Lakseaksjer - en trygg havn.

Gladlaks8
09.02.2018 kl 07:57 13291

Lakseaksjene gikk ned opptil 30 % før børsuroen. De er derfor godt rustet til å stå imot korrigeringen som nå pågår. Men spåmannen i Nordea vil nok dukke opp i løpet av dagen for å prøve å få kursene ned mot sine tullete kursmål. Konklusjonen blir derfor: Vi som handler i lakseaksjer kan trygt kose oss med OL og vente til korreksjonen er over.
Redigert 20.01.2021 kl 09:09 Du må logge inn for å svare
harris73
09.02.2018 kl 09:15 10262

Kunne ikke vært mer enig! Vi har sett det før også. Konsum og laks er rimelig skjermet. Og aksjene er allerede ned 20-30 prosent, NRS og Auss mest, og det er mye når vi ser gunstig pris på laks. Og grunnen til det såg vi igår fra etterspørselsiden. Kina tar nå unna større volumer og det kan bli rekordeksport iår. Nå ligger vel prisene i Europa på 56-57, mens de til Kina kom inn på 63. Veldig gode nyheter der og en skikkelig trigger som kan holde snittprisen for 2018 høyere en noen analytikere antar, nevnt i DN igår.

https://www.dn.no/nyheter/2018/02/08/1831/Havbruk/kan-na-en-milliard-i-host

Nordea anbefalte salg av Mhg da kursen var 130. Eget kursmål var 104. Endel kunder i Nordea shortet da lakseaksjer da de fortsatt hadde litt tiltro til bankens spåmann. En av kundene jeg snakket med forleden uttalte "jag er inte besviken, jag er forbannad...". .
milk
16.02.2018 kl 12:57 9962

I en næring hvor alt står og faller på levende vesen som skal selges til best mulig pris,uten at det blir kvoteregulert,må ikke stole på en som sitter bak en kontorpult med en linjal og en kalkulator. Lytt til erfarne sjøfolk,det svinger fort på havet... ;-)
saulus
16.02.2018 kl 13:19 9927

Hovedperspektivet i laks er jo at det er proteiner til en verden med økende befolkning. Mat er neppe dumt å investere i, og laks har mye for seg (miljøperspektivet i global forstand, som er ekstremt positiv versus kjøtt, er noe helt annet enn lokalt, som er utfordrende mtp havbunn, lus mv.). Kostnadfokus er gjennomgående i meldingene fra selskapene, og også der konkurrerer laks godt med de fleste andre matkilder. Kina er positiv, men litt ustadig, og kan påvirke salgsprisene som er utfordret av høyere utbud. Vær, vind og sykdom er kanskje de største truslene mens på litt lang sikt er jeg helt enig i at dette må være ganske trygt. Hvilke selskaper velger dere, og hvorfor?
saulus
19.02.2018 kl 09:38 10311

DNB Markets tar ut Salmar og bytter ut med Auss i porteføljen. Begge har vel utviklet seg 6-7 %. Auss minus 6 og salm ca 1 % siste tre mnd. Synes vel potensialet er bedre på Møgster-aksjen fremover eller venter drivere på lsg/auss 27.2 når kvartalsrapporten kommer.
harris73
19.02.2018 kl 10:15 10263

Auss var den som låg lengst etter. Så inngangen på 60 da vi skrev om det var veldig bra. Den som lagger mest siste ukene nå er GSF. Segmentet har steget bratt men Gsf skuffet i 4kv. Men om vi nå ser priser mot 55-60 kroner på laks som er beskrevet på Hegnar.no blir GSF en god case. Har en større gearing og trenger gode priser. Gsf har utviklet seg flatt, så her kan vi se 75-80 kroner om prisen er stigende.
Dieseldyr
19.02.2018 kl 11:13 10223

hadde store planer om å få auss under 60.der kom den aldri og er nå opp 20% på 2 uker.. den skal nok videre opp men dipper nok etter Q4 neste uke som vanlig.
harris73
19.02.2018 kl 11:22 10204

Var utrolig nok ned på 59 tallet intradag den 29.01, men da var jeg allerede inne. Det viktigste er bare å komme seg inn om det blir en bull trend og være tålmodig med oppover. Ikke så lett i praksis da. Om man f.eks. trodde på Nordea om kraftig nedgang, har ikke det betalt seg særlig. Nå har prisene holdt seg tross store volum eksportert, og med mindre volum fremover kan vi få gode priser. Da skal vi muligens opp på ath mot Påske. Nå er det mange som snur seg rundt og vil være med oppover. Vi stiger kanskje litt vel bratt nå, men lakseprisene er også sterke. Men syns Grieg ser bra ut da den knapt har steget enda.
harris73
20.02.2018 kl 09:15 9996

Ser ut som gårsdagens dipp på slutten var ren gevinstsikring. Idag kommer oppdatering av laksepriser fra ssb også. Iallefall spretter de fleste lakseaksjene opp på åpning. Men nå har Mhg og Bakka steget raskt å mye, så det kan bli litt mer selektivt. Satser på Grieg Seafood. Ser ut som en bra deal å kjøpe på denne dippen ned. Var innsidehandler på rundt 68-69. Har nesten ikke steget. Om prisene holder seg høye har de mye mer biomasse fra ifjor som kan selges på gode priser iår, om man ser på 4kv pres. Det var grunnen til svakt res. Om prisene idag viser salg på nærmere 60 kr som indikert er det bullish.
saulus
20.02.2018 kl 09:49 9967

Virker som Bakka har levert gode resultater (bare sett raskt på det). Selv om Hegnar-journalister konsekvent ikke klarer å lese regnskaper til oppdrettselskapene og omtaler "røde tall", når det kun handler om IFRS-justeringer. Litt merkelig av en økonomiavis. Grieg: Basert på kursutvikling kan det virke som den har mest å gå på mot de andre, men er det underliggende godt? Har (en gammel) fordom mot ledelse og drift, men skal innrømme at jeg ikke har fulgt den så nøye siste par år. Ser at 2017-resultatet også i gsf blir bra.
Redigert 20.02.2018 kl 09:56 Du må logge inn for å svare
saulus
20.02.2018 kl 09:54 9951

Og så jeg outer meg selv først som sist: Har pt. aksjer i Salmar og NTS (og forsåvidt AKVA, dessverre). Har tidligere hatt Auss og MHG, og kjenner disse selskapene best.
harris73
20.02.2018 kl 10:03 9943

Ser ut som hele sektoren stiger greit nå, og har gått veldig bra siste mnd. Det var meget behagelig å sitte igjennom korreksjonen på børsen å være i pluss. Trodde først Auss, Lsg, Nrs skulle gå mer enn de andre, men Mhg, Bakka har gått som en kule og Bakka er rett under ATH!
Salmar er jo flinkest i klassen og veldig konkurransedyktig, og veldig bra på utbytte, så bra valg der.

Men idag er det oppdatering av eksportpriser for laks uke 7. Det står 21.febr, men hvet noen når på dagen dette kommer?
https://www.ssb.no/utenriksokonomi/statistikker/laks
harris73
20.02.2018 kl 10:19 9912

Oslo (TDN Direkt): Bakkafrost venter i likhet med Kontali Analyse at den globale tilbudsveksten av atlantisk laks vil øke med rundt seks prosent i 2018. Det ventes imidlertid at denne veksten er frontlastet, og at man vil se en gradvis lavere tilbudsvekst ut året, noe som kan gi fortsatt høye laksepriser.
-Vi venter at det vil være et sterkt marked, og tror det er en forventning om at det vil være mindre og mindre fisk tilgjengelig. Riktignok er det for øyeblikket varelagre som vi ikke helt vet effekten av, men etter hvert som disse blir realisert i løpet av året får de mindre og mindre effekt. Vi er på et høyt nivå, men vi venter at prisen på laks vil forbli relativt høy, sier konsernsjef Regin Jacobsen i Bakkafrost på selskapets kvartalspresentasjon tirsdag.
saulus
20.02.2018 kl 10:40 10043

harris73: Det er altså bare den 20. i dag, så du må vente til i morgen! Pleier vel å komme noe tid etter kl. 12. Vi vil ventelig se en prisøkning fra forrige uke. Ser nærmere på Bakka nå. De har veldig bra fortjeneste per kg., og det virker som det er fint å være laks på Færøyene. Bra drift, svært bra EK, men må si det er tungt å lese regnskapene til lakseselskapene med tanke på sammenligning. God drift og høy oppnådd fortjeneste per kg gjenspeiler seg klart i børsverdien, da. Den har gått som en kule, som du sier, spørs om det ligger noe særlig potensial her akkurat nå.
harris73
20.02.2018 kl 10:59 10026

Takk for gode svar! Litt futuristisk idag ja :-)

Enig. Bakka f.eks. er nesten på ATH. Eller var det idag på 388(ATH 390). Men mulig det på kort sikt er noe å hente fra 360 nivået? Kan godt gå i 400 pluss iår, men har gått fort opp, og korrigerer litt tilbake i trenden nå. Kjekt å se denne revansjen i laksesektoren! Ifølge Kontali og Bakka m.fl. ser det ut til å bli et godt år med økende priser.
saulus
20.02.2018 kl 12:17 9980

Jeg synes ikke 6 % er så mye med tanke på at fisk er i vinden ved konkurranse mot andre matvarer. Med en relativt sett lavere pris vs i fjor vår, bør prisen lett kunne være høy (men altså noe lavere enn i fjor), særlig hvis denne relative prisnedgangen gjenspeiler seg i detaljhandelen (noe den knapt har gjort i Norge så langt). Slik sett er det faktisk litt interessant å se på retailpriser i viktige land (over tid, uke for uke blir for dumt). http://mysalmon.no/tag/salmon-retail-prices/ finner jeg nå, men mener jeg har sett bedre info på dette før. Videre er det x-faktorer i Kina og Russland. Skulle Russland-sanskjonene oppheves, og en eller annen gang skal de vel det, er den lille økningen i utbudet ikke nødvendigvis noe å snakke om, og vi sitter igjen med økt volum OG høyere priser. Kina har dog vist at det tar tid å jobbe seg inn på markedet igjen. Her er fortsatt mye å hente med langsiktig arbeid.
harris73
20.02.2018 kl 15:48 9904

Eksporten til Kina tok seg voldsomt opp i januar. Som du er inne på, det skal blir veldig interessant om vi får et økende salg gjennom året. Russland er selvsagt viktig for å ta unna fra Bakkafrost og Chile m.fl. Støtter prisen alt sammen med sterkere etterspørsel verden over. Kanskje 6 prosent er for lite anslag når nyheter viser økende eksport? Det virker nesten logisk at vi får en opptrapping i eksporten til Kina når det først har løsnet nå. Og prisen til Kina er veldig god. Det kom nyheter idag om flyfrakt direkte til markeder i Shanghai iløpet av 12 timer. Tar med første del av en veldig interessant nyhet fra 15.febr.

OSLO, Feb 15 (Reuters) - Norway exported 420 tonnes of fresh salmon to China last week, up from 355 tonnes the previous week
and from just 32 tonnes during the same week a year ago, data from Seafood Norway showed on Thursday.
While the volumes accounted for a fraction of total exports of 16,519 tonnes last week, Norwegian producers see Chinese
demand as an important factor to balance growing global salmon supply which weighed on prices.
Redigert 20.02.2018 kl 15:48 Du må logge inn for å svare
abbos
20.02.2018 kl 17:06 9845

Hva skjedde med Gsf- influensa ??
harris73
20.02.2018 kl 23:05 9723

Det kan være en forsåvidt flere dager gammel nyhet om rømming av laks på Shetland. At 21700 laks på 2 kilo rømte, ble allerede nevnt i 4kv på slutten av rapporten, den 15.febr. Nå er vi kommet til 20.febr, men såg at nyheten kom på BBC news og Twitter rundt 13-14. Da såg det ut til at nyheten senket Gsf noen prosent mer enn de andre idag. Men nyheten er forsåvidt priset inn på fallet etter 4kv der det også ble nevnt. Nå er vel Gsf på lav for året, og 20 prosent under fjorårets topp. Med 20 prosent mer biomasse for salg iår på høye priser bør det bli bra for året. Dnb har kursmål 90, Pareto 100 og Sparebanken1M har 60. Vi havner mellom der et sted. Nå har hele sektoren steget utenom Gsf. Og imorgen stikker vel også SSC etter kanonresultat ikveld!
saulus
21.02.2018 kl 09:09 9579

SSB:
fersk 56,52 + 3,3 %, vol -8,9
frossen: 55,3 + 7,7 %, vol -14,8
saulus
21.02.2018 kl 09:29 9549

Mens vi venter på resultatene fra LSG/AUSS kan vi midlertidig oppsummere selskapenes operasjonelle ebit per kg 2017:
SALM 23,4
MHG 20,76 (1 eur=9,7)
NRS 22,1
GSF 14,4
BAKKA 28,29
SSC 13,28
saulus
21.02.2018 kl 09:55 9524

Direkteavkastning (jeg legger kurs på rapportdagen til grunn):
SALM 7,8 %
MHG 8,4 %
NRS 3 %
GSF 5,9 %
BAKKA 3,7 %
SSC 0 (ser ikke noe om utbytte)
finast
21.02.2018 kl 16:47 9397

Laks opp i dag. Hvorfor er GSF så svak?
milk
21.02.2018 kl 16:52 9400

Fordi GSF er et svakt selskap..... Skygg banen!
harris73
21.02.2018 kl 17:47 9353

Her er en som har et øye for gode investeringer. http://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2018/02/OEyelege-sitter-paa-aksjer-for-over-1-mrd
GSF er største posten til Halvorsen, og han har tjent seg rik på lakseaksjer som GSF, LSG og AUSS. De ligger ennå 16-20 prosent bak ATH så mye å gå på versus BAKKA og MHG.
finast
21.02.2018 kl 20:31 9269

Hmmm. Svakt selskap? Gidder du å være litt mere konkret?
harris73
21.02.2018 kl 22:10 9221

Som du ser i listen over har GSF altså mindre igjen per kilo laks. Men utbytte er likevel bra. De hadde altså en stor rømming av laks nylig på Shetland, men det har Mhg og andre hatt også desverre. Best i sektoren er vel Bakka på fortjeneste og Salmar på utbytte. Men Lsg, Auss og Gsf og forsåvidt Nrs, virker noe underpriset. ca 20 prosent etter Bakka som snart er på all time high igjen. Hele sektoren vil stige frem mot Påske på stigende priser. Volumene ser ut til å gå ned og dermed går prisen opp.
saulus
22.02.2018 kl 09:47 9098

Auss er ganske nær nøyaktig verdsatt til sin eierandel i LSG. Resten av selskapet er mao vurdert til niks og nada på børsen. Slik har det vært lenge, og er smått pussig. Umiddelbart skulle man tro det lå et potensial for å realisere eller synliggjøre noen av disse underliggende verdiene og at selskapet kunne gi flott avkastning. Problemet er bare at det ikke har endret seg på mange år. Det gjelder altså Br. Birkeland, Pelagia, Austral og Foodcorp.
milk
22.02.2018 kl 09:59 9097

Gjeldsgraden er langt høyere i AUSS en i LSG!
Cutter
22.02.2018 kl 14:54 8932

Lakse aksjer inkludert AUSS vil være en god plass å være så langt det er mulig å se. Mat blir ikke avlegs de nærmeste åra. Sitter med en stamme av aksjer + litt trading på si. Har vist seg som en god strategi de siste år. Får jo også pene utbytter

Hei noen som vet når vi får utbytte i GSF
saulus
23.02.2018 kl 09:09 8696

Langt høyere ... 3. kvartal hadde LSG 57 % ek-andel, AUSS hadde 55 %. Vil si begge er rimelig solide, men joda, LSG med sitt (relativt) ensidige forretningsfokus gjør det lettere å vurdere risiko og avkastningsmuligheter. På den annen side hadde AUSS bedre direkteavkastning enn LSG for året 2016. Poenget mitt er bare at alle verdier AUSS har utenom LSG verdsettes til null på børsen. Er det virkelig en fornuftig prising? Kan legge til at i regnskap 2016 så ga disse selskapene tilsammen nær null på bunnlinjen (husker ikke sikkert, men lurer på om det var 5 millioner etter skatt). Men noe gikk svært bra og noe svært dårlig. Finnes det ikke potensial? Det har vært ganske volatilt med den pelagiske fisken i Peru/Chile og komplisert med konsum og olje/mel de årene jeg har fulgt med (siste fire-fem), men det er rimelig klart det har verdi.
milk
23.02.2018 kl 09:57 8654

Etter oppkjøpet av NWSF og HFISK økte gjeldsgraden til LSG. Jeg var ikke helt oppdatert! Før var båtene til AUSS mye belånt. Man kan jo også lure på hvor mye kvotene til AUSS er verdsatt til. Nå har jo også LSG både kvoter og båter. I utgangspunktet ser AUSS billig ut... Kan det være skatte politikken som gjør det mulig å nedskrive verdier for å spare skatt for Møgster familien?

Kommer til å gå på en smell snart ..25% dødelighet viser hvor lite bærekraftig lakseoppdrett er blitt. Hadde det vært på landjorden kan man spørre seg om man kunne fått lov å fortsette produksjon hvis hver 4 ku lå med buken i været..
Redigert 23.02.2018 kl 10:48 Du må logge inn for å svare
saulus
23.02.2018 kl 15:00 8549

Jeg skal ikke bagatelisere problemene, men 25 % er jo bare tull. Tallene som kom for et par dager siden viser 53 mil. død fisk i 2017. Bestanden er vel på over 430 mill. fisk (basert på SSB 2016 + 5%). Det blir ca. 12,5 %, halvparten av påstanden over. Kjøttfe har dødelighet på mellom ca. 4 % (kalv i melkebuskap) til 7 % (kalv i ammekubesetningene) (https://www.regjeringen.no/globalassets/upload/LMD/Vedlegg/Brosjyrer_veiledere_rapporter/Kjoettgruppens_rapport_feb_2013.pdf). Saken er at for oppdrett er det er store variasjoner på lokaliteter (jeg har sett opptil 22 % for steder på Vestlandet, 6 % i Nord-Norge). Andre måter å måle det på, er sisteårskull, som gir noe høyere dødelighet: rundt 15 %, men ned fra 20.

Enig i at det ikke er godt nok: Næringen må gjøre noe, og jeg tror også det vil skje (og det vil være et gode for både aksjonærer og dyrevelferden og miljøet).
saulus
23.02.2018 kl 15:06 8540

Jeg tror du er inne på noe mht Møgster-rabatt her, ja. Som ekstremt langsiktig (stor)eier, har de liten interesse i å pushe børsverdien.
milk
23.02.2018 kl 15:39 8526

Å sammenligne pattedyr å fisk,er etter min mening helt absurd...Grei utredning "saulus" :-)