REC - Dagens kommentar 25.01.18

AntonBerg
REC 25.01.2018 kl 09:18 20753

http://www.mlive.com/news/saginaw/index.ssf/2018/01/hemlock_semiconductor_welcomes_1.html

..................................

Tolkning. Det er noe mange nordmenn ikke kan. Noen leser bibelen bokstavelig. Andre har ikke bakgrunnkunnskapen for å forstå hvorfor den ble til.

På OSE kaster alle tradere seg på salgsknappen likt når baisserne setter i gang. Tolkningen av Section 201 og RECs reaksjon går ut over enhver proporsjon. Selv om REC ikke blir ilagt en tariff av Trump, så er REC det selskapet i solarindustrien som krakker mest på nyheten. Hva er galt med norske tradere?

Når REC reagerer på Trump-tariffen og oppfordrer til handling fremfor tariff, og gjentar noe de har sagt i 5 år, så tolkes det som en akutt krise av norske tradere. Åpenbart har mange ikke fulgt med mer enn de siste dagene. Hemlock reagerer også. Hemlock har samme budskap som REC, REC og Hemlock samarbeider tett.

Det kan se ut som norske tradere er svært sensitive mot avisoverskrifter. Dersom overskriften og inngressen er skrevet av en journalist som vinkler alt sammen helt på bærtur, så går traderne i kjelleren. Her er en annen overskrift over samme tema.

http://www.columbiabasinherald.com/local_news/20180124/rec_wants_action_not_tariffs

Poenget er jo at det å få åpnet kinamarkedet vil være svært bra for REC. Samtidig støtter ikke REC tariffer som virkemiddel. REC er på lag med både Kina og USA i denne saken, om at de skal få løst dette.

REC bruker nå muligheten omkring mediadekningen av tariffen til å drive åpen lobbyvirksomhet. Norske tradere må forstå hvordan politikk fungerer og hvordan man driver lobby for å påvirke politikk. Åpenbart skjønner ikke traderne det, men tolker alle utsagn som om det var en virkelighet tatt ut av biblen.

Så sier jo REC selv at de er verdens beste på polysilikon bare de får full tilgang til Kina kan de konkurrere med hvem som helst. Norske tradere tror at REC er den sorte andungen som ikke klarer å konkurrere med noen. Følger traderne med på hva selskapet kommuniserer?
Redigert 20.01.2021 kl 07:04 Du må logge inn for å svare
Aldara
25.01.2018 kl 09:21 13347

AB.
Det er shortsvina som styrer denne galskapen!
Traderne bare kaster seg på som dummr burhøns!
Dømt til å tape på lengre sikt!
Glem ikke dette
På seierens dag er alle de tapte slag glemt!
Når kommer seierens dag..?
AntonBerg
25.01.2018 kl 09:26 13300

Suniva, a solar panel manufacturer based in Georgia that has operations in Saginaw Township, is in favor of the tariff, thanking Trump for "holding China and its proxies accountable."

Suniva has a Chinese majority owner in Shunfeng International Clean Energy, Bloomberg reports.

.................................

Alltid en baktanke.
AntonBerg
25.01.2018 kl 09:33 13244

In a short signing ceremony on Tuesday, Trump said he was “directing Ambassador Lightizer to continue supporting industry discussions to resolve duties on these and similar products in the United States and China,” according to a White House transcript.
strider1
25.01.2018 kl 09:44 13168

Spørsmålet er hvor langt ned klarer de å drive den. Jeg vil ha mer billige aksjer. Utrolig at vi får den muligheten med det vi nå vet.
AntonBerg
25.01.2018 kl 09:53 13132

@strider

Du må jo bidra med å dytte den ned du også ;)
Slettet bruker
25.01.2018 kl 10:33 12976

Faen og. Nå må selgerne skjerpe seg. Vi skal IKKE gå i pluss i dag. Håper selgerne tar til vettet og bringer oss til 0,80 snarest.
Slettet bruker
25.01.2018 kl 10:35 12913

Helt enig Anton ! Synes og att artikeln i DN igår vara ett åbenbart försök av Drama Queen jum att dutta kurset ner, så han kan få till en krise emisjon, så han kan ta ett bit av rec kaka. Liker ikke hvordan jumern bedriver business, han driver butik kun för seg selv. Da ska han ikke sitte som sjef i bestyret.
DN artikeln burde handlet om att rec er världens best på kvalitet og pris. Ole norgman burde vare stolte av rec. Ett av norges bedrifter som verklig gör noe gott för moder jord. Jum är en ulv i fårakläder
AntonBerg
25.01.2018 kl 10:36 12908

Håper at folk får med seg den lavere dollaren.

Det gjør at spotprisene målt i dollar faller.
Det gjør at amerikansk ekport får bedre betingelser, herunder Butte og Moses Lake.
Det innebærer at amerikanske polypriser faller mot kinesiske polypriser, slik at det kan bli mer interessant for kinesere å importere amerikansk polysilikon med 57 % tariff.

Selv om kinesiske priser har falt til 153,000 yuan så viser en konvertering til dollar at dette utgjør vanvittige 24,15 $/kg. Uten moms blir det omlag 20,04 $/kg.
Dersom REC selger poly til Kina for 12,50 $/kg vil 57 % lande ordren på 19,63 $/kg. Dette er en god ASP for å øke salgsvolum dersom man ønsker å maksimere salgsvolumet.

Høyste snittpris i Kina har vært omlag 155400.00 yuan som ville tilsvart 24,56 $/kg. Endringen i Kina er således på 0,41 $/kg og kommer samtidig med at Trump-administrasjonen prater den amerikanske dollaren nedover for å styrke eksportindustrien.
Aldara
25.01.2018 kl 10:50 12749

En eller annen av shortsvina dekker inn noe nå.
Vet ikke hvem...
Noen ide..?
AntonBerg
25.01.2018 kl 10:55 12716

La oss legge en sperrepost på 1,15 :D
Aldara
25.01.2018 kl 11:11 12567

Stillingskrig mellom shortere..?
Ha ha.
AntonBerg
25.01.2018 kl 11:23 12781

I 2023 er det trolig slutt på low-efficiency polysilicon modules da alt går over på high-efficiency polysilicon modules or monoSi. I 2026 kan MonoSi ha 40-50 % markedsandel kontra PolySi.

RECs FBR-B egner seg til både MonoSi og PolySi.

Konsekvensen av det er at kinesike polyprodusenter i Mongolia ikke lenger har et marked for sin lavkvalitets polysilikon (6N). Da vil markedet primært gå på 9N-11N. Moduler med 17 % effektivitet vil bli erstattet med moduler med 20+ % effektivitet. Modified Siemens, billigversjonen av Siemens metoden, vil da slite. Høyere effektivitet krever høyere kvalitet på polysilikon.

Samtidig skal prisen per watt nedover og wafer-industrien må stadig effektivisere. Da er diamon wire og FBR-granules veien å gå i dette verdileddet.

RECs FBR-B passer perfekt til markedet fra 2023+ da REC kan tilby best kvalitet og best formfaktor til lavest pris.

"These trends – coupled with diamond wire sawing – are having a major impact on polysilicon g/W consumption (more on this shortly on PV-Tech) and polysilicon quality (as legacy solar grade becomes a distant memory). "

Noen analytikere skal ha det til at fordi man innfører diamond wire sawing og dermed reduserer polysilicon g/W consumption, så vil demand av polysilicon synke. Det ser kanskje fint ut på et excel-ark. De evner ikke å se at dette frigjør kapasitet hos waferprodusenten til å opprettholde demand og øke output - altså produsere enda mer enda billigere. Logikken med at man skal begrense produksjonen fordi man skal etterspørre mindre polysilikon - og dermed holder kostnadene høyere - er noe flere analytikere sliter tungt med å forstå.
Redigert 25.01.2018 kl 11:31 Du må logge inn for å svare
Aldara
25.01.2018 kl 11:23 12709

Ja.
De bryter med god presseetikk.
Men hva er årsaken..?
Egeninteresse..? Hat..? Har Hegnar og UllDottMoe noen gang vært i klammeri..?
XL11
25.01.2018 kl 11:37 12649

Ikke bare Hegnar som hater Rec.
Dere har vel lest Thor Chr. Jensens børskommentar i DN i dag?
Jeg trodde mannen hadde fullført barneskolen, men er blitt mer i tvil.
Slettet bruker
25.01.2018 kl 11:39 12616

Vd. Hegner Online:

Sett i lys av at Hegnar Online er en viktig nyhetsformidler av finansnyheter i dette landet, så mener jeg det er et alvorlig tankekors at de ikke opptrer med større profesjonalitet når det gjelder SAKSFREMSTILLING og (ikke minst) ANALYSE i forhold til spillet og sakskomplekset som preger sol-industrien generelt – og som berører REC Silisium spesielt. Det som presenteres av nyhetsoppslag fremstår ofte som svært tendensiøst, misvisende og mangelfullt med hensyn til nødvendig innsikt og grunnleggende forståelse av de prosessene som pågår.

At Hegnar Online bruker sin rolle som nyhetsformidler på denne ukritiske måten, har økonomiske konsekvenser for de mange som foretar kjøp og salg av verdipapirer på bakgrunn av hva Hegnar Online publiserer. Spørsmålet er derfor om Hegnar Online bryter med de presseetiske reglene som ligger til grunn for deres rolle som nyhetsformidler?
Slettet bruker
25.01.2018 kl 11:47 12571

Når legges Tian REC verdier inn i vårt regnskap? Har sett at AB kommentert dette tidligere at det per i dag ikke er med. Kun de 15% av Tian rec eier og har betalt nå burde være mulig å selge (ved brannsalg) for minimum 500 millioner NOK. Jeg skriver dette for å illustrere at det ligger store verdier i REC som ikke hensynas i regnskapet eller av analytikere. de ser bare på gjeldssiden, men REC har betydelige tilganger som langt overstiger den gjeld REC har. La dere ikke lure til å tro noe annet. Butte er vel anslått til en verdi av minimum 2,3 milliarder NOK bare det. Vad patenter er verdt tør jeg ikke tenke på etter vellykket oppstart av tian rec men det er helt klart bitcoin Potential med første fungerende FBR B anlegget i verden. Så har vi verdien av rec moses lake. Nybyggkost er vel la oss si 7,5 milliarder = 3 nok per aksje bare det. Så har rec faktisk 700 millioner NOK i cash også (og det øker nok en del i Q4). Poenget er at REC fint kan gjøre seg gjeldfritt og innfri opsjon for å beholde eiendel i tian rec på 49% bare ved for eksempel å selge butt. Men nå er det slik at det er lurere å prøve å beholde alle disse assets og det er derfor vi leiter etter andre finansieringsmuligheter som ny bond og kinalån. REC er en verdifull bedrift med et vanvittig potential. Ikke la deg lure til å gi fra deg aksjer fordi noen prøver å slå i deg at rec er verdilaust og konkandidat. Husk at rec har positiv cashflow (det renner inn penger) og det blir meget interessant å se vad cashbeholdning er etter q4 da jeg tror de solgt en stor mengde silangass og poly til kina dette kvartal og at lager nå er på et minimum.
Redigert 25.01.2018 kl 11:54 Du må logge inn for å svare
AntonBerg
25.01.2018 kl 11:54 12531

Er Norge et mekka for finansvirksomhet? Nei. Nordmenn er ikke spesielt gode på finans. Vi kan shippingbanking.
Har vi mange rikinger i landet som bygger virksomhet? Nei
Hvem er storeier på OSE? Staten og Morgan
Fungerer markedsmaknismene på OSE? Nei, det er juks og fanteri og ensid bruk av enkelte verktøy for å skape forutsigbare utfall
Har finanspressen kompetanse? Nei, det er massive mengder med feil saklig sett og ofte er artikler heller preget av subjektive meningsutvekslinger enn journalistisk research. Så skal da også journalistene ha en jobb for eieren tjener penger på billig produksjon og høye reklameinntekter.
Og kompentansen til markedsaktørene? Noen er jo spesialisert på bestemte former for handel og driter i alt annet. Flertallet er teknikere. Nesten ingen er fundamentalister som har god greie på selskapene. Hvordan skal man da prise en aksje når kun et lite fåtall har kompetanse til å vurdere prisen? La oss ta REC som eksempel... hvor mange her vil påstå at de har gode kunnskaper om selskapet REC??? Hvor mange her har gode kunnskaper om solar? Flere har kanskje bedre kunnskap om teknisk analyse generelt, hvor aksjen REC er en traderfavoritt med fin volatilitet... men det er ikke kunnskap om REC. TA-grafen sier ingenting om REC, den sier noe om deres atferd på børs og på bakgrunn av det skal vi spå hvordan dere kommer til å opptre i fremtiden - totalt blottet for fundamental kunnskap om hvordan selskapet ser ut nå og hvordan det ser ut fremover. Jeg vil tro mange av dere går til healere og synske personer slik mange her sverger til TA - det er pseudovitenskap på linje med astrologi - uten substans i fakta. Skal du være flink i fakta må du dessverre ikke velge en enkel løsning, men bruke tid på å sette deg inn i selskapet.

Alle kilder til informasjon hvor man ser at roten til informasjonen bygger på teknisk analyse, kan glatt ignoreres dersom man har et langsiktig og seriøst forhold til aksjen. Analtikere som kommer med kursmål basert på teknisk analyse er useriøse aktører. De spekulerer kun i markedspsykologien og markedsatferden akkurat nå. Dersom den endrer seg til det motsatte, vil deres analyser over natten bli motsatt.

I lengden og til syvende og sist er det fundamental kunnskap som triumfer teknisk kunnskap. Man kan da utnytte teknikere som the weakest link i teknisk svake perioder og kjøre et bakspill hvor man er sikret når triggere slår til og det tekniske landskapet blir endret. OSE går i sykluser. Vinnere blir tapere, og tapere blir vinnere. Kapital beveger seg fra dyre overprisede aksjer til billige underprisede aksjer.
Slettet bruker
25.01.2018 kl 11:55 12564

Jeg synes Hegnar har mistet mye av brodden, sakligheten og kompetansen som han hadde for få år siden. Dette gjelder generelt i debattprogrammer i TV og andre media. Han drar jo på åra og henger ikke like like bra med i sin kognitive evner som tidligere, noe man ikke merker så mye til selv, men som observeres av utenforstående.
AntonBerg
25.01.2018 kl 12:02 12458

@mcap

http://hugin.info/136555/R/2145486/822920.PDF

JV er med i kvartalsrapporten slik det fremgår av side 16.
Carrying amount of REC's interest -34.8 MUSD

Fabrikken har status som "under konstruksjon".

Du kan også finne litt sidekommentarer om JV i rapporten. Som dere ser starter den andre silane-enheten i 1Q18. FBR-B reaktorer starter opp i takt med tilgjengelig silane. REC kan sende silane fra Butte til TianREC i mellomtiden. Derfor startet også de første reaktorene allerede i november, før første silane-enhet var i gang mot slutten av 4Q18.

Rent teknisk er det for oss vesentlig at FBR-reaktorene fungerer siden det er de som representerer FBR-B teknologien. Om en silane-enhet blir forsinket kan man kompensere med overføring fra USA. Silena-enhetene er også anlegg og teknologi som REC har kontroll på i USA. Det er reaktorene vi er opptatt av og spent på.

Spørsmålet blir så hvordan JV etterhvert blir mer synlig i regnskapet til REC. Per i dag får vi ikke se regnskapet til JV-selskapet, men kun en oppsummering av vårt eierskap. Når fabrikken er ferdig, inntektene beregnes og lån blir mer synlig, så kanskje RECs kvartalsrapport inneholder et eget segment med JV.


3Q17-rapporten representerer Butte og Moses Lakes assets og prestasjoner. Traderne driver å trekker fra et negativt syn på JV til tross for at JV knapt er nevnt i rapporten. Man priser Butte og Moses Lake til under halv verdi, bl.a. pga usikkerhet knyttet til TianREC. Det til tross for at TianREC ikke utgjør noen risiko mot Butte og Moses Lakes verdier, men heller representerer en tilleggsverdi - et tredje ben å stå på.
Redigert 25.01.2018 kl 12:06 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
25.01.2018 kl 12:02 12490

Gott skrevet, hegner synes veldig mye ! Han virker ikke vidare intressert i det fundamentala
Slettet bruker
25.01.2018 kl 12:46 12401

January 25 (Renewables Now) - Two major polysilicon producers in the US, Hemlock Semiconductor (HSC) and REC Silicon ASA (STO:RECO), are hopeful that the US government would pursue an agreement restoring the polysilicon industry's access to China.
On Monday it was announced that the US Trade Representative will engage in discussions aimed at a “positive resolution” of the anti-dumping and anti-subsidy duty measures currently imposed on Chinese solar products coming to the US and on US polysilicon imports to China. “The goal of those discussions must be fair and sustainable trade throughout the whole solar energy value chain [..]” the statement said.
REC Silicon is calling on the US government to pursue negotiations with China as soon as possible.
“Re-opening the Chinese market to US polysilicon exports is the most important thing that would ensure that high technology solar manufacturing jobs are protected and preserved in the United States,” REC said on Tuesday.
Hemlock Semiconductor said in a separate statement on Wednesday that a settlement restoring US polysilicon producers' access to China will preserve and expand jobs at home, unleash significant US export capacity, as well as investments in the domestic solar manufacturing value chain, and protect national security.
Earlier in January, employees of Hemlock sent a letter to President Donald Trump, in which they warned of further polysilicon capacity shutdowns in the US if producers remain shut out of the Chinese market. Since 2014, when China moved to limit US polysilicon imports, US manufacturers of the raw material have lost about a third of their workforce, according to the letter.
AntonBerg
25.01.2018 kl 12:49 12300

https://finance.yahoo.com/news/trump-offers-consolation-prize-solar-165336060.html

Trump vil bygge opp amerikans solar industri... invitere utlendinger til å bygge fabrikker i USA - Made in America.


"President Donald Trump said the solar tariffs will provide an incentive for foreign manufacturers to build plants in the U.S. "Our action today helps to create jobs in America, for Americans,” he said while signing the measure Tuesday."

Trump er altså ikke i mot solar når det generer massevis av ny arbeidsplasser. Han irriterer seg over kinesisk dumping og handelsregler han mener er urettferdig for USA.

I Davos er selv Al Gore enige med Trump i at Kina har kunnet subsidiere sin solarindustri på bekostning av amerikanske arbeidsplasser.
Redigert 25.01.2018 kl 12:51 Du må logge inn for å svare
Odi.1
25.01.2018 kl 12:52 12358

Noe for Youser ,REC OG RON :)
AntonBerg
25.01.2018 kl 12:55 12214

Skal vi sammenligne Hemlock og REC, så er Hemlock i en mye vanskeligere situasjon. De har dyr produksjon og stadig færre langtidskontrakter som gir gode inntekter. De kan produsere høy kvalitet til semi, men for solar blir de for dyre. Hemlock har heller ikke alternative teknologier som kan få ned kostnadsnivået.

Hemlock har redusert sin kapasitet kraftig, droppet et spiller ny fabrikk, tapt en rekke kontrakter på mislighold og har dyre søksmål uten at de får penger (solarworld). Det gir ikke gode fremtidsutsikter for Hemlock.

Hemlock sliter.
Slettet bruker
25.01.2018 kl 13:11 12120

Takk for svar AB og mange gode innlegg. "Spørsmålet blir så hvordan JV etterhvert blir mer synlig i regnskapet til REC. Per i dag får vi ikke se regnskapet til JV-selskapet, men kun en oppsummering av vårt eierskap. Når fabrikken er ferdig, inntektene beregnes og lån blir mer synlig, så kanskje RECs kvartalsrapport inneholder et eget segment med JV". Ja fabrikken er jo nå ferdig så jeg håper Tian REC blir synliggjort snarest. Hadde vært meget hyggelig hvis det kom med allerede i Q4 rapporten. Føles ikke korrekt at det står med minustall og under Construction nå lenger. Kunne få noen flotte overskrifter hvis Tan REC er med i Q4 regnskapet. Nå er det bare å lene seg tilbake og glede seg til Q4. har fulgt rec i mange år og har aldri vært så spent som nå. Når vi får bekreftet at reaktor FBR B fungerer og er i drift da er det champagne og kanapéer som gjelder.
AntonBerg
25.01.2018 kl 13:29 12143

Nå er vel fabrikken formelt ikke ferdig før full ramp-up i 2Q18 og man er over i "normal drift".

Det bygges ikke mange "greenfield" fabrikker innen polysilikon. Det meste som bygges er "brownfield" og i stor grad gjenbruk av utstyr. Det meste er "modified siemens" som gir 6N-9N. Det er raskt og billig å bygge i stor skala. Skal du produsere 9N og høyere må man imidlertid ofre mye for å få opp kvaliteten. Man får det man betaler for.

Skal man bygge et nytt anlegg på nyeste teknologi er det altså en FBR-B fabrikk til 1,25 BUSD. Vi har nå 15 % av dette. Sikrer REC finansieringen til 49 % så utgjør det byggekostnader på 612,5 MUSD. Vi har tjent inn alt vi har brukt på JV og det som gjenstår av finansiering kan JV selvfinansiere. RECs aksjonærer ender opp med å ikke ha bidratt ei krona til ny fabrikk som tjener bra. Konkurrenter vil slite med å reise kapital og ha teknologi som kan konkurrere med TianREC og REC. TianREC kan også ekspandere videre når man har kommet til normal drift. Debottlenecking kan gi økt kapasitet.

Altså byggekostnadene til anlegget er verdt mye mer en verdien av hele REC. Dette er ren gevinst for oss om alt går bra.
Slettet bruker
25.01.2018 kl 14:02 12052

Hvorfor er ikke DETTE en nyhetssak for finanspressen? At det norske selskapet Rec i USA er så kostnadseffektivt at det kan selge poly til Kina og tjene penger, selv med 57% straffetoll. Det burde jo være en skikkelig godbit.
Slettet bruker
25.01.2018 kl 14:04 12016

Med full drift i Moses Lake blir vel enhetskostnaden enda lavere, og salg til Kina kan gå i pluss, eller ?
AntonBerg
25.01.2018 kl 14:27 11841

I kinesiske kilder sies det at det ble produsert 260,000 MT i 2017 og det vil bli produsert 290,000 MT i 2018. Så vises det til at forbruket er omlag 380,000 MT. Følgelig er det stor avstand i Kina mellom supply/demand. Ettersom demand vokser og det tar tid å få supply på plass, kommer misforholdet til å vedvare en god stund og Kina er avhengig av import fra bl.a. Wacker og OCI. Verdt å merke seg er at Kina produserer 6N-9N og ikke 9N-11N. Hittil har 9N-11N utelukkende blitt importert. TianREC er første produsent i Kina med 9N-11N og tilfører Kina semi-grade som er lokalt produsert - et viktig skritt for Kina.

Kina eksporterer heller ikke polysilikon ettersom de har underskudd.
For GCL som er verdens største produsent av polysilikon, så utgjorde salget av polysilikon kun 4,5 % da mesteparten av det de produserer brukes til egen wafer-produksjon. Wafer utgjør 81 % av salget og polysilicon-cash cost går da bort i å presse ned cash-cost på wafer for å fremstå som billigst.

I 2023-2026 vil solarindustrien gå mot høyere effektivitet PolySi og MonoSi. Dette krever 9N-11N polysilikon. Lavprismoduler vil da bli mindre attraktive og den delen av polysilikonindustrien som produserer lavere kvaliteter (6N) vil rammes av et skifte mot høyere kvalitet. REC er perfekt posisjonert for 2020-tallet.


En annen kinesisk kilde har:

"In 2017, the output of polysilicon in our country was 242,000 tons, up 24.7% over the same period of last year; the output of silicon wafers was 87GW, up 34.3% over the same period of last year; the output of solar cells was 68GW, up 33.3% over the same period of last year; the output of components was 76GW, up 31.7% over the same period."

Som vi ser vokser wafer og celler raskere enn polysilikon rekker å henge med. Det betyr at demand øker mer enn supply.
Redigert 25.01.2018 kl 14:42 Du må logge inn for å svare
Polygon
25.01.2018 kl 14:53 11839

Og derfor burde det være forholdsvis lett å komme til enighet om fjerning av toll med amerikanerne.
AntonBerg
25.01.2018 kl 14:57 11733

Folk overfokuserer på noe som egentlig er lite relevant i den globale sammenheng. REC er et globalt selskap.
Det er ikke REC som er ilagt tariff, noe man skulle tro ut i fra kursreaksjonen på OSE. Det viser at traderne ikke aner hva de driver med.
.........................................

Clean Energy Sector: Solar Power, Solar Components Entering US Market Will Be Charged with New Tariffs
Category: Industry Research Institutions: Guotai Junan Securities (Hong Kong) Co., Ltd. Researcher: Junjie Zhu Date: 2018-01-25
The Trump administration officially announced the imposition of a new tariff on imported PV modules. The Trump administration formally announced on January 22, 2018 that it will impose new tariffs on PV modules entering the U.S. market under section 201. According to the relevant notice, the new tariffs on PV modules entering the US market will be implemented for 4 years at tax rates of 30% / 25% / 20% / 15% respectively. The first 2.5 GW of components entering the U.S. market each year will be exempt from this new tariff.

The new tariffs introduced by the Trump administration will not hinder the continued global investment in solar energy. The global new PV installed capacity is expected to be between 100 and 110 GW in 2017, while the US market only contributed 12 GW during the period, equivalent to 10.9% to 12.0% of the global new installed capacity. Benefit from the decline in the price of photovoltaic materials, solar power generation cost of electricity in the past few years to achieve a rapid decline. We expect PV parity to reach the Internet within two years and the global installed capacity of new PV is also expected to gradually increase and will grow at a rate of not less than 100 GW per year between 2018 and 2020. Given the steady domestic installed demand (about 50 GW per year) and the rapidly rising demand in emerging markets, we believe the potential demand reduction in the US market will not hinder the continued global investment in solar energy.

We maintain the investment rating of "Outperform" in solar energy industry. In 2017, domestic new PV installed capacity reached 52.85 GW, up 54.5% over the same period of last year, and pushed up the cumulative PV installed capacity to a record high of 133.72 GW. Looking forward to 2018 and the coming years, we believe that the rise of distributed projects and PV poverty alleviation projects will continue to stabilize the domestic PV installation demand, and the international market will usher in rapid growth under the general trend of declining cost of photovoltaic electricity and electricity (Benefit from cheaper photovoltaic materials). Although the US market will likely lose its luster after the implementation of the new import tariffs, we believe that from 2018 to 2020, it is estimated that there will still be no less than 100 GW of new PV installed capacity globally every year. We maintain our view that the most upstream polysilicon and wafer producers are unchanged. We reiterate our "Buy" rating on GCL-Poly Energy (03800HK) and maintain the rating of "Outperform" in the industry.

............................

1. Tariffen reduseres gradvis hvert år
2. De første 2.5 GW er avgiftsfri hvilket genererer en importboom til USA i 1Q for å få med seg avgiftsfriheten.
3. Over 5 årsperioden er det estimert at USA vil vokse 7-8 GW mindre enn de ville gjort uten tariff. Det er ingen big deal.
4. Blir USA mindre attraktiv blir emerging markets mer attraktiv. Aktørene går der de får best vilkår.
Redigert 25.01.2018 kl 15:01 Du må logge inn for å svare
sognoksen
25.01.2018 kl 15:03 11669

Hva skjer Rec stiger noen som har tatt til fornuft eller?
økon
25.01.2018 kl 15:07 11744

Det er vel så få reelle poster til salgs, at så fort noen jafser i seg noen hundre tusen forsvinner fantompostene som dugg for solen :-)
Record
25.01.2018 kl 15:16 11708

UBS retter opp i NRD porteføljen , de har kjørt Rec tøft over lang tid , de har vel også håpet på krakk, om det være seg solindustrien eller i verdensmarkedet spiller vel ingen sak :-)
Ting kan skje raskt fremover , ikke bare i Rec , hele OB er stygt skortet :-)
Slettet bruker
25.01.2018 kl 15:16 11611

Hadde ikke tid til å trade i rec i dag. Og pleier nesten alltid å stå ute i dagene rett før rapp.

Dette blir spennende hva TT melder
Sa2ri
25.01.2018 kl 15:40 11535

Ser ut til at noen mener det er større nedside enn oppside. Ny aktør på listen over synlige shortposisjoner hos Finanstilsynet:

QVT FINANCIAL LP 15 834 093 0,62% 24.01.2018

Antallet aksjer synlig short er nå:

111 293 696 (4,36%).
AntonBerg
25.01.2018 kl 15:52 11503

Det er flott at de setter nye shortposisjoner. Jeg syns at shortposisjonene forsvant raskt til for lav pris da kursen steg. Da er det bra at de bygges opp igjen på dette nivået.

Igjen ser vi at shorterne imiterer humøret deres og setter shorten når dere blir nevrevrak og dumper kursen. Blir dere i bull-humør så forsvinner shorten raskt.

Disse selskapene driver kvantiativ trading og har ikke greie på hva som skjer fundamentalt i REC eller solar. De vet kun hva den tekniske statestikken sier. De sitter i London og New York og leser av data fra OSE om et selskap som angivelig heter REC.


MERK også den psykologiske effekten shorterne har over dere når dere kl. 15:30 leser at shortoversikten øker og så blir vettskremt og dumper kursen ned noen øre. Det er amatørmessig! Lettpåvirkelige fjols! De fleste av dere kan mer om REC enn det shorterne kan. Da skal dere strengt tatt ha det psykologiske overtaket på shorterne.

Økt short gir høyere demand i aksjen fordi vi vet at de på et tidspunkt må dekke seg inn. Støvsug markedet for aksjer på de nivåene hvor shorterne ønsker å dekke seg inn.
Redigert 25.01.2018 kl 16:03 Du må logge inn for å svare
bug11
25.01.2018 kl 15:54 11593

Amerikansk hedgefond dette. Sikkert ikke en pøkk av kjenskap til markedet men trader kun kvantitativt.
AdrianR
25.01.2018 kl 15:58 11564

De begynner å shorte nå!? På denne kursen?

Finner ikke ord. Jaja, de får ha lykke til. Den som godkjente den shorten kommer ikke til å sove godt om natten fremover vil jeg tro.
Fint med flere i shortposisjoner da :)