DNs børskommentar om REC

Polygon
REC 24.01.2018 kl 16:14 11396

Som om ikke Rec Silicon-eier Jens Ulltveit-Moe hadde nok problemer fra før

Når korreksjonen kommer, er dette aksjen du ikke ønsker å eie

Silisiumprodusenten Rec Silicon faller over seks prosent på Oslo Børs i dag etter at Trump-administrasjonen har innført en sjokktoll på 30 prosent på amerikansk import av solcellepaneler og vaskemaskiner.

Rec Silicon produserer allerede på halv maskin på grunn av handelskonflikten mellom USA og Kina, og Trump-administrasjonens siste tiltak kommer neppe til å bedre forholdet mellom USA og Kina. Her er det bare å stålsette seg for mottiltak som skal straffe amerikansk eksport, og da ligger Rec Silicons silisiumeksport til Kina tynt an.

Dette var den siste meldingen Rec Silicon og aksjonærene trengte akkurat nå. Selskapet er begravd til halsen i finansielle problemer som må løses i løpet av året. Fra tidligere korreksjoner i aksjemarkedet vet vi at selskaper med strukket balanse er de første som blir rammet av kurskollaps.

Og korreksjonen kommer, det er det ingen tvil om.

At investorer har vært villige til å investere mer enn 100 millioner kroner i et selskap som kjører gratis rundt på Oslo vest med ferskt brød og juice for noen tiere, forteller at investorene begynner å bli rimelig desperate etter investeringer som kan gi avkastning. Dette er et bobletegn så godt som noen.

Også i Rec Silicon er det behov for tilførsel av ny kapital. I selskapets rapport for tredje kvartal, publisert i slutten av oktober, advarte styret om at det er lite trolig at selskapets likviditetsbeholdning pluss kontantstrømmen fra driften ville være tilstrekkelig til å dekke gjeldsforfallene i 2018.

«Ledelsen og styret er fokusert på gruppens likviditetsbehov og evaluerer alternativer, inkludert refinansiering av selskapets gjeld, salg av virksomhet utenom kjernen og utstedelse av ytterligere egenkapital. Selskapets evne til å betjene gjeldsforfallene i 2018 avhenger av at disse tiltakene lykkes», heter det i kvartalsrapporten.

«Vi har startet verdsetting i markedet for de fleste av våre eiendeler, for å se hva mulighetene er. Alle disse mulighetene vil være tilgjengelige første kvartal 2018», sa Rec-sjef Tore Torvund i oktober.

Nå er vi i første kvartal, og noe bør snart skje. Etter børsfallet å dømme så langt i første kvartal, er det langt mellom optimistene i aksjemarkedet. Men ennå er det ikke priset inn en kriseemisjon. Blir aksjemarkedet redd for en kriseemisjon i form av en tegningsrettsemisjon, snakker vi trolig en halvering av aksjekursen. Det vet styreleder Ulltveit-Moe også, så det kan være at han heller går for en rettet emisjon mot seg selv og noen venner for å unngå kurskollapsen. Ulltveit-Moe er en investor som tåler å tape mye penger før han gir seg, men man kan heller ikke utelukke at han kaster kortene, lar noen andre overta butikken og lar seg selv vanne ut.

Rec Silicon hadde ved utgangen av tredje kvartal 2017 en kontantbeholdning på 88 millioner dollar. I mai forfaller et obligasjonslån på 57 millioner kroner. Det bør gå greit, men i september forfaller et konvertibelt obligasjonslån på 110 millioner dollar. Det kommer ikke til å gå greit, med mindre selskapet hoster opp noen nye penger ganske raskt.

I tillegg kommer et annet lån på 25 millioner dollar som forfalt allerede i 2016, men som ennå ikke inndrevet.

Den store kanonen er et krav om å betale inn 169 millioner dollar i joint venture-virksomheten i Kina, men der er det fortsatt usikkerhet om hvorvidt Rec Silicon kan få henstand med betalingen uten å miste sine rettigheter.

Utrolig nok steg Rec Silicon-aksjen cirka 50 prosent fra rundt en krone i midten av desember til en topp på 1,55 kroner 8. januar. Siden da har aksjen falt 23 prosent til dagens kursnivå under 1,2 kroner.

Rec Silicon er i dag verdsatt til tre milliarder kroner. Styreleder Jens Ulltveit-Moe, som eier 25 prosent av selskapet, må henge ordentlig i stroppen i 2018 for å redde disse verdiene.
Redigert 21.01.2021 kl 01:38 Du må logge inn for å svare
tommy00
24.01.2018 kl 16:18 8362

Dette fyllerælet av en analyse er det dessverre noen som tar for god fisk. Benytt heller anledningen til å kjøpe...
Redigert 21.01.2021 kl 01:38 Du må logge inn for å svare
Polygon
24.01.2018 kl 16:19 8360

Noen umiddelbare reaksjoner:

“Her er det bare å stålsette seg for mottiltak som skal straffe amerikansk eksport, og da ligger Rec Silicons silisiumeksport til Kina tynt an.”

- Tollen kan umulig bli høyere enn 57%, så det er bare tull.

“Også i Rec Silicon er det behov for tilførsel av ny kapital. I selskapets rapport for tredje kvartal, publisert i slutten av oktober, advarte styret om at det er lite trolig at selskapets likviditetsbeholdning pluss kontantstrømmen fra driften ville være tilstrekkelig til å dekke gjeldsforfallene i 2018.”

- Nei REC kan ikke bli gjeldfrie i 2018. Det kan heller ikke brorparten av selskaper notert på OB

“Den store kanonen er et krav om å betale inn 169 millioner dollar i joint venture-virksomheten i Kina”

- Det er ikke et krav, men en opsjon.
Redigert 21.01.2021 kl 01:38 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
24.01.2018 kl 16:22 8319

Kansje sette en short rec da?
Redigert 21.01.2021 kl 01:38 Du må logge inn for å svare
AntonBerg
24.01.2018 kl 16:25 8311

Nå er det skikkelig propagandakrig fra baisserne.

Den ene kommentoren etter den andre oppkonstruerer usannheter for å lage en artikkel som man kan tjene reklamepenger på, fordi REC'ere er dumme nok til å lese disse artiklene og la seg skremme. DN tjener penger på slikt. Artikkelen til DN har ingen læringsverdi for de som følger selskapet tett. Det hjelper heller ikke å ta ulike uttaleser ut av sin kontekst og lime det sammen til en krise. Aksjen er allerede konkurspriset. Her argumenteres det for at REC bør gå konkurs flere ganger og prises deretter.

Om man skal legge vekt på JV-bidraget på 169 MUSD og en eierandel på 49 %... så bør man først prise inn 5 mrd kroner på RECs mcap før man begynner å trekke fra noe man ennå ikke har lagt til. Butte og Moses Lake mister ikke verdi avhengig av om REC eier 15 eller 49 % av TianREC... 15 % er uansett mye assets som fortsatt ikke er priset inn i REC-aksjen. I regnskapet til REC har JV en regnskapsteknisk minusverdi mens fabrikken har vært under konstruksjon.



Formålet med en korreksjon er at det skal ramme børsvinnere som har endt om med å bli overpriset. REC har ikke vært en børsvinner under børsoppgangen, men er på OSE en av de aller lavest prisede aksjene i forhold til sitt regnskap. DN snakker her om en generell børskorreksjon som spesielt skal ramme en underpriset aksje som er nær sin pålydende?
Redigert 21.01.2021 kl 01:38 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
24.01.2018 kl 16:30 8254

Ellers fint indlæg af Polygon, men der er hvis for meget spin i det hele.
Aldrig har der været så meget gang I salg af solceller som nu og det vil mere end fordoble sig inden for ganske kort tid.
Tolden er noget lavere end forventet, det er bare tudefjæs der viser sig og vil have tolden helt væk, det kommer den først løbende gennem årene.
Husk på at REC er ikke det eneste firma i USA, de andre ønsker told, for de har faste aftager, som de vil miste.
Ren cirkus og spin det hele, sikker på REC vil komme med rekord resultat fra 4 kvartal.
Strong buy og goodbye til shorter
Redigert 21.01.2021 kl 01:38 Du må logge inn for å svare
Polygon
24.01.2018 kl 16:33 8249

Artikkelen er faktisk en betalingsartikkel ;-)

Det gjør forsåvidt at det er en risiko for at den blir fjernet herfra...
Redigert 21.01.2021 kl 01:38 Du må logge inn for å svare
AntonBerg
24.01.2018 kl 16:35 8231

REC har allerede en straffetoll på 57 % fra Kina og er i praksis utestengt fra det kinesiske markedet. Skal Kina ramme USA med tariffer må det være på andre ting enn polysilikon. Man kan ikke bli utestengt fra et marked to ganger!!! Vi har god erfaring med å være utestengt fra Kina da vi har vært det i flere år. Butte og Moses Lake lever i 2017 likevel et EBITDA-overskudd på omlag 14-16 MUSD.

Amøber!


I dag har aksjekursen falt i takt med negativ omtale og baissing. Folk må da stille seg spørsmål hvor lett påvirkelige de er mot andre haiers baisseforsøk. Husk at aksjehandel er krigføring! Alle mot alle!
Redigert 21.01.2021 kl 01:38 Du må logge inn for å svare
Aldara
24.01.2018 kl 16:41 8167

Helt enig Anton men jeg er ikke amøbe!
Jeg sitter med mine 850k.
Undres hva de er verdt 10.februar..?
Hva tror du..?
Og hvor langt kommer shortere og teknikere å drive rec ned denne gang før oppdriften kan starte..?
Jeg er lei!
Jeg må si det!
Når et så stort apparat settes igang bare for å slite meg og deg ut så må man være på vakt!
Men selger som sagt INGENTING !!!! Av mine aksjer.
Skal vi tippe hva neste negative melding kommer til å være..?
Rekker de 2 eller 3 til før 9.feb..?
Faen ta Umoe som bare er ute etter å få tak i enda flere aksjer PÅ BEKOSTNING AV OSS!!!!!
Redigert 21.01.2021 kl 01:38 Du må logge inn for å svare
AntonBerg
24.01.2018 kl 16:43 8161

Folk er i dårligere humør i dag enn i går. Det var jo i går de eventuelt skulle vært i verst humør.
Redigert 21.01.2021 kl 01:38 Du må logge inn for å svare
Polygon
24.01.2018 kl 16:45 8584

Skrev i grunnen det lenger oppe Anton.

Kina vil ikke ha handelskrig, og når Trump faktisk strekker ut hånden slik som hans lakei gjør i pressemeldingen, så vil Kina snakke fremfor å svare med toll på iPhones eller GM-biler også.
Redigert 21.01.2021 kl 01:38 Du må logge inn for å svare
thief
24.01.2018 kl 16:48 8527

"Rec Silicon hadde ved utgangen av tredje kvartal 2017 en kontantbeholdning på 88 millioner dollar. I mai forfaller et obligasjonslån på 57 millioner kroner. Det bør gå greit, men i september forfaller et konvertibelt obligasjonslån på 110 millioner dollar. Det kommer ikke til å gå greit, med mindre selskapet hoster opp noen nye penger ganske raskt"

Noen som har en formening om hvordan de skal klare dette lånet på 110mill??emi,nye lån eller hvordan løses dette?

Litt usikker på om en skal øke litt på disse kurser:)
Redigert 21.01.2021 kl 01:38 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
24.01.2018 kl 16:53 8526

jag hade nog tagit ett nytt lån bara
Redigert 21.01.2021 kl 01:38 Du må logge inn for å svare
Polygon
24.01.2018 kl 17:16 8419

Lakonisk og (etter mitt syn) korrekt svart!
Redigert 21.01.2021 kl 01:38 Du må logge inn for å svare
AntonBerg
24.01.2018 kl 17:28 8348

http://www.hegnar.no/Nyheter/Politikk/2018/01/Kina-rammes-nesten-ikke-av-Trumps-solcelletoll

Det som er litt morsomt er at alle de selskaper som faktisk blir rammet av en tariff faller litt, mens REC som ikke er objektet i denne tariffen krakker fullstendig. REC driver ikke med cells, modules eller installation/projects. REC selger ikke noe mindre polysilikon fremover enn de ellers ville ha gjort. Markedet totalt sett er forsatt i solid vekst, vekstfallet i USA blir marginalt og alternative veier for å kompensere mot tariffen er allerede godt i gang. Bl.a hamstret man moduler til USA i 2H17 i påvente av en tariff. Det er rom for prisreduksjon på moduler som avdemper 0,1 $/watt effekten av tariffen i år 1. Uansett blir ikke 0,1 $/watt dyrere moduler av stor betydning.

Man skulle nesten tro basert på aksjekursen at Trump har innført tariff mot REC.
Redigert 21.01.2021 kl 01:38 Du må logge inn for å svare
Ebit
24.01.2018 kl 17:42 8278

Helt korrekt AB.

Her kommer den ene drittpakken etter den andre, rettet direkte mot REC, som faktisk ikke rammes direkte av straffetollen.
Her spiller analytikere, HO, DN og tradere på lag, for å baisse REC så langt ned i søla, som det går an.

Nå er det, bare å vente til 09.02. å se om TT kan gi denne "gjengen" et skikkelig spark i raua.

Nå blir det interessant å se om de 20 største aksjonærene er med på dette baisse spillet, eller om de fortsetter å øke.
Redigert 21.01.2021 kl 01:38 Du må logge inn for å svare
nemi's
24.01.2018 kl 17:46 8258

Siden i går er det to ting som er nytt:

-både PVinsights og Energytrend viser 0% endring i $

-og JUM sier om ny tollsats:
Den har klart eskalert handelskrigen og gjort den mye videre. For oss i Rec er dette en skuffelse.
https://e24.no/boers-og-finans/rec-silicon/ulltveit-moe-mener-trumps-tollgrep-eskalerer-solkrigen-for-oss-i-rec-er-dette-en-skuffelse/24240154

Så hva JUM sier betyr noe. Uavhengig av realitetene. Det var nok til å skrelle bort 10% av REC dagen derpå.
Redigert 21.01.2021 kl 01:38 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
24.01.2018 kl 17:52 8228

Korrekt detta ska inte påverka rec. De är numera anpassade till att klara sig utan kina.

Sen vill de förstås ha tillgång till kina, därav brev till presidenten. Men de går inte under utan kina. Rec bör fortsätta fokusera på att klara sig utan den marknaden, finna andra veier at sälja polysilicon.

Enda grunn att det kommer ett fall nu vore om uppgången till 1,50 berodde på att marknaden trodde att tollen skulle fjernes helt. Men det tror jeg ikke, 30% var väntat.
Redigert 21.01.2021 kl 01:38 Du må logge inn for å svare
Odi.1
24.01.2018 kl 17:53 8223

" On August 12, 2013, REC successfully closed an offering of convertible bonds of USD 110 million (NOK 643 million) maturing on September 11, 2018. The offering was oversubscribed.
The bonds are convertible into ordinary REC shares with a strike price of NOK 3.60, and have quarterly coupon payments of 6.5% p.a.
REC also bought back EUR 79.05 million (NOK 618 million) of the existing convertible bond maturing in 2014 at par value. Out of the bought back amount, NOK 185 million was settled in cash and the remainder through the issuance of USD 74.00 million (NOK 433 million) in the new 2018 convertible bond. "

ISIN: ISIN NO0010687304
Ticker: Not listed
Volume: USD 110 million
Denomination: USD 1
Coupon: Annual coupon of 6.5% payable quarterly in arrear
Conversion price: USD 0.6159 or NOK 3.600 Applicable USD: NOK exchange rate is set at 5.8454
Disbursement date: 11/09/2013
Maturity date: 11/09/2018
Trustee: Norsk Tillitsmann "
"

http://www.recsilicon.com/investors/debt-and-credit-facilities/2018-convertible-bond-loan



Part II
"
" Ticker: REC03
ISIN: NO001060747.6
Type of bond issue: Fixed rate open bond issue
Volume: NOK 455.5 million
Denomination: NOK 500,000
Coupon rate: 9.75% per annum
Interest payment date: Annually in arrear; each 3 May
Issue date: 03 May 2011
Tenor: 03 May 2011 – 3 May 2018
Trustee: Norsk Tillitsmann ASA "


http://www.recsilicon.com/investors/debt-and-credit-facilities/2018-nok-bond



kontantbeholdning på 88 millioner dollar,
Så kan de gå inn på Q3 å se + Lagerverdien 30.09.2017

Da er det 4 q til "convertible bonds" 18 der i fra....

TT: Vi har INGEN målsetting i REC om å være Gjeldfri , men ha en sunn Balanse i regnskapet. !

JV avtalen er en opsjon der vi har betalt for 15 % , og vi er i forhandling om de resterende 34% Av Tian-Rec.
Rec kan når som helst forlate dette prosjektet, men hvorfor det, med denne gode kjemien mellom REC og YOUSER?? vinn-vinn for begge parter...

Dessuten er det TAIWAN som er main markedet for REC Silicon , DENNE JOURNALISTEN til DN må nok ha gått i samme spesial klasse
som denne Mr Haugen Journalisten fra JULI 17.


Økokrim og Finanstilsynet MÅ inn å se HVILKEN IDIOT som HAR LÅNT PENGER TIL EN KURS PÅ KR 5.8454 / co $ :==)))
Misstenker JUM og CO sitter med mye av dette , derav denne totale NEDSNAKKINGEN av eget SELSKAP!!
Dessuten skal vi andre investorer HA INNSYN I HVEM SOM HAR FÅTT KINAPENGENE TIL NEDBETALING I DENNE "convertible bonds" !!

STAY REC,A !!

















Redigert 21.01.2021 kl 01:38 Du må logge inn for å svare
Ebit
24.01.2018 kl 17:55 8212

Tollsatsen er på ingen måte avskrekkende.
Pr dato har REC ingen salgstilgang til Kina, så da er det jo rene svada av DN å mene at Kina vil kunne øke straffetollen ytterligere.
Nei, maken til drittpakke fra DN og HO, skal en lete lenge etter.

Nå er det vel bare å vente på PREBEN, med ny salgsanbefaling på 0,10
Redigert 21.01.2021 kl 01:38 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
24.01.2018 kl 17:57 8721

Kjøper på 1.10 i morgen
Redigert 21.01.2021 kl 01:38 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
24.01.2018 kl 18:04 8758

Forstår at også Tryge Hegnar i dag uttalte at solpaneltollen kunne føre til kinesisk straffetoll på silisium som rammer Rec....
Er virkelig markedet så dårlig opplyst at de dumper aksjer på grunnlag av slike uttalelser?
Redigert 21.01.2021 kl 01:38 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
24.01.2018 kl 18:21 8653

Kan noen tipse TT om at han IKKE trenger å bruke 1/2 time på kvartalspresentasjonen på handelskrig og straffetoll? Han gjør jo det hver gang.
Skulle tro denne saken nå har fått den oppmerksomhet den trenger for å krakke kursen. Det er som det er til det ev. løser seg. Punktum.
Redigert 21.01.2021 kl 01:38 Du må logge inn for å svare
Polygon
24.01.2018 kl 18:22 8711

5,8 deromkring VAR dollarkursen i 2013.
Redigert 21.01.2021 kl 01:38 Du må logge inn for å svare
Polygon
24.01.2018 kl 18:41 8593

Slik jeg tolker det, så var grunnen til at REC var opp 50% at Sundt og Guggenheim kjøpte noen titalls millioner i et ellers stille klima, som fikk kursen til å stige såpass plutselig at shorternes datamaskiner fikk mild panikk. Nå har de blitt selvsikre igjen og noen øker igjen (på lavere kurs kan jo vi longere glede oss over). Ignorante småaksjonærer hjelper dem underveis. I mellomtiden har vi som ikke legger så mye vekt på lett og tendensiøs journalistikk fått gode nyheter om fabrikk og ser økt sannsynlighet for løsning på poly-toll. Om man er bare bitte litt langsiktig (slik som Sundt og Guggenheim) så er det det som betyr noe, og 1,14 er en aldeles glimrende inngang.
Redigert 21.01.2021 kl 01:38 Du må logge inn for å svare
mr Nelson
24.01.2018 kl 18:48 8625

ikke mange dagene siden REC var i 1,55, er det noe som har endra seg siden den gang utenom mye støy i media.
Redigert 21.01.2021 kl 01:38 Du må logge inn for å svare
Skrik
24.01.2018 kl 19:46 8392

Sitter ledelsen med et bud og vil selge,siden de går ut med det de gjør?



Ulltveit-Moe er en investor som tåler å tape mye penger før han gir seg, men man kan heller ikke utelukke at han kaster kortene.
Redigert 21.01.2021 kl 01:38 Du må logge inn for å svare
Odi.1
24.01.2018 kl 19:47 8390

BRAKING News ! REC truck PUNGTERTE I DAG v/Forhjul

Kursen stuper 10,4 %

VI er PÅ FELGEN , Sier GJUM Styrepå MANNEN Til Journalist Melvind Snerken, Han er allergisk mot Vestlandslefse og blå turnsko. Har blodtype B- Rhesus+
Redigert 21.01.2021 kl 01:38 Du må logge inn for å svare
Polygon
24.01.2018 kl 20:06 8413

Innlegget er slettet
Det visste jeg ikke nei, men ser det når du sier det. Jeg har automatisk trodd at det var aktivt forvaltet fond. Pr. i går hadde de litt over 100 mill aksjer i REC. Om de faktisk følger indeksen slavisk fra dag til dag, så bidrar de jo voldsomt til volatiliteten, da de må ha vært oppe i 130 mill aksjer eller så da den stod i 1,5, og solgt disse 30 millioner aksjene igjen de siste dagene? Med en så stor eier i sektoren (ca. 3,5% i samtlige selskaper altså) som vekter seg opp og ned, bidrar jo dette helt ekstremt til volatiliteten i sektoren?! Når man i REC sitt tilfelle kombinerer det med en stor short-andel med stop-loss så blir det en eksplosiv miks!
Redigert 21.01.2021 kl 01:38 Du må logge inn for å svare
nemi's
24.01.2018 kl 20:23 8270

Neida, Guggissene har holdt 101M REC-aksjer i hele år. Og legg merke til nettopp det; de har mye REC og null Hemlock.
Redigert 21.01.2021 kl 01:38 Du må logge inn for å svare
Polygon
24.01.2018 kl 20:32 8313

Er du sikker på det? Var du altså inne og så for to uker siden? Alt jeg kan si med noenlunne sikkerhet er at de økte fra 90 til 100 mill rundt juletider, og det er derfor jeg har trodd at de var med å trigge rallyet. Men da sitter vi altså igjen med Sundt sine 16 millioner.
Redigert 21.01.2021 kl 01:38 Du må logge inn for å svare
anderix
24.01.2018 kl 21:10 8171

Innlegget er slettet
Støtter den. I hvert fall burde han ha fått munnkurv.
Redigert 21.01.2021 kl 01:38 Du må logge inn for å svare
sindree
24.01.2018 kl 21:34 8027

Alt dette er jo greit dette, men det som forundrer meg er at disse argumentene får noen effekt nå. Dette har vært kjent lenge. Jeg og sa2ri diskuterte dette lenge før jul. Og absolutt alle bør ha visst om dette lenge.

For meg virker det åpenbart at avgjørelsen fra Trump ligger på den positive siden av hva man objektivt skulle forvente i forhold til suniva saken (etter at det ble bestemt at den skulle avgjøres av trump). Reaksjonen fra kina (og alle andre land) var/er også lett å forutse. Og slik jeg ser det er reaksjonene så langt bra i forhold til å få løst polysil saken. Det virker som en klar vinn vinn hvis man sløyfer tariff på både solar og polysil. Spesielt hvis alternativet er en uforutsigbar handelskrig. Summasummarum reagerte markedet etter mitt syn riktig i går. Og nedgangen i dag skjønner jeg ikke helt. Men, jeg har tydeligvis litt å lære av aksjemarkedet. Det er bare å ta til seg lærdommen.

Uansett, som jeg nevnte før jul, hvis saken eskalerer så er det imidlertid ingenting som tilsier at det er polysil det skal komme straffetiltak på. Det kommer selvfølgelig an på hva hvert enkelt land ser seg tjent med.Hegnar tar helt feil hvis han mener det er sannsynlig at polysil skal straffes. Forrige gang 201 ble brukt, i forhold til import av stål, berørte mottiltakene helt andre ting, alt fra appelsiner til toalettpapir. I løpet av mindre enn 1 år, ga usa opp tariffen på stål pga disse mottiltakene. Det vil sannsynligvis skje nå også hvis saken går så langt. Slik jeg ser det, hvis de rette landene er smarte nok, kan mottiltak komme innenfor oljeprodukter. Der har det skjedd en eksepsjonell eksportøkning fra usa som kan sammenlignes med eksportøkningen til kina av solar. Det vil treffe hardt og gjøre vei i vellinga. Spekulativ, ja absolutt, men hele poenget er at mottiltakene vil være uforutsigbare. Se på dumme Mnuchin eller hva han derre øgla heter, tror du han forutså at kina skulle begynne å dumpe amerikanske statsobligasjoner som et motsvar? Neppe. Jeg er nesten sikker på at polysil er noe av det siste som berøres.

Men igjen, tydeligvis blir det masse støy av dette nå selv om alt allerede burde vært bakt inn i kursen for lenge siden. Men all støyen har liten reell betydning for inntjeningen til rec. Hovedpoenget mitt er at jeg tror markedsaktørene, når det får tenkt seg om (som de selvfølgelig egentlig allerede har gjort), kommer med nye vurderinger om at man nå er nærmere en løsning på polytariffen nå enn i slutten av forrige uke. Hvis kursen var 'riktig' for en uke eller to siden, så er dette absolutt en kjøpsanledning. Fremtiden ser lysere ut nå. Etter mitt syn er usikkerheten faktisk redusert etter trump sin avgjørelse. Vi er ett skritt videre. Og skrittet var bedre enn forventet (dog ikke bedre enn håpet, håpet var jo at man skulle få en løsning på alt nå, men det var et håp for å si det sånn). Tariffen slår i utgangspunktet inn om 90 dager, dette siden alle berørte land skal få si sitt/søke om unntak etc, jeg tror alt er løst iløpet av den tiden. I verst tenkelig scenario blir tariffen stående og rec må leve videre med dagens tariff på polysil. Men det blir ikke verre. Ingen av de landene som importerer polysil fra usa er tjent med det. De vil selvfølgelig eventuelt velge tariff på produkter hvor de har en innenlands produksjon av de samme produktene. Og hvor denne industrien sliter. Eventuelt velger de en industri som treffer usa hardt. Hardere enn ett mottiltak på den bittelille polysil industrien vil gjøre. Spør dere meg er det innlysende. Man kan være uenig i dette, men situasjonen har uansett endret seg i positiv retning sammenlignet med forventet, den har i hvertfall ikke verre enn forventet (dette betyr ikke nødvendigvis at situasjonen ikke har blitt verre). Nedgangen i aksjekursen i dag er derfor enten feil, eventuelt så er det andre ting som er årsaken til nedgangen...

Videre, når det gjelder betaling av obligasjoner og lån etc så skjønner jeg ikke hvorfor dette blir dratt frem nå. Og attpåtil på en negativ måte. Poenget her må jo være at polysil markedet har bedret seg betraktelig det siste halve året og alt tilsier at det fortsatt vil være relativt bra (selv om man får noe nedgang frem til kinesisk nyttår). Cashbeholdningen har økt betrakelig og vil sannsynligvis øke ytterligere fremover (selv om cashcosten også muligens har økt i det siste pga økt råvarepriser). Alt tilsier derfor at mulighetene for en grei refinansiering er bedre enn noensinne. Det er også noe som rec tilsynelatende har et relativt avslappende forhold til selv også. At noen synsere derfor skal få så stor plass og fremme sine relativt dårlig fundamenterte synspunkter virker rart. I beste fall er det veldig gammelt nytt...
Redigert 21.01.2021 kl 01:38 Du må logge inn for å svare
Ebit
24.01.2018 kl 23:06 7768

Igjen ser en at baisseren bevisst glemmer at den kinesiske staten har inngått et partnerskap med REC - TianREC.
Har til nå ikke sett annet enn at TT har stor tro på et godt samarbeide med sin kinesiske partner,
og at en i fellesskap vil komme fram til en god finansiell løsning for REC
Redigert 21.01.2021 kl 01:38 Du må logge inn for å svare
Polygon
24.01.2018 kl 23:38 7731

Hadde samarbeidet vært helt rosenrødt, så hadde Youser på et langt tidligere tidspunkt kunne sagt klart og tydelig at REC kunne vente med sitt bidrag til september 2018 for en sympatisk rente.
Redigert 21.01.2021 kl 01:38 Du må logge inn for å svare
Sa2ri
25.01.2018 kl 06:55 7532

"Men igjen, tydeligvis blir det masse støy av dette nå selv om alt allerede burde vært bakt inn i kursen for lenge siden."

Det er helt naturlig at når faktum går opp for noen og de drar hodet opp av sanden, ja da handler de i tråd med hva som er best for den enkelte akkurat da. Et godt eksempel er kursen i SBX. En tsunami av aksjer er på vei til markedet slik det ble redegjort for i FA forrige dagen. Da våknet mange og kursen tanket. Man kan jo lure på hva de har tenkt de som handlet denne aksjen på 0,50 mens emisjonen ble gjort på 0,10.

"Hvis kursen var 'riktig' for en uke eller to siden, så er dette absolutt en kjøpsanledning."

Ja det er det store spørsmålet. Var kursen riktig når aksjen var på 1,55 og deromkring? Kanskje ikke. Bertheussen i Keppler, som de fleste her inne har anerkjent som den analytikeren med best grep på REC, kom med en analyse for ikke lenge siden med kursmål 1,45 i et relativt optimistisk scenario (gjenåpning av 100% prod ved ML). ML ser ikke ut til å være i nærheten av å åpne for full produksjon på en god stund, så da er kanskje ikke en kurs rundt 1,20 så hakkande galt likevel?

I tillegg er det jo andre analytikere som har andre kursmål, men det ser ut til at de som har aksjer i REC mener de er vesentlig bedre skolerte og/eller har mye større kunnskap enn alle disse når de gjør sine vurderinger og investeringsbeslutninger. Det kan hende det er greit å håndtere denne aksjen med litt varsomhet da risikoen fortsatt er relativt stor.

Ellers har du mange gode punkter i ditt innlegg. Keep up the good work!
Redigert 21.01.2021 kl 01:38 Du må logge inn for å svare