Vistin - Kaos i Q4 2019 med IMO2020

Frodon
VISTIN 29.03.2019 kl 13:30 9987

IMO2020 ble bestemt allerede i 2016 og endringen vil skje 1.1.2020. Så hvorfor har ikke bransjene endret sine strategier og tilpasset seg til det nye regelverket pr 29.3.2019? Hver rapport jeg leser og hvert intervju jeg ser fra ledelsen i de berørte selskapene, er svaret det samme "Vi ønsker å ta kostnadene med endringen så seint som mulig i Q3 og Q4 2019". Men ALLE kan da ikke montere eks scrubbere på fartøyene samtidig?

Det kommer til å bli et kjempe kaos, masse forsinkelser og mange fartøy vil ligge i kø i lang tid før de er ute å frakter varer igjen. Dette kan føre til en stor økning i ratene allerede fra sommeren 2019 hvis det blir færre fartøy å kjøpe tjenester fra.

Så hvordan skal vi tjene penger på dette kaoset?

- Kjøpe aksjer i selskaper som får langt høyere rater på tjenestene sine kan være lukrativt. Men kommer det en global resisjon, er det en risiko for at færre vil kjøpe tjenestene.

- Diesel prisen kommer til å øke betraktelig, det virker som "alle" er enige i. Store fond planlegger å gå inn med betydelig kapital for å satse på spread i fuel priser, noe Vistin allerede har gjort med sin olje trading. Vistin gikk for tidlig inn i sine investeringer, som førte til store urealiserte tap, noe aksjekursen har blitt hardt straffet for. Av det jeg kan skjønne av all informasjon som ligger ute i markedet, er det bare snakk om tid før veddemålene til Vistin vil slå inn. Noen venter at endringen i fuel prisene vil starte fra sommeren 2019, andre forventer at endringene i fuel prisene vil endre seg enormt på slutten av 2019.

Vistin produserer også Metformin, som er en behandling av type 2 diabetes. I 2016 var det den fjerde mest foreskrevne medisinen i USA med mer enn 81 millioner resepter.

Vistin har installert en ny pakkelinje på fabrikken sin i februar 2019, slik at de kan øke produksjonen sin på Metformin. Dette står omtalt på side 7 i Q4 2018 rapporten

http://hugin.info/168869/R/2235543/880083.pdf

Kurs i VISTIN (Vistin Pharma) på Oslo Børs
Siste Endring Endr% Kjøper Selger Åpning Høy Lav Forrige Volum Verdi Handler
7.44 -0.06 -0.80% 7.44 7.80 7.62 7.88 7.44 7.50 2 300 17 782 4
Redigert 21.01.2021 kl 05:30 Du må logge inn for å svare
JahMason
28.08.2019 kl 08:32 5193

Hørte gjennom presentasjonen nå nettopp og jeg syns T.K fremstår like stødig som tidligere. Han legger ikke skjul på at IMO 2020 er noe han har jobbet mye med og som alltid viser han god forståelse. Enig i det han sier om at vi må vente, men IMO er på langt nær priset inn.

Denne går veien :)
Redigert 21.01.2021 kl 05:30 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
27.08.2019 kl 20:55 5340

Torbjørn Kjus omtaler IMO2020 spread i denne videoen (ca. 30 minutt ut).

https://www.youtube.com/watch?v=M7xJfKQnc6A&feature=youtu.be
Redigert 21.01.2021 kl 05:30 Du må logge inn for å svare
fjellape
27.08.2019 kl 18:50 5396

Hvis jeg tolker artikkelen rett, så minsker folk lagrene av HSFO, og HSFO er blitt rekordyr i deler av Asia hvis man vil ha leveranse på noen få dager, som innen slutten av august eller starten av september. Det må vel bety at pumpeprisen er satt opp.
(Er det mulig at enkelte lagre blir fyllt opp med LSFO?)
Redigert 21.01.2021 kl 05:30 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
27.08.2019 kl 16:15 5477

Ser ut til at det blir sexytime i vistin nu. Får håpe på litt omsetning hver dag nu da så er vi straks på 11
Redigert 21.01.2021 kl 05:30 Du må logge inn for å svare
d12m
27.08.2019 kl 10:51 5596

Hvilken fair verdsettelse vil du gi Vistin hvis du bare ser på metformindelen?
Tenker da både på dagens produksjon og evt. estimat for en doblet produksjon..

Har Vistin informert om hva de tenker å gjøre med gevinst (dersom det skulle bli det) på IMO-delen? HAr de kommunisert ekstraordinært utbytte ala det de gjorde i 2017 ved salget dengang, eller kan det tenkes at de ser for seg at IMO vil gå i pluss og gevinst kan brukes til å doble produksjon?
Redigert 21.01.2021 kl 05:30 Du må logge inn for å svare
fiskekroken
27.08.2019 kl 09:47 5652

– Vi har nå fremmet et forslag om å doble produksjonen av metformin på Fikkjebakke, fra 3000 til 6000 tonn. Dette vil kreve en investering på 100 millioner kroner. Får vi godkjenning fra styret for dette, så vil det gi positive ringvirkninger for Kragerø, sier Vistin Pharma-sjef Kjell-Erik Nordby (KV+)

Får ikke sett mer enn dette. Artikkelen er lagt ut 25. august klokken 11:25. Slik jeg tolker det har de da kontrakter som tar unna den nye produksjonen, siden det tidligere har vært uttalt at de venter med utvidelse til dette er avklart. Se forøvrig post fra meg 29. mars i denne tråden.
Redigert 21.01.2021 kl 05:30 Du må logge inn for å svare
JahMason
27.08.2019 kl 09:29 5678

Jeg og !

- Ville tolket det som positivt
Redigert 21.01.2021 kl 05:30 Du må logge inn for å svare
trek
27.08.2019 kl 09:14 5695

Det er få her inne som abonnerer på Kragerø Blad, så fint om vi kunne få et lite referat av den saken.
Jeg er sikker på at den større aksjonæren som den siste uka har ligget med 200 K synlig i ordreboka sitter på informasjon som ikke alle andre sitter med. Hvis årsaken til at de selger er at Vistin investerer i øket produksjon, framfor tilbakebetaling når Kjus-veddemålet er realisert, så oppfatter jeg det som positivt.
Redigert 21.01.2021 kl 05:30 Du må logge inn for å svare
d12m
27.08.2019 kl 08:33 5721

" Og prisen på metmorfin må ha gått opp, siden det er for lite på markedet."

Nå tror jeg du glemmer at Vistin allerede har solgt hele 209-produksjonen sin, men høyere pris vil være positivt for 2020 og fremover dersom/atte/hvis de holder høyere nivå i fremtiden.

"The total remaining production volume for 2019 has been allocated to customers, and prices achieved are marginally higher than compared to last year"
Redigert 21.01.2021 kl 05:30 Du må logge inn for å svare
Bolighaien91
27.08.2019 kl 07:55 5727

Enig,
Det er bare å lene seg tilbake og smøre seg med tolmodighet. Folk her inne snakker mest om veddemålet, og glemmer også at det kommer ferske tall fra en hel automatisert pharmadel dette kvartalet også. Det de sa på sist rapport var at produksjonen hadde økt med mellom 20-30% helt i slutten av kvartalet. Og prisen på metmorfin må ha gått opp, siden det er for lite på markedet. Jeg har trua på at disse tallene vil være de mest løftende tallene i denne kvartalsrapporten. Spreaden vil også hjelpe, men pharma infoen vil trumfe. Det er ikke før i neste kvartal det blir veddemålet som tar over fokuset.
Redigert 21.01.2021 kl 05:30 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
27.08.2019 kl 07:39 5745

Akers sjeføkonom og tidligere sjefanalytiker olje/gass Torbjørn Kjus svarer i live video kl 1300 på innsendte spørsmål.
Vi har fått inn ca 70 spørsmål og han vil svare på masse spørsmål om olje-/gassmarkedet og om Aker. Det er også spørsmål om IMO2020 og spread selv om Kjus naturlig nok ikke vil svare på spørsmål om spesielt Vistins posisjoner (det må Vistin gjøre). Sendingen streames til Xtrainvestor-siden (og Børsforum-gruppen) på Facebook: https://www.facebook.com/Xtrainvestor/posts/10157879347206495 Sendingen tilrettelegges av DNB for Aker og Xtrainvestor.
Redigert 21.01.2021 kl 05:30 Du må logge inn for å svare
d12m
26.08.2019 kl 23:10 5825

Økende spread nå fører nok til at flere utsetter overgangen til LSFO pga at spreaden gjør det lønnsomt å kjøpe den rimeligere HSFO. Ser for meg at bølgen derfor kommer i Q4. Slutten av oktober, kanskje?
Redigert 21.01.2021 kl 05:30 Du må logge inn for å svare
Frodon
26.08.2019 kl 15:58 5910

Da er det mulig kaoset med IMO2020 begynner tidligere enn ventet. Det var ventet at montering av scrubbers skulle ta 30-35 dager. Nå begynner meldinger å tikke inn om at det kan ta opptil 60 dager å montere scrubbers.

Hvordan vil dette påvirke ratene og spreaden til Vistin?

Redigert 21.01.2021 kl 05:30 Du må logge inn for å svare
Frodon
07.04.2019 kl 10:46 6593

"Fra 1. januar 2020 blir det strengere miljøkrav for cruiseskip"

"Så langt har vi fått 13 kanselleringer for 2020"

https://www.hegnar.no/Nyheter/Naeringsliv/2019/04/Flere-cruisekanselleringer-etter-nye-krav
Redigert 21.01.2021 kl 05:30 Du må logge inn for å svare
fiskekroken
29.03.2019 kl 14:01 6782

Oki. Takk for link. Pakkelinjen effektiviserer og maksimerer profitten av nåværende produksjon/ produksjonskapasitet (sett bort fra midlertidig nedetid som følge av installasjon. Det som ligger i fremtiden er en dobling av produksjonen av metformin, dvs ikke effektivisering, men dobling i tonn fra ca 3000 til 6-7000 tonn. Dette skal slik jeg forstår det skje ved utvidelse av fabrikken når/ om Vistin Pharma får kontrakter som tar unna den økte produksjonen. Drift med doblet produksjonskapasitet kan foregå uten dobling av antall ansatte. Det mange lurer på er om produksjonen skal dobles før et eventuelt salg av virksomheten. Produksjonen av metformin går etter det jeg har fått med meg i pluss, og Vistin Pharma har tidligere betalt utbytter basert på dette. Det ble for en tid tilbake 1-2 år siden betalt et ekstraordinært utbytte på omlag 6 kroner pr aksje pga salg av opiatproduksjon og varelager.

Jeg tviler ikke på at du kjenner til dette, men ønsker å gjøre meg forstått i forhold til det du refererer til om "packaging line" på side 7. Dessuten er det mange nye og potensielle aksjonærer som følger aksjen pga IMO2020.

Legger ved link til to ulike intervju med CEO Kjell-Erik Norby, der man får en grei innføring i historien til selskapet


https://www.hegnar.no/TV/video/cd63e639-00080348-300b69db

https://www.hegnar.no/TV/video/118F1EC6
Redigert 21.01.2021 kl 05:30 Du må logge inn for å svare
Frodon
29.03.2019 kl 13:50 6801

Klarte jeg å lese de tallene så feil, haha. Da har jeg rettet det opp i åpningsinnlegget. Takk for infoen ;)
Redigert 21.01.2021 kl 05:30 Du må logge inn for å svare
HarryKiri
29.03.2019 kl 13:46 6806

Jeg er redd du sammenligner årsproduksjon og kvartalsproduksjon av Metformin.

Kapasiteten var ca 3200 tonn før ombygging så økningen er "bare" 10-20%

Redigert 21.01.2021 kl 05:30 Du må logge inn for å svare