Photocure: En kraftig overreaksjon

Medisinmannen
PHO 28.02.2019 kl 12:17 22754

Hør på presentasjonen!? Det har vært en del tekniske utfordringer på skopene, men til tross for dette er veksten kraftig. De tekniske utfordringene er nå løst og godkjent av FDA.

Enhetsveksten er sterkere enn noen gang.

Patient awareness er enestående og målet er standard of care.

Selv om guidingen ikke ble endret så tror jeg selskapet vil gjøre det svært sterkt fremover. Photocure kan, hvis de bestemmer seg for det, gi positivt resultat om kort tid, men de ønsker å ta en stor del av markedet og de vil fortsette å øke fokuset og kostnadene i USA.





Photocure er ikke attraktiv for generika produsentene pga et komplekst drug device oppsett.
Redigert 21.01.2021 kl 09:29 Du må logge inn for å svare
dr. Stockman
01.03.2019 kl 11:37 3661

I øyeblikket vil jeg nok si at selskapet jeg eier 17% av kunne fortjent en høyere markedsverdi enn PHO (og det vil nok også skje når vi senere på året får den første kontrakt med United Airlines), men selv om PHO skuffet ved enda en kvartalspresentasjon (og jeg var lur/heldig nok til å selge meg ut i forkant) så består vel potensialet. I den grad det har vært realistisk tidligere så er det nok fortsatt realistisk, om enn med visse forsinkelser. Har riktignok alltid betraktet de luftige estimatene som relativt uoppnåelige, men har samtidig ment at det er overveiende sannsynlig at PHO kan levere pene overskudd om noen år. Og kan man vise til stabil og forutsigbar vekst så vil man selvsagt også kunne ha forhåpninger om at markedet tillegger selskapet en høy P/E.
Jackpot$
01.03.2019 kl 11:31 3677

At PHO absolutt skal gå i pluss snarest mulig er helt feil fokus. Ta Amazon som et eksempel. De hadde en enorm vekst, men negative tall. Kostnaden var vekst relatert. Det var under Amazon sin tid da de fortsatt drev med tap at George Soros gikk tungt inn. Jeg tror det samme vil skje i Photocure. Altså at det kommer inn en eller flere bjellesauer, ikke nødvendigvis Soros, men andre kjente som ser hvilken vei dette bærer. Risiko er avtakende, vekst er tiltakende.
Oregon
01.03.2019 kl 11:11 3714

Litt til ettertanke fra tidligere aksjonær( hjertesukk) og for ev. nye aksjonærer; det er flere diskusjonstråder som går her nå:
--
Tallene forteller: Photocure er på vei mot det helt store i USA
Photocure: En kraftig overreaksjon
PHO - Ting tyder på at listen strategisk er lagt for lavt..
--
og ut fra overskriftene på disse trådene så er det fullt "haussekjør" igjen her snart?

Oppgang kommer, Focuss og Londonmannen m.fl. har bare måttet ( igjen) "restarte PC" så nå spår jeg nye "hausse" runder.

Jeg var 90% sikker på at PHO kunne bli en vinner etter Q2, men snudde før Q3. Nå vil ledelsen ikke gi ny guiding inntil videre, lover ingen overskudd på noen år? , flere ansatte velger å ta ut kontanter i opsjonsordninger fremfor å beholde aksjer.

Og til tross for masse positive "guidelines" for PHO i hele 2018 osv. så er det ingen som synes det er rart at ikke salgstallene blir bedre?

Jeg har i hvert fall skjønt caset (og kommer ikke til å forklare det nærmere) fordi jeg har ikke aksjer i PHO. Og kursmessig så har jo aksjen korrigert til 30 tallet og der er støtten teknisk sterk. Og optimismen er fortsatt på topp hos flertallet ( inkl. Richisio som også med på laget nå).

Og jeg håper jo for PHO og aksjonærer sin del at Sneider får fart på salget i USA og det kan jo hende han har en god plan og gjennomføringsevne.
Lykke til!
HP17
01.03.2019 kl 10:08 3773

Nå er nok tiden for bunnfiske inne i PHO. Blir ikke lenge kursen er under kr 40. Dette minner akkurat om et tidligere kvartal hvor kursen hadde vært over kr 50, så gikk den kortsiktig under kr 40 før den igjen var over kr 50. PHO er helt i startfasen på det som kan bli et nytt eventyr og det amerikanske markedet er umettelig på de rette produktene. Tror PHO er tilbake mellom kr 45-50 innen maks 10 dager.
Slettet bruker
28.02.2019 kl 23:04 3949

Hvordan brukte dere å gjøre det focuss, den gang, i ditt forrige liv da du jobbet som oljeanalytiker, og skulle regne P/E, der du måtte dele på et negativt tall??

E`en i p/e står forøvrig for earning. Eller inntjening. I Photocure forblir den negativ i ennå noen år.
Det har den forøvrig også vært (driften) i de 15 foregående årene.

Man trenger kanskje ikke så høy price for å nå p/e 40. Som du mener Photocure fortjener. På lik linje med andre veldrevne vekstselskaper.
Redigert 28.02.2019 kl 23:07 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
28.02.2019 kl 22:55 3970

Ja, du har hvertfall ikke fulgt med i timen.
De er fullfinansiert og cash beholdingen steg fra 91 til 106 mill.
Slettet bruker
28.02.2019 kl 22:46 3995

Onuk - det beste hadde vært at alt hadde gått på skinner fra dag en når det gjelder flexi scope, og at en kunne tatt med Surveillance markedet i guidingen for 2020. Enhver for også ta stilling til Schneiders forklaring. Mitt poeng er at den nye guidingen har ikke tatt med seg Surveillance markedet - og at den (guidingen) dermed i realiteten ikke er en nedgang fra tidligere guidingen (men opprettholdelse, siden en tar hensyn til det samme markedet). For min del hadde det vært mye verre dersom den nye guidingen hadde inkludert Surveillance markedet - og fortsatt guidet om tilsvarende omsetning. Det gjør at det bør være forventninger om en betraktelig høyere omsetning når en kommer til 2021 - og får med effekten av flexiscopene - samtidig som at det kan være grunnlag for å endre guidingen DERSOM det går raskere med utplasseringen ift Surveillance. Her får alle ha sin egen oppfatning og mening rundt dette - og jeg er enig i at det hadde vært bedre om PHO tidligere hadde informert markedet om problemene med flexiacope. Det var derimot betryggende å høre på Schneider når han forklarte forholdene rundt dette og at utfordringene knyttet til flexiscopene nå er løst - samtidig som at vi har hatt en akselerende vekst ift utplassering av rigide scope i 2018 (som vil øke i 2019).
Slettet bruker
28.02.2019 kl 22:43 4014

Er det noen som vet om fy-ordet, det som begynner på e..., skrives med en eller to m`er?

Det er bare å begynne og øve, slik at dere er vant til å skrive ordet korrekt. Problemstillingen kommer garantert opp. USA satsing er ikke billig;-))
Slettet bruker
28.02.2019 kl 22:36 4038

Det finnes ingen konkurrenter i dagens markedet, det synes ingen konkurrenter ved horisonten og skulle det en gang dukke opp en konkurrent langt borte ved horisonten, så vil det ta år og dag før de har et salgsklar produkt. Ikke mine ord, men Dan Schneider sine fra i går. Så hvorfor være bekymret for konkurrenter?
Slettet bruker
28.02.2019 kl 22:29 4052

If the name of the game is growth then the best way to grow is to sell. How do you sell more? Get more people out in the field selling. As long as the revenue eventually outstrips the cost of the growth it's happy days. The challenge here is cost management.
Mental Mania
28.02.2019 kl 22:24 4064

Focuss.
Er litt overrasket over at du ikke klarer å se at det er lurt å smi mens jernet er varmt.
Det skrives i presentasjonen at pipeline vokser.
Denne listen med potensielle kunder skal jo også betjenes fortest mulig.
Da det ikke er vaffler; iskrem eller medisin i pilleform som skal utplasseres, men teknisk utstyr blir denne prosessen tidkrevende for selgerne
For meg er det helt bull at det må ansettes flere for å klare å håndtere pipeline i dette enorme markedet for så å vokse fortest mulig før eventuelle konkurrenter kommer på banen.
Slettet bruker
28.02.2019 kl 22:15 4088

Ok, da har Schneider klart å "kjøpe" seg to år tid mer tid med å overbevise. Det er greit for deg og the power mener du. Helt ok å har dette syn m73102, for meg er det ikke greit i de hele tatt. Like lite som at han er med på å neglisjere problemer med fleksiskop for eksampel.
Slettet bruker
28.02.2019 kl 21:58 4125

Det du nevner her tror jeg er noe av årsaken til kursfallet - at flere som følge av tilgangen til Surveillance hadde forventninger om en økt guiding. Schneider har derimot forklart at den nye guidingen i realiteten også kun er basert på det rigide scope (TURBT) - det vil si at en i denne guidingen ikke har tatt med flexiscopene (pga utsettelse og at det tar 6-12 mnd + opplæring) - og at en ikke har tatt hensyn til Surveillance i guidingen. Skjønner at flere reagerer på utsettelsen- samtidig har jeg forståelse for at Schneider pga utsettelsen har for lite grunnlag til å guide ift Surveillance og dermed velger ikke ta det med dette markedet i guidingen for 2020. Han poengterte derimot at vi vil se effekten av veksten i Surveillance i 2021 - og med dette som bakteppet vil potensialet fremover være mye høyere enn 20-25 mrd, og skulle utplasseringen av flexiscope skje raskere vil vi få en positiv overraskelse i 2020.

I likhet med thepower synes jeg Schneider svarte godt for seg i podcasten- og jeg støtter strategivalget om å kjøre hardt på i USA for å øke veksten.
focuss
28.02.2019 kl 20:52 4214

Hvor vanskelig kan det være å utplassere utstyr som guidlines anbefaler, som Medicare anbefaler som er et tilbud til sykehus som skal behandle en kreftform hvor 18000 amerikanere dør årlig? Hvorfor har de plutselig oppdaget nå at de bare har investert for 75 % av MSA når de for et kvartal siden mente de nå ville ha investert for 100% av MSA. Er det et byråkrati rundt Schneider vi skal bruke penger på nå? Neste gang Schneider kommer til Oslo bør han kunne det han driver med godt nok til ikke bare drive høytlesning fra plansjer.
focuss
28.02.2019 kl 20:41 4262

For å være ærlig så er det som nå er skjedd helt som jeg har forventet. En ny amerikansk CEO synes det er morsommere å sitte i jobbintervju med kandidater som skal bygge hans imperium. Når det prioriteres foran å få ut til markedet at Cysview er en suksess ved å skape overskudd, så er det helt som forventet. Det er greit. At aksjonærene synes det er greit ville være frustrerende. Men markedet viser at aksjonærene ikke synes det er greit. Disse frustrasjonene kan ses på som støy. Potensialet til selskapet er enormt . Det viser veksten så langt.
Slettet bruker
28.02.2019 kl 20:39 4271

Og det er altså noe heeelt nytt som kom fram i går??
Slettet bruker
28.02.2019 kl 20:35 4276

Synes det skinner ganske tydelig gjennom at det er et helvetes byråkrati og prosesser som må passeres for å få utplassert dette flotte utstyret på sykehusene.
Det føler jeg er hoved årsaken til at dette drar ut.
focuss
28.02.2019 kl 20:31 4295

Hvor vanskelig kan det være å selge ett produkt som reduserer sjansen for å miste blæren eller dø av kreft? Hvor vanskelig kan det være å skape entusiasme for et slikt produkt?Hvor vanskelig kan det være å få frem at PHO er en unik mulighet for investorer? Hvor vanskelig kan det være å forstå at det er dumt å guide hvis man ikke har noe grunnlag å basere det på? Tydeligvis litt for vanskelig for Schneider. Det blir litt flaut å være norsk når noen hyller ham bare fordi han er amerikansk.
Redigert 28.02.2019 kl 20:34 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
28.02.2019 kl 20:20 4325

Overskudd hadde sikkert vært kjekt, men vi snakker ikke ti talls millioner på nåværende tidspunkt akkurat.
Synes det virker som et strategisk klokt valg å "fullføre" satsingen i USA, hvorfor slakke på tempoet nå for å blidgjøre små tradere?
Eller aksjonærer gjennom de siste 10 årene. Gullgruven ligger i USA og da må de gjøre alt de kan for å erobre dette markedet. Og de gjør det uten emisjoner! Hele satsingen er full finansiert.
Dette strategiske valget vil gavne aksjonærene betydelig mer om 1-3 år enn kortsiktige overskudd nå uten toppsatsing.
Redigert 28.02.2019 kl 20:21 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
28.02.2019 kl 20:19 5561

Noen begynner sikkert å lure på om han er ansatt og lønnet, eller kjøpt og betalt? Kanskje noe å tenke på.....
To presentasjon, to ganger forsvinner det noen 100 millioner i børsverdi. Skjer det igjen på lignende måte, så kan man ja begynne å lure på om det er bevisst. Det handles i alle fall ikke engang antydningsvis i interessen for aksjonærene. Og alt dette med en av verdens fremste behandlingsmetoder for blærekreft.
Slettet bruker
28.02.2019 kl 20:14 5587

Ja, de som ikke solgte før q4 og som har høyere inngang enn 40 føler nok at de sitter noe stuck akkurat nå. Men historien viser at kursen beveger seg oppover i forkant av presentasjonene så medio mai kan de selge seg ut med fortjeneste om de vil
focuss
28.02.2019 kl 20:13 5607

Det er noe her som begynner å minne om situasjonen i Nano hvor jeg kritiserte dem kraftig for strategivalg og det endte men at CEO ble sparket. En ledelse som PHO har nå, som mener det er idiotisk å vise at selskapet tjener penger, risikerer sinte aksjonærer. Og det er det god grunn til. Det blir rett og slett for dumt.
Slettet bruker
28.02.2019 kl 20:10 5608

Jeg hørte det hva Schneider sa om hvor sent fleksiskop markedet skal slå inn for full. Inntil i går var nok mange med meg av en heeeelt annen oppfatning. Ref. refusjons godkjenning gjeldende fra 1.1.2019.
Hvilket løp en ny CEO kjører ut fra egeninteresse interesserer ikke meg noe særlig, jeg forholder meg til enhver tid hva som er/ble kommunisert fra selskapet.
Meget mulig de justerer guidingen, meget mulig, kanskje virkelig nedover denne gangen. Hva da? Men inntil det skjer så er vi her i nuet.
focuss
28.02.2019 kl 20:06 5637

Så langt er all verdi i PHO skapt av Hestdal og Bellete og selvfølgelig andre ansatte. Egberts og Schneider har foreløpig ikke noen plusspoeng. Det minste de kunne gjort ville være å presentere størrelsen på markedet, hva deres markedsandel er og hvor stor andel de har tro på at de kan nå. Hvordan i all verden skal en investor finne grunn til å investere basert på det mølet Schneider presenterer ? Skal man investere så må det være basert på hva en investor har skaffet seg av innsikt på egen hånd. Schneider/Egberts to store skuffelser så langt. Hver gang de viser seg så tryner kursen. Burde være verdens enkleste ting å skape entusiasme for fremtiden til Photocure. Som å selge vann i Sahara.
Frantzen
28.02.2019 kl 20:02 5645

Må vel innrømme at salget av salg av Cysview er noe skuffende , en økning på 11% på et kvartal ,Det er vel under det man kunne forvente . Kursen vil nok ikke stige på 2-3 uker ,hvis den følger samme utvikling som etter q3. Tror flere og flere hopper ut av farma akjser ,skjønner godt det ,det kan gå år i mellom gode nyheter. Det er jo en del "trygge" aksjer, som stiger sakte, jevnt og trutt oppover. Er selv inne, men solgte meg noe ut føre q4, og noe kl 09:00 i går. Får håpe q1 blir bedre .
Slettet bruker
28.02.2019 kl 20:01 5651

Kursen har vært ned 16 kr (54 til 38) på en liten uke. En liten 10 kroning til, så ser vi 20-tallet.

Det vil forundre og overraske meg stort om vi ikke får oppleve det i løpet av året.

Pho har aldri overrasket meg positivt tidligere, og vil heller ikke gjøre det i dette tilfellet.
Slettet bruker
28.02.2019 kl 19:52 5691

Ok, slik du tenkte.
Leste et annet sted her at noen mente at Schneider på en podcast hevdet at dette med flexi markedet først ville slå inn senere enn antatt, har kanskje med det å gjøre og at det er for tidlig å se helt hvor stort det markedet er for pho. At CEO kjører safe og så får heller markedet få positive overraskelser underveis framover.
Mulig at de justerer guidingen igjen senere i år når de ser utviklingen an noen kvartaler iår?
Slettet bruker
28.02.2019 kl 19:47 5714

Den er uendret ja. I et tre/fire ganger større markedet er den uendret. Jeg mener det er det samme som en reduksjon på 75 prosent.
Samtidig er positiv resultat pushet ganske godt fram i tid, forklaringen av ledelsen synes jeg og tydeligvis flere er for tynt.
Min mening.....
Slettet bruker
28.02.2019 kl 19:42 5731

Hvordan kan en si at guidingen er tatt ned 75%?
Er den ikke uendret?
Slettet bruker
28.02.2019 kl 19:41 6197

Stemmer det, at spesielt blant styremedlemmer er begredelig.
Men kan vel nevnes at CEO Schneider har kjøpt 32k siste fire mnd.
Jadaok
28.02.2019 kl 19:33 6227

Snakk om å bli forelsket i en aksje blant gjengen her. Er ikke det dumt? Børseksperter sier det. Her har dere ventet ett år på en forbedret guiding, og så kommer den ikke. Kostnader øker og salget i Europa synker. Og klart det er risiko for konkurranse om noen år. Det vil det alltid være i legemiddel industrien. Hvorfor er det så ekstremt lite innside kjøp i pho? Tenk på det.
Redigert 28.02.2019 kl 19:34 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
28.02.2019 kl 19:33 6232

Hvorfor skulle de? Etter at guidingen er tatt ned med 75 prosent, så synes jeg vi er heldig så lenge kursen er i nærheten av 40 kroner. Og jeg er stygg redd for at dette ikke vil vedvare. Vi skal nok lenger ned, før det kanskje snur igjen.
Jeg tipper Dtt vil få rett, med noe på 20 tallet.
Slettet bruker
28.02.2019 kl 19:27 6253

Q4 er ferdig, Nå er det ingen grunn til å la seg bekymre over shorten etter fall på 10 kroner.
Nå kan de stille og rolig dekke seg inn med god fortjeneste.
NilsAB
28.02.2019 kl 19:15 6288

MW har enda ikke benyttet anledningen... Man kan jo bli urolig av slikt!
Slettet bruker
28.02.2019 kl 19:09 6315

Dersom du tenker på Topp20/50 tror jeg det er kun små justeringer.
Har ikke blitt omsatt mer enn 6% av utestående aksjer iløpet av dagen idag og gårsdagen.
Ebit
28.02.2019 kl 18:54 6359

Mye tyder på at det er satt en bunn på 40.
Det blir interessant å se, hvem som har redusert igår og idag.
Scoopfinder
28.02.2019 kl 17:57 6491

Media og nye aksjonærer vil komme i hopetall når overskuddet har økt kraftig i 2-3 kvartaler på rad. I mellomtiden er det best å legge aksjene i kista slik at man ikke blir fristet til å gjøre noe dumt
Slettet bruker
28.02.2019 kl 17:38 6549

Veldig enig selv om en ikke kan sammenligne dem direkte.
De sliter med å få spalteplass da svært få meglerhus følger dem. I tillegg er det svært få aksjonærer i pho, kun 8-900, i nel er det 16-19000.
Pho mangler betydelig kompetanse på den kommersielle siden. Både Simonsen og Løkke er karismatiske typer og selgere som snakker stort og med det får omtale. De er også aktive på twitter selv begge to.
I pho sliter vi med at ingen har en dedikert rolle mot media, Dahl er oppgitt som rollehaver, men han svarer ikke på mail engang så de har mye å gå på der.
Slettet bruker
28.02.2019 kl 17:25 6606

Nei - det har jeg ingen grunn til å tro. Hvorfor skulle se der? Er nok bare slik at selskapet så langt ikke har hatt fokus på dette. Dersom Schneider derimot velger (igjen) å kjøpe aksjer (etter at kursen for andre gang faller kraftig etter Q presentasjon) - kan en begynne og lure:)
Redigert 28.02.2019 kl 17:38 Du må logge inn for å svare
Oscar III
28.02.2019 kl 17:12 6645

Kan ledelsen være interessert i at aksjen ikke prates opp?