregninger på brukerfrekvenser.
Merlin
13.10.2019 kl 23:33 873

>Helt feil Merlin, den opprinnelige og fortsatt gjeldende guiding var basert kun på regide skope

Enig i at det var den offisielle versonen. Men den var det vel ingen som trodde på.
Merlin
13.10.2019 kl 23:37 869

>Noen som har tygd litt på hva kursen er om et år hvis det blir 13-14 rigide skop og 5 flex skop hvert kvartal de 5 neste kvartalene??? Forutsatt en marginal økning i brukerfrekvensen.

Ja, det er enkelt. Da vil du hele tiden få et prosentuelt fall i økningen, og guidingen vil ikke nås. Photocure må greie 15% salgsstigning i USD hvert kvartal skal de klare laveste guiding.

Pho trenger ikke mer enn ca 15% kvartalsmessig salgsøkning for å nå 20 mill $ minimumsguidingen i 2020:
Kvartal for kvartal blir utviklingen da:
24,5 (2Q19)
28,2 3Q19
32,4 4Q19
37,3 1Q20
42,9 2Q20
49,3 3Q20
56,7 4Q20 gir 186 mill nkr omsetning i 2020 a 9,12 pr. $ = 20,4 mill $. Legg merke til at med en US-omsetning lik eller over 28,2 mill. kr i 3Q19 er Photocure i rute så langt.

"Installed base of blue light cystoscopes at 188 at the end of the second quarter, including 14
flexible cystoscopes" iflg 2Q19 rapporten.

188 scop utplassert pr. slutten av 2Q19. 15% økning i antall vil kreve 57 utplasserte 4Q20, dersom det ikke kommer økt bruksfrekvens:
216 28 3Q19
249 32 4Q19
286 37
329 43
378 49
435 57 4Q20


Redigert 13.10.2019 kl 23:56 Du må logge inn for å svare
Fevang
14.10.2019 kl 00:30 831

Takk for svar!!

Da kan man vel kanskje si at det pr dato er priset inn at PHO IKKE når laveste guiding??
Merlin
14.10.2019 kl 00:36 825

Det skal bare en liten bruksøkning til, så vil tallene forandre seg kraftig. Kommer det en del fler urologer med 100 scopbruk i kvartalet, (i stedet for 13 - 15 i kvartalet som vel er snittet nå) kan svært mye skje, og vi vil kunne se kraftig økning i bruksfrekvensen. Flexiscop gir rom for så mange behandlet, så det er ikke urealistisk at flere vil greie så mange som 100 pr. kvartal. Neppe priset inn nå. Usikkerheten holder igjen kursen.

Pasienttilfanget er det ingen ting i veien med, heller tvert i mot:

For example, within the United States alone, nearly 700,000 people have bladder cancer. In 2018, the American Cancer Society estimated that for the year there were 62,380 men and 18,810 women diagnosed with bladder cancer and a total of 17,240 deaths (12,240 men and 4,630 women) as a result of it.
Redigert 14.10.2019 kl 00:46 Du må logge inn for å svare

Clarksons Platou Securities mener aksjonærene i Nordic American Tankers kan se frem til solide utbytter fremover. Kursmålet dobles.

Nå mangler det bare at tregosten PHO kommer igang, så har Hansson virkelig grunn til å smile igjen.
Redigert 15.10.2019 kl 00:15 Du må logge inn for å svare

Ja, kursmål opp 45% fra fredagens sluttkurs skulle tilsi USD 5,99.
Sluttet på usd 4,20 ikveld
Merlin
16.10.2019 kl 11:45 431

Med 21 av 23 skip i spotmarkedet er NAT gått til å bli en virkelig hot potato. Kursoppgangen siste dagene er nå langt over 100%. Flott om Hanssons begynner å tjene penger på NAT igjen. Kan det medføre tilbakekjøp i Photocure, noe som plutselig ikke ser usannsynlig ut, er det positivt for Photocure.

Baltic Dry er nå noe ned, men fortsatt ca en firedobling i ratene i år. Utrolig!
Redigert 16.10.2019 kl 11:46 Du må logge inn for å svare
rockpus
16.10.2019 kl 11:53 413

Merlin:

Om ikke tilbakekjøp skulle bli aktuelt, så medfører vel uansett denne utvikling at faren for å måtte selge ut sin andel i PHO blir kraftig redusert.