30m tons could be reinstated In an update yesterday


Sakset fra DNB

GOLDEN OCEAN 30m tons could be reinstated In an update yesterday, Vale announced legal measures in Brazil that could see 30m tons of iron ore from the Brucutu mine reinstated soon. We see a flat trend for 2019–2021e overall, but believe 2019 looks particularly interesting due to IMO2020 preparations. 30m tons reinstated from the Brucutu mine would add to our expectations for 2019.
Vale investor update. In an update to the market yesterday, Vale said it had “become aware of the ruling by the Lower Public Treasury Court of Belo Horizonte authorizing the resumption of activities at the Laranjeiras tailings dam and the Brucutu mine”. It added that the court also required the Environment and Sustainable Development (Secretaria de Estado de Meio Ambiente e Desenvolvimento Sustentável, “SEMAD”) to comply with the decision. 30m tons of iron ore could be reinstated. Pending the final decision from SEMAD, operations at the mine remain halted. The initial court order was first issued in early February; hence, production at the site has been closed for 1.5 months. The resumption of operations from the mine would add 30m tons of iron ore.
Flat trend for utilisation for 2019–2021e… In our 6 March 2019 sector report, we highlighted that we factored in the Vale changes to calculate 2019–2021e ton-mile demand of 3.0% versus supply of 2.8%. …but 2019 looks interesting. We believe 2019 looks particularly interesting as there should be a considerable supply-side benefit from preparations for IMO2020, with: 1) 1% of the fleet taken out to clean fuel tanks (most vessels will be taken out in H2, so potentially a 2% reduction in supply for H2); 2) 0.6% of the fleet taken out to install scrubbers; and 3) 0.1% of the fleet taken out to install ballast water treatment systems. Adding to recoveries in volumes from Vale, we remind what we said in our sector note “Buy (not sell) when rates are USD5k/day”.

Volf
20.03.2019 kl 12:12 3209

KOMMENTAR:MARKANT OPPGANG I GOLDEN OCEAN, OLJEPRISEN LITE ENDRET
Oslo (TDN Direkt): Golden Ocean stiger på en svakt negativ Oslo Børs onsdag. Oljeprisene er handles lite endret, mens Morgan Stanley og DNB Markets ser høyere priser senere i år.

Vale meldte tirsdag kveld at det brasilianske rettsvesenet har gitt godkjenning til oppstart av driften ved Brucutu-gruven og nærliggende demninger. Oppstarten er satt på hold mens selskapet avventer godkjenninger fra miljømyndighetene i landet.

Brucutu var den andre gruven som ble stengt ned etter demningskollapsen ved Córrego do Feijão-gruven i januar, som har resultert i nedstengning av kapasitet tilsvarende rundt 80 millioner tonn pr år ved flere Vale-anlegg, som utgjør 20 prosent av selskapets kapasitet. Brucutu-gruven har en kapasitet på 30 millioner tonn.

"Eksporten ut av Brasil har vært nær 10 prosent lavere i mars enn i februar, og større Brasil-volumer trengs desperat for å bringe cape-markedet i Atlanterhavet opp", skriver Pareto Securities i en oppdatering.

Gitt at Vale får endelig godkjenning til oppstart av Brucutu-gruven forblir Clarkson Platou Securities positive til tørrbulkmarkedet i andre halvår 2019.

"Vi har estimert nettotap på 15 millioner tonn i 2019 fra Vale, med antagelse om at Brucuti-gruven vil gjenoppta drift innen utgangen av mars. Med andre ord burde nyheten derfor støtte våre nåværende estimater på 14.000 dollar pr dag for 2019, gradvis stigende til over 20.000 dollar pr dag i fjerde kvartal", skriver Clarkson Platou.

Baltic Capesize-indeksen falt til 5.684 dollar pr dag tirsdag, mens onsdag handles FFA-markedet kraftig opp.

DNB Markets skriver også at en gjenoppstart av Brucutu vil støtte deres forventninger for 2019, som de mener er et spesielt interessant år i tørrbulk på grunn av forberedelsene til IMO2020-reglene.

Meglerhuset estimerer at en prosent av flåten vil tas ut for å rense tanker, hvorav de fleste i andre halvår med potensielt to prosent reduksjon av flåtetilbudet. Videre estimeres 0,6 prosent flåtereduksjon som følge av scrubber-installasjon i år og 0,1 prosent for installering av behandlingssystemer av ballastvann.

Golden Ocean stiger 8,5 prosent onsdag, omsatt for 110 millioner kroner.

Brent-oljeprisen handles onsdag formiddag rundt 67,5 dollar fatet, om lag uendret fra da Oslo Børs stengte tirsdag.

Morgan Stanley har oppjustert sine Brent-estimater for tredje kvartal 2019 med 12,5 dollar til 75 dollar pr fat, ifølge en analyse tirsdag kveld.

"Med nedsiderisiko i Iran, Venezuela og andre Opec-medlemmer ser vi et undertilbud i markedet på 0,8 millioner fat innen tredje kvartal, som vil støtte et rally til 75 dollar fatet", skriver Morgan Stanley.

DNB Markets har et estimat på 72 dollar pr fat for tredje kvartal 2019, uendret siden januar-estimatet. De forventer som Morgan Stanley at oljemarkedet vil være i underskudd fra første til tredje kvartal. For fjerde kvartal 2019 ser de en Brent-pris på 75 dollar pr fat.

Meglerhuset har ellers et Brent-estimat på 64 dollar pr fat for første kvartal, 68 dollar pr fat i andre kvartal.

Til sammenligning ser meglerhuset Jefferies en Brent-pris på 63 dollar pr fat i 2019, og 65 dollar pr fat i 2020 og fremover.

Jeffries ser videre oljelagertrekk, noe som indikerer et strammere marked med påfølgende backwardation-struktur.

Jeffries tror de mest sannsynlige kildene til volatilitet i oljeprisen i 2019 vil være etterspørselsvekst, samhold innad i Opec+, sanksjoner og risiko knyttet til produksjon samt amerikansk skiferproduksjon.

Norwegian Oil Trading tror på et rolig marked i forkant av de offisielle lagertallene fra amerikanske myndigheter onsdag ettermiddag. Det er ventet en lageroppbygging på 0,3 millioner fat, ifølge Reuters-konsensus.

Hovedindeksen på Oslo Børs er ned 0,18 prosent til 888,42 poeng, omsatt for 858 millioner kroner.

PSP, finans@tdn.no

TDN Direkt, +47 21 95 60 70
Volf
20.03.2019 kl 12:18 3173

BULK:BALTIC CAPESIZE-INDEKS -6,7% TIL USD 5.306/DAG
Oslo (TDN Direkt): Baltic capesize-indeks er ned 6,7 prosent til 5.306 dollar pr dag, ifølge The Baltic Exchange onsdag.

PSP, finans@tdn.no

TDN Direkt, +47 21 95 60 70
Volf
21.03.2019 kl 08:59 2941

KOMMENTAR:GOLDEN OCEAN STEG, NORWEGIAN FALT KRAFTIG
Oslo (TDN Direkt): Golden Ocean steg, mens Norwegian Air Shuttle falt kraftig på en svak Oslo Børs onsdag. Oljeprisene steg på ettermiddagen etter uventet høyt lagertrekk i USA.

Vale meldte tirsdag kveld at det brasilianske rettsvesenet har gitt godkjenning til oppstart av driften ved Brucutu-gruven og nærliggende demninger. Oppstarten er satt på hold mens selskapet avventer godkjenninger fra miljømyndighetene i landet.

Brucutu var den andre jernmalmgruven som ble stengt ned etter demningskollapsen ved Córrego do Feijão-gruven i januar, som har resultert i nedstengning av kapasitet tilsvarende rundt 80 millioner tonn pr år ved flere Vale-anlegg, som utgjør 20 prosent av selskapets kapasitet. Brucutu-gruven har en kapasitet på 30 millioner tonn.

"Eksporten ut av Brasil har vært nær 10 prosent lavere i mars enn i februar, og større Brasil-volumer trengs desperat for å bringe cape-markedet i Atlanterhavet opp", skriver Pareto Securities i en oppdatering.

Gitt at Vale får endelig godkjenning til oppstart av Brucutu-gruven forblir Clarkson Platou Securities positive til tørrbulkmarkedet i andre halvår 2019.

"Vi har estimert nettotap på 15 millioner tonn i 2019 fra Vale, med antagelse om at Brucutu-gruven vil gjenoppta drift innen utgangen av mars. Med andre ord burde nyheten derfor støtte våre nåværende estimater på 14.000 dollar pr dag for 2019, gradvis stigende til over 20.000 dollar pr dag i fjerde kvartal", skriver Clarkson Platou.

Baltic Capesize-indeksen falt til 5.684 dollar pr dag tirsdag, mens onsdag handles FFA-markedet kraftig opp.

DNB Markets skriver også at en gjenoppstart av Brucutu vil støtte deres forventninger for 2019, som de mener er et spesielt interessant år i tørrbulk på grunn av forberedelsene til IMO2020-reglene.

Meglerhuset estimerer at en prosent av flåten vil tas ut for å rense tanker, hvorav de fleste i andre halvår med potensielt to prosent reduksjon av flåtetilbudet. Videre estimeres 0,6 prosent flåtereduksjon som følge av scrubber-installasjon i år og 0,1 prosent for installering av behandlingssystemer av ballastvann.

Golden Ocean endte opp 5,0 prosent onsdag, omsatt for 188 millioner kroner.

Norwegian Air Shuttle var blant de svakeste aksjene onsdag med et fall på 9,8 prosent til 50,72 kroner. HSBC har nedjustert kursmålet på aksjen til 20 kroner fra 46 kroner.

Brent-oljeprisen steg onsdag ettermiddag til rundt 68,3 dollar fatet etter uventet stort lagertrekk i USA.

Morgan Stanley har oppjustert sine Brent-estimater for tredje kvartal 2019 med 12,5 dollar til 75 dollar pr fat, ifølge en analyse tirsdag kveld.

"Med nedsiderisiko i Iran, Venezuela og andre Opec-medlemmer ser vi et undertilbud i markedet på 0,8 millioner fat innen tredje kvartal, som vil støtte et rally til 75 dollar fatet", skriver Morgan Stanley.

DNB Markets har et estimat på 72 dollar pr fat for tredje kvartal 2019, uendret siden januar-estimatet. De forventer som Morgan Stanley at oljemarkedet vil være i underskudd fra første til tredje kvartal. For fjerde kvartal 2019 ser de en Brent-pris på 75 dollar pr fat.

Meglerhuset har ellers et Brent-estimat på 64 dollar pr fat for første kvartal, og 68 dollar pr fat i andre kvartal.

Til sammenligning ser meglerhuset Jefferies en Brent-pris på 63 dollar pr fat i 2019, og 65 dollar pr fat i 2020 og fremover.

Jefferies ser videre oljelagertrekk, noe som indikerer et strammere marked med påfølgende backwardation-struktur.

Jeffries tror de mest sannsynlige kildene til volatilitet i oljeprisen i 2019 vil være etterspørselsvekst, samhold innad i Opec+, sanksjoner og risiko knyttet til produksjon samt amerikansk skiferproduksjon.

Hovedindeksen på Oslo Børs falt 0,42 prosent til 886,34 poeng, omsatt for 3.299 millioner kroner.

PSP, finans@tdn.no

TDN Direkt, +47 21 95 60 70
KJEPET
21.03.2019 kl 09:14 2873

Takk Volf, men det hjelper så lite. Markedet tror at Clarkson og DNB bare bløffer her, og at gårsdagens kraftige oppgang i FFA bare var et blaff.
Mollen
21.03.2019 kl 09:19 2849

Blir d oppgang i ratene i dag Kjepet ?
Volf
21.03.2019 kl 09:24 2825

KjEPET

Lite sannsynlig at de bløffer for blir de tatt i å villede investorene er det kraftige bøter og i verstefall miste meglerlisensen så det tør de ikke.
Men litt ufullstendige og dårlige analyser er en annen sak, der får de bare en advarsel er det noen som klager.

Ha en fin og innbringende dag.
whiz
22.03.2019 kl 07:35 2635

Siden det virker å være Vale som styrer kursen i GOGL for tiden.. dagens melding er på den positive siden. Godkjenning fra miljømyndigheter:
http://www.vale.com/EN/investors/information-market/Press-Releases/Pages/Vale-reports-on-operation-at-Brucutu-mine.aspx
https://min.e24.no/a/K33bE7
Sector
22.03.2019 kl 08:18 2546

Whitz tusen takk! :-)
Samme til Volf!
Volf
22.03.2019 kl 09:03 2462

VALE:KAN STARTE OPP DRIFT VED BRUCUTU-GRUVEN INNEN 72 TIMER
Oslo (TDN Direkt): Vale har fått en foreløpig driftstillatelse fra den brasilianske miljømyndigheten Semad for Laranjeiras-dammen som vil gjøre det mulig for selskapet å gjenoppta driften på Brucutu-gruven innen de kommende 72 timene.

Det fremgår av en melding fra Vale natt til fredag.

Videre opplyser selskapet at en beslutning om suspensjon i en rett i Nova Lime relatert til Dique III-dammen ikke vil ha noen ytterligere virkning på selskapets produksjon ettersom Vargem-anlegget, som er relatert til Dique III-dammen, allerede har stanset driften.

TDN Direkt finans@tdn.no

TDN Direkt, +47 21 95 60 7055
KJEPET
22.03.2019 kl 09:35 2382

Markedet har ingen tro på at 2,8% av Vales produksjon er tilbake igjen, har noen betydning for ratene ser det ut til.
KJEPET
22.03.2019 kl 10:18 2294

Total kollaps i caperatene nå. Ned 19% i Kina nå. Det går faktisk mot 0 nå....

Som vanlig motsatt av hva analytikere, og ikke minst kongen av spådommer selv Mr. Billung hveder.

https://e24.no/boers-og-finans/shipping/shipping-sjef-markedet-kan-ikke-bli-noe-daarligere-enn-det-er-naa/24579933
Redigert 22.03.2019 kl 10:20 Du må logge inn for å svare
Mollen
22.03.2019 kl 10:44 2229

Jøye meg.... Dette tar jo ingen ende... Når har rederne tenkt å ta grep og skru ned farten + skrape flere skip ?

Da kastet jeg inn håndkleet med en pen tradergevinst, tar inngang litt lavere i dag eller på mandag. Mye som er rigget for oppgang nå, men det skal tydeligvis tynes litt til. Tipper vi ender i flatt terreng i dag.
KJEPET
22.03.2019 kl 10:54 2192

Rolig nå Mollen, pust med magen. Dette har med syklonen i Australia å gjøre. Skipene evakuerer, og Vale kjøper nok ikke spot før i neste uke en gang. Neste uke vil både syklonen være historie og Vale kjøpe frakt. Da får vi motsatt effekt igjen. Det svinger enormt nå :-)
Sector
22.03.2019 kl 12:09 2061

BULK:BALTIC CAPESIZE-INDEKS -7,3% TIL USD 4.180/DAG

Oslo (TDN Direkt): Baltic capesize-indeks er ned 7,3 prosent til 4.180 dollar pr dag, ifølge The Baltic Exchange fredag.

PSP, finans@tdn.no

TDN Direkt, +47 21 95 60 70

KJEPET
22.03.2019 kl 12:45 1952

Ja, Mollen skjønner hva du mener, men nå er jo dette bare penger. Regner mat at du har til salt på hummeren likevel :-)

Nå måtte 60-70 caper forlate kysten av Australia der syklonen er meldt å treffe. Det er midt i iron ore beltet. Litt murphy's law som gjelder i cape nå.

Men man trenger ikke se lengre enn til neste uke. Da kan ratene doble seg i løpet av et par dager.

God helg til folket.
Kbkristi
22.03.2019 kl 13:28 1861

Synes du er veldig optimistisk Kjepet. Neste uke er det vel 70+ capes som sloss om de lastene som kommer.
Om ratene dobler seg, så betyr det bare at Gogl ikke taper fullt så mye pr dag.
Ser man på teknisk analyse og setter inn f.eks 1.mai 2016, så ser man det ikke er støtte nedad før langt ned på 30-tallet. Opp så er det motstand rundt 47.
Enn så lenge at Gogl ikke tjener penger, så har jeg mer tro på at støtten nedad skal testes.
Kunne vært interesant om Volf hadde fortalt oss litt hva glasskula hans sier om teknisk analyse. Han fikk jo tragisk nok riktig at 47 skulle testes. Den testen ble jo ikke bestått.
Jeg ønsker meg inn i Gogl igjen, men synes det er for mye som taler for et dramatisk fall til lavt 30.
Noen som kan si noe vettugt teknisk?
RSinvest
22.03.2019 kl 13:36 1837

Rent teknisk kan ikke jeg se noen svakhetstegn per i dag. Dette vil vel endres om ratene skulle gruses videre neste uke.
Ville sagt pass på 43 nivået om jeg skulle nevne noe.
KJEPET
22.03.2019 kl 13:55 1794

Har ikke mye peiling på det tekniske, men jeg synes volumbalansen har blitt fin igjen. Brudd opp over 50MA og RSI over 50. Det var noen små positive tekniske signaler slik jeg ser det :-)
sheepman
22.03.2019 kl 14:58 1705

når er den syklonen over?
Tahuti
22.03.2019 kl 15:32 1649

Hehe selv John Fredriksen syns det er på tide med litt billige aksjer nå:

22.3.2019, 15:23·Oslo Børs
Hemen Holding Limited ("Hemen"), a company indirectly controlled by trusts established by Mr. John Fredriksen for the benefit of his immediate family, has on 22 March 2019 acquired 50,000 shares in Golden Ocean Group Limited ("Golden Ocean") at a purchase price of NOK 45.022 per share. [ ... ]
KJEPET
22.03.2019 kl 15:37 1636

Ja, når ikke engang åpning av Vales gruve tilsvarende 37 caper bringer kursen oppover, så sitter nok JF i godstolen og ler godt når han sikrer seg billige aksjer.
22.03.2019 kl 15:58 1576

Ler ganske godt selv jeg. Men det spiller vel ingen rolle for deg, du trader jo ikke. Ingen som tror så mye på det, vil nå jeg tro. Uansett, god helg alle sammen.
KJEPET
22.03.2019 kl 16:12 1547

Ser du skriver at "ingen andre" tror på at jeg ikke er trader. Vel, det får dere alle mene hva dere vil om. Jeg har ingen intensjon om å fare med løgn verken her inne eller andre steder. Er altfor gammel til slikt. Er ikke i 20-årene lenger for å si det sånn. God helg :-)

Men at et innkjøp av John Fredriksen innen shipping skulle føre til øyeblikkelig panikksalg, har jeg aldri vært med på før. Det er en helt ny opplevelse.
Redigert 22.03.2019 kl 16:15 Du må logge inn for å svare
Sector
22.03.2019 kl 17:27 1446

- Forvent at ratene øker neste uke

Capesize-ratene stuper videre, men analytiker spår opptur når syklonen «Veronica» har roet seg. 

Artikkel av: Are  Strandli

22. mars 2019 - 17.11

Lest av

143

   

annonse

Baltic capesize-indeksen falt hele 15 prosent torsdag til 4.511 dollar pr. dag, og fallet fortsetter.

Fredag er indeksen ned ytterligere 7,3 prosent til 4.180 dollar. 

En syklon med navnet «Veronica», må ta sin del av skylden for det.

Syklonen som kan nå en styrke på 5, er på vei inn mot den nordlige delen av Vest-Australia der den søndag morgen ventes å treffe tre viktige havner for frakt av jernmalm i Pilbara-regionen.

Analytiker Joakim Hannisdahl i Cleaves Securities skriver på Twitter at det torsdag var rundt 70 capesize-skip utenfor disse havnene, mens det tilsvarende tallet fredag er null.

Ifølge Hannisdahl utgjør havnene Port Hedland, Dampier og Cape Lambert rundt 57 prosent av de totale jernmalmvolumene fraktet via sjøveien, og rundt 48 prosent av alle capesize-laster. Port Hedland er verdens største eksporthub for jernmalm.

Analytikeren trøster følgerne sine med at det i det minste er begrenset nedside fra det nåværende ratenivået som ikke engang dekker driftskostnadene. 

«Forvent at ratene øker etter syklonen neste uke», skriver han.

Det synet kan se ut som John Fredriksen deler.

Han benyttet det negative sentimentet til å plukke opp noen ekstra Golden Ocean-aksjer fredag.

Ved børsslutt var Golden Ocean ned 0,4 prosent til 44,32 kroner. 

22.03.2019 kl 17:32 1430

Nå er heller ikke jeg det men du er her hver dag, så en grunn må det være. Grunnen til "pannikksalg" er vel enkelt å forstå, USA går jo i Dxxx i dag og det er helg og ingen vet hva som kan skje da.
Men det kan snu, dagen er fremdeles ung i USA og kanskje den forrvirra anda, blir kompis med kina mann i helga, skal vel større makter enn oss vanlige dødlige til å forstå det.
22.03.2019 kl 17:38 1423

For han så er vel det en veldig liten post, så vil ikke legge noe særlig i det. Så sant det ikke kommer noen flere inside kjøp, da kan det begynne å skje noe. Foreløbig er det rett ned i USA, men det ser vi i løpet av kvelden og Avance falt brått den også.
Sector
23.03.2019 kl 14:58 1123

klippet fra E24.no

"Dersom det blir enighet mellom USA og Kina om en handelsavtale vil det sende aksjemarkedene opp 15 prosent, ifølge Jackson Wong, assisterende direktør i analyseselskapet Huarong International Securities. 
Han har også troen på at en handelsavtale vil bli signert før sommeren:
– Ryktet er at avtalen vil være 90 prosent ferdig i slutten av april. Og innen juni vil den signeres, sa Wong til CNBC. 
Wong la til at en handelsavtale vil føre til at markedene stiger 15 prosent resten av året, i tillegg til at den vil få positive innvirkninger på den globale økonomien.."

Det ser dessverre ut som om jeg får mer rett enn meglerhusa som lovte kr 105.