REC: Beregning Cash Etter Emi April 2019


Cash: 25 - 31,8 = -6,8 MUSD

REC har svidd av ca 6,8 MUSD ila Q1-19.

Det kunne vært mer, men de har ikke betalt JV-penalty på 3,12 MUSD i Mars i hht yulin-avtalen. Den blir betalt i Q2



25 + 23,9 = 48,9 MUSD (etter emi og inkl rep.emi)

REC har nå pr 12 April etter emi ca 48,9 MUSD i kassa



-Her er en forenklet oversikt over kjente tall, så langt det lar seg gjøre:

¤April 2019: 48,9 - 3,12 (late penalty JV payment) = 45,82

¤April 2019: 45,82 - 6,3 (rente bond) = 39,52

¤Mai/Juni 2019: 39,52 - 3,7 (kostnad reduksjon/stans prod ML) = 35,82

Dere ser da at REC har estimerte 35,82 MUSD etter tall som vil påvirke cash. Men da har vi beveget oss ut i Q2-19.
For å fullføre kan vi se for oss at REC fortsetter å brenne cash ila Q2, slik at det fort kan ende på 30 MUSD etter Q2.




#KOMMENTAR:

Alle skjønner dette er forenklet - men det er tallene vi vet vil påvirke cashbeholdning. (rep emi er ikke spikret ennå - avgjøres på GF)

-Og kommer det en mld om at 57% forsvinner, da kan vi se bort fra de 3,7 MUSD til kostnad reduksjon/stans prod ML.
REC mener da å skulle kunne skalere opp produksjon ML til 100% - til tross for de rådende skrale priser.
(Alt tyder egentlig på at prisene først må gå en del opp). På sitt lager har de nå ca 3182 T.
Deretter får vi se hvordan det tar i vei når nye tall tikker inn. Som sagt, hvis 57% forsvinner

-Hvis/når ML stanser prod - vil Butte sørge for et positivt bidrag til cashbeholdning. Butte (EG/Silane) har jo som jeg har sagt siden 2015 vært lokomotivet. Ser dog at de har hatt EBITDA på 7,5 MUSD for Q1-19. Dette skal skyldes både mindre salg og lavere priser (Silane) - og visstnok historisk høye strømpriser (produksjon). Vi får da inderlig håpe ikke lokomotivet ruster akkurat når det skal få komme til sin rett !

-Men det skal ikke være noen fare for brudd på hverken arb.kap (20 MUSD) eller lånebetingelser (15 MUSD) ut 2020. Og 2021 burde også gå fint (avhengig av markedsforhold). Det vil være sensasjonelt sykt hvis de ikke har minst 25 MUSD ved utgang 2020. Rundt 30-35 MUSD burde faktisk gå greit. Dog bør Indemn og skattesak (CTO) fortsatt holde seg unna


¤NB! Jeg er ingen ekspert. Dette er ikke noen form for analyse å bruke for å hausse/baisse, eller planlegge sine kjøp/salg på.

Jeg er bare Randers, som avogtil skriver på HO - nå med et raskt oppsett etter siste emi

_______________________________________________________________________________________________________


¤REVIDERT 19 MAI - Versjon 2:

Cash: 25,4 - 31,8 = -6,4 MUSD

REC har svidd av ca 6,4 MUSD ila Q1-19.

Det kunne vært mer, men de har ikke betalt JV-penalty på 3,12 MUSD i Mars i hht yulin-avtalen. Den blir betalt i Q2



25,4 + 18 = 43,4 MUSD (etter emi)

REC har etter Q1 (og pluss cash fra emi) ca "43,4 MUSD i kassa"



-Her er en forenklet oversikt over kjente tall, så langt det lar seg gjøre:

¤April 2019: 43,4 - 3,12 (late penalty JV payment) = 40,28

¤April 2019: 40,28 - 6,3 (rente bond) = 33,98

¤Mai/Juni 2019: 33,98 - 3,7 (estimert kostnad reduksjon/stans prod ML) = 30,28


Dere ser da at REC har estimerte 30,28 MUSD etter tall som vil påvirke cash. Men da har vi beveget oss ut i Q2-19.
For å fullføre kan vi se for oss at REC fortsetter å brenne cash ila Q2, slik at det fort kan ende på ca 27 MUSD etter Q2.
Da er man i såfall farlig nær samme cashbeholdning som etter Q1 (25,4 MUSD).

Jeg la inn en kommentar etter versjon 1. ovenfor. Jeg lar den stå. Men ville endret på èn setning - og det er der hvor jeg vurderer
at de "greit" burde klare 30-35 MUSD ved utgang 2020. Tror vi får senke akkurat den til å "greit klare rundt 30 MUSD".

Det som senker tallene her er at cash fra emi blir lavere enn først antatt. Samt at det trolig IKKE blir noen cash fra rep.emi,
(kurs er under 0,67) - kurs må opp hvis den skal bli noe av. Jeg vet ikke om løpet nå er kjørt for rep.emi. Men i protokoll fra
GF står det at "fullmakten utløper 30. September 2019".


¤NB! Jeg er ingen ekspert. Dette er ikke noen form for analyse å bruke for å hausse/baisse, eller planlegge sine kjøp/salg på.

Jeg er bare Randers, som avogtil skriver på HO - nå med et raskt (revidert) oppsett etter siste emi (og tallslipp for Q1)

Redigert 19.05.2019 kl 22:33 Du må logge inn for å svare
verso
14.04.2019 kl 22:15 2242

Takk Randers for oversiktlig oppsett av forventet likviditet. Blir spennende å se fortsettelsen for Rec både m.h.t. Pågående forhandlinger og utvikling av silisiumpriser.
Randers
16.04.2019 kl 16:53 1900


*Verso - vær så god !

Japp, aldri kjedelig med REC - for å si det sånn. Og fortsatt spennende fremover

--

-Ut fra antall "klikk" har ca 170 stk kikket på TS-innlegg hittil.

Må da være flere en èn som hadde nytte av dette ? ? ..legg f.eks igjen en tommel opp/ned da vel.. ?

Hæppy Paaske ! ?
mofi1
16.04.2019 kl 17:04 1853

?! Informativt og bra!
Redigert 16.04.2019 kl 17:04 Du må logge inn for å svare

Greit å ha med seg disse talla, og tankene. Toll må vekk, priser opp, og helst en nyhet innen batterisaken. Da bør det gå rette vegen for aksjekursen Vår. God påske !
Randers
19.05.2019 kl 22:36 893

Jeg la inn en revidert-redigert utgave av tallene i TS-innlegg, som ser slik ut:


¤REVIDERT 19 MAI - Versjon 2:

Cash: 25,4 - 31,8 = -6,4 MUSD

REC har svidd av ca 6,4 MUSD ila Q1-19.

Det kunne vært mer, men de har ikke betalt JV-penalty på 3,12 MUSD i Mars i hht yulin-avtalen. Den blir betalt i Q2



25,4 + 18 = 43,4 MUSD (etter emi)

REC har etter Q1 (og pluss cash fra emi) ca "43,4 MUSD i kassa"



-Her er en forenklet oversikt over kjente tall, så langt det lar seg gjøre:

¤April 2019: 43,4 - 3,12 (late penalty JV payment) = 40,28

¤April 2019: 40,28 - 6,3 (rente bond) = 33,98

¤Mai/Juni 2019: 33,98 - 3,7 (estimert kostnad reduksjon/stans prod ML) = 30,28


Dere ser da at REC har estimerte 30,28 MUSD etter tall som vil påvirke cash. Men da har vi beveget oss ut i Q2-19.
For å fullføre kan vi se for oss at REC fortsetter å brenne cash ila Q2, slik at det fort kan ende på ca 27 MUSD etter Q2.
Da er man i såfall farlig nær samme cashbeholdning som etter Q1 (25,4 MUSD).

Jeg la inn en kommentar etter versjon 1. ovenfor. Jeg lar den stå. Men ville endret på èn setning - og det er der hvor jeg vurderer
at de "greit" burde klare 30-35 MUSD ved utgang 2020. Tror vi får senke akkurat den til å "greit klare rundt 30 MUSD".

Det som senker tallene her er at cash fra emi blir lavere enn først antatt. Samt at det trolig IKKE blir noen cash fra rep.emi,
(kurs er under 0,67) - kurs må opp hvis den skal bli noe av. Jeg vet ikke om løpet nå er kjørt for rep.emi. Men i protokoll fra
GF står det at "fullmakten utløper 30. September 2019".


¤NB! Jeg er ingen ekspert. Dette er ikke noen form for analyse å bruke for å hausse/baisse, eller planlegge sine kjøp/salg på.

Jeg er bare Randers, som avogtil skriver på HO - nå med et raskt (revidert) oppsett etter siste emi (og tallslipp for Q1)
Redigert 19.05.2019 kl 23:03 Du må logge inn for å svare