REC-aksjen klarer jo ikke å heve seg nå så vi kan sikkert få den for 0,95 neste uke. Det finnes alltid tradere som må selge og som ikke følger med på det fundamentale.

Og vi er på samme kurs som da TT kjøpte aksjer etter q3. Selskapet verdsettes altså likt som da. Hehe.. Få selskapet av Oslo Børs!

Omsatt for 36 mill på 1.5 time....nice!!

Hyggelige nyheter fra REC denne gang selv om jeg hadde ventet meg en relativt kjedelig seanse. Spesielt forstår jeg nå langt bedre rasjonale bak de 34 % i Yulin-JV, og mulighetene til REC Silicon der om tre år. Dette var helt OK etter min mening.

Positivt:
EBITDA over $ 10 mill, +ve for femte kvartal på rad og best siden Q1-2015
Stadig økende salg av silangasser (inkluderer disilan)
Høy «takst» på Butte, hjelper refinans
Høyere EG-salg, og i et marked hvor langtidskontrakter utløper
Kun 15 timers nedetid i FBR-produksjonen i 2017
Økt cashbidrag fra drift
3-4 års forbedret FBR-erfaring/knowhow ift Yulin-FBR-B – et godt forhandlingskort
RECs polypriser holder seg i Q1
«Tremendous opportunities …» silan/FBR-JV

Negativt:
Gj.snitts SG-pris falt litt (dog grunnet utsalg av «low grade» poly)
Lite fall i gj.snitts silangasspris (dog grunnet penetrering i PV-markedet)
Økte MG-silisiumpriser delvis grunnet Trump-toll
Betydelig lavere FBR-polysalg i Q1

Kom igjen! Kun 4 øre ned så er vi under krona igjen. Kjøperne er borte og trade/short har nok en gang balletak på kursen. Fantastisk!
Jeg står klar til å kjøpe enda mer under krona, så takk skal dere ha..

Den skal ned og ta på krona i dag...selgerdybden bare øker og øker...

Ja, tenk at vi er nå bare 6% opp i dag. Massiv undervurdering av selskapet, men likevel er vi nær til å falle under kronen. Ingen som fulgte med på Q4-rapporten i dag tydeligvis.

Bare til å sette shorten, så kan vi få dumpet aksjekursen til 0,8 kr i første omgang, og så videre ned til 0,6 før Q1 2018. Det er jo tydeligvis ingen interesse på dette nivået, så enten må vi opp eller ned. Denne ørkenvandringen er ingen tjent med.

Så viser sikkert PV-tallene minus 0,01% på onsdag, og da raser kursen 10%. Da har alle glemt guidingen for Q1 og resten av 2018.

"Covering 25 species that ranged from dolphins to bees, the study found the average short-term memory span of animals was 27 seconds."

"In this test, an animal is typically shown a visual stimulus such as a red circle. The red circle disappears, then, after a delay, it's shown again with another sample stimulus—a blue square, say. The animal, usually with the incentive of a food reward, has to select the original sample it saw."

"Compared with animals, humans find this type of test a breeze—we pick the correct sample effortlessly after 48 hours or more, studies have shown."

"Not surprisingly though, investors on OSE Stock Exchange performed worse than any other animal, and failed to pick the correct sample in 100% of the tests if the test lasted for more than 11 seconds on average."

Fra et tradingperspektiv er vi ned fra 1,095 til 1,039 i øyeblikket. Trenden er derfor 0,056 negativ. Traderne har ikke klart å snu trenden opp igjen.

Nå gjorde TT det veldig klart at PVinsights ikke er spesielt relevant for RECs ASP... REC kjører sin egen prising.

Jeg tror TT på forhånd hadde fått en del punkter der han var instruert om å være klar, og det ser ut til at det faktisk er mulig å lære en gammel hund å gjø!
Jeg har aldri likt den dovne og rustne fremtoningen hans, men Tore Hund får terningkast 4 i dag.

Hegnar bruker årevis på å fremheve alt som er negativt med REC... men i dag er liksom REC "stjernen" på en rød børs. Det kalles å melke reklameinntekter for å få mest mulig klikk på REC-oppstyr.

......................

@tom

TT instruer nok seg selv. Han følger litt med på hva vi skriver og kan bruke det til forberedelser. Jeg kjenner igjen masse av det han kommenterer fra ting som vi har diskutert og spekulert i her. Mye av det jeg skriver og vinklinger finner jeg igjen i hans formuleringer. Han titter helt klart av og til innom Hegnar.

Han holdt seg relativt kort til Section 201 og gikk rett på avklaring omkring JV-avtalen. Det er spørsmål som har opptatt tradere i januar/februar og som har generert frykt som har bidratt til å sende kursen ned fra 1,57 til 0,91 i perioden. Dette fallet startet med at teknikere stanget i 1,57 og begynte å trade nedover, så eskalerte det og så kom frykten og alt raknet.

Både TT og May har skjønt at de må fremstå med større selvsikkerhet og humør.. hvis ikke går rullegardinen ned hos traderne uavhengig av budskapet. Budskapet er det siste traderne får med seg, så TT og May må hele tiden søke på å være klare og tydelige og ha noen punchlines som traderne klarer å få med seg.

Hva betyr spillet om kursen i dag og på kort sikt? Ingenting for meg. Mine long- aksjer er godt nedlåst etter presentasjonen i dag. Jeg anser pensjonen for sikret. Nå kommer sikkert en Rask eller Knask og nedgraderer for å bekrefte eget selvbilde, men det bryr meg katta.

Noen nye analtikeroppdateringer ute?

TT hadde jo også et stikk til analytikerne i dag. Han sa han hadde registrert at JV avtalen ble vurdert som dårlig/negativ,. Det var nå deres vurdering som de måtte få lov til å ha, men at selskapet vurdererte det anderledes. Men 'ekspertene' på utsiden vet jo alltid bedre enn selskapet selv i REC.

Fordelen nå er at vi kan plukke aksjer under krona og rigge oss til et eventuelt Butte-salg. De av oss som eide masse aksjer da vi skilte ut REC Solar så verdsettingen av assets gå fra 0 til 4 mrd over natten. I forkant hadde markedet priset hele REC til 1,2 mrd kroner på det laveste. Traderne bommet dermed grovt siden de ikke priset inn assets korrekt. De skulle plusset på 4 mrd kroner.

En løsning er å selge Butte til aksjonærene som får tegningsretter. Da får JUM størst bit av kaka. REC Solar ble solgt for 20 kr aksjen og ble omsatt for 70-120 kr på børs.

I REC Silicon kan vi selge Butte, Moses Lake og JV-andel om vi ikke har evne og vilje til å tjene penger på polysilikon og silane mer, men heller la noen andre få fremtidige overskudd.

MCAP på REC nå er 2 660 834 413 ~ 331,36 MUSD (USD@8,03).
- Markedet har vært styrt av konkurs- og emisjonsfrykt som tok aksjen ned fra 2-tallet til under krona.
- Markedet verdsetter Butte, Moses Lake og JV med negativ verdi.
- Markedet er mest opptatt av teknisk trading. Flere år med negativ trading gir negative tekniske reaksjoner minst 5 år tilbake i tid. Tradere styres hele tiden av fortiden, ikke fremtiden.
- Traderne vil være ekstremt nervøse og REC-aksjen har et negativt rykte. Mange vil ikke ta i REC-aksjen med ildtang selv om man skulle få solgt assets eller fått bedre driftstall. Det er langsiktige investorer og kjøpere som får fruktene fra det som er sådd.



Jeg har kjøpt aksjer og konsekvent tatt med en emisjonskostnad (worst case) som jeg har forlangt dekket av dere tradere. I dag fikk jeg bekreftet at jeg kan se bort i fra emisjonskostnaden. Jeg har følgelig blitt 0,30-0,50 NOK rikere per aksje i et fremtidig oppgjør.

...................

@solerbra

Deferral-avtalen er helt grei. Det gir oss tre år og tenke og ordne dette på om vi vil det.
Selskapet er nok veldig fornøyd med avtalen.

At tradere og analytikere tolker ting på andre måter er et personlig problem som den enkelte har og som i sum skaper mye støy og knall og fall i tradingen.

Her er et knippe oppdateringer jeg har fått tilgang til i løpet av dagen. Hver og en velger selv hvem av disse dere ønsker å stole på/kritisere/trakassere/dissekrere m.m. Det hadde jo vært hyggelig om andre også hadde delt det de har fått tilgang til som kan være av interesse for oss andre. Here goes:

*******************************************************************************************
Keppler:
REC Silicon just reported its Q4-17 figures.

Very strong operational quarter on both volume, price and cost. EBITDA of USD 10m beat USD 5m expectations. Near term refinancing risk lower as cash improves to USD 105m (88m) and tax payment delayed to 2H18.

Very strong operational performance across the board : Higher sales volumes of both FBR and Silane, higher FBR ASP and lower cost all contributed to the earnings beat. Revenues of USD 78m was USD 11m better than consensus, while the USD 10m EBITDA was USD 6m better than consensus and USD 5m better than our expectations.

Cash payment of USD 56m REC03 bond now seems more believable: The combination of stronger operational performance and higher sales from inventory lifted the cash on balance to USD 105m vs our USD 93m estimate, up from USD 88m in Q3 2017. More importantly, the final decision from the Norwegian tax authorities on the potential USD 30m payment is not expected until 2H18, providing some short term relief. REC expects to be “slightly cash positive in Q118”, although this could be a challenge as the company is anticipating a small rebuild of inventory.

ASP uptick provided hope of longer term price recovery: The FBR ASP increased 6,4% in the quarter, more than our 2.5% estimate. Although this is still a heavy discount vs the spot price, it could provide some hope of being able to gradually reduce the discount over time in a tighter polysilicon market – despite being shut out of China.

2018 guiding in line with consensus: REC provided guiding on production and cost for 2018. The numbers were in line with consensus, although the guided cash cost of USD 11.7, is likely to be higher than consensus at USD 11-11.5/kg. The production numbers are lower than our 2018 estimates as we model in a recovery in the market that will allow for a Moses Lake restart during 2H18.

Best Regards,
Andreas Bertheussen and André Buhagen
****************************************************************************************

PAS:
Q4’17 first take – EBITDA ahead on higher sales and
lower FBR cost, strong cash flow
REC Silicon this morning published its Q4’17 results, with an EBITDA of USD 10m, well ahead of our and
consensus estimates at USD 3-5m on higher sales of silane gas and polysilicon, and lower FBR cost.
Further USD 10m release of inventories lifts quarterly cash flow to USD 19m, versus our assumption
around break-even. Cash at year-end thus stood at USD 105m, well ahead of our estimate of USD 87m.
The company guides on silane gas sales of 3,700 MT for 2018, higher than our 3,400 MT estimate.
Polysilicon production guidance of 11,330 MT was fairly in line with our estimate, however with a USD
11.7/kg cash cost which was slightly higher than our estimate of USD 11.0/kg. The company assesses a
USD 100m of additional capital required to meet debt maturities, and is evaluating debt refinancing and
non-core asset divestment to securing funding. In sum, a solid report on a better quarterly result and
stronger cash flow. We have a Hold recommendation and a target price of NOK 1.1 for REC.

Fredrik Steinslien
Espen Klette
****************************************************************************************
SB1M:
Turning inventory to cash ahead of refinancing

Conclusion
REC Silicon reported stronger than expected sales volumes in Q4 2017 due to an inventory drawdown of 1,328MT polysilicon versus the guided 500MT. Thus, reported revenues came in at USD78m versus consensus estimated USD65.1m and our estimated USD66.9m. Cash cost in Q4 was USD10.4/kg, similar to Q3 2017 cash cost and below the guided USD11.2/kg. EBITDA of USD10.3m was ahead of consensus estimated USD4.0m and our estimated USD5.2m. Due to the increased inventory drawdown, REC reported a stronger than expected cash position of USD107m. The Yulin JV started up in December, as indicated by the JV partner posting polysilicon prices, and full utilisation is expected in H2 2018. All over a positive report from REC on operational figures, but the refinancing issue is still not addressed. We expect the share to trade ahead of the market today.

What's new?
REC reported Q4 2017 figures.

Our analysis
Strong operational figures: EBITDA of USD10.3m versus consensus estimated USD4.0m

Inventory converted to cash: Inventory drawdown of 1,328MT versus guided 500MT resulted in a cash position of US107m versus estimated USD94m. However, management guides that inventory will increase in Q1 2018, probably resulting in lower Q1 2018 figures.

Our first take: Q4 2017 figures ahead of estimates while we expect to reduce our Q1 2018 estimate slightly. Comments on refinancing will be important going forward.

Best regards,
Jonas Meyer
Equity Analyst
****************************************************************************************

Fantastisk. Nu tror AB også, at TT er inspireret af hans indlæg i præsentationerne :)
Det er sygt.

Med andre ord tynt med nye kursmål...

kommer ikke med nye kursmål før de har lastet opp selv:)denne blir god å ha fremover,endel usikkerhet borte,og prisingen i dag er latterlig.Sjelden god rec-rapport!

Rec fått bud på Butte, utelukker emisjon
REC utelukker å hente inn penger fra aksjonærene for å møte selskapets gjeldsforpliktelser. Selskapet vurderer å hente inn rundt 100 millioner dollar i det norske markedet. Hvis ikke det går vil de vurdere å selge silangass-fabrikken i Butte.
Det sier konsernsjef i REC Tore Torvund på selskapets kvartalspresentasjon fredag.
Selskapet har et konvertibelt obligasjonslån på 110 millioner dollar som forfaller i september 2018. Det er for å betale dette lånet vil selskapet må hente inn kapital.
Selskapet har også et obligasjonslån i norske kroner tilsvarende 56 millioner dollar, som selskapet ikke vil ha problemer med å betjene, sier Torvund. REC hadde ved årsskiftet 105 millioner dollar i kontanter.
-Det er nok mest naturlig å hente pengene i Norge, det er jo blant annet her vi er børsnotert. Vi har ikke vært ute og sondert markedet ennå. Men vi ser for eksempel i dag at klientellet på presentasjonen er litt annerledes enn til vanlig, sier Torvund.
Finansdirektør i selskapet James A. May sier det mest sannsynlig vil bli utstedt et obligasjonslån.
-Det blir mest sannsynlig obligasjoner. Det kan bli en rettet utstedelse, men jeg ville forventet obligasjoner, sier han til TDN Direkt.
Hvis selskapet ikke oppnår gode nok betingelser i en refinansiering, vil de vurdere å selge hele eller deler av gassfabrikken i Butte i USA. Torvund sier at siden et salg må representere noen håndfaste verdier i fabrikken vil ikke nødvendigvis et salg treffe nøyaktig de 110 millioner dollarene de trenger, men kanskje bli noe høyere.
-Vi vil vurdere å selge hele eller deler av Butte-fabrikken. Vi har fått indikative bud, som har overgått hva vi hadde ventet. Noe av grunnen er at halvleder-markedet er veldig sterkt fortiden. Vi er veldig trygg på at dersom vi ikke får gode betingelser i refinansieringen så har vi et godt alternativ, sier Torvund.
Torvund sier de vil følge begge finansieringssporene fremover mot låneforfallet i september. Han understreker imidlertid at refinansiering er det foretrukne alternativet, og mener det "burde gå greit".

Tiden renner ut for de som vil være med videre (2t til stengetid).
Når folk får regnet litt i helga går toget. Korreksjon på børsen bremser og forsinker oppturen litt, men det stopper ikke denne nå. Usikkerhet er kraftig redusert, og spekulasjon om EMI er borte. Da må denne re-prises.

Vi skal nok klare å minne traderne om alt de mener er galt også neste uke.

Dette er virkelig en gledens dag. Så mye positivt. Gjeld under kontroll (Bond eller Butt:-). Emisjon avlyst. Teknologien FBR B virker i JV. Viktig for muligheter for fremtidige JV (det ble antydet at det var muligheter for det nå). Rec har ikke blitt lurt av JV partner (REC sitter på trumf allikevel i form av ny teknologi). Yulin bygger på 2014 teknologi og REC sitter på kunnskaper/utvikling les FBR C som kinesere ikke har tilgang til og som ikke inngår i kina JV. Bare verdien av REC patenter/kunnskap må ha gått opp voldsomt nå som alle kan se at Yulin er oppe og står. Dette er altså det første FBR B anlegget i verden (og alle konkurrenter som SunEdison og GCL-Poly har trass at de prøvd mislykkes med dette nettopp dette). Her vil det være store muligheter fremover. Så får vi bekreftet at Butt har fått indikative bud som ligger langt høyere enn forutsatt av både REC og markedet. Videre at Butt har kontrakter og mange muligheter i et marked i sterk vekst. Moses lake går opp til full produksjon i annet halvår 2018. Har jeg glemt noe? :-)

Du er jo flink til det, så jeg håper du får det til. Treg bankoverføring, så jeg får ikke kjøpt mer før helgen.

Plutselig ble det litt volum igjen. Er det nå innsidekjøpene kommer?

Daqo har mcap på vanvittige 515.60MUSD i forhold til REC som bare er en brøkdel. Det er til tross for at Daqo har blitt gjenstand fra skrell på USA-turbulensen og falt fra 68 til 49 $. Før var REC tre ganger større enn Daqo og nå er Daqo dobbelt så stor nesten. Det som har endret seg underveis er tradingen på OSE.

Hadde REC heller vært notert i USA hadde nok mcap vært godt over 600 MUSD.

Hold on to your shares, from now on it is only one way and it is UP UP UP and UP... It is our turn to mess with the shorters and cause them as much damage as they caused RECers.

Når det gjelder dagens kursutvikling: rykket på 10% ved start var ikke nok til å riste ut mer enn 20-30 mill. aksjer, og utover dagen har det vært tørke på tilbudssiden med bare noen få millioner aksjer ekstra (men en del millioner har nok blitt byttet i kulissene). Kanskje går det mot en skvis både for ordinære kjøpere og for shortinndekning ibåde resten av dagen og gjennom neste uke? Rapporten idag var en volsom jolt, som plutselig har presset frem ny evaluering av selskapet på bred front.

Anton : Ingen tvil om at du er dyktig angående det fundamentale i REC, store kunnskaper. Du har delt dine kunnskaper med oss i mange år, men jeg synes du går langt utover normal oppførsel når du tråkker på TRADERE på din måte. Du vinkler børsen som at din seerskare her i dette forum er noen idioter som ikke kan tenke selv. Jeg synes du skal holde deg til saklig informasjon, som du mestrer i særklasse, men kom ikke å fortell meg at de " truseskvetterne " du omtaler som idioter noen ganger, påvirker den totale kursutvikling i REC. Jeg har / og har hatt REC aksjer siden starten og har fulgt dine saklige vurderinger lenge og har evnen til å tenke selv, men ber deg slutte å dømme andre. Du har i tidligere innlegg innrømmet trading. Du må slutte å forgude deg selv, og om du vill ( noe jeg er takknemlig for ) berike oss med dine kunnskaper. Mvh Karve

REC bør spleise aksjer for å beskytte aksjonærene mot pennytrading. 2,5 milliarder bør bli til 250 millioner... enda bedre 25 millioner.

Da blir det vanskeligere å drive robothandel i aksjen og presser mange tradere ut av aksjen.
Dette bør gjøres på GF

Kan vi ikke bare kjøpe 50-100k hver og putte i skuffen? Vi er jo mange tusen småaksjonærer, så da må det vel minke på tradeingaksjer etterhvert.

I dag passer det bra å høre på denne. Rød børs - blå REC. Berre lekkert - måtte det vedvare.
https://www.youtube.com/watch?v=bjrOcrisGyI
Ha en fin helg alle tålmodige REC'ere

Og så fort det blir blå børs så får vi rød REC... ;p

NÅ bør Klovnen JUM kjøpe aksjer,

JP Morgan dekket inn deler av shorten i går og er nå falt ut av listen over synlig short. Mandag får vi svaret på hvor mange, om noen, som dekker seg inn i dag. Antallet aksjer synlig short er nå 102 603 560 (4,02%).

Given the momentum and re-declaration of trust today, I don't know how high this share may go, the sky is the limit, it will soon be a money machine!

Hey Coldman, you are not so loud today, hope you did not cover your short yet, you should wait until REC is 0.6 per share

selvsagt gjør han det, til halvpris også :))

REC sliter med å etablere seg over tidligere motstand på 1,05. Aksjen vil også slite med å bryte igjennom 1,15 og 1,20 om det stiger. Mens veien ned fra 1,57 var ekstremt kort og basert på null volum, vil veien tilbake til 1,57 være krevende - ihverfall så lenge traderne skal bestemme i aksjen.

At aksjen ikke klarer å hoppe rett til 1,50-1,80 på denne rapporten med tanke på at vi i januar holdt det sporet, er et svakhetstegn i dag. Den kursoppgangen vi ser i dag er for spesielt interessert, de som kjøpte på 0,95-0,99 og som uansett skal selge på 1,05-1,09. Utover det spiller dagens kurs best på lag med shorterne.

Selv om REC har lagt frem rapport i dag, ser vi av grafen at det tidvis er korrelasjon mellom REC-grafen og OSE-indeksen. Mye robottrading på indeks fortsatt. Et problem med en robot er at den ikke kan lese en rapport.

Ikke så sikker på det AB. Kom en del konkrete avklaringer i dag fra TT som det ikke er stor tvil om at markedet verdsetter, Pt. 8,64% + på en børsdag som ellers er preget av nedgang over hele fjøla. Tidligere stod "REC huset" i myra og seg ned hele tiden, men føler de har fått deler av "REC huset" inn på litt fastere grunn. En kan vel si at det "fundamentale" er noe revitalisert. Dette gjør det vanskeligere å vri og vrenge på alt mulig den første tiden, og kanskje kursen blir stødigere (forhåpentlig vis mest oppover) en tid fremover....