PHO - Edison øker kursmål. Rapid acceleration in the US market


Teknisk liten motstand mot 50,90, deretter 53,20.|

Det ligger an til oppgang framover mot AUA, AGM og Q1 presentasjonen.

Hva er det nye Photocure skal presentere på AUA som de meldte for kort tid tilbake?
Og merk dere at de skal holde presentasjoner i hele 1 t og 15 minutter + 2 timer, blir spennende..

08/04-2019 11:15:12: (PHO) Photocure: New Data on Cysview® to be presented at the upcoming AUA 2019 Annual Meeting.
https://newsweb.oslobors.no/message/473933


Redigert 14.04.2019 kl 01:27 Du må logge inn for å svare
Sydney
14.04.2019 kl 02:08 2374

Men hvor mange nye scopes I q1?? Ikke mange på cysview.com ihvertfall.
SørenE
14.04.2019 kl 02:37 2368

Hej Norge

Hyggelig analyse fra Edison -- hyggeligt med mange tolkninger og husmoder filosofier :-)

Hyggelig overskrift: Rapid acceleration in the US market
We have also eliminated Cevira and Visonac from the model as both products continue to be on hold as Photocure conducts a review of strategic options. Additionally, there was an increase in cash and NPVs were rolled forward. With NOK107m in cash, Photocure should have enough capital to meet its needs, as we expect profitability in 2019.

Poiente: hvad har Photocure fortalt Edison da de udelader Cevira og Visonac -- frasalg nærmer sig ??
Expect profitability 2019 !!! -- har PHO underspillet ved sidste Q fremlæggelse om hvornår de går i plus ?? -- sker det i slut 2019 ?

Bliver spændende at se hvad Canada og Combat leverer til næste Q -- mange bække små !!

Dansken
Stadig optimistisk
T. -- 4-6 kvartaler :-)

Redigert 14.04.2019 kl 02:38 Du må logge inn for å svare
bravi
14.04.2019 kl 09:04 2269

Tror ikke det er noen grunn til å se frem mot Q1, mere underskudd og lite utplasserte skop registrert på Cysview.com. Det holder i massevis for å dra ned kursen etter presentasjonen. Problemene med flex skopene er de løst? Skylde på andre (KS) er en grei taktikk men det hjelper ikke på kursen.

Cysview.com: 97scopes ved utgangen av q4, 110 ved ingangen til q2.

Redigert 14.04.2019 kl 09:24 Du må logge inn for å svare
focuss
14.04.2019 kl 09:58 2195

Jeg leser Edisons analyse slik at de mener 2019 blir det store kommersielle gjennombruddet for Photocure. Det er ikke slik jeg forstår Dahl, men her tror jeg faktisk mest på Edison. Synes deres analyse henger mest på greip mens Dahl er opptatt av å ikke legge lista så høyt at de kan rive. Synes ikke det bør være veldig overraskende om vi passerer 100 i år. 100 kroner gir en verdi på 2,2 mrd kroner som er mindre enn en tredel av verdien på NEL og billigere enn mange andre selskap som de burde være dyrere enn. Ja vi har en spennende konferanse foran oss og alle Q rapporteringer i år blir veldig spennende. Når det først løsner ordentlig så kan aksjen fort gå både 50-100 og 200%. De har jo allerede 6,7% markedsandel i TURBT innenfor satsingsområdet når vi nå også skal i gang med det 4 ganger større surveillance markedet.
Redigert 14.04.2019 kl 09:59 Du må logge inn for å svare
focuss
14.04.2019 kl 10:04 2183

Sydney
Når det gjelder utplassering av flexiscope så prioriteres de sykehus som allerede har rigide scope. De er allerede registrert på Cysview.Com og anskaffelse av flexible scope vil da ikke synes på Cysview.Com

Synes det er skuffende at kursmålet er satt bare til kr 57,- i en analyse bestilt og betalt av Pho.
Var Pho for "knepen", burde de tilbudt seg å betale mer, slik at kursmålet ble satt høyere?
Bare spør, he, he.
focuss
14.04.2019 kl 10:25 2157

Et selskap som Edison har ingen fremtid dersom de ikke ivaretar egen integritet. Forøvrig så mener ikke Edison at 57 er et kursmål, men verdien de ser i dag. Og da basert på en svært lav markedsandel i USA og en streng diskonteringsfaktor i sin NPV beregning. Hadde de benyttet en diskonteringsfaktor som Simply Wall Street hadde de kommet mer i nærheten av deres verdi ca 330 kroner.
Redigert 14.04.2019 kl 10:26 Du må logge inn for å svare
thepower
14.04.2019 kl 10:51 2129

Almost no news at all about number of scopes.placed. I imagine it is very few.

Ut fra tradisjonelle oppføringer på c.com, så er det grunn til å anta en utplassering av minimum 19 scope av typen rigide, og i tillegg vil jeg tro minimum 3 scope av typen flexi.
Tror vi ender på 21 rigide og 4 flexi.
bravi
15.04.2019 kl 12:52 1877

Marketwatch, tror ikke analytikeren hos Edison har blitt minnet om at det er Pho som skal betale for analysen. Det vises på all annen fremferd fra selskapet at aksjekursen ikke vektlegges eller er en prioritert oppgave i ledelsen eller hos styret, snarere tvert i mot.

I dag er kursen ned bortimot 3%, slikt venner man seg til, det er kjempegreier det. Kursmål 1900 ?? Lurer på hvilken planet enkelte befinner seg på. Når selskapet selv med blårussen Schneider i spissen lover underskudd i overskuelig fremtid og lite utplasserte skop må man forvente kursnedgang. Jeg har ikke sett noen innkalling til GF enda, Egberts sitter vel og kladder på formuleringene enda, regner med han prioriterpunktene om emisjonsfullmakt og bonuser/ opsjoner til hele bøtteballetten i US. Snedig og arrangere GF før fremleggelse av Q4.
Computum
15.04.2019 kl 13:24 1836

Fremdeles har vi halvparten av 9% bykset i behold. Holder det over påske? Det burde være gode grunner til å kjøpe PHO på dette nivået. Men du har rett i at det ikke er selskapet selv som sprer kjøpelysten. Kan vi få enda en skuffende kvartalspresentasjon? Er det den Marshall venter på for å komme seg ut? "Sell in may and stay away"
pafo
15.04.2019 kl 13:53 1789

Hvorfor slapper du ikke av Bravi. Vi vet att i Q1 får de inntekter fra samtlige 157 scope de solgt. Med andre ord garantert økning
i salget, og klarer de selge noen scope til så kommer det i tillegg. Og hvem vet er det, er det 10 flexiscope i kvartalet. Så generer de
minst 50 mil i året i inntekter. Og det gjeller det samme var Q fremover. Ser vel egentligen meget lyst ut.
focuss
15.04.2019 kl 13:58 1783

Pafo
Ja ser det ikke lyst ut for PHO så undres jeg hvor det da ser lyst ut. Bravi har kanskje noen tips?
SomSa
15.04.2019 kl 14:00 1774


Du må dempe dine forventninger, etter salget må disse installeres og brukes. Dette kan ta flere måneder, av 152 var kanskje 110-130 operative. Samtidig økes ikke antall pasienter parallell med antall skop siden pasienter vil bruke det nærmeste sykehuset som får et skop i stedet for å reise til et annet sykehus med et skop.


Vi ligger nå i en fin oppadgående trend, stadig høyere topper og høyere bunner. Vi raste også gjennom 200ma også, alt det tekniske er positivt.
Salget i US i Q1 må nå komme over 20 mil helst 25mil ellers kan det blir som dere sier en ny nedtur. Det som er positivt ved disse nedturene er at bunnene er stadig høyere. Derfor kjøp mer på alle nedturer.
pafo
15.04.2019 kl 15:12 1684

Nu er så att eg håller meg til fakta,og rigide scope er eksakt det samme foruten att det er bryter med blålys og
på BLC. Mens flexisccope har en turbtfunksjon og. som krever noen dager ekstra med opplæring . Det er
bekreftet i en studie. Så skaffer de scope kan de bruke dem neste uke. Og pasienter reiser dit forsikringsselskapen
sier de skall reise om de ikke vil betale selve.
bravi
15.04.2019 kl 16:02 1624

focuss, mulig det er lyst for Pho men det ser bare ikke slik ut.
Kursen vil ikke gå særlig opp før risikoen i caset taes ned, det skjer neppe før det fremlegges overskudd. Det har vært, det er og det kommer til å være underskudd i flere Q fremover. Sålenge det drives med underskudd er det også risiko.
focuss
15.04.2019 kl 16:17 1608

Underskudd??
PHO leverer jo positiv EBITDA hele tiden og kassebeholdningen øker.
Computum
15.04.2019 kl 16:28 1589

Har du da en forklaring på hvorfor ikke folk "plukker penger fra gaten"? Det ikke bare mangler kjøpere. Det er for mange som ønsker å selge. Selv på en positiv børsdag. Og de som selger må man jo anta at "har hørt om" Photocure og Cysview?
focuss
15.04.2019 kl 16:33 1578

Computum
Bare samme svaret som hele tiden. Går under radaren til norske meglerhus grunnet historien. Vi har jo representanter for bransjen som tror at PHO driver med binære kliniske studier hvor risikoen er voldsom.

Bravi: "Kursen vil ikke gå særlig opp før risikoen i caset taes ned"

Hvilken risiko ?
Heter du Mads og tror at PHO ennå ikke er godkjent ?
focuss
15.04.2019 kl 16:52 1547

Computum
Jeg er enig med deg. Vanskelig å forstå hvor selgerne kommer fra, men så er det ikke så stort volum da.
m73102
15.04.2019 kl 18:23 1458

Ønsker dere alle sammen en riktig fin påske! Etter påske er det ikke lenge til AUA og Q1:) Noen kommentarer til de siste diskusjonene;

- Analysen til Edison
Kursmålet økes til kr 57 (fra kr 45) - samtidig vil det med denne analysen, som med alle andre analyser, være av interesse hvilke parameter/forutsetninger en legger til grunn. Edison mener at peak sale vil utgjøre NOK 383 mill i 2024 - hvilket vil, i et marked på 15 mrd - utgjøre ca 2,5 % av det totale markedet. Her får en selv vurdere hvordan en mener utviklingen vil være fremover og hvem en skal basere seg på - Edison eller Schneider (som mener det er realistisk med 20-30 % markedsandel, altså 10 ganger høyere enn Edison). For øvrig er det verdt å nevne at PHO pr i dag (2018), med en omsentning på NOK 80 mill i USA (kun TURBT), har en markedsandel i TURBT markedet på 2,5 %.... Schneider har guidet med at PHO i 2020 (hvor en også her kun har forholdt seg til TURBT) har en omsetning på 20-25 mUSD - hvilket utgjør ca. 6-7 % markedsandel - og forventer fortsatt akselerende vekst. Hvorfor bør ikke PHO minst klare tilsvarende markedsandel i Surveillance (6-7 %)- hvilket tilsier en omsetning på over 1 mrd? Får Schneider rett i sine antagelser, vil PHO omsette for minst NOK 3 mrd i 2024....

Annet som er verdt å nevne seg er at Edison mener det er lite sannsynlig at det vil komme konkurrenter på banen - og at PHO har finansieringen i orden til å ekspandere i USA (som planlagt).

- Forventninger til Q1, herunder antall Scope

Det er vanskelig å få noen klar formening antall Scope ved kun basere seg på Cysview.com. Mange av klinikkene ønsker ikke å offentliggjøre på C.com - samtidig som at det er noe etterslep. Foreløpig er det registrert ca like mange i Q1 som Q4 - samtidig vil de som allerede har rigide Scope, og som velger å skaffe seg flexiscope, ikke bli registrert på nytt. Det har vært utfordringer med flexiscope også i q1 - så en bør nok muligens ikke forvente at det er utplassert mange nye flexiscope i q1. Kort oppsummert tror jeg det vil bli utplassert ca like mange Scope i q1 som i q4 - men at vi i q2 kommer til å se en relativt kraftig økning sml med q1. For øvrig forventer ikke markedet noe overskudd i q1.

Avsltutningsvis;
- vi har nå to analyser som har kursmål godt over kr 50 (kr 55 og kr 57). Den ene analysen - med høyest kursmål har som forutsetning at en vil få 10 ganger lavere markedsandel enn PHO/Schneider selv mener er realistisk.
- Er ingen ekspert på TA, men registrerer at kursen de siste ukene stiger på økt volum, faller på lavt volum og at "bunnen" denne gangen (ca kr 39) er høyere enn forrrige bunn (kr 33).

Husk - tenk selv og baser deres beslutninger på egne vurderinger!

Lykke til!
Redigert 15.04.2019 kl 18:24 Du må logge inn for å svare
focuss
15.04.2019 kl 18:53 1425

m73102
Enig i alt du skriver, vil bare presisere en ting. Siden det foreløpig satses kun innenfor MSA så vil de allerede i 2020 ha nådd ca 20% markedsandel I TURBT i dette området dersom guidingen er basert på TURBT alene. Det viser hvor raskt det kan gå til 20% markedsandel i områder det satses. Når vi har brøytet vei i MSA området så antar jeg det vil lette salgsprosessen i de resterende 60% av USA. Men først skal vi vel opp i 20% også i surveillance innenfor MSA området.
m73102
15.04.2019 kl 19:23 1393

Viktig presisering Focuss - riktig som du skriver at PHO nå i første omgang har rettet fokus mot MSA, og at i den delen av markedet vil PHO oppnå 20 % markedsandel i 2020 (gitt guidingen for TURBT).
Redigert 15.04.2019 kl 19:24 Du må logge inn for å svare
TAAS
15.04.2019 kl 22:32 1272


Denne tråden handlet i utgangspunktet om analysen til Edison. Tidligere har analysen fra Simply W.S. vært diskutert og det er forskjellige meninger om begge. Etter hvert som maskiner blir bedre til å analysere og algoritmer mer utviklet til å handle, vil dette bli den vanlige måten å omsette aksjer. Vi enkeltpersoner som deltar hver for oss kan bli enda mer nyttige idioter i spillet, om vi ikke lærer spillet.

Mye har skjedd siden jeg handlet mine første aksjer med blankett via postgang og hadde Aftenpostens økonomibilag som informasjonskilde. Det var et stort fremskritt når man litt utpå 90-tallet kunne gå i banken å kjøpe aksjer "over disk".
Da hadde jeg funnet andre handelskanaler men det sier litt om utviklingen som har vært. Og utviklingen stopper ikke her. Derfor vil maskinbaserte analyser bli bedre enn de personbaserte analysene vi har hatt til nå. Om de da ikke allerede er bedre. Vi kan like det eller ikke.

Les "Robotfobi" litt ned på denne: http://www.peterwarren.no/
Denne fra i dag har dere vel sett?: https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2019/04/Stig-Myrseth-Vi-staar-foran-en-ny-revolusjon

God påske
TAAS
pafo
16.04.2019 kl 07:34 1130

Skall prøve forklare enda en gang hvorfor du ikke leser på internett om var du vil bli behandlet på sykehus i USA.
Det er bare de rike som kan velge fritt, var de vil bli behandlet. Med de dyreste forsikringer, eller betale selv.
Og Edison analyse har null verdi, da den ikke tar grunnlag i verkligheten.

Tungrodd helsebyråkrati
Å bli syk i USA er ikke for sveklinger. En ting er det tungrodde og kostbare forsikringssystemet – selv etter Obamacare. En annen ting er kampen mot sykehusbyråkratiet. Å bestille legetime er den første bøygen.

Da må du gjerne sette av en time selv, til å høre på uendelige telefonsvarerdamer som setter deg over fra det ene stedet til det andre. Moderne bestilling på e-post er utelukket.

Jeg har selv bare hatt et par mindre helseproblemer, men de har dessverre måttet behandles av forskjellige avdelinger. Selv om det er samme sykehus må alt av pasientopplysninger legges inn på nytt ved hvert sted – for datamaskinene på de ulike avdelingene snakker ikke sammen.
Forsikringskortet er selvsagt det som blir sjekket grundigst ved hvert besøk. Likevel hender det ofte at regningen kommer til meg i stedet for til forsikringsselskapet. Når jeg så ringer til sykehuset for å forklare feilen, får jeg beskjed om at, nei – det er et eget firma som driver innkrevingen, du får ringe dit.

Kan jeg sende e-post? lurer jeg. Så blir det lettere å legge ved dokumentasjonen. Men nei, kun telefon.

Dyrt forsikrings-system – og mange uten helsetjenester
Så ender det med at jeg må legge ut selv og deretter kreve tilbakebetalt fra forsikringsselskapet. Da kommer refusjonen etter ca. en måneds behandlingstid – i et brev som inneholder en sjekk!

Så må jeg bruke enda mer tid på å gå i banken og få hevet den.

Ikke rart at det amerikanske helsesystemet trolig er det dyreste i verden.

https://www.nrk.no/urix/er-usa-egentlig-veldig-gammeldags_-1.14506087

Sen kan man skylle på problemer med flexiscope, som i verkligheten bare var feil på renseprosedyren.
Men forsikringsselskapen vil gjerne spare penger, så flexiscopen kommer det er bare litt tungrodd system
thepower
16.04.2019 kl 10:04 2760

This stock needs volume otherwise it's the slow drop downwards.

New kursmål 60kr down from 61kr
16.04.2019 kl 10:37 2701

Vil minne om at børsen stenger ca kl. 13.00 på Onsdag. De som vil gjøre en god handel bør sikre seg aksjer før den tid ;)

Enig med deg i at vi trenger volum ellers er de store investorene og fondene ikke interesserte. Må ny positiv informasjon til for å få det. Aksjen oppfører seg nå veldig fint, vi gikk gjennom 200ma og er nå nede å tester fra oversiden på lavt volum. Holder vi her er neste test av 50 området, så her er det med stor sannsynlighet et godt område å akkumulere.
thepower
16.04.2019 kl 11:21 2615

Ren luft. Samme som alle andre. Bare plusnet litt på Norne og Edison

Med totalt 21 eller flere scope utplassert i Q1 2019 vil vi få den samme eller enda høyere akselererende vekst som/enn vi har sett fra Q2 2017.

I Q4 2018 ble det oppført utplassert 13 scope på cysviev.com, og det samme antallet er oppført i Q1 2019.
Som de fleste nå er oppmersomme på så har vi de siste kvartalene hatt et tilleg på virkelig utplasserte scope i f t c.com, 1,6X, og hvis det i tillegg ender opp med 4 flexiscope, kan vi for Q1 2019 få et realistisk antall på 23 utplasserte scope, og det vil i tilfelle gjøre et betydelig utslag på oppsiden på regnearket til Hayen.

Det er etter min mening en fair sjanse for at vi går Edison en stor gang på oppsiden når det gjelder vekst i Photocure.
Det skal også godt gjøres at ikke PHO passerer 50 innen fredag 3. mai eller mandag 6. mai 2019.
Det tekniske er overbevisende, og oppgang kan forventes etter Påske.
focuss
27.04.2019 kl 10:11 2226

Dette er hva Edison skriver i sin rapport:
"Photocure should have enough capital to meet its needs, as we expect profitability in 2019."

Jeg synes ikke det er vanskelig å tro Edison på dette. Når vi leser regnskapene til PHO så ser vi at de brukte ca 50 millioner på pipeline kostnader ( Cevira og Visonac) tilsammen i 2017 og 2018, av dette 35 mill i 2017 og 15 i 2018. Man kan undres hva vi har fått igjen for disse kostnadene, men ambisjonen til PHO er ytterligere reduksjon i år. Å finne en komersiell løsning for Cevira og Visonac vil være viktig, men ellers bør kostnadene kanskje ned mot null på et tidspunkt.

Uten pipeline produktene ville PHO ha levert positivt EBITDA med god margin både i 2017 og 2018 og det holder i massevis for positiv EBITDA å kutte disse kostnaden for å nå positiv EBITDA også i år

Denne uken fikk vi også Q1 resultatene fra Ipsen som viste 20 % vekst av "other oncology" som i hovedsak er Hexvix. Kan flexible scope allerede begynne å virke i Tyskland/Europa? Vi har jo ikke noe oppfølging av utplassering av scope her.

Så egentlig kan vi få positiv 2019 EBITDA uten særlig vekst i USA, men det må vi få. Prisingen av selskapet vil mest av alt avhenge av utviklingen i USA og positiv utvikling der er det all grunn til å forvente.

Nå har Edison fått god drahjelp for å nå sitt nye kursmål på 57 av den flotte meldingen vi fikk denne uken
SomSa
27.04.2019 kl 10:47 2173

Analytiker fra Edison som er betalt for å skriver analysen kan ta over Daniel med sin optimisme. Pho sier selv at det er mulighet for overskudd etter 2020 men de garanterer ikke dette. Edison sier også at "peak sales" i 2024 og revenue på 383mill (45 mill$). Med peak sales på 45 mill$ er PHO ikke lenger en super aksje, Mange aksjer kan stige mye mer enn PHO og innen kortere tid.

Kanskje peak sale på 45 mill$ som tilsvarer ca. 45000solgte doser Cysview er det egentlige pasientgrunnlaget for PHO. Pasienter innen risikokategorien skal undersøkes med Cysview. Denne risikogruppen tilsvarer ca. 45000 pasienter.


Redigert 27.04.2019 kl 15:30 Du må logge inn for å svare
27.04.2019 kl 11:36 2122

Da håper jeg at du selger på mandag og ikke avventer som du tidligere har kommunisert.
Invester i en annen super aksje!

Nå vet ikke jeg hvordan du regner, men med dollarkurs på 8,5 og dosepris på kr 8500,- så tilsvarer ikke salgsinntekter på 45 mill$ et antall på 450000 doser. Vennligst regn en gang til med 450000 doser og denne gang med riktig dollarkurs og dosepris, så får du nok en helt annen salgsinntekt på 450000 doser. Har du sjekket batteriet på kalkulatoren? Eller ble det varmgang?