Enhver idiot ser at KIT er totalt feilpriset, børsen er kun et tilfeldig spill, som blir styrt av roboter, spilleautomater og banditter, mest sammenlignbare selskap med KIT på OSE er NOD, som har langt fra samme inntjening og utsikter som KIT.
QEC er et godt eksempel hvordan børsen blir styrt av banditter, de største sitter i Pirato som hausser QEC til himmels til egen vinning, trenger ikke være så smart for å se hvordan børsen blir styrt av lavpannede hvitsnipp meglere og analytikere som ikke tåler å bli skitten under neglene.

Kursen er en vits,,tippar at det er handelsbanken fonder AB som presser den ned?det vil synes på neste oppdat.på aksjonærliste.

Den här nedgången är helt sjuk, förra veckan var aktien och riktningen STARKT uppåt, sedan gick börsen minus EN dag eller så baserat på något strunt som inte har med Kitron att göra. Men då backade ju alla aktier som vanligt, så blir det ju alltid. Men sedan har ju börsen gått plus igen och andra aktier återhämtar sig, men Kitron fortsätter falla?? Det finns INGEN anledning att Kitron ska falla! Den har gått från 9,60 som mest förra veckan till 8,60 idag. Den borde kosta 10,60 idag, inte 8,60. Sjuk handel. Dessutom föll andra akier kanske 1% när börsen var negativ förra veckan, Kitron föll 5% direkt! Sedan fortsatte den falla 5% till! Så ska inte kursen falla om det inte är allvarliga problem och risker med en aktie. Men det är det ju inte.

Årsrapporten skal legges frem i dag, i følge finanskalenderen, men det står ikke noe om klokkeslettet for når det skal gjøres.

Skulle ikke årsrapporten for 2018 legges frem idag?

Lite selskap med 8 fabrikker og ca. 1500 ansatte, men svært viktig nøkkel selskap for store selskaper. KIT har levert som guidet og vel så det, siden 2012. Innen noen år vil det være over 2000 ansatte

KIT er relativ illikvid og med algotrading > 70% så er det gunstig å kjøpe KIT når markedet er urolig ( da faller OSEBX mer enn andre)
Liten børs, lite selskap med små marginer gjør at ekspansjon alltid er riskikofyllt, så forventer ikke at denne løper avgårde. Vil sakte sige oppover dersom KIT leverer iht guidingen

Vi er så latterlig lavt priset!

KIT(KORR):OPPKJØP HØYT PRIORITERT, TRENGER MER KAPASITET
Kitron 8.85 NOK8,85 NOK
+ + 0.11 %0,11%
25.3.2019, 05:59·TDN Finans Delayed

(Korrigerer sak sendt torsdag ettermiddag, fjernet "Marginen kommer i andre rekke i ingress)

Oslo (TDN Direkt): Basert på nåværende full utnyttelse av produksjonskapasitet kunne Kitron klart en omsetning på rundt 4 milliarder kroner. For å nå 2025-ambisjonene om en omsetning på 5 milliarder kroner, trenger selskapet å utvide kapasiteten tilsvarende minst 1 milliard kroner.

Det sier assisterende administrerende direktør Cathrin Nylander på selskapets kapitalmarkedsdag torsdag.

Hun sier Kitron ser på muligheter i både Asia og Øst-Europa for å øke kapasiteten. I stedet for å bygge ny fabrikk fra bunn, ser selskapet på muligheter for å gjøre oppkjøp.

-Det foregår en konsolidering i bransjen og vi får "teasers" fra potensielle nærmest daglig, sier hun.

Kitron leter etter selskaper som er posisjonert innen samme segment, med en omsetning på 10-100 millioner euro i omsetning.

-Vi ønsker i utgangspunktet å være i lave enden av dette, så vi kan finansiere enkelt gjennom kontanter og gjeld. Vi skal jobbe med å definere vår prosess innen oppkjøp, så vi kan være effektive når vi trenger det. Vi har mye å gjøre i 2019, så et oppkjøp kommer trolig først i 2020, men vekst via oppkjøp vil være høyt på vår prioriteringsliste, sier hun.

I 2025-estimatet om en omsetning på 5 milliarder kroner, har de regnet med tap av eksisterende kunder og valutasvingninger.

-På regnearket fikk vi et mye høyere tall, men vi trakk fra nesten 1 milliard fra nåværende kronekurs, i tillegg til at vi tok bort en del kunder vi kanskje kunne miste. Vi endte allikevel opp med 5 milliarder, sier hun.

Inkludert oppkjøpet av EMS-delen av API ventes selskapet å slå 2020-omsetningsmålet med 10 prosent. Nå settes nye ambisjoner for 2025.

-Vi må innse at vi opererer innen lavmarginsektor. Vi ønsker å være i øvre enden, og har som mål at minst 10 prosent av vårt salg skal være tekniske tjenester utover produksjon, som har en bedre margin. Produksjonen vår i Johnstown i USA var ikke lønnsom med en topplinje på 26 millioner kroner, men med oppkjøpet av EMS-delen av API ser vi klare synergier som vil ta USA opp til en margin på 7 prosent i 2020, de to fabrikkene ligger snaue 15 minutter fra hverandre, sier hun.

nicolay.steensen@tdn.no TDN Direkt, +47 21 95 60 70
https://next.nordnet.no/fullscreen/news/1000762839-kit-korr-oppkjop-hoyt-prioritert-trenger-mer-kapasitet?instrumentId=16105579

Ikke så veldig mange selskaper på ose som betaler mer prosentvis utbytte enn Kitron.Og mer blir det i årene som kommer.Kurs under 9 er grisebillig.

14d
SB1M oppdaterte sitt syn på Kitron, etter Q tall. Ikke sikkert alle har fått det med seg. Hyggelig lesning ihvertfall. :-))

Buy ahead of potential trigger lining up next week with CMD the 21th of March

Conclusion
As mentioned in our initiation report from October 2018, “Look forward to the three musketeers”, we argued the upcoming CMD was a key trigger to our Buy and NOK11.5 target price. Now, we are closely approaching the CMD, which takes place the 21th of March and would like to take the opportunity to highlight what to look for. First, positive comments on normalized component situation, which will release significant working capital in 2019, 2) double digit revenue growth going forward on the back of i) defense, ii) industry and ii) recovery in oil service and reiterated normalized EBIT margin of 7% over the cycle in the next guidance period. The two latter is not included in our estimates, and will as such provide support and upside to our investment case. Finally, if positive guidance, what target price does our model provide?

Over the last couple of quarters, KIT has increased its working capital base significantly (inventory build-up) in order to handle the ongoing component shortage and potentially an escalation of the situation and to be able to secure growth and deliver on its production in 1H19. The question is, will this continue or escalate? KIT was not especially forward leaning at the 4Q18 presentation and I quote: “component availability have continued to be an issue…the availability situation now seems to have stabilised and we start to see shorter lead-times”.
However, if we look to Swedish HMS Networks 4Q18 report, we can read that; “In our third quarter report, we described that the previously strained situation regarding component shortages has brightened. The improvement trend has continued and we do not predict that this will cause problems for HMS’s delivery capacity in 2019, since we have built up buffer stocks and due to the fact that accessibility of components seems to be normalized in the future”.

Assuming normalized working capital (21% of sales), this will on a trailing 12m basis as of 4Q18 release NOK230m or ~NOK1.3 per share, which correspond to close to 15% of the current share price.

In 2016, Kitron outlined a growth path of 10% per year, bringing total revenue to NOK3bn by 2020. Management has delivered on its targets, and with 2018 revenues of +NOK2.6bn (slightly above the middle of the NOK2.5bn to NOK2.7bn range), the 2020 target looks more than achievable. Moreover, management has expressed a target EBIT margin of 7%, which is ambitious in the EMS sector. Still, by focusing on service sales and increasing production in low cost countries, KIT did manage to increase the operating profit margin to 6.2% in 2018 (adjusted for NOK6.7m related to the acquisition in the US), within the guided range of 6.1-6.5% (6% incl. M&A cost).
Below, we have outlined our current revenue growth and EBIT margin estimates in KIT. On the CMD, we believe the company will outline targets towards 2024 or 2025 and based on 1) the current strong performance in industry, which has led the company to open production plants in Poland, 2) rebound in oil and oil service in the order backlog and recent contract announcements within this space and 3) underinvestment’s in defense/aerospace, we argue there is attractive probability that the company will reiterate its double-digit growth CAGR towards 2024/2025. This represent an upside to our current revenue growth estimates. Moreover, in a previous note we calculated that Norway operated at below 70% utilization, which explained the dilutive EBIT margin (~4.5%). However, with increased defense/aerospace orders, among other supported by the JSM contract with KOG in Japan and oil and oil service recovery (i.e. Magseis), we argue revenue growth in Norway will be accretive to the guidance, and as such, EBIT margin will improve with increased utilization. Moreover, Lithuania is currently operating at 90% utilization and delivering EBIT margins at 8.5-9%, and with increase capacity in a similar region with Poland, we argue Kitron will have another leg with accretive EBIT margins in the period 2020-2025. As such, we argue there is also a high probability that KIT will reiterate its 7% EBIT margin over a cycle until 2025. This will also represent an upside to our current estimates.

As outlined below, our current assumption is 6% over the cycle EBIT margin and on the back of this, we arrive at 11.5-NOK12 per share. However, let us make two assumptions. First, KIT guides for 10% revenue CAGR until 2025 on the back of mid-guidance for 2019 at NOK3.050m and reiterate its 7% EBIT margin over a cycle. Second assumption is that we believe in the guidance. With this cocktail of figures, what is then KIT worth?
From 2020 with 10% growth, we arrive at NOK5.5bn in revenues in 2025. At 7% EBIT margin and 12x EV/EBIT (normalized over the cycle EV/EBIT), we arrive at EV of NOK4.6bn. NIBD in 2025 in our model is NOK183m. Discounted back at 8% cost of equity we arrive at NOK16 per share. If we include accumulated DPS and FCFE (excl. DPS) in the period, we arrive at NOK22 per share. Bottom line, in this scenario, the upside is +100%.

Best regards
Petter Kongslie
Equity Analyst"

Snart er 8 tallet historie.

Det var når Nylander og Nilsson kom inn i Kitron ting begynte å skje.de har gjort en flott jobb og skapt store aksjonærverdier.All honnør til de.Nilsson begynner vel igjen til sommeren.

Kitron er overmoden for oppgang nå, er ganske så sikker på att vi ser kurser over 10-10,50 før utbytte 30 april.

Tja - sånn omtrent femgangen på kurs på 5 år + utbytteutbetaling hvert år tilsier vel at den ikke detter så mye/så lenge om gangen? Men av en eller annen grunn er Kitron ikke inne i varmen hos hr Hegnar et al. ,det synes som det byr dem imot å skrive noe positivt om selskapet. Kitron har vel heller ikke satset enormt på IR/ekstern kommunikasjon, og er fascinerende sent ute med sine oppdateringer på "20 largest shareholders". Så - med litt jobbing på noe som sikkert byr ingeniørmiljøet i mot (markedspsykologi & kommunikasjon), så tror jeg store ting kan skje. For øvrig synes jeg CFO Nylander fortjener en liten applaus for sitt første store møte som fungerende CEO - jeg la ikke merke til at hr. Nilsson ikke var til stede.

Kit detter stort sett alltid på gode nyheter , godt kvartal så detter den , gode utsikter på cmd så faller den .
Kommer nok etterhvert ,store poster gått på 9 tallet + innsidekjøp i fjor på ca 9,2 .

At Kitron skulle falle etter cmd er uforstålig,synes at det var positivt det som ble sagt. Ledelsen og styret i dette selskapet gjør en meget bra jobb i motsetning til overprisete selskaper på ose med emisjon på emisjon.

Norne. Hei gauken, morro å kunne dele info om Kitron. Litt uforståelig att man kan få aksjer under 10 kr. Men har selv nyttet sjansen til flere aksjer til under 9 kr. Selv mener jeg att Kitron burde ligget rundt 12,5 kr allerede, med så sterk vekst de nå har vist i en årerekke. Men som du sier Bellx, utbytte kommer i år også. :-))

Takk for info,hvilket meglerhus var det? Du og Troll Leif følger godt med på Kitron.En av de mest undervurderte aksjene på oslo børs.Burde jo vært priset som et vekst selskap.Hilsen GAUKEN som har fått nytt nick . Har sittet i snart 7 år og snart er det utbytte igjen

Ikke alle som ser "svart" på kitron ihvertfall :-)


New goals for 2025 set in CMD

Kitron held Capital Markets Day (CMD) on March 21st. CMD presentation confirmed that the company is well on track to reach its targets for 2020 and provided new information about goals for 2025. The new ambition is to achieve revenues of NOK 5 billion with an EBIT margin of 7% by 2025. The goal implies stronger growth than previously expected by us and we believe that it is achievable, therefore we raised our estimates. We keep our BUY recommendation at a higher TP of NOK 11/sh (NOK 10/sh previously) as we believe that the current share price does not reflect the strong earnings growth potential .

Strong top line growth guided, efficiency metrics targets to be maintained

The new guidance suggests that Kitron should reach revenues of NOK 5bn by 2025 (implying CAGR of around 10%, with possible upside from M&A) with an EBIT margin of 7% (same as guided for 2020). Efficiency metrics are expected to be maintained at 2020 guidance levels: cash conversion cycle target of 50 days, ROOC of 25% and net working capital to revenue ratio of 20%. The management has a structured path to achieve these targets: acquisition in the U.S., plans for a new facility in Poland and expansion in China ought to improve the capacity, while investments in automation and digitalization along with other systematic improvements are expected to ensure above-industry-average margins. This, however, comes at a cost of increased CAPEX guidance of approximately 3% of annual revenue (a range of 2-3% guided previously and 2.5% assumed by us). In general, the most significant efficiency improvements are expected to be implemented by 2020, while the focus in the later years will be more on the expansion and refinement of the built strategy.

Ongoing EMS industry consolidation creates M&A opportunities

It was indicated that there is an ongoing consolidation in the Electronics Manufacturing Services (EMS) industry, where smaller players are being acquired to achieve economies of scale or drop out of the business, as production requirements are becoming more demanding. This, however, is positive for Kitron, because the more complex production gets, the more likely it is to win orders. Also, this situation creates more M&A opportunities for Kitron, which may add to the upside of the guided figures.

Component availability issues may ease soon

2018 continued to be a challenging year for many companies involved in the Electronics Manufacturing Services business as the market has been experiencing a shortage of electronic components. Nevertheless, interests of Kitron’s customers were protected by a temporary build-up of component inventory. In the CMD presentation it was commented that Kitron has ended exceptional procurement of components, except for specific products, as the allocation issues are stabilizing and the number of shortages is decreasing. This reduces the risk of lower efficiency going forward and solidifies 2020 goals.

Buy recommendation reiterated at a higher TP

We see Kitron being well positioned in the EMS market in the face of industry trends and we believe that the company will continue to successfully improve its operations and should achieve the stated goals. Following the CMD, we lifted our long term top line estimates and maintain EBIT margin expectations. We continue to see the stock being undervalued and reiterate BUY recommendation at a higher TP of NOK 11/sh (NOK 10/sh previously).

Analyst

Rytis Mikelionis

Kan bare slutte meg til og applaudere denne tråden.
Har lastet meg ytterligere opp.
Det fundamentale vil til slutt seire !

Så sant så sant. Årets beste fra Myrseth kom i dag "Når oljeselskapene nå igjen begynner å fokusere på leting til havs, ser utsiktene lovende ut for seismikkselskaper med robuste balanser. Her kan aksjer som TGS, Spectrum, SeaBird Exploration og Magseis nevnes"

Det er som å si Manchester United, Barcelona, Skeid og PSG. Når fikk Sea Bird robuste balanser. Herregud.

OSE liker ikke selskaper som har en ledelse som forteller sannheten og holder hva de lover, tjener penger, vokser og betaler utbytte som et selskap skal drives, dette blir besvart med å sende kursen ned.
OSE liker best selskaper som har en ledelse som lover gråstein blir vasket til gull, og ledelse som skor seg på fake oppgang , bonuser og penger gennom gjentatte emisjoner via "korrupte" meglere, vesrtingene er Pirato, og Myrseth i Dovregubben som kjøper seg spalteplass og hausser gjennom HO. Så lenge ingen blir straffet vil bare denne grådigheten fortsette ved hjelp av "spillemaskiner".
Har faktisk problemer å ta denne børsen seriøst.

Ja, ifbm kapitalmarkedsdagen forklarte ledelsen hvodan de kom frem til resultatvekst til 5 mrd i 2025. Det er svært nøkterne som i tilleg dem har barbert 20% på toppen. Det er helt i nedre sjikt av prognosen. Fra 5 til 10 mrd er utfallsrommet slik jeg har forstått. Selv om det er lavmargin produksjon skaper dette potsenielt enorme aksjonærverdier. Er vel priset til halvannen mrd nå. Latterlig.

Helt enig i at dette er veldig billig, leverer de som prognostisert og i tråd med historikken kommer aksjen til å doble seg i tillegg til at det blir store utbytter!

Denne uken tar analytikerne ut Aker BP, Kongsberg Automotive og Magseis Fairfield, mens Petroleum Geo Services kommer inn.

KITRON fortsatt inne i Spare Bank 1 porteføljen.