REC Silicon - Contemplated private placement

Sa2ri
REC 09.04.2019 kl 16:33 22437

REC Silicon - Contemplated private placement

NOT FOR RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION, IN WHOLE OR IN PART DIRECTLY OR
INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, JAPAN OR THE UNITED STATES OR ANY OTHER
JURISDICTION IN WHICH SUCH RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION WOULD BE
UNLAWFUL.

Fornebu, Norway - April 9, 2019: REC Silicon ASA (the "Company" or "REC") has
retained SpareBank 1 Markets AS (the "Manager") to advise on and effect an
undocumented private placement of new shares directed towards Norwegian and
international investors after the close of Oslo Stock Exchange today (the
"Private Placement").

In the Private Placement, the Company is offering up to 254,381,870 new shares,
representing approximately 9.9% of the outstanding capital of the Company. The
price in the Private Placement will be determined through an accelerated
bookbuilding process. The minimum application and allocation amount has been set
to the NOK equivalent of EUR 100,000. The Company may however, at its sole
discretion, allocate an amount below EUR 100,000 to the extent applicable
exemptions from the prospectus requirement pursuant to the Norwegian Securities
Trading Act and ancillary regulations are available.

The bookbuilding period for the Private Placement opens today at 16:30 CET and
closes on April 10, 2019 at 08:00 CET. The Manager and the Company may, however,
at any time resolve to close or extend the bookbuilding period at their sole
discretion and on short notice. The allocation of new shares in the Private
Placement will be determined at the discretion of the Company's board of
directors (the "Board") in consultation with the Manager, on or about April
10, 2019, subject to any shortening or extension of the application period.

The net proceeds from the Private Placement will be used to strengthen and
contain the Company's liquidity situation until access to the Chinese
polysilicon market is restored. Specifically, the proceeds will be used for (i)
non-recurring restructuring costs of USD 3.7 million to curtail and shut down
Moses Lake FBR production, unless China market is restored, (ii) settle the
remaining payments to the Yulin JV of USD 3.1 million and USD 5.2 million and
(iii) for general corporate purposes.

The Company has received significant indications from both existing shareholders
and new investors to apply for Offer Shares in the Private Placement. Further,
Umoe AS has pre-committed to subscribe for approximately NOK 40 million in the
Private Placement, corresponding to Umoe AS' pro-rata share.

The Offer Shares will be settled with existing and unencumbered shares in the
Company that are already listed on the Oslo Stock Exchange, pursuant to an
agreement (the "Agreement") between SpareBank 1 Markets AS, the Company and Umoe
AS. The shares delivered to the subscribers will thus be tradable upon delivery,
expected May 10, 2019.

Subject to approval by the Company's AGM, Umoe AS has undertaken to use the full
proceeds received from the settlement of the Private Placement to acquire new A-
shares in the Company. All of the new A-shares will be converted into ordinary
shares as soon as practically possible, expected within eight (8) weeks from the
settlement date. Until such conversion takes place, the new A-shares will rank
pari passu with the other shares in the Company.

Completion of the Private Placement is subject to (i) approval by the Company's
Board, (ii) approval by the annual general meeting ("AGM") of the Private
Placement, the issue of the new A-shares and a share capital reduction, and
(iii) the Company resolving to consummate the Private Placement and allocate the
Offer Shares.

Subject to successful completion of the Private Placement, the Board may
consider to carry out a subsequent offering of new shares in the Company
directed towards shareholders in the Company as of April 9, 2019 (as registered
in the VPS on April 11, 2019) who were not allocated Offer Shares in the Private
Placement or participated in the pre-sounding and who are not resident in a
jurisdiction where such offering would be unlawful or, for jurisdictions other
than Norway, would require any prospectus, filing, registration or similar
action. Such shareholders will be granted non-transferable preferential rights
to subscribe for, and, upon subscription, be allocated new shares. The
subscription price in such subsequent offering will be the same as the
subscription price in the Private Placement.

Additional information regarded the transaction is included in the attached
company presentation. Preliminary first quarter highlights are included in the
presentation.

For further information, please contact:

James A. May II, Chief Financial Officer
Phone: +1 509 989 1023
Email: james.may@recsilicon.com

Nils O. Kjerstad, IR Contact
Phone: +47 9135 6659
Email: nils.kjerstad@crux.no

About REC Silicon:
REC Silicon is a leading producer of advanced silicon materials, delivering
high-purity polysilicon and silicon gas to the solar and electronics industries
worldwide. We combine over 30 years of experience and proprietary technology
with the needs of our customers, with annual production capacity of more than
20,000 MT of polysilicon from our two US-based manufacturing plants. Listed on
the Oslo Stock Exchange (ticker: REC), the Company is headquartered in Fornebu,
Norway.

For more information, please visit: www.recsilicon.com

This information is subject to the disclosure requirements pursuant to section
5-12 of the Norwegian Securities Trading Act.

Important information:
The release is not for publication or distribution, in whole or in part directly
or indirectly, in or into Australia, Canada, Japan or the United States
(including its territories and possessions, any state of the United States and
the District of Columbia).

This release is an announcement issued pursuant to legal information
obligations, and is subject of the disclosure requirements pursuant to section
5 -12 of the Norwegian Securities Trading Act. It is issued for information
purposes only, and does not constitute or form part of any offer or solicitation
to purchase or subscribe for securities, in the United States or in any other
jurisdiction. The securities mentioned herein have not been, and will not be,
registered under the United States Securities Act of 1933, as amended (the
"Securities Act"). The securities may not be offered or sold in the United
States except pursuant to an exemption from the registration requirements of the
Securities Act. The Company does not intend to register any portion of the
offering of the securities in the United States or to conduct a public offering
of the securities in the United States. Copies of this announcement are not
being made and may not be distributed or sent into Australia, Canada, Japan or
the United States. The issue, exercise, purchase or sale of subscription rights
and the subscription or purchase of shares in the Company are subject to
specific legal or regulatory restrictions in certain jurisdictions. Neither the
Company nor the Manager assume any responsibility in the event there is a
violation by any person of such restrictions.

The distribution of this release may in certain jurisdictions be restricted by
law. Persons into whose possession this release comes should inform themselves
about and observe any such restrictions. Any failure to comply with these
restrictions may constitute a violation of the securities laws of any such
jurisdiction. SpareBank 1 Markets AS is acting for the Company and no one else
in connection with the Private Placement and any subsequent offering and will
not be responsible to anyone other than the Company for providing the
protections afforded to their respective clients or for providing advice in
relation to the Private Placement and any subsequent offering and/or any other
matter referred to in this release.

https://newsweb.oslobors.no/message/474063
Redigert 21.01.2021 kl 07:46 Du må logge inn for å svare
SMR52
09.04.2019 kl 16:35 9311

Var bare det som mangla
Redigert 21.01.2021 kl 07:46 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
09.04.2019 kl 16:36 9294

HÆHÆHÆHÆÆÆÆÆÆÆÆÆÆ!!!!!!!
Redigert 21.01.2021 kl 07:46 Du må logge inn for å svare
Sa2ri
09.04.2019 kl 16:37 9259

Synd å si det, men det var vel dette "alle" mente absolutt IKKE ville skje. Vel, verden er nå engang ganske nådeløs noen ganger, så får vi se hva kursen blir når den meldingen kommer.

Så kan jo enkelte gjette hvordan shorterne nå har muligheten til å dekke seg inn, hvis de i det hele tatt ønsker å gjøre det?

I tillegg er det "noen" som til det kjedsommelige og over laaaaaaaang tid har predikert at det ikke er mulig å gjøre en emisjon under pålydende - vel, her er fasiten - det er mulig!
Redigert 21.01.2021 kl 07:46 Du må logge inn for å svare
anderix
09.04.2019 kl 16:39 9177

Er vel ikke sikkert dette er så galt når alt kommer til alt. Greit å styrke den økonomiske situasjonen, bare synd de ikke gjorde det for noen år siden. Ca 10% ned i morgen da?
Redigert 21.01.2021 kl 07:46 Du må logge inn for å svare
Krustjevskij
09.04.2019 kl 16:41 9071

Hei, er det noen som har en oppsummering og forklaring på hvorfor REC gjør dette?
Redigert 21.01.2021 kl 07:46 Du må logge inn for å svare
anderix
09.04.2019 kl 16:44 9017

For å styrke cashbeholdningen. strengthen and
contain the Company's liquidity situation until access to the Chinese
polysilicon market is restored. Specifically, the proceeds will be used for (i)
non-recurring restructuring costs of USD 3.7 million to curtail and shut down
Moses Lake FBR production, unless China market is restored, (ii) settle the
remaining payments to the Yulin JV of USD 3.1 million and USD 5.2 million and
(iii) for general corporate purposes.
Redigert 21.01.2021 kl 07:46 Du må logge inn for å svare
Sann
09.04.2019 kl 16:44 8946

Har prøvd å advare mot dette flere ganger denne uken, men neida, bare hån og hausing fra de bedrevitende som klamrer seg fast og lurer småaksjonærer inn på et skakk kjørt selskap uten midler til å betjene kostnader, ingen kunder og en handelsavtale som ligger i det fjerne.
Har ventet på dette hver dag de siste ukene og spennende om selskapet nå får fulltegnet og til hvilken pris. Vurderer å gå inn i aksjen om kursen blir under 30 øre i håp om at det blir en handelsavtale de nærmeste måneder. Får de litt i kassa igjen holder det vel noen måneder hvis de sørger for å greie seg med 1 ansatt på kontoret til å ta tlf. Lykke til videre til alle som garantert så krona denne uke. Alle kritiske innlegg på Rec forum blir karakterisert som useriøst, ingen aksept for balanse av selskapets vurderinger.
Nevner man ordet emi så kortslutter det for enkelte, men men, tar en kaffe jeg.
Redigert 21.01.2021 kl 07:46 Du må logge inn for å svare
Sa2ri
09.04.2019 kl 16:48 8872

Fra prospektet:

Preliminary Q1 2019 highlights

Revenues of USD 45.0M (7.9% decrease vs. Q4’18)
- Silicon gas sales of 829MT
- (9.8% decrease vs. Q4’18)
- 3.3% Silane gas price decrease vs. Q4’18
- Guidance of 850MT

- Total polysilicon sales of 2,004MT
- (18.6% increase vs. Q4’18)
- 0.6% price decrease in prime granular polysilicon
- Polysilicon inventory decrease by 496MT

EBITDA of USD (8.1)M loss
- Butte EBITDA contribution of USD 7.5M despite historically high electricity costs in January and February 2019

March 31, 2019 cash balance of USD 25.4M
- Cash decrease of USD (6.4)M
- Cash outflows from operations USD (6.3)M - Capex of USD (0.1)M

FBR production costs of USD 15.1/kg
- FBR capacity utilization ~25%
- FBR production volume of 1,091MT
Redigert 21.01.2021 kl 07:46 Du må logge inn for å svare
anderix
09.04.2019 kl 16:49 8805

De hadde vel heller ikke så mye valg. Selv om man ikke ønsket seg en emi, kunne ikke REC gamble på en Kina/USA deal, og vente.Om det ikke blir en handelsavtale, hadde det fort blitt emi på 10 øre. Altså timingmessig bra, gitt omstendighetene.
Redigert 21.01.2021 kl 07:46 Du må logge inn for å svare
peterdawn
09.04.2019 kl 16:50 8740

Jeg er i alle fall ikke overrasket... Men hva tenker dere om å tegne dere? Noen som skal?
Redigert 21.01.2021 kl 07:46 Du må logge inn for å svare
økon
09.04.2019 kl 16:54 8664

Dette var nok et nødvendig og fornuftig grep, slik tingene har spilt seg ut denne våren, med dumping fra Kina, og utdraging av løsning på handelsavtalen. Sett i ettertid burde kanskje ML vært stengt 1. mars, men det er ikke sikkert det hadde gjort så mye fra eller til på kassabeholdningen.

Hvis prisen blir rundt kr 0,68 tror jeg vi skal være fornøyd. Kanskje hiver shorterne seg på bookbuildingen så vi blir kvitt dem, da blir vi samtidig kvitt det negative presset på prisen, og vi kan kjapt komme oss over krona.

Alt i alt ser jeg positivt på dette, endelig tas noen grep! Kombinert med handelsavtale i månedsskiftet blir det bull!
Redigert 21.01.2021 kl 07:46 Du må logge inn for å svare
peterdawn
09.04.2019 kl 16:55 8630

0,68 synes jeg høres veldig høyt ut...
Redigert 21.01.2021 kl 07:46 Du må logge inn for å svare
Antepan
09.04.2019 kl 16:59 8564

Kan de melde spleis i morgen tidlig, eller måtte de gjort det i dag?
Redigert 21.01.2021 kl 07:46 Du må logge inn for å svare
Pippen
09.04.2019 kl 17:01 8520

Hvordan kan man tegne seg til noe man ikke vet prisen på? Er det uforpliktende?
Redigert 21.01.2021 kl 07:46 Du må logge inn for å svare
Antepan
09.04.2019 kl 17:02 8480

Det er kun de «store» som får være med
Redigert 21.01.2021 kl 07:46 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
09.04.2019 kl 17:03 8442

Sjokkerende. Hvem skulle tro et selskap som ikke tjener penger må kjøre emi..
Redigert 21.01.2021 kl 07:46 Du må logge inn for å svare
Frodon
09.04.2019 kl 17:06 8383

Sjelden folk lytter til fornuft på dette forumet ;) Hvor tror du emisjons kursen blir satt? kr 0,54 til 0,56?
Redigert 21.01.2021 kl 07:46 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
09.04.2019 kl 17:07 8334

Haha,
Når man leser meldingen og regner litt på hva de forventer kommer en skremmende lav kurs frem.
Man må kanskje ned dit for å få med nok, de fleste store sitter short og bestemmer mye her.
Ingen bombe, nevnte lav 0,4 før jul.
Redigert 21.01.2021 kl 07:46 Du må logge inn for å svare
Sann
09.04.2019 kl 17:08 8291

Ja det var sannelig litt av en overraskelse du.
Redigert 21.01.2021 kl 07:46 Du må logge inn for å svare
Pippen
09.04.2019 kl 17:10 8256

Ser E24 tipper kursen settes til 0,68

https://e24.no/boers-og-finans/rec-silicon-fyller-kassen/24599631
Redigert 21.01.2021 kl 07:46 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
09.04.2019 kl 17:11 8222

.
Redigert 21.01.2021 kl 07:46 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
09.04.2019 kl 17:13 8177

Blir jo knappe 100 millioner alt for lite, holder jo bare i 2-3 måneder.
Redigert 21.01.2021 kl 07:46 Du må logge inn for å svare
peterdawn
09.04.2019 kl 17:14 8158

Tallene er jo ganske så dårlig; så skjønner godt at de tar en emisjon nå. Men nedturen for Silan er og silisium er vel midlertidig? Eller hva tror du Sa2ri?
Redigert 21.01.2021 kl 07:46 Du må logge inn for å svare
fattigstakkar
09.04.2019 kl 17:17 8100

Er det noen som har vært i kontakt med Sparebank1 markets? Prøvde å ringe sentralbordet, men det var stengt. Jeg vil gjerne delta på emisjonen.
Redigert 21.01.2021 kl 07:46 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
09.04.2019 kl 17:17 8085

Midlertidlig, vel regner ikke med kinerserene har sittet stille og ventet på Rec
Her har copy/paste tatt over og man må regne med år med supsidier fra eierene til Rec for å kapre andeler igjen.
Redigert 21.01.2021 kl 07:46 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
09.04.2019 kl 17:18 8065

Da detter den som en stein igjen.

Xcøre..
Redigert 21.01.2021 kl 07:46 Du må logge inn for å svare
matthiasm
09.04.2019 kl 17:18 8040

FBR-produksjonskostnadene ved ML er jo katastrofe. Salgsprisen ligger vel under $10/kg, ikke sant?
Redigert 21.01.2021 kl 07:46 Du må logge inn for å svare
Sa2ri
09.04.2019 kl 17:23 7966

Dette er (i min verden) grisedårlige tall. De har ekstra kostnader på el til Butte som gjør at det går ekstra ille. Det de får hentet av kapital denne gangen holder en stund, men ikke lenge. Og, kommer det et brev fra skattefuten eller indemnification lånet ønskes innfridd, ja da er det kroken på døra.

Når det er sagt - å stenge ML er et bra grep, men det kommer for seint. I tillegg bør folk ta inn over seg hva det vil koste å re-starte ML. Jeg har hørt et anslag på 50 MUSD. Hvis det er riktig, ja da kommer det nok en emi litt lengre ned i gaten også.

Handelskrigen og en løsning på denne enten i form av "light" versjonen (noe reduksjon som er det som er kommunisert) eller full oppheving av straffetollen (mindre sannsynlig), gir ikke den store effekten med de prisene man ser i Kina for øyeblikket. REC har en cash cost i 1Q19 på USD 15,1/kg, og det vil ta tid før de kommer ned det nivået de har annonsert er mulig tidligere. Men, da koster det som nevnt også å åpne ML igjen (emi nok en gang).

Dette er et investeringscase for de risikovillige akkurat for øyeblikket.
Redigert 21.01.2021 kl 07:46 Du må logge inn for å svare
Pippen
09.04.2019 kl 17:24 7904

Ser at E24 har hentet inn en tabell i artikkelen som viser kursen i hele kroner (sluttkurs i dag 7,50). Trykkfeil, eller er en spleis allerede kommunisert til utvalgte aktører?
Redigert 21.01.2021 kl 07:46 Du må logge inn for å svare
porander
09.04.2019 kl 17:24 7889

Ser at noen tror dette ikke gjelder alle, men der tar Dere feil. Alle som har aksjer pr 9 april vil få ikke omsetningbare t-retter. Så her det bare og tegne seg om du vil og har penger i lomma. Prisen får vi nok i morgen. Prisen. ? Ja, hva blir den, og får man trolig billigere aksjer etter endt emisjon. Nå kan jo shortere bare skyve enda mer på. Livet er ikke enkelt, men leke seg skal man jo. 60 øre ? —-- 65 øre ?..
Redigert 21.01.2021 kl 07:46 Du må logge inn for å svare
økon
09.04.2019 kl 17:25 7872

Jeg er ikke så sikker på det, oppgangen på mandag viser hvilken rakett den kan bli hvis ting går i orden. Hvis shorterne skal være med, kan de ikke komme med skambud, dette kan være deres siste sjanse til å fylle gapet til en rimelig penge.
Redigert 21.01.2021 kl 07:46 Du må logge inn for å svare
HP17
09.04.2019 kl 17:26 7854

Mitt tips er at emisjonskurs blir 0.60.
Synd men....
Redigert 21.01.2021 kl 07:46 Du må logge inn for å svare
Sa2ri
09.04.2019 kl 17:29 7793

"Alle som har aksjer pr 9 april vil få ikke omsetningbare t-retter."

Og hva begrunner du dette med? Omsetningsbare tegningsretter er ikke et tema når man gjør en rettet emisjon slik REC nå gjør. Det kan tenkes at de gjør en rep-emi, men det er slett ikke sikkert.

"Subject to successful completion of the Private Placement, the Board may consider to carry out a subsequent offering of new shares in the Company directed towards shareholders in the Company as of April 9, 2019....."
Redigert 21.01.2021 kl 07:46 Du må logge inn for å svare
økon
09.04.2019 kl 17:30 7751

Ja, er du nå så sikker på det? Det står jo i prospektet at det kan bli en repemisjon, det blir vel for oss vanlige dødelige?
Redigert 21.01.2021 kl 07:46 Du må logge inn for å svare
XL11
09.04.2019 kl 17:31 7724

Jaja, det var jo mange som tidligere i dag meldte om blokkering av de som ikke er med på haussingen.
Spørs om det ikke blir ragnarok i morgen kl 9!
Hva sa jeg, er sikkert ikke lov å si, men jeg klarer ikke å dy meg.
Morgan Kane, HVA SA JEG?
Redigert 21.01.2021 kl 07:46 Du må logge inn for å svare
SMR52
09.04.2019 kl 17:31 7707

254 mill aksjer skal gi 174 mill nok = 0,68 pr aksje.

Umoe tar jo for 40 mill nok alene; blir ikke så dårlig som fryktet
Redigert 21.01.2021 kl 07:46 Du må logge inn for å svare
matthiasm
09.04.2019 kl 17:32 7696

Det pleier å bli en reparasjonsemisjon...
Redigert 21.01.2021 kl 07:46 Du må logge inn for å svare
Sann
09.04.2019 kl 17:32 7880

Blir vel like ille som NAS vil jeg tro. Holdt ikke med 10% der nei. Tror investorene og shorterne vet å presse pris nå på lik linje med det som skjedde i NAS. De som shortet har gjort alt riktig, de visste dette ville komme lenge før en handelsavtale ble signert.
Tror det blir meeeeeget trangt ut døren i morgen.

Men hør på alle som har hauset før emi nå i dag. Nå er tonen en helt annen etter nyheten og slik burde den også vært tidligere: "Dette var kanskje ventet og sikkert bare positivt for selskapet" "Er vel ikke sikkert dette er så galt når alt kommer til alt" "Greit å styrke den økonomiske situasjonen" "De hadde vel ikke så mye valg" "Jeg er i alle fall ikke overrasket" "Det var nok et fornuftig og nødvendig grep og kanskje hiver shorterne seg på bookbuildingen så blir vi kvitt dem" "Alt i alt ser jeg positivt på dette, endelig tas noen grep" "Tallene er jo ganske dårlig så jeg forstår at de tar en emi nå". osv osv......
Gjesp sier nå jeg, god kveld!
Redigert 21.01.2021 kl 07:44 Du må logge inn for å svare
Single Malt
09.04.2019 kl 17:36 7827

gratulerer med enda en emisjon i REC, for ente gang, hvor mange ganger har de hatt emisjoner i dette sluket?
Redigert 21.01.2021 kl 07:44 Du må logge inn for å svare