NATTO - Ny analyse fra Nordea Markets.


Da har analysen kommet ut.

As a leading producer of vitamin K2 concentrate, NattoPharma is positioned to take its share in the emerging K2 supplements market and has an option on clinical applications of the vitamin. In our base case, we see the company delivering a 27% revenue CAGR and a solid ~5 pp EBITDA margin expansion for 2018-23E. We derive a DCF- and multiples-based fair value range of NOK 12-16 per share in our base case, but also identify a blue-sky DCF scenario that could justify NOK 24-35 per share. Marketing material commissioned by NattoPharma

Analysts: Oliver Schüler Pisani, Jesper Ilsøe

Link:
file:///C:/Users/janma/AppData/Local/Packages/Microsoft.MicrosoftEdge_8wekyb3d8bbwe/TempState/Downloads/NattoPharma_Commissioned_Research_110319%20(1).pdf

Prøv denne linken også:
https://research.nordea.com/Company/Display/14965

Og denne:
http://www.nattopharma.com/investors-relations/share-information/analyst-coverage/
Redigert 11.03.2019 kl 14:14 Du må logge inn for å svare
holmes
14.03.2019 kl 10:43 3101

Trendi var negativ på 6-tallet, på 7-tallet, 8-tallet, 9-tallet, 10-tallet, 11-tallet- 12-tallet, og han kommer til å være negativ på 15 kroner, 20 kroner, 30 kroner osv hvis det er å ha rett, så værsågod!
trendi!
15.03.2019 kl 01:16 3014

holms, hvor hopper haren? volumet er elendig, men når en er blendet ser en ikke farene. analysen ga ingen boost. mulig ledelsen hadde regnet med det, men når de selv ikke skjønner ' spillet ' blir det ikke lett. skal hjelpe litt på veien, oppsjoner=negativt, ingen meldinger ut i markedet=negativt, ingen kvartalvis q-tall=negativt, ingen innsidekjøp over børs=negativt. lettere og bygge ned ett firma enn bygge opp.
du mener trendi har vært negativ, hvor lenge har ikke loversen skreket av full hals både 20 og 250? mitt svar, ca 5 år. fremdeles famler loversen i blinde. blir vel sånn i deep shit selskaper.

ha en tendi natt uten famling
oxion
15.03.2019 kl 07:11 2976

Innsidekjøp via børs ... ja
Kvartalsvise presentasjoner... ja
holmes
15.03.2019 kl 10:01 2932

Analysen gir ingen effekt per i dag, men den har et base case på 12-16 kroner +10.9% årlig, og blue sky på 24-35 kroner+10.9% årlig, dette er eksklusivt Kaydence Pharma. Dersom Natto leverer så gir analysen svært godt grunnlag for fremtiden for en mer korrekt prissetting, fordi den vil da justeres opp. Da får vi nok også mer oppmerksomhet i finanspressen "Nordea høyner kursmål i NattoPharma - øyner oppside på 70%" osv.
trendi!
15.03.2019 kl 10:34 2913

holms, kan hende dine spådommer kan slå til men da må selskapet levere. det famles fremdeles i blinde.
jada de har lovet bedring og gjort noen små forandringer, men de har sovet for lenge i timen og da tar det veldig lang tid før markedet våkner eller noen gang vil våkne.

selgerne har visst kommet ned på 10 tallet så her er alt ved det gamle. Er det likt seg så hører vi ikke noe mer nå før rapporten 30 april.
Herman*
15.03.2019 kl 15:13 2830

Dette er en merkverdig situasjon hvor jeg ikke ser at dagens ledelse kunne ha gjort så mye annerledes. Her har vi faktisk et par analytikere som ikke legger nevneverdig vekt på hva ledelsen sier om fremtidig vekst, dette til tross for at vitamin K2 opplever ekponensiell vekst og Natto har over 25% markedsandel. Det er rart å tenke på at estimater som hadde vært litt mer i tråd med selskapets syn ville ha sendt kursmålet langt opp på 40 tallet, med en kratifig kursøkning og mediadekning som resutlat. Nå skal det selges på 11 kroner i stedet for å vente seks uker på å se om Natto ledelsen "slår tilbake" med et godt Q1 og endret guiding.
trendi!
15.03.2019 kl 15:40 2806

h.mann, markedet er lei og har ikke troen lenger. det er formye om hvis at det. sånn har det vært i årevis og selskapet har ikke gjort noe med det, bare latt det skure og gå.
tror du der noe bedring om 6 uker?

Ikke vanlig med så store kjøpsposter. 52000 på 10,50
Jono
15.03.2019 kl 19:55 2729

Velkommen i debatten, men for meg, ville jeg foretrukket om du ikke brukte et "politisk navn", så har du mye å fare med, men andre kan ta deg for ikke å være seriøs? -- har sikkert satt deg mer inne i NATTO enn meg, som har gått lei for lenge siden, parkert mine aksjer i påvente av en mye bedre kurs om minst 5 år!
Herman*
18.03.2019 kl 20:06 3014

Kappa fikk angivelig en omsetning i fjor på 164 mill med et EBIDTA på 25 mill. Veksten fra året før var ca. 53%. Da kappa også selger kalsium, magnesium og Vitmain D3 gjennom sitt tyske datterselskap, er det ikke mulig å vite hvor mye av dette var vitamin K2. Dette kan vi antagelig se til høsten, når regnskapene foreligger fordelt mor og datterselskaper. Litt forenklet kan vi si at Natto ligger 14-16 mnd bak Kappa hva gjelder omsetning, og vi må ikke glemme at omsetningen i Tyskland kommer via oppkjøp. De hevder at de har bedret resultatet gjennom mer effektiv produksjon, så får vi jo se om de har klart å få bruttomarginen over 50%. Dette viser at Natto også har mulighet til å levere en solid bunnlinje hvis de begrenser kostnadsveksten.
livsstil
18.03.2019 kl 20:36 3002

Jeg er sikker på at 1+1=3 hvis Kappa og Natto hadde fusjonert. Jeg ser så mange synergier med disse selskapene at dette hadde vært supert, men jeg tror dessverre at ikke lar seg gjøre på bakgrunn av historien.

Det hadde jeg også likt, mye bedre marginer for produkter, og ikke minst en sannsynligvis mye bedre ledelse..og ca. halv så stor ;-)
Litt irriterende med alle der dumper under 12,- hadde været greit med en sjikkelig trigger snart, der hadde taket oss godt over 15,- og rensket ut alle utilfredse aksjonærer.

Den store kjøpsposten fra fredag var desverre borte idag. Så er redd ingenting skjer her før neste kvartalspresentasjon. Så hadde gjort seg med en fusjon med Kappa.
trendi!
19.03.2019 kl 00:53 2919

lovers har dere hørt ordtaket, opp som en hjort, ned som en lort.

hva annet kan den supre ledelsen gjøre, når de har l
lagt frem kvartalltall
analysen er presentert

hva mer forventer loversen?

Herman*
19.03.2019 kl 13:23 2819

Hvis de hadde funnet en løsning på hvordan de kunne fortsette med MenaQ7 som varemerke for å kunne bruke patenter/forskning, er jeg enig i at en fusjon ville vært veldig bra. Det ville vært store synergier på kostnadssiden, og jeg tror også at med en markedsandel på over 50%, ville prispresset avtatt. En Ebidta margin på 25% i 2020 hadde vært realistisk. Meg bekjent er det Kappa som har presset prisene mest. De ligger to år foran Natto når det gjelder produksjon av Syntetisk, med anslagsvis 60-80% høyere volum. (Bare på syntetisk), Dette overtaket benyttet de for å skvise Natto i 2017. Tror Natto er oppe på et volum som gjør at de har sammenlignbare produksjonskostnader, så jeg tror ikke det blir noen priskrig så lenge etterspørselen vokser så kraftig som den gjør nå.
oxion
19.03.2019 kl 14:41 2790

Å fusjonere Nattopharma og kappa, hadde bært et Stort nederlag for meg!!
Hva i alle dager har kappa som vi trenger????

Nederlag? Da hadde man kansje fått litt liv i denne aksjen. Er jo helt tragisk hvor lite tro markedet har på dette selskapet. Og ikke minst fått kursen oppover.

Hva med oppkjøp av Natto fra et eller annet selskap i verden ?. Ser ikke bort fra at det kan skje etterhvert.
trendi!
19.03.2019 kl 15:21 2760

hverdagen har innhentet loversen, og det nye er nå synsing og drømming om oppkjøp. oppkjøp kommer ikke til å skje.
skjønner at skuffelsen er stor, når analysen ble skuffende og interessen fra markedet uteble. aksjen er omtrent ikke omsatt i det siste
ha en trendi og solfylt aften
oxion
19.03.2019 kl 15:52 2743

FMC. !!!!!
For de av dere som følger med !!
19.03.2019 kl 16:23 2724

Hva skjer?

Nattopharma har hentet flere ledere fra FMC, blant annet Dan ble hentet fra dem.

Her er en melding til Oslo børs fra 17.12.2015:

Daniel Rosenbaum, som har vært COO i NattoPharma de siste 12 månedene, vil nå
påta seg rollen som administrerende direktør, CEO. Mr. Rosenbaum har mer enn 20
års erfaring i globale kommersielle lederroller innenfor omega-3, farmasøytisk
og kjemisk industri. Før han ble ansatt i NattoPharma ledet han den avdelingen i
det internasjonale selskapet FMC Chemical Corporation som var ansvarlig for
utvikling og salg av kosttilskudd og farmasøytiske produkter.

Vet ikke hva oxion mener med sitt innlegg, men jeg går utifra at FMC er godt informert om hva som skjer i Natto, mulig ett samarbeid er på trappene, eller kan vi "håpe" på ett oppkjøp...
Det siste håper jeg ikke på nå, da må kursen mange ganger opp før det blir aktuelt.
Redigert 19.03.2019 kl 17:26 Du må logge inn for å svare

(nok en gammel link)

Prior to joining NattoPharma, Rosenbaum served as General Manager of Nutraceuticals of FMC Health & Nutrition, a division of the Philadelphia, PA-based FMC Corporation, an $8.5 billion market cap NYSE-listed chemical company, where he worked in various leadership capacities starting in 1995. Most recently at FMC Health & Nutrition, Rosenbaum led the integration of the $345-million acquisition of a premium omega-3 producer, with operations in Norway and UK.

“Rosenbaum has achieved proven successes in business turnarounds, international assignments, acquisitions, and startups” says Hogne Vik, NattoPharma CEO. "His background has shown that he builds motivated, high-performance organizations, which makes him perfectly suited for our needs and for the fulfillment of both our short- and long-term goals."
oxion
19.03.2019 kl 22:25 2634

https://www.linkedin.com/in/rudi-de-man-315501b/

https://www.zoominfo.com/p/William-Sommer/1201191044

Trygg Pharma Group AS er et 50/50 joint venture mellom det norske bioteknologiselskapet Aker BioMarine AS, et datterselskap av Oslo Børs børsnoterte Aker ASA, og private verdipapirforetak Lindsay Goldberg.

Som en del av den totale transaksjonen har FMC inngått en langsiktig leveranseavtale med Trygg Pharma for å gi Trygg med høy konsentrasjon Omega-3 fiskeolje til bruk som en aktiv farmasøytisk ingrediens.

Rudi med nesten 19 år i fmc !!!
Som jeg har sagt før, hvorfor går de fra ledende stillinger i fmc, for å begynne i nattopharma?? Vi har også personer fra Aker biomarine i teamet.

Ser ikke på det som helt i det blå at Kaydence pharma ,havner hos fmc.. For noen milliarder..
Redigert 19.03.2019 kl 22:42 Du må logge inn for å svare
oxion
20.03.2019 kl 08:51 2579

Og eneste mulighet for eierandeler i Kaydence nå, er via Nattopharma.
I USA kjøres TV innslag med viktigheten med k2 ,
Og at det må være Menaq7!!

https://m.facebook.com/MenaQ7/
Redigert 20.03.2019 kl 08:56 Du må logge inn for å svare

Bra det, men det er altfor stille rundt selskapet her I Norge. Ikke ett pip
oxion
20.03.2019 kl 08:58 2575

Ja er det ikke fantastisk!!!
Vi vet jo hvordan ståa er, det er det viktigste.
Så kommer saueflokken senere..
trendi!
21.03.2019 kl 01:00 2488

oxi, saueflokken er allerede inne.
ha en trendi natt uten at en må telle aksjonær-saueflokken for at en skal få sove

Worth pointing out (especially since some of you appears to have missed this), is that the base case estimate of a NOK 12-16 per share value does explicitly exclude Kaydence Pharma and any new ingredients.

From the analysis - "We do not include any value from Kaydence Pharma in our valuation. Our base-case estimates also exclude potential future sales from the (yet unknown) new energy and mood product(s) that the company is trialling."
trendi!
26.03.2019 kl 00:48 2340

tikk takk tikk takk faller stadig nedover
ha en trendi natt uten at en må klore seg fast for at en skal falle ut av senga
oxion
26.03.2019 kl 07:49 2314

Svensson1, her er det bare å plukke jevnt og trutt, Kaydence blir gullfuglen.
Nattopharma er nå i startgropa, og Menaq7 er kongen i et kommende megamarked.
( det nye vit D)
Så bare la trendi jobbe for å sverte Natto, så kan vi som vet hvordan ståa er kjøpe i fred.
Å ja trendi, jeg solgte 80 000 aksjer tidligere, men hadde faktisk ikke noe valg, Pga Pcib emisjon.

mulig det blir bra på sikt, men kursen er på vei nedover igjen. Finnes ikke kjøpsinteresse.

Ingen kjøpere, så på tide at ledelsen tar grep med noen innsidekjøp
trendi!
26.03.2019 kl 12:56 2230

vesta, ledelsen har nå gjort alt de kan, de har bla lagt frem en fantastisk analyse, så hva mer kan ledelsen gjøre?
insidekjøp gjør ikke ledelsen over børs, det trodde jeg du visste.
Herman*
26.03.2019 kl 13:13 2215

I de siste kvartalsrapportene har det vært konkret informasjon om leveranser/kontrakter til navngitte kunder. Disse avtalene har ikke blitt børsmeldt, og det ville nok vært positivt for likviditeten i aksjen hvis de sendt ute børsmeldinger ved viktige kontraktsinngåelser og ikke bare samler dem opp i kvartalsrapportene.
trendi!
26.03.2019 kl 13:30 2203

h.mann, jeg synes selskapet gjør en god jobb. de har lagt frem en god analyse, kvartalstall blir lagt frem ved hvert kvartal, nyheter og annen info kommer fortløpende, alt i alt gjør ledelsen en kjempejobb
Redigert 26.03.2019 kl 14:08 Du må logge inn for å svare
livsstil
26.03.2019 kl 17:18 2159

Enig Herman, jeg fatter ikke hvorfor ikke de kan børsmelde nyheter. Det er jo helt stille fra selskapet, og de har lagt til seg en vane (uvane) at de kun kommer med news ved kvartalspresentasjonene. De burde vært mye mer offensive og kommet med meldinger hvis det kommer nye kunder eller ved store ordre, nyheter etc.
Det blir jo ikke likviditet i papiret hvis man ikke pleier sine aksjonærer bedre enn det de gjør i dag.

Helt enig.Skjønner ikke at det skal være så vanskelig å forstå. Ser de ikke hvor lite omsetning det er i aksjen?
Trad4
26.03.2019 kl 17:53 2139

Skulle ikke Kaydence børnoteres i fjor? Har de sagt noe angående dette?