DOF - først til 15 så til 50 nok.

akva
DOF 21.03.2019 kl 18:23 44335

Nå har det snudd, heng dere på ! Dette er en unik sjanse til å gjøre en kule på børsen.
pandoraX
09.04.2019 kl 17:15 2434

Nesten imponert over at denne holdt stand og holdt seg over 5 da resten av børsen surnet helt i dag :S
danm
09.04.2019 kl 17:21 2429

Rater og belægning på meget højere niveau end Q1 2018 og med forventning om endnu bedre tal for sommeren.
Regina
09.04.2019 kl 19:30 2323

Det er faktisk veldig sannsynlig
- Markedet er skikkelig på vei tilbake
- Der er bedre balanse mellom tilbud og etterspørsel enn på 4 år
- Oljeaktiviteten er større en på flere år
- Ratene er sterkt på vei opp
- DOF er svært godt posisjonert en rekke steder i verden, og er sterkt inne i Subsea
- Aksjekursen kun en brøkdel av bokført EK og det selv etter massiv nedskriving
DOF er godt giret, det betyr at om/hvis det blir en opptur så rykker DOF spesielt godt.

Gleder meg til tiden fremover. Blir veldig spennende å følge kursen denne uken. Nå måå det snart komme noen nyheter da :D

Ser MOCO AS har 0,68% andel. Er de ny på lista? MOCO AS daglig leder er Mons Svendal Aase (Daglig leder i DOF) ??

Det ser ut som Feistein kommer av kontrakt i slutten av mai. Det er en stor og bra båt. Den kan nok få betydelig bedre kontrakt nå i mai enn den fikk for et år siden. Det ser veldig lovende ut for DOFFEN nå.
kvirrevi
10.04.2019 kl 11:09 1789

Kontrakter for Skandi Vitoria og Skandi Niteroi samt lengre kontrakter for noen ATHS er vel det vi kan håpe på. Da vil DOF gå for tilnærmet full maskin og stemningen være på topp. Egentlig burde stemningen være nesten på topp allerede med den sterke kontraktsdekningen og de gode fremtidsutsiktene som er nå.
thsnek
10.04.2019 kl 11:52 1747

Må ikke glemme Subsea imr delen. Her er ebitda marginen under 7% det gjelder hele 19 Subsea båter innenfor dette segmentet. Her har ikke marginene økt, men tilbudsaktiviteten har blitt bedre. Reach Subsea meldte om det samme, men at ratene ikke enda går oppover. Meldt i går. Det er i Subsea de store pengene ligger. Dessverre har ingen nye kontrakter blitt meldt siden februar. Jeg tror man kan få opp marginene på nye kontrakter framover. De de har i IMR segmentet nå, er altfor svake på inntjening, men dog litt bedre enn å ha 19 båter i opplag...
Så mange nye kontrakter innenfor Susea trengs, for å få opp ebitda til akseptable 35-40% Vi er dessverre fortsatt altfor tidlig i denne syklusen.

Nå er ikke akkurat mars den beste måneden å drive sånn aktivitet i da, så at marginene skulle øke i mars ville overrasket. Men fra mai av så kommer det til å se mye bedre ut. Tipper Q1 fortsatt er litt minus mens Q2 kanskje kan bli pluss.
thsnek
10.04.2019 kl 12:10 1723

Tenker det samme, q1 blir svakt (minus) q2 bør ebit gå i plass. Ellers blir det blytungt i 2019 og. Men Subsea delen er vanskelig å få i balanse... da må aktiviteten opp vesentlig i alle markeder..
boreren
10.04.2019 kl 14:10 1606

Salgsiveren er stor, og tålmodigheten er liten for de som ikke vil tjene penger i DOF

ref. små ordre og kurtasje. Har du i det hele tatt lest eller hørt om roboter, market makers, etc. etc.? Finn frem en søkemotor og start å les. NÅ!
kvirrevi
10.04.2019 kl 15:32 1516

Jeg tror EBITDA marginen innen subsea blir betydelig bedre i 2019 enn i 2018. Og jeg er helt enig, IMR-delen av DOF er veldig viktig. Jeg tror på en EBITDA margin på 15-20 prosent eller over for IMR-delen. For den betydelige kontrakten som ble meldt 21. feb. for 3 av de minst spektakulære Subsea-båtene regnet jeg ut at DOF får en EBITDA margin på 26 prosent. Jeg vil også tro at EBITDA-marginen for flere av de andre større kontraktene DOF har fått er klart bedre enn tidligere (men jeg tror ikke de ligger på 35-40 prosent, heller kanskje rundt 20%).

For kontrakter som inngås i tiden fremover håper jeg på en EBITDA margin på i alle fall 20 %, helst 25-30 prosent.
Redigert 10.04.2019 kl 15:35 Du må logge inn for å svare
kvirrevi
10.04.2019 kl 16:03 1483

ATHS gjennomsnitt spotraten for april fikk seg et godt løft i dag til vel 16 000 GBP, det tyder på at siste ATHS båt som ble sluttet gikk for en ganske høy rate.

Antallet PSV i spotten i Nordsjøen er nede i 49 båter, og det er mange av disse som allerede er bestilt for tiden fremover. Videre ligger det en god del term-oppdrag for PSV, hvorav flere nye i dag. Det ser ut til å stramme seg ytterligere til.
Redigert 10.04.2019 kl 16:05 Du må logge inn for å svare

Oljen fortsetter å stige. Forventer at denne aksjen skal opp i morgen. Kjøper fortsatt det jeg har mulighet til under 5 kr. Forventer at denne aksjen er verdt mellom 10-15 kr iløpet av 2 måneder. Sitter bare å venter rolig til denne aksjen tar av :)
Lilleulv
11.04.2019 kl 09:07 1111

Da håper jeg vi lukker godt over 5,25 i dag :)

Går litt trådt akkurat nå da. RT: 4,98

Med denne farten i omsettningen vil det ta noen år før overskriften på denne tråden vil bli riktig.

hehe jepp, må nok se noen kvartal med gode resultater før vi får en reprising i området 12-15, 50 er nok utopi...
danm
11.04.2019 kl 11:10 3794

Aktien har kørt sidelæns længe nu, derfor en god anledning til at købe, inden Q1.
Loddepuz
11.04.2019 kl 12:37 3707

Har ingen forventninger til q1 . Levere 100 % sikert et - resultat på et par hundre milioner . Men Kansje de glimte te med noen nye kontrakter og litt positive ord om bedring i markedet . Tror ikkje det skjer noe positivt før i Q3 . Tenke det versta så blir eg ikkje skuffa igjen

Hvorfor sitter du i aksjen hvis det du gjør er å skru ned forventningene slik at du ikke skal bli skuffet...? Du må jo ta beslutningen om å bli sittende ut fra noe annet enn et håp...
Jeg tror aksjen beveger seg sidelengs en stund, og er derfor i andre aksjer akkurat nå...
Regina
11.04.2019 kl 14:12 3604

Uten nyheter vil den gå sidelengs. Begrenset nedside.
Ved nyheter vil kursen rykke mye opp.
Enkel analyse tilsier kjøp.
Om man har tro på offshore da, naturligvis

Jeg har tro på offshore.
Vi er neppe uavhengig av olje og gass i løpet av de nærmeste kvartalene.
11.04.2019 kl 15:46 3509

What is the excuse here different from the "manipulation of prices"? We spent years watching how the especulators wipeoff to the investors taking the price to the loss! The excuse had been the price of oil! Now we have oil at 71 and 72 $ and continue the manipulation? Well every investor realizes that the action is undervalued and something behind this speculation there is a lot of money that was taken from the investors, but it will not be worse for this to see as the action a day of surprise rebound to its real value and many that they did not dare to average in the manipulation they will see with amazement to lose years of work in only one minute of rally ... We are getting closer and closer to the quarters with very significant gains! This is the time to buy when the excuses proved to be pure manipulation and speculation of the Srs powerful ...
Loddepuz
11.04.2019 kl 17:08 3435

Hehe ja det kan du godt sei . Har nå et håp om at det tar seg opp igjen . Men det e kan ta litt tid . Kjøpte 300 k aksjer i fjor . Så e litt i - på de enda . Men e inne i sdsd , Eiof , og archer o og dei har levert OK i det sista . Så tiden vill vise vei
Lilleulv
12.04.2019 kl 10:42 3203

Olja opp, ose opp!
På tide dof blir ferdig med 4-tallet for godt snart...
danm
12.04.2019 kl 13:25 3087

Når olieprisen har bevæget sig op nogle dage, kommer folk løbende efter. Sådan er det altid, og det gælder ikke kun DOF.

Måske du har et point der. Nå er det weekend og håpet er at 5-tallet står gjennom sluttauksjonen.
kvirrevi
12.04.2019 kl 15:26 2977

Prøver meg på litt sensitivitetsvurderinger av EBITDA for DOF.

Subsea Long tern chartering: 335 MNOK. Jeg lager ingen sensitivitetsvurderinger av dette, da det er overveiende sannsynlig at EBITDA vil ligge I dette området for dette segmentet. I Q1 2019 vil det være noe lavere ettersom Skandi Olinda bare var på kontrakt i en mindre del av kvartalet. Full effekt av Olinda kommer fra 2Q 2019.

Subsea IRM: Her vil det både bli betydelig høyere inntekter enn i 2018 og høyst sannsynlig en bedre EBITDA margin. IRM delen vil få en betydelig høyere kontraktsdekning og selskapet selv har uttalt at de forventer en høyere EBITDA margin. Hvis vi anslår en omsetning lavt nivå på 3500 MNOK og et høyt estimat på 4000 MNOK og tar sensitivitetstest på EBITDA margin på 12 % og på 22 prosent kommer vi til følgende mulige EBITDA resultater.

Lavt estimat: Inntekter 3500 – EBITDA margin 12 % gir 420 MNOK i EBITDA for år 2019 eller i gj.snitt 105 MNOK per kvartal.

Høyt estimat: Inntekter på 4000 – EBITDA-margin 20 % gir 880 MNOK i EBITDA for år 2019, eller i gjennomsnitt 220 MNOK per kvartal.

EBITDA AHTS: Dette er et segment der det er utfordrende å spå 2019, noe jeg tror det er mange som er enig i. 1Q har vært forholdsvis svakt tror jeg, med flere båter i opplag. Samtidig tror jeg båtene i Nordsjøen har hatt 50-100 prosent høyere gjennomsnittlig rate i 1Q sammenlignet med fjoråret, noe som teller i positiv retning. Hvordan de kommende tre kvartalene vil fortone seg er ganske vanskelig å spå. DOF har vært flinke til å skaffe båtene oppdrag i både PSV og Subsea og sommeren 2019 tror jeg vil gi DOF gode muligheter til å gjøre det samme for AHTS. Det er videre sannsynlig at det kan bli høyere rater i spotmarkedet der DOF har 4-5 båter vår, sommer og høst 2019 da det er ventet høy aktivitet i nordsjøen og lenger nordover.

I 2018 hadde DOF 498 MNOK i EBITDA for AHTS. Hvis vi antar at DOF klarer å øke EBITDA til 600 MNOK i 2019, vil DOF få 150 MNOK i EBITDA hvert år. DOF vil sikkert få en lavere EBITDA enn 150 MNOK fra AHTS i 1Q 2019, men forhåpentligvis vil dette balansere seg ut gjennom året.

EBITDA PSV: I dette segmentet har DOF allerede fra 1Q 2019 hatt høy kontraktsdekning og det er også sannsynlig at EBITDA-marginen har gått opp i dette segmentet. Markedsutsiktene for segmentet er gode med en lang rekke båter på vei ut av spotmarkedet for tiden. EBITDA i 2018 var på 91 MNOK, og jeg tror et forsiktig anslag er at DOF vil oppnå en EBITDA for 2019 på minst 200 MNOK, eller 50 MNOK per kvartal.

Totalt vil EBITDA da i de ulike segmentene bli per kvartal:
Subsea Long Term chartering: 335 MNOK
Subsea IMR: 105-182 MNOK
AHTS: 150 MNOK
PSV: 50 MNOK
Totalt: 640 MNOK – 755 MNOK. Snittet mellom disse to estimatene er 695 MNOK og jeg tror ikke dette vil være langt unna.

Så får vi håpe at resultatene blir enda langt bedre enn dette, og det kan godt hende. Uansett ser det ut til at DOF hvert kvartal vil være i stand til å betale ned 350-450 MNOK på gjelden i selskapet og at DOF vil stå sterkere og sterkere finansielt. Mange lange kontrakter, en god businessmodell, gode kundeforhold, mange store internasjonale kunder, en av de mest moderne og godt utstyrte flåtene, lang erfaring, omfattende kompetanse, og mange andre positive forhold vil gjøre at DOF blir en stor vinner i årene fremover.
Redigert 12.04.2019 kl 15:27 Du må logge inn for å svare
kvirrevi
12.04.2019 kl 15:45 2953

Mitt kanskje ikke så realistiske håp er at DOFs egenkapital i november 2020 skal verdsettes til 10 milliarder kroner. Da vil Moco sin eierpost være verdt opp mot 70 millioner kroner.
JALLA
12.04.2019 kl 16:04 2946

Satt og gjorde det samme i helgen som var og kom frem til noenlunde de samme tallene som deg, men jeg var forsiktigere og kom frem til 590 MNOK som jeg anser allikevel til å være inn for i denne omgang. Tror kanskje at vi kan bli positivt overasket av q1 og samtidig guidingen for resten av året....

Q1 må bare bli bedre enn Q1 18 som var på skarve 479 MNOK. Tror mere det vil bli rundt JALLA ~600 MNOK. Kommer vi opp på ~700 MNOK er det fantastisk.
Redigert 12.04.2019 kl 16:12 Du må logge inn for å svare
JALLA
12.04.2019 kl 16:18 2928

Om alt annet er likt vil Olinda kunne gi et større løft selv om det var under halve kvartalet på kontrakt! Men ser likevel optimistisk på resten av året.
De siste subsea båter i opplag vil være avgjørende for om det blir et veldig bra H2.
kvirrevi
12.04.2019 kl 16:29 2921

Jeg er helt enig med deg JALLA. Kommer også de siste flotte subsea båtene som er i opplag i arbeid, og de som går av kontrakt får nye kontrakter vil dette bli meget bra. Skulle det også bli et forholdsvis godt år for AHTS vil det bli fantastisk.

Når jeg lagde mine EBITDA estimater tenkte jeg ikke på 1Q isolert sett, men på gjennomsnittet for kvartalene i 2019 (bare så det er nevnt:))
Regina
12.04.2019 kl 19:04 2811

Om disse estimatene slår inn, hva forventer dere da som realistisk aksjekurs på slutten året
Lilleulv
12.04.2019 kl 19:57 2768

Det lurer jeg også på :)