NAS: Verdiene i selskapet

kimh
NAS 04.04.2019 kl 15:50 7716

Litt inspirert av Hegnar's ferske artikkel om Norwegian sin rekordlave aksjekurs vil jeg lage denne oppsummeringen, basert på informasjon jeg finner.

Hegnar skriver:
"På 39,58 kroner er børsverdien på Norwegian 5,4 milliarder kroner. I dette inngår også verdien av aksjen i Bank Norwegian på 2,19 milliarder kroner og den teoretiske verdien på flyselskapet alene er da 3,2 milliarder kroner."

Ifølge nettsiden til Norwegian eier de 18 Boeing 737 MAX fly, 118 Boeing 737-800 fly og 33 Boeing 787 Dreamlinere.

2 av 737-800 flyene ble solgt for minst 180 millioner kroner, siden børsmeldingen nevner dette er hva de har etter å tilbakebetale gjeld. Kan man da si at verdiene på de 118 flyene av denne typen kan være så mye som 10,6 milliarder kroner. Selvfølgelig, det vil ta tid å få solgt de. Til og med med halv pris så er verdien av disse flyene over børsverdien på aksjen akkurat nå. Og nå har jeg bare beregnet 737-800 flyene. Ikke de andre flyene og alt det andre som Norwegian eier av rettigheter i flybransjen.

Hva er det jeg ikke ser?
Redigert 21.01.2021 kl 05:12 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
13.05.2019 kl 15:24 1264

Dette er nyhetsstyrt. Uansett dette kommer kraftig over tid.
Redigert 21.01.2021 kl 05:12 Du må logge inn for å svare
Transcendence
13.05.2019 kl 13:42 1519

Argentina satsingen forventes å gå i pluss.

Norwegian Air Argentina counts on profitability in Aug-2019
Norwegian Air Argentina forecast (12-May-2019) that "based on current performance… Norwegian Air Argentina will be profitable in Aug-2019". The carrier plans to double its domestic network, effective Nov-2019. The carrier operates six routes from Buenos Aires Aeroparque Jorge Newbery Airport to Mendoza, Iguazú, Salta, Neuquén and Bariloche. Norwegian Air Argentina CEO Ole Christian Melhus stated: "We are in line to be profitable in a very short time, some changes and the optimisation in our programme have had a very positive effect". The carrier reported an increase in Apr-2019 load factor
Redigert 21.01.2021 kl 05:12 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
13.05.2019 kl 09:14 1671

Ser ut til at Norwegian dumpes hardt i dag.
Redigert 21.01.2021 kl 05:12 Du må logge inn for å svare
Hugoil
12.05.2019 kl 21:46 1889

Denne tråden er som nevnt lenger opp ment for faktainfo og begrunnede/linkede innlegg.
Etter at Frådon har våknet til liv igjen med at NAS har ca 100mrdNOK i gjeld, er det på tide med en korreksjon:
--
NOTE 6 BORROWINGS
31 MAR 31 MAR 31 DEC
(unaudited in NOK million ) 2019 2018 2018
Long-term
Bond issue 1,142.7 3,511.0 1,182.2
Aircraft prepayment financing 278.6 1,031.7 280.5
Aircraft financing 20,364.8 18,652.0 21,067.4
Lease liabilities 29,969.0 0.0 0.0
Long-term debt 51,755.1 23,194.7 22,530.0
Short-term
Bond issue 2,331.1 1,078.1 2,400.8
Credit facility 1,650.0 675.0 1,125.0
Aircraft prepayment financing 2,333.7 860.5 3,861.0
Aircraft financing 3,114.4 2,120.6 3,922.4
Lease liabilities 3,643.3 0.0 0.0
Short-term debt 13,072.6 4,734.2 11,309.1
Total borrowings 64,827.7 27,928.9 33,839.1
--
Fra side 2 i Q1 rapporten: Net interest bearing debt 61,676.9
--

Altså under 2/3 av det Frådon skribler. Regner med han unngår å kommentere på denne tråden, da det vitkigste for han er å få oppslag for sine egen skrekkelige trådtittel, samt få minst 70.000 klikk.

Alt Frådon fråder ut av sin munn blir negativt - som f.eks. " Max flyene står på bakken i den mest lukrative perioden, " Denne perioden er faktisk den beste perioden å la MAX-flyene stå på bakken, når uhellet først er ute, pga fyllingsgraden - slik at merkostnaden ved wetleasen blir relativt mindre.

Redigert 21.01.2021 kl 05:12 Du må logge inn for å svare
Hugoil
24.04.2019 kl 21:51 2204

Også bra, her tjener NAS penger:

https://www.nrk.no/norge/streikefare-hos-sas-gir-dyrare-billettar-hos-norwegian-1.14526531
Redigert 21.01.2021 kl 05:12 Du må logge inn for å svare
Hugoil
24.04.2019 kl 21:13 2280

Veldig bra:

24.04.2019 20:55:00: Norwegian Air Shuttle ASA - Postponement of delivery of Boeing aircraft

As previously announced in February 2019, Arctic Aviation Assets DAC, a
subsidiary of Norwegian Air Shuttle ASA ("the Company"), is continuing to
reschedule part of its single-aisle aircraft order book with both Boeing
Commercial Airplanes and Airbus S.A.S.

Based on ongoing discussions, the Company has reached an agreement with Boeing
to postpone the delivery of 14 737 MAX aircraft originally due for delivery in
2020 and 2021. This follows a previously announced agreement with Airbus to
reschedule a part of the order book that includes an unspecified number of
A320neo and A321LR aircraft.
https://newsweb.oslobors.no/message/475021
Redigert 21.01.2021 kl 05:12 Du må logge inn for å svare
kimh
24.04.2019 kl 10:51 2430

"The smart way to invest in Norwegian and be millionaire is buying shares every time that drop the price ! That has been the right procedure in years .... Speciality Norwegian the best air comercial in Europa.... "

Ruperto, if you can't contribute with anything useful, then please stop. Anyone that invests in Norwegian when the stock price is falling would have lost as much as 76 % of their investment if they started buying when the stock price was falling at the start of this year. You and lektor79 are using this thread just to convince people to buy/sell based on your daily trading. The topic of this thread is to discuss the valuation of Norwegian, based on the value it possesses.
Redigert 21.01.2021 kl 05:12 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
24.04.2019 kl 10:12 2507

The smart way to invest in Norwegian and be millionaire is buying shares every time that drop the price ! That has been the right procedure in years .... Speciality Norwegian the best air comercial in Europa....
Redigert 21.01.2021 kl 05:12 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
24.04.2019 kl 10:09 2525

Shopping time ! The brokers become crazy .... Norwegian is a great opportunity ! Hopefully the investors hold and do not lose their opportunity to back again...
Redigert 21.01.2021 kl 05:12 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
24.04.2019 kl 09:14 2602

Det lukter overraskelser.
Redigert 21.01.2021 kl 05:12 Du må logge inn for å svare
Hugoil
23.04.2019 kl 20:22 2803

Note28 i årsrapporten forteller at kjøpsbeløpet ikke er fast hverken mtp. kroner eller tid. Nok en viktig presisering unnlatt av frådon
--
Norwegian has several aircraft purchase commitments from agreements entered into with Boeing
and Airbus. An overview of firm orders by expected year of delivery at 31 December 2018 is presented in the table below, along with the expected gross cash payments per year.
Aircraft delivery schedules are, however, subject to changes.
The final cash payments are also subject to changes in delivery and prepayment schedules, certain contingent discounts or other adjustments of the purchase price. Such adjustments include
e.g. aircraft equipment which can be added or taken out from the order up until delivery. Therefore, the exact purchase price for each individual aircraft is not known until the time of delivery.
Committed aircraft aquisitions
2019 2020 2021-> Total
Boeing 737 MAX 8 16 12 64 92
Boeing 787-9 5 5 10
Airbus 320neo 4 7 52 63
Airbus 321LR 12 18 30
Total commitments 25 36 134 195
USD million 2019 2020 2021-> Total
Total contractual commitments 2,050 2,400 6,850 11,300
In accordance with airline industry market practice, the total order is not fully financed, and the
financing of new aircraft will be secured on a periodic basis, the size and timing depending on the
schedule of aircraft delivery and market conditions.
The Group has secured financing in the amount of approximately USD 820 million for all aircraft
deliveries (nine aircraft) for the first half of 2019. The financing is secured through a backstop
sale-leaseback arrangement and commercial loans. Discussions regarding financing of aircraft
delivering between the second half of 2019 and 2020 is ongoing and will be secured according to
the Group’s financing strategy, subject to market conditions and delivery schedules.
The Group has not committed to other significant investments and has no plans to invest in other
significant assets than aircraft.
For details on commitments for aircraft leases, see Note 12.
Norwegian Air Shuttle ASA has selected the Rolls-Royce Trent 1000 engine to power its 787
Dreamliner aircraft. The contract, signed with Rolls-Royce, includes "Total Care" long-term support agreements which include all maintenance, spare parts and other support services.
Norwegian Air Shuttle ASA has entered into a maintenance agreement with Boeing comprising all
long-haul aircraft on order. The agreement secures cost efficient maintenance.
--
>frådende unyansert og feilaktig:
Frodon
I går kl 22:13
601
127 milliarder er forpliktet flyoppkjøp, du finner de i siste NAS rapport fra 10.4.2019 på side 64:

https://newsweb.oslobors.no/message/474214

Jeg ser på finansiering som et problem, da dette koster mer enn NAS har penger til. Og jeg ser videre salg av fly som et problem i et marked hvor det er for mange ledige seter. Hvis verdens veksten faller og diverse land går inn i en resissjon i 2020/2021, kan dette slå hardt inn på flybransjen. Men da vil sannsynligvis drivstoffet bli billigere igjen, så de får ned kostnadene også.

>127mrdnok som frådon nevner i munnviken er egentlig 91mrdnok. Altså 1100millusd-meldt utsettelse570millusd for 2019 og 2020 og kan bli noe i 2021 også=90,7 på dagens usd. Dette pådras over flere år (fram til 2021 og deretter jfr note28 på nevnte side 64), med ulike finansieringskilder og altså lease-saleback som i noten/AIFC + MAX8 utsettelse + mulige flere Airbus utsettelser + at NAS sin egengenerert kontantstrøm bidrar. Valutasikrer NAS dette?

>Når det gjelder "i et marked hvor det er for mange ledige seter"; hvordan er NAS sin fordelingen på overmettede Europa versus Asia og US? Fordelingen kan angis i antall fly og/eller kronebelastning i årarapporten.Det er vel spesielt Europa og bla. Lufthansa som sliter med overbelastning.
Redigert 21.01.2021 kl 05:12 Du må logge inn for å svare
Hugoil
23.04.2019 kl 20:14 4064

Jeg kopierer inn noen nylige, gode innlegg fra den ellers skrekkelig frådende og lange tråden til frodon her.
Jeg gjør dette i håp om at denne tråden kan inneholde saklig info om direkte verdivurdering (med et utgangspunkt foreslått lenger opp) og andre mer indirekte kvantitative forhold, det være seg om kroner, antall passasjerer eller annet. Jeg gir noen kommentarer angitt med >.
-------------------------------------
TomW
I går kl 11:38
1142
Frodon skrev
Hva mener du? NAS hadde 19 milliarder i forpliktelser i 2019 på nye investeringer av fly osv. Ca 5,7..
Nas hadde forpliktelser på 2 mrd US for 2019. Det tilsvarer 17 mrd ikke 19 mrd, men hva er vel et par milliarder fra eller til ? Planen var vel å ta inn 5 dreamlinere og 16 max`er i år, men spørs om ikke leveringene av maxene blir noe lavere.

Vedrørende gjelden på 31 mrd så vil ikke den øke med 11 mrd slik du antyder. De skal øke med 5 dreamlinere og her vil gjelden øke tilsvarende, men hele poenget med de nye maxene er at de skal erstatte NG flyene. Max inn, NG ut. Og salget av de to siste NG flyene (2012 modeller) ga en gevinst utover bokført verdi.

>Fra børsmelding: The rescheduling is a result of a dialogue between the Company and Airbus the
past months. The postponement is expected to reduce the Company's capital
expenditure commitments by approximately USD 570 million in total for 2019 and
2020.
Dermed får vi for 2019 2,05millusd-0,57=1,17=9,9mrdnok på dagens dollarkurs for 2019. Har NAS noen valutasikring på dette?
Virker som vi må ta tall og formuleringer fra frådon med en klype salt.

Frodon
I dag kl 15:09
128
"Dette venter analytikerne av Norwegian

Torsdag får vi fasiten.

Flyselskapet ventes å legge frem et nettoresultat på minus 1.654 millioner kroner for kvartalet, mot minus 46 millioner kroner i samme kvartal året før, skriver TDN Direkt.

Driftsresultatet ventes inn på minus 1.371 millioner kroner, mot minus 2.226 millioner kroner i samme periode i fjor.

Ebitda ventes i snitt på minus 57 millioner kroner for kvartalet, mot minus 1.891 millioner kroner i samme kvartal året før.

Anslag er gjennomsnittet av estimater Infront Data har hentet inn for nyhetsbyrået blant fire analytikere i DNB Markets, Morgan Stanley, Pareto Securities og Sparebank 1 Markets.

Ebitda-anslaget for kvartalet varierer mellom minus 399 millioner kroner og 156 millioner kroner. Justert ebitda i kvartalet ventes til minus 953 millioner kroner, mot minus 1.850 millioner kroner.

Omsetningen ventes ifølge nyhetsbyrået til 8.113 millioner kroner, mot 6.993 millioner kroner i 1. kvartal i fjor.

To analytikere anbefaler kjøp av Norwegian Air Shuttle, en opererer med en hold-anbefaling, mens en anbefaler salg av aksjen.

Norwegian faller i skrivende stund 1,80 prosent til 39,77 kroner på Oslo Børs. Det seneste året er aksjen ned hele 86,29 prosent"

https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2019/04/Dette-venter-analytikerne-av-Norwegian


Svar
Hugoil
I dag kl 17:22
70
Frodon: Kan du forklare grunnen til den forventede store nedgangen her: "Flyselskapet ventes å legge frem et nettoresultat på minus 1.654 millioner kroner for kvartalet, mot minus 46 millioner kroner i samme kvartal året før, skriver TDN Direkt."

En annen ting: Er det ingen mellomfinansiering - som kommer fra NAS sine kjøpere, JV eller eksportrådet - av flykjøpene?
Siden flyene skal selges, så vil jo den toppbelastningen for gjeld som du nevner, kun være for en kortere periode.

>Det blir feil av frådon å akkumulere over flere år og komme fram til et samlet beløp som om at det er dette beløpet som det i nær framtid trengs finansiering for. Frådon siterer dermed meget feilaktig noten på side 64 i årsrapporten:

TomW
I går kl 16:40
836
Frodon skrev
Mulig jeg husker feil, fakta med link ligger på denne tråden, men om det er 17, 18 eller 19 milliard..
Det står bla i q4 2018 rapporten

"Secured financing for the first half of 2019
Utilizing a mix of long-term financing with focus on AFIC and export credits going forward"

Fly er en asset det er stor interesse for å kunne tilby finansiering til. Kapitalkostnadene ved de nye flyene er bedre enn for de gamle NG flyene så slik sett så skal dette bli rimeligere fremover, selv om de tar inn nye fly skal vi tro cfo fra q3 2018 presentasjonen.

Nas skal ha 10 % vekst innen long haul i 2019 ( 5 dreamlinere) og 3-5% vekst i short haul. Med andre ord så vil ikke narrow body flåten øke nevneverdig. Nas skal ikke ha noe problem med å betjene denne gjelden fremover. Nas har nå vært gjennom to år med 25-30% vekst og dette har kostet ekstremt. Men tatt i betraktning alle problemene med de nye flyene så syns jeg ikke de har levert alt for ille. Hadde Nas ikke hatt dreamliner problemer og urealisert oljehedg i 2018 hadde de endt i pluss og det med sinnssyk vekst. Sistnevnte er reversert å i q1 og vil trolig bidra til et greit q1.

Nas skal nå tilbake til 2016 vekst og det med 40 mrd vs 25 mrd i omsetting. Det sagt så må de nå bevise at de klarer å få kontroll på driften og levere lønnsomhet for det er klart at de kan ikke fortsette å tape mrd summer i året


>Takk TomW. "Secured financing for the first half of 2019
Utilizing a mix of long-term financing with focus on AFIC and export credits going forward"

>AFIC: Supporting Aircraft Financing
Aircraft Finance Insurance Consortium (AFIC) is a ground-breaking collaboration between Marsh and a panel of highly-rated global insurance companies to offer a new way to protect the financing of commercial aircraft purchases. Developed with Boeing and available exclusively through Marsh, AFIC’s aircraft non-payment insurance (ANPI) fully protects banks or institutional investors from payment default.

The protection provided by AFIC is encouraging new participation in aircraft finance by lenders unable to offer their capital without ANPI. For airlines or leasing companies that are purchasing an aircraft from Boeing, AFIC’s ANPI can reduce the overall cost of financing.

Given the burgeoning growth in air travel, ANPI offers support to this rapidly expanding industry at a time when financing needs are increasing. It is the right product for the right time.

The AFIC team are the proud winners of many awards, including:

AFIC Wins Ishka’s Most Innovative Deal 2017 Award
Redigert 21.01.2021 kl 05:12 Du må logge inn for å svare
Hugoil
17.04.2019 kl 14:57 4451

Spesielt ksandal, men også frodon kan komme med evt. konkrete tall de har på denne tråden. Med konkrete tall tenker jeg enten fra regnskap, nyheter elelr publiserte analyser - evt. deres egne om de bygger på et resonnement av konkrete tall. Så er det også viktig å ikke konkludere på basis av bruddstykker av en helhet, men forsøke å dekke helheten. Ellers blir det jo bare tjatring, og det er det jo allerede for mye av.

Deretter kan vi se det i sammenheng med både verdivurderingen over og de siste oppdateringene av kursmål som har kommet.
Redigert 21.01.2021 kl 05:12 Du må logge inn for å svare
Hugoil
10.04.2019 kl 22:10 4772

Glemte det ikke, men tenkte å utelate det for å gjøre beregningen enklere, enda mer håndgripelig/smørbrødliste og mindre utsatt for lange diskusjoner om viktige detaljer - men innspillet ditt er godt for å få en bedre peiling.

Mitt anslag for "billett-delen" på 20% av flysalg-delen er nok kosnervativt, men gangbart for i år. Deretter de neste 2-3 opp mot 50% for å reflektere dine estimater
Redigert 21.01.2021 kl 05:12 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
10.04.2019 kl 22:06 4791

rett ned foreløpig
Redigert 21.01.2021 kl 05:12 Du må logge inn for å svare
habbu
10.04.2019 kl 21:46 4864

Syns du har laget en fin analyse over her. Dog glemmer du å prise inn fremtidig inntjening. Markedsutsiktene for et lokalt flyselskap som Norwegian med god kjennskap i det Norske markedet er formidable. Det er ingenting som tilsier at Nordmenn kommer til å reise mindre fremover, snarere tvert imot. Jeg ser en kortsiktig oppside (2-5år) i inntjening på 50-100%, dette tilsvarer en økning i inntekt på 20-40 mrd NOK.

Jeg vi si et forsiktig resultatmessig anslag er + 1 mrd NOK 2020, med vedvarende gradvis økning tilsvarende forholdet mellom økt inntekt og reduksjon i kostnader samt gjeldsgrad (tidshorisont 5år).
Redigert 21.01.2021 kl 05:12 Du må logge inn for å svare
Hugoil
10.04.2019 kl 21:18 4956

Noen som har ca prisene på de ulike flyene?

Noen med synspunkter på anslaget på veriden for org/infrtastruktur/set-up? Det kan vel neppe være noe særlig under 2mrd,-, kanskje sp mye som 4mrd,- og i beste fall 6mrd,-?

Noen med synspunkter på anslått verdi på "netto-billett delen" på 20% av gevinsten på flysalgene? Kan det være så mye som 50%? 100%??
Redigert 21.01.2021 kl 05:12 Du må logge inn for å svare
boltzmann
10.04.2019 kl 20:59 5014

NAS is thus seriously working on its cost reduction program (Focus2019), which was estimated to contribute with a reduction of minimum NOK 2 milliarder in 2019. With this maneuver the company is already well on its way to achieving its goal.
Redigert 21.01.2021 kl 05:12 Du må logge inn for å svare
Ypsilon 7
10.04.2019 kl 18:12 5280

Tipper det er mange som blir positivt overrasket over årsrapporten til NAS for 2018:
https://newsweb.oslobors.no/message/474214
Redigert 21.01.2021 kl 05:12 Du må logge inn for å svare
hstray
10.04.2019 kl 17:48 5395

Den store forskjellen er at markedet til Farstad forsvant og skipsverdiene ble fullstendig nedskrevet. Ikke slikt i flybransjen. Det viser norwegians slag av fly siste tiden
Redigert 21.01.2021 kl 05:12 Du må logge inn for å svare
Handlarn
10.04.2019 kl 17:46 5405

Jo det var de. Är det igen som tycker det är märkligt att inte årsrapporten kommer idag? Tänker de lämnar denna positiva nyhet till marknaden så att aktien går upp 3% i morgon tidigt för att sedan ge ut de negativa nyveterna på rad så som guidning och q1. Så har någon tjänat några procent igen..
Redigert 21.01.2021 kl 05:12 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
10.04.2019 kl 17:39 5459

Nei.
Redigert 21.01.2021 kl 05:12 Du må logge inn for å svare
netrom84
10.04.2019 kl 17:36 5471

Var det ikke disse flyene som skulle selges med en vanvittig profitt da?
Redigert 21.01.2021 kl 05:12 Du må logge inn for å svare
Top Trader
10.04.2019 kl 17:24 5537

etter alle resultatvarslene fra ulike flyselskaper og reiseselskaper er dette priset inn. alt annet likt er dette en positivt nyhet som gjør at nas kan få landet på riktig fot etter skandalen hos Boeing.

nas er nærmest priset som en opsjon, slik at tidsverdien av opsjonen er økt med 100% +++
Redigert 21.01.2021 kl 05:12 Du må logge inn for å svare
Handlarn
10.04.2019 kl 17:20 5566

Eller så säger det mer om att q1 är betydligt värre än förväntat så de måste göra allt för att flytta fram kostnader så långt som möjligt.
Redigert 21.01.2021 kl 05:12 Du må logge inn for å svare
Top Trader
10.04.2019 kl 17:05 5651

Kan være vendepunkt, opp 10% imorgen?
Redigert 21.01.2021 kl 05:12 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
10.04.2019 kl 16:51 5760


NORWEGIAN: AVTAL MED AIRBUS OM SENARELAGDA FLYGPLANSLEVERANSER
STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Norwegian har avtalat med Airbus om senarelagda leveranser av ett antal flygplan.

Enligt Reuters gäller senareläggningen ett antal plan av modellerna A320 Neo och A321 LRS. Norwegian räknar med att åtgärden minskar bolagets investeringar med totalt cirka 570 miljoner dollar för åren 2019 och 2020.

Senareläggningen är enligt Norwegian i linje med flygbolagets nya strategi om att dra nytta av den skala som byggts upp under de senaste åren, och fokusskiftet från tillväxt till lönsamhet.
Redigert 21.01.2021 kl 05:12 Du må logge inn for å svare
Handlarn
10.04.2019 kl 16:27 5832

Emisjon till hösten som förväntat då..
Redigert 21.01.2021 kl 05:12 Du må logge inn for å svare
CC
10.04.2019 kl 15:53 5892

Oops. Med IFRS 16 øker gjelden med rundt 33 mrd. Da er EK andel rundt 3% selv etter emisjon.....
Redigert 21.01.2021 kl 05:12 Du må logge inn for å svare
Hugoil
10.04.2019 kl 15:29 5952

2 flysalg generer 180MNOK (litt forsiktig siden intervallet er 85-120mnok).

Om vi sier at avkastningskravet er 10% og at de 180MNOK kan sysselsettes til en årlig avkastning 10% going concern, så er disse 180MNOK verdt 180/0,1 =1800MNOK.

Siden det er lav visibilitet og lønnsomheten pt lav, så la oss halvere avkastningen til 5% og vi får 900MNOK for de to av 76 nå totalt antall fly.

Samlet verdi flåten i en slik forsiktighetsbetrakning blir 76*450MNOKperfly=34,2mrdNOK.
--
Trekker vi fra gjeld 32mrdNOK får vi 2,2mrdNOK.
Legger vi på Bank Norwegian får vi 4,4mrdNOK.

Anslår vi verdien av organisasjon og infrastruktur/oppsett lik 2??mrdNOK får vi 6,4mrdNOK.

Legger vi på den del av verdikjeden som er nærmere flypassasjeren(=netto billettsalg) enn verdikjeden fram til og med flysalg-beregningen over; og anslår den til forsiktige 20% av fly-verdien (det er jo tross alt billettvirksomheten som er pri 1) får vi et tillegg på 6,8 + 6,4 = 13,2mrdNOK.

=> hvilket gir 96,- aksjen.
--

NAS-kursen - et NARRESPILL av dimensjoner

Jeg tror dagens Nordea-oppdatering var med på å sette bunnen for NAS.
Hva betyr vel 2,- fra eller til for de om de treffer bunnen? Ikke mer enn at de taktisk satte den 2,70,- under bunnkursen for å være på den sikre siden:)
Og så kom de med oppdatering FØR kvartalspresentasjonen. Det betyr at de kommer med en oppdatering etter...
--

I denne grovrobuste betraktningen har jeg ikke tatt med årlige kostnadsbesparelser på 2mrdNOK som i et going concern har en verdi på 2/0,1=2+mrdNOK (og her bruker jeg 10% og ikke sikrere 5% siden jeg er rimelig sikker på at NAS vil klare å oppnå disse kostnadsbespraelsene) siden vi kan si at vi røfflig og av forsiktighetsgrunner har bakt den inn i de aktuelle estimatene over som har med hovedsakelig drift.
Redigert 21.01.2021 kl 05:12 Du må logge inn for å svare
CC
10.04.2019 kl 12:09 6065

Gjelden!!!!!!
Redigert 21.01.2021 kl 05:12 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
04.04.2019 kl 16:54 6399

Dette minner litt om FAR (Farstad Shipping) dette, som hadde en enorm flåte med skip (159) og en enorm gjeld (11,5 mrd). Aksjen falt fra 280 til ingenting i takt med at backloggen sviktet, bokførte verdier falt og selskapet kom i default.

Redigert 21.01.2021 kl 05:12 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
04.04.2019 kl 16:51 6418

skerptiker skrev Jeg mener Easy Jet!
Selskapet heter easyJet (varemerket) eller EasyJet.
Redigert 21.01.2021 kl 05:12 Du må logge inn for å svare
kimh
04.04.2019 kl 16:49 6426

Jeg er litt interessert i å vite på hvilken kurs NAS blir en billig måte å anskaffe seg nye fly på for interesserte oppkjøpere i andre flyselskaper. Dvs. grunnverdien av aksjen, sett bortifra verdien av hvor stort man tror selskapet kan bli i fremtiden. Selvfølgelig vil det være det aksjekursen går utifra.

Sikkert vanskelig å regne på dette, men takker for mange givende svar. Synes forumet blir fyllt opp med alt for mange kurser som hives ut. Interessant med litt dypere diskusjon.
Redigert 21.01.2021 kl 05:12 Du må logge inn for å svare
skerptiker
04.04.2019 kl 16:42 6466

Hvorfor ikke NOK 80 - NOK 90 - NOK 100? Det er visst gjett på et tall-leken her! Jeg har ennå ikke sett et fornuftig og objektivt regnestykke. Det er vel bare Lufthansa, Easy Yet og IAG som har oversikt her.
Redigert 21.01.2021 kl 05:12 Du må logge inn for å svare