Photocure: En kraftig overreaksjon


Hør på presentasjonen!? Det har vært en del tekniske utfordringer på skopene, men til tross for dette er veksten kraftig. De tekniske utfordringene er nå løst og godkjent av FDA.

Enhetsveksten er sterkere enn noen gang.

Patient awareness er enestående og målet er standard of care.

Selv om guidingen ikke ble endret så tror jeg selskapet vil gjøre det svært sterkt fremover. Photocure kan, hvis de bestemmer seg for det, gi positivt resultat om kort tid, men de ønsker å ta en stor del av markedet og de vil fortsette å øke fokuset og kostnadene i USA.





Photocure er ikke attraktiv for generika produsentene pga et komplekst drug device oppsett.
m73102
01.03.2019 kl 19:35 1084

Det skrives mye om Schneider - og flere mener at han kun kommer med bortforklaringer/unnskyldninger, at han burde hatt større fokus på å skape overskudd på bunnlinjen. Videre er det tydeligvis en stor skuffelse at det guides om omsetning i 2020 i USA på 20-25 mUSD og at en velger i 2019 å rette fullt fokus på ekspanderingen i USA - på bekostning av overskudd i 2019.

Det er opp til den enkelte om en mener at det er troverdig det som sies om utsettelsen av flexiscope, den fremtidige veksten (sales peak om 6-7 år), at det tar lang tid (6-12 mnd + opplæring) før Scope tas i bruk mv. Under forutsetning at det som Schneider presenterer for stemmer - hva er det egentlig Q4 sier oss?

- Den nye guidingen er egentlig ikke en ny guiding, ettersom Schneider sier at en ikke kan forvente oss noen stor effekt av flexiscopene før i 2021. Det innebærer at PHO fortsatt legger til grunn at en i TURBT vil oppnå en vekst fra omsetning på 7,8 mUSD i 2018 til 20-25 mUSD i 2020. Tenk hva potensialet vil være fra 2021 og frem til 2025 (peak sale) når en også inkluderer Surveillance? I dag er kursen kr 39 - PHO er verdsatt til under kr 700 mill (når en trekker ut kontantbeholdningen)...
- PHO arbeider aktivt for at BLCC skal bli SoC
- Kvartalet med flest utplasserte Scope - økning i antall Scope i 2018 med 50 %.
- Kraftig økning i omsetningen i USA fra Q4 2017
- Schneider lovet en enda større vekst i utplasserte Scope i 2019 sml med 2018
- Gitt at tidsløpet Schneider stemmer - har vi ennå ikke sett effektene av det økte salgsapparatet og innsatsen som er lagt ned denne høsten

Flere har kritiserte Schneider for strategivalget om å fokusere enda mer på å øke veksten i 2019 - på bekostningen av blå bunnlinje. For meg virker det å være det eneste riktige - PHO har en unik mulighet gjennom godkjennelsene/refusjonsordningene til å kunne oppnå stor suksess i et enormt marked (og prosessen ift Scope/bruk er tydeligvis mer kompleks enn hva flere her har oppfattet) - og hvorfor skal vi som sitter her på HO ha bedre forutsetninger til å mene at dette ikke er riktig valg enn en med lang erfaring ift tilsvarende prosesser (og som selv eier 32 000 aksjer)? Jeg vil faktisk gå så langt i å hylle Schneider for denne offensive holdningen - er ikke dette en mye bedre måte å ivareta aksjonærenes interesser (fokus på enda kraftigere vekst), hvor LM eksemplifiserte det på en god måte, enn å skape et lite overskudd i 2019? Husk at Schneider selv er aksjonær - og tror du han ville valgt en slik strategi dersom en mener ikke det ville vært mest lønnsomt? Jeg skjønner ikke at Focuss er så kritisk til dette strategivalget - dersom en ønsker å oppnå en kurs på kr 1900, og (hvis jeg har oppfattet deg riktig Focuss) i stedet skal bruke mindre kostnader til nettopp å skape en akselerende vekst for å sikre et lite overskudd i 2019. Jeg synes videre det er bra at Dahl bemerker dette - at det er et bevist valg PHO gjør, på bekostning av et overskudd i 2019. Som Schneider også poengterer - de er finansiert til å kunne gjennomføre denne strategien. For øvrig synes jeg Schneider fortjener noe mer tid til å synliggjøre effekter av strategivalgene han gjør (har kun sittet i 4 mnd).

Hva har Schneider oppnådd etter Q4? Ja - han har skapt et kursfall på over 20 %...:) Han har dempet forventningene - det er ingen som nå forventer overskudd i 2019, eller at en vil se effekten av flexiscopene før 2021 (ingen effekt på omsetningen i 2020). Er dette et bevisst valg....? Jeg tror det....

Avslutningsvis - ja, tidsperspektivet har muligens blitt forskjøvet, men er det grunn til etter Q4 å ha mindre tro på at PHO kommer til å oppnå en eventyrlig vekst i fremtiden? Jeg mener ikke dette - har faktisk i stedet blitt enda mer overbevist. Samtidig mener jeg fortsatt at dagens guiding tilsier en betraktelig høyere kurs enn kr 39 - og når en i løpet av 2019 ser effektene av jobben som har vært gjort i 2018 (en økning/vekst i utplasserte Scope) er min oppfatning at vi også i 2019 (i likhet som i 2018) kommer til å få en meget positiv kursutvikling. Men dette er kun min mening - vurderer selv:)

Ønsker dere alle sammen en riktig fin helg!


focuss
01.03.2019 kl 19:41 518

Innlegget er slettet av administrator
focuss
01.03.2019 kl 19:44 1062

thepower
For noen bør det å bli kalt dust sees på som ett kompliment. Mye bedre det enn å bli kalt usympatisk dust.
thepower
01.03.2019 kl 19:45 1057

Look it up wiki. I'd rather discuss PHO, a stock which by looking at our posts over the past 12 months is clearly something I have a far better understanding of than you, at least in terms of how it performs in the market.

Ha en strålende kveld og hils Bellete.
Redigert 01.03.2019 kl 19:46 Du må logge inn for å svare
focuss
01.03.2019 kl 19:53 1038

thepower
Ok jeg skjønner du ikke tør ta diskusjonen. Det visste jeg fra før. Ha en fin kveld så kan du gruble på hvem du skal forsøke drite ut i morgen.Kanskje du lykkes bedre da.
focuss
01.03.2019 kl 19:55 1033

thepower
Når sant skal sies så er det du vet om PHO ikke noe noen har behov for å vite.Det som er skremmende med deg er at du ikke engang skjønner det.
Redigert 01.03.2019 kl 19:59 Du må logge inn for å svare
focuss
01.03.2019 kl 19:58 1021

thepower
Jeg vil tro at en brukbar definisjon på en idiot må være en som tror PHO vil redusere guidingen men ikke selger før guidingen kommer.
m73102
01.03.2019 kl 20:07 1004

Thepower og Focuss - stopp med dette tullet, bruk heller energien på å diskutere PHO!
focuss
01.03.2019 kl 20:37 953

Når thepower fortsetter med ut driting fordi jeg har beregnet kurspotensiale ved 20% markedsandel uten å ha et eneste argument så synes jeg ikke det er konstruktivt å la det bli stående uimotsagt. thepower er en prototyp på en tanketom drittsekk.
jb10000
01.03.2019 kl 20:42 946

Der er en løsning på alt.

De ca. 40 sælgere solgte da i omegnen af 20 scopes på et kvartal.

Omregnet giver det et halvt scope pr. sælger på 90 dage.

Er det ikke bare et spørgsmål om at ansætte 1000 sælgere mere. Så burde de 70 procents markedsandel vel kunne nåes inden 2030?

"Tanketom drittsekk" ? You should be reported to the administrator.

It would be appreciated if you could keep your insults limited to the management of Photocure. Except of course Bellete ?
jb10000
01.03.2019 kl 21:07 906

Tænk at man i Photocure faktisk kan blive kvartals topsælger med 2 scopes. Endda med 100 procents marginal ned til nummer 2

Det er vist heldigt det ikke er biler de sælger :)
focuss
01.03.2019 kl 21:09 899

Det viktige her er at uten Cysview så overses og forblir ubehandlet 20% av den vanligste blærekreften og 40 % av den farligste blærekreften. Behandling med BLCC koster ikke 100000 usd. Dette er det eneste man trenger å vite. Så kan ledelsen velge mer eller mindre optimale strategier for å ivareta aksjonærenes interesser.

PHO sin historie er slik at aksjonærenes interesser bør ikke forbli en salderingspost. Det skjønner ikke Schneider. Det er i hvert fall lite som tyder på at han skjønner det. Å diskutere PHO med thepower er selvfølgelig bortkastet tid. Forøvrig diskutere?? thepower har ikke forutsetninger til å diskutere. Han kan bare sutring og sjikanering. Ønsker han en diskusjon så: Any time.
focuss
01.03.2019 kl 21:22 882

thepower
Du startet dette med dette.
"Don't worry focuss, your 1900kr will forever live in the history of the forum's most comical moments." Videre slenger du rundt deg med spydigheter og fornærmelser. Hvis noen svarer deg så truer du med rapportering. Ikke vet jeg hva du kan om psykopati, men kanskje du bør lese deg opp på det.

Jeg inviterte deg til diskusjon men du tør ikke. Noe jeg visste fra før. Foreløpig har du vel ikke prestert en eneste fornuftig setning. Er du virkelig en av de opprinnelige Australiere? Stakkars mann.
onuk
01.03.2019 kl 21:28 871

Du har et poeng her jb10000. Istedenfor å investere i Photocure, så burde man heller søkt jobb som selger der. Lettvint tjente penger uten å har noen salgs krav hengende over seg. I tillegg kunne man fått sett litt av dette landet som velger Trump som president og tydeligvis fortsatt foretrekker annen behandlingsform en den best mulige. Tydeligvis av kommersielle årsaker. :)
jb10000
01.03.2019 kl 21:34 862

Ja med kravene PHO må have til deres sælgere burde der være plads til at have 2 jobs.

Det ser jo ud til at barren er sat så lavt at man kan udeblive i et kvartal og stadig lande det samme salg som størsteparten af de sælgere der har arbejdet i et helt kvartal
focuss
01.03.2019 kl 21:42 850

Schneider valgte å legge lista på bakken. Mer behagelig slik. Kommer han fortsatt ikke over er det virkelig fare på ferde.
bravi
01.03.2019 kl 21:46 836

Magefølelsen på Pho har skiftet, det må jeg si, fikk dårlige vibber etter Q4. Aksjekursen er viktig for aksjonærene og for at nye potensielle investorer skal fatte interesse for caset. Aksjekursen er ikke viktig for ledelsen og styret, de har minimalt med aksjer. Schneider kjøpte vel for sitt sign on fee og Egberts sine aksjer minner meg om avlatsbrev som de drev med i middelalderen.

Problemet er at det ikke er betydelige aksjonærer i styret til å ivareta aksjonærenes interesser, det begynner å bli veldig synlig. Skulle inderlig ønske Herbjørn Hansson inn som styreformann. Med dette regimet er jeg redd utgiftene blir galopperende, Schneider har på et vis innformert at vi må være forberedt på det. Om Pho med hans strategi når toppen om 6-7 år eller om de når toppen om 10 år med en mere moderat satsning og overskudd på driften vet jeg hva jeg foretrekker. Om det tar 7 eller 10 år å nå toppen er knekkende likegyldig, da er det viktigere at selskapet driftes forsvarlig i mellomtiden. Tror at å vise positive tall et par kvartaler er viktigere enn guidingen, spesielt for et selskap som aldri har levert annet enn underskudd. Skal Pho fortsette med underskudd i lang tid vil aksjonærene til slutt gå lei og selskapet bli oppkjøpt for en mye lavere pris enn om de har positive resultater.

Innlegget er slettet av investinor

It worries me that I am invested in the same company as focuss.

What is that you want to debate focuss? I am ready when you are.

Let's start with why you feel it is in the best interests of the shareholders to show a small profit in 2019 rather than go full steam ahead and expand the sales force at this critical stage of the commeriizarion process.

the power er en en backtrader som er så usikker på sin investering at det er latterlig at han tør å kommentere. men det er vel enkelt når man er anonym. her bruker man å kalle sånne som pussy

Investinor ?? and who are you?

We don't have to be anonymous. Print your name and address on here and I can come and introduce myself to you if you want to discuss the meaning of the word pussy.

Redigert 01.03.2019 kl 22:01 Du må logge inn for å svare
focuss
01.03.2019 kl 22:05 810

Ok thepower, da starter vi.
Det du hele tiden prøver å latterliggjøre er kurs 1900 ved 20% markedsandel i USA. Hvorfor synes du det er så latterlig?

The reason for me is clear. You have totally underestimated the complexity and costs involved in the sales process.

The infrastructure needed to reach a 20% market share will take years to implement and will need significant investment. This is also what Edison pointed out to in my correspondence with their analyst.

focuss
01.03.2019 kl 22:13 802

Thepower
Neivel du kan ikke svare på det. Hva synes du er realistisk kurs ved 20% markedsandel da?
focuss
01.03.2019 kl 22:15 797

Thepower
Siden jeg vet du ikke kan si noe fornuftig om det andre spørsmålet heller så skal du få et lettere spørsmål. Hva mener du er markedsandelen som er realistisk å oppnå i USA og hvorfor?
focuss
01.03.2019 kl 22:16 803

Enhver tanketom drittsekk bør kunne ha en formening om dette. Ikke minst hvis han har investert mye penger i selskapet.
Redigert 01.03.2019 kl 22:17 Du må logge inn for å svare

I don't think they will ever reach a 20% market share in the US. The reason being that the majority of the market are not willing to make the investment needed.

Now answer my question. Why is a small profit in 2019 more important than heavier investment now in order to increase the chances of market penetration?
focuss
01.03.2019 kl 22:21 802

thepower
i beregningen som gir 1900 i kurs ved 20% markedsandel er det antatt en kostnad på en milliard. Noe jeg mener at selvfølgelig er alt for høyt. Hva er ditt forslag.
thepower
01.03.2019 kl 22:23 2302

Focuss I'm bored of you already. I'd rather watch paint dry.

You are wrong and I right. Simple really. Good night.
focuss
01.03.2019 kl 22:24 2301

thepower skrev
Now answer my question. Why is a small profit in 2019 more important than heavier investment now in order to increase the chances of market penetration?

Svar: fordi jeg tror aksjonærer ønsker å se en positiv utvikling i sine verdier.
onuk
01.03.2019 kl 22:38 2279

Etter å har fulgt kveldens diskusjon med avtagende interesse, sitter jeg fortsatt at med det store spørsmål. Hva skjer først? At Photocure leverer blå tall på bunnlinjen, eller at focuss og the flowerPower når barnehagealderen? I de fleste barnehager er det ja ikke lov med uvettig internett bruk, så jeg satser på alternativ to. Men håper på blå bunnlinje ikke lenge etter.......:)
jb10000
01.03.2019 kl 22:39 2275

Med omkostninger til 1000 sælgere af samme kaliber som dem der ansat nu. Så varer det noget før vi ser blå tal

the power. ser vi er enige om at investeringer er nødvendig for å smi mens jernet er varmt. trekker tilbake min uttalelse. likevel synes jeg du har oppført her som en nervøs sjel de siste månedene.
01.03.2019 kl 22:53 2252

Har selv forundret meg over at styremedlemmene har såvidt lavt antall aksjer.
Så tenkte jeg skulle sjekke Nano bare siden det er et selskap i samme sektor. Resultatet var ikke særlig bedre der bare så det er sagt.
jb10000
01.03.2019 kl 23:13 2228

Nej det viser meget godt hvad man bør holde sig fra.
01.03.2019 kl 23:18 2216

Tja, er ikke så sikker på om det er så sprekt over hele linjen.
Det er ofte bare et par tre i hvert styre som sitter med et betydelig antall.
Tror mange inkludert meg selv tror at alle styremedlemmer i alle selskapee sitter på eller burde sitte på skyhøyt antall aksjer, men tror realiteten er annerledes.
gunlove
02.03.2019 kl 00:21 2143

Er ikke dette ganske symptomatisk for de som er involvert i Biotek/Farmasi? De elsker forskning, men er helt borte når det gjelder investeringer i aksjer? Det er i verftfall en erfaring jeg har med meg fra tidligere. Tror dette gjaldt for Algeta også, ikke så mye innsidehandel som man skulle tro. Det sier noe om hvilken type folk som er involvert, det er ikke mange økonomer eller finansstrateger i slike selskap, men de brenner ofte for det de driver med. Ikke noe galt i det, men man må bare være obs på at det er slik. Du finner mye mer innside i selskap som Tomra, DNB, NEL, Telenor, Equinor etc. Husk at folk er veldig forskjellig og har helt andre utgangspunkt i livet.

Vel, Daniel Schneider...for meg må du bevise noe i løpet av 2019, du må egentlig bevise at du brenner for dette. Du sitter på de aller beste forutsetningene, hva med å eksplodere litt? Hva med å hoppe rundt og skrike og hoie? Du har det beste utgangspunktet. Som E24 skrev, det Pho har oppnådd er som å vinne fotball VM...Jeg føler ikke det slik du fremstår. Jeg ønsker å se at du faktisk tenker på de som eier selskapet, du har jo selv kjøpt en del aksjer, aksjonærene. Tenk på det for pokker, entusiasme og glød skaper interesse, det skaper engasjement og tillit. Hvordan tror dere en investor som Spetalen hadde fremstått i Pho hvis han var hovedaksjonær? Jeg er ganske sikker på at kurs hadde vært noe helt annet. Kurs i dag gjenspeiler ikke de mulighetene Pho har, det irriterer meg.
Jeg ser mulighetene her, bevares. For å realisere de mulighetene må noen som vet hva de mulighetene innebærer komme på banen. Du ble ansatt for dette Schneider, kursmassakre i to kvartal på rad forteller at presentasjonen er feil. Nel taper 60 mill, men presterer likevel å stige. Løkke og Simonsen er pr idag i en helt annen klasse. Du kan mye bedre Schneider, prøvetiden er over nå, lever det du skal levere. Hvis ikke må jo det stå mange i kø for å ta over et slikt selskap, mulighetene er uendelige, alt det som er krokete er tilbakelagt. Kanskje det hadde vært lurere å ansette en CEO som har vært med selskapet i årevis? Vel, vi får se. Jeg vil se noe mer enn dette.
Redigert 02.03.2019 kl 00:23 Du må logge inn for å svare