Photocure - Lite effektivt salg, salgskostnader pr. scop må ned!

Merlin
PHO 14.05.2019 kl 08:13 7731

Selv om det var feil på leveringene for flexiscop i første halvdel av 1Q19, har Photocure opplyst at feilene ble rettet og at leveringene er rettet opp i andre halvdel av 1Q19. Likevel ikke mer enn 3 solgte flexiscop. Samtidig svært høye salgskostnader.

Det kan se ut til at Photocure sliter med å nå frem til kundene. Å da presse på med høyere salgskostnader, når salget er ineffektivt, er neppe en god strategi. Her kan det tvert i mot lønne seg å få vekk daukjøttet i salgsorganisasjonen og kun satse på de beste selgerne som får resultater. Dermed kan også bunnlinjen raskt bedres..

Riktignok er det vel en dynamikk også i flexiscopsalget. Forhåpentligvis blir det ganske annerledes bedre flexiscopsalg i 2. kvartal. Salget av rigide scop ser jo ellers bra ut.

Det vil være riktig av Photocure å opplyse hvordan salget av flexiscop har gått hittil i i 2Q19. At guidingen for 2020 ikke er hevet, tyder riktignok ikke på spesielt store forhåpninger for 2Q19.

Samarbeidet med Ipsen ser også ut til å stå på stedet hvil, til tross for Schneiders uttalelser. Når kommer det bedre tall fra Ipsen?
Redigert 21.01.2021 kl 03:48 Du må logge inn for å svare
Panis
14.05.2019 kl 23:23 2261

Hørte Dan be om unnskyldning pga at han stotret og ikke klarte å uttale cystoscopy riktig flere ganger, men jeg hørte ikke at Hestdal hadde noe problemer under sin fremleggelse.
Redigert 21.01.2021 kl 03:07 Du må logge inn for å svare
focuss
14.05.2019 kl 22:47 2340

Schneider mener de kun er i en tidlig lansering fase også når det gjelder rigide scope.
Redigert 21.01.2021 kl 03:07 Du må logge inn for å svare
Merlin
14.05.2019 kl 22:43 2355

Jeg har forutsatt en utflating av rigide scope-salget og dermed cysviewsalget fremover til rigide scope. Det burde jeg ha presisert. Så med en slik utflating og et flexiscopsalg som ikke tar av vil Photocure ha problemer med å nå guidingen.

Fortsetter derimot cysviewsalget å stige si 15% i kvartalet de neste par årene, slik det i snitt også har gjort i 2018 og nå i 1Q19, vil det alene imøtekomme guidingen på 20-25 MNOK i 2020.

Og skulle flexiscopsalget skyte fart, med 3-4 ganger høyere stykksalg av Cysview blir situasjonen selvfølgelig en helt annen i 2020.
Redigert 21.01.2021 kl 03:07 Du må logge inn for å svare
clanz
14.05.2019 kl 21:33 2449

Salgstallene fikk en boost på 2mill pga. valuta .... sterkere dollar. Men selv justert for det var salgsinntektene ok. Kostnadene var også stabile fra q4. Bra salg i danmark og tyskland. Og Dan begynner å bli varm i trøyen som CEO. Men fortsatt må det jobbes for å nå guidingen i 2021. Alle som mener at guidingen er for lav mens de samtidig er fornøyd med dagens tall bør finne fram regnearket eller kalkulator.

Antall nye scope var overraskende lavt, de fleste hadde vel trodd rundt 20 på forhånd. Og flex er fortsatt ikke noe å som gir nevneverdig salg.

Oppgangen i kursen idag var kun en opphenting av fall før tallene... er nok flere som har solgt før tallene.
Posiitvt at kursen nå får høyere bunner....
Redigert 21.01.2021 kl 03:07 Du må logge inn for å svare
riskypick
14.05.2019 kl 21:24 2460

Cevira er et betydelig positivt usikkerhetsmoment mener jeg. Hestdals omtale på dette punkt er ikke tatt helt i løse luften.
Husker jeg selv kjøpte pho første gang pga cevira,og sikkert mange med meg.
Så det ødelegger bunnlinjen nå,men kan potensielt gi heftig verdibidrag på sikt. Nok en gang kom det spørsmål om cevira/visonac etter presentasjon og det synes jeg er bra. Dette er noe mange aksjonærer mener kan ha sin misjon. Sannsynligvis vil cevira kunne gi stor helsegevinst for de det gjelder.
Redigert 21.01.2021 kl 03:07 Du må logge inn for å svare
focuss
14.05.2019 kl 20:53 2509

Sydney
Cysview selges for 1000 usd i USA mens det koster PHO 50 usd. For hver dose solgt kommer det det 950 usd til dekning av andre kostnader og etterhvert overskudd. Dersom vi bare ser på PHO sin hovedaktivitet, Hexvix/Cysview, så går PHO med positiv EBITDA nå og har gjort det lenge. Det som ødelegger bunnlinjen er development porteføljen Cevira og Visonac som PHO forsøker å finne en kommersiell løsning for. De trapper kraftig ned på kostnadene forbundet med disse og får tro de finner en løsning snart.


Redigert 21.01.2021 kl 03:07 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
14.05.2019 kl 20:13 2567

This is still a 3 year case minimum. Slowly slowly catch a monkey
Redigert 21.01.2021 kl 03:07 Du må logge inn for å svare
Merlin
14.05.2019 kl 20:05 2590

Det som mest reddet dagen var nok faktisk Dans optimisme og markedsgrep. Noe helt annet enn gravalvorlige og stotrende Hestdal.

Det er klart at salget av flexiscop i 2Q19 bør vise en kraftig fremgang. Kommer Photocure ut med kun nye 3 flexiscopsalg i 2Q19 kan de glemme guidingen for 2020.

Ideen om å samarbeide mye mer direkte med helseforsikringsbransjen i USA kan se ut som et godt forslag. Vet ikke hvordan det gjøres. Dans endrede bruk av de flinkeste salgsfolkene, som skal brukes til å øke brukshyppigheten er nok også en bærekraftig idé.

Fint at børsen tok bedre i mot resultatene enn jeg hadde trodd.

Overgang til engangsscop vil kunne øke bruksfrekvensen kraftig. Men det spørs hvor langt frem det er dit?
Redigert 21.01.2021 kl 03:07 Du må logge inn for å svare
Sydney
14.05.2019 kl 19:30 2656

Angående brutto marginer 95%. Jeg forstår ikke hvor alle kostnadene kommer om marginene er så voldsomme. På hvilket tidspunkt blir det overskudd? Blir det slik at alt som selges fram til nå dekker utgifter og at det heretter blir 95% overskudd av alt som selges(siden vi er break Even nå)

Redigert 21.01.2021 kl 03:07 Du må logge inn for å svare
Londonmannen
14.05.2019 kl 19:22 2676

Jeg forventer at Q2 blir betydelig bedre. Q1 var helt greit, men også for meg kom tallene inn noe lavere enn forventet. Men det er mitt problem ikke PHO sitt.

Hyggelig å se at finansjournalister endelig evner å omtale PHO på en positiv måte.
Antar at en ny oppdatert analyse burde foreligge innen rimelig kort tid.

Meget solid presentasjon av Dan. Selskapet er om track og dette går raskere og raskere mot at BLCC blir SoC.
Redigert 21.01.2021 kl 03:07 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
14.05.2019 kl 18:56 2726

SørenE - takk for et godt innlegg. Jeg er imidlertid ikke enig med deg når det gjelder tallene (Q1) - etter mitt syn var dette et godt resultat, og det sentrale (slik jeg ser det) er at det viser PHO er på rett vei (og fortsatt kun i startgropa). Jeg mener at i den fasen vekstselskapet PHO er i nå, er det viktigste å overbevise markedet om at PHO er i stand til å oppnå målsettingen som er satt ift guiding 2020, SoU og store markedsandeler (sales peak i 2024) i fremtiden. Det virker som at PHO er på vei til å gjøre det, ref artiklene på E24 og Hegnar.no, og at flere etterhvert vil få øynene opp for selskapet. Det blir spennende å følge med på fortsettelsen - og jeg tror Q2 vil bli enda bedre:)
Redigert 21.01.2021 kl 03:07 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
14.05.2019 kl 17:48 2857

Fully agree. It is impressive.
Redigert 21.01.2021 kl 03:07 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
14.05.2019 kl 17:47 2858

I haven't gone glipp of anything. I sold at 50kr. I can buy back in again at 50kr tomorrow if I want. So what have I "gone glipp av" compared to you??

To be honest I have been in meetings all day. When I went in the price e was 43.70kr when I came out it was 49.80kr and the market was closed. So yes I am pissed off that I missed the chance at low 40's.
Redigert 21.01.2021 kl 03:07 Du må logge inn for å svare
mofi1
14.05.2019 kl 17:45 2812

Ja, Thepower, det er jo litt imponerende at vi endelig gikk solid i pluss på en Q rapport:-)
Redigert 21.01.2021 kl 03:07 Du må logge inn for å svare
Scoopfinder
14.05.2019 kl 17:43 2822

Jasså Powergutt, så du bomma denne gangen ?
Kom deg ikke inn....
Det er det jeg alltid har sagt, dere traderskruller kommer til å gå glipp av oppturen
Redigert 21.01.2021 kl 03:07 Du må logge inn for å svare
Scoopfinder
14.05.2019 kl 17:41 2827

Spennende hva Norne kommer frem til, men jeg tviler på at det er «rakettforskning» de driver med. De kommer bare til å heve kursmålet noen kroner.
Langt viktigere blir hva Dan finner på for å selge til amerikanske investorer. Det kan virkelig dra skinnet av pølsa. Vi trenger investorer utenfra vår lille menighet på OSE-bio
Redigert 21.01.2021 kl 03:07 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
14.05.2019 kl 17:22 2873

Almost backup to where we were 9 days ago. Impressive stuff.
Redigert 21.01.2021 kl 03:07 Du må logge inn for å svare
focuss
14.05.2019 kl 16:43 2952

Som sagt så forventer jeg at Norne kommer med en oppdatert analyse. I en slik analyse så kan man få nær sagt hvilke verdi man vil avhengig av hva som legges til grunn som peak sale. Vi vet at Norne sist var veldig forsiktig når de la inn peak sale og jeg forventer at de gjør analysen baklengs, velger ett forsiktig kursmål i området 60-70 og legger inn et peak sale som gir det som resultat.

Så kan det hende Norne må klø seg litt i hodet. Han hører og ser at selskapets ambisjon er å bli ny SoC i USA. Det blir det ikke med ett peak sale som Norne sannsynligvis legger inn så det vil ligge en raritet i analysen.

For min del må markedet gjerne begynne å prise på forventninger. Gjerne på linje med NEL som tilsier en PHO kurs på ca 500kroner

Selv så mener jeg faktisk at det ikke ville vært noe rarere at PHO prises til ti milliarder enn at NEL gjør det. PHO opererer tross alt i biotech bransjen og har en brutto margin på ca 95%, mens Norne bør vel vurderes som en industriell aktør med langt lavere marginer.
Redigert 21.01.2021 kl 03:07 Du må logge inn for å svare
smørbukk
14.05.2019 kl 16:24 3010

Det beste med dagen idag er å lese innlegg uten at dei som er blokkert har vært inne på dagens tråder. Gjeld bravi, rischioso og power. Kun SomSa som ikkje har stukket av av alle som forpester PHO- trådene. Håper at dei no har vett til å holde seg vekke for alltid- men dukker vel snart opp med nytt nick dessverre..
Redigert 21.01.2021 kl 03:07 Du må logge inn for å svare
mofi1
14.05.2019 kl 16:12 3042

Takk for et nøkternt innlegg med plusser og minuser, og med en positiv konklusjon:-)

Fra en som henger med, men har vært usikker ( og er fremdeles ikke sikker) på hvor fort (om) bunnlinja vil bli blå, og deretter hva slags inntjening vi vil se!

Redigert 21.01.2021 kl 03:07 Du må logge inn for å svare
SørenE
14.05.2019 kl 15:59 3088

Hej Norge

AndyHagen: at bebude knalltal er vel en overdrivelse, skuffende utplacering og US omsætning i den lave ende -- tæt på mit estimat.
Må give Merlin ret med Kostner -- der brendes mange penge af for en mindre utplacering -- vi må se om det bedre sig i Q2

Lidt skuffende melding (ebidat) Dahl kommer med i 24 avisen -- jeg forventer overskud senest Q1 2019

Dejligt at se regnskabet bliver taget godt i mod på børsen og analytikere -- mon ikke vi har set bunden nu

Vi slipper vel for GirlPower nu på PHO tråde da han ikke kan blive aktionær mere i PHO, han sidder vel og slikker sårene nu og forbander sig selv -- kender ingen der har haft mere u-ret på børs -- ha ha
Hold nu kæft en kaldduch !! til selvudråbte spåmand -- blive ikke PHO han kommer ind på kurs 35 igen :-) -- måske NEL -- ha ha

Ellers tillykke til alle aktionærer der har holdt fast i deres positioner.
Har vi fået lidt hjælp af short inddækning i dag :-)

Dansken
Nu meget optimistisk !
Tålmodig 3-5 kvartaler :-)
Redigert 21.01.2021 kl 03:07 Du må logge inn for å svare
kreinh
14.05.2019 kl 14:13 3241

Fint at Photocure sterkt vurderer å noteres på den amerikanske børsen.
Redigert 21.01.2021 kl 03:07 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
14.05.2019 kl 14:12 3248

gunlove,
Tiltredes.
Uansett har de bommet denne gangen, vel fortjent.
Er normalt ikke skadefro, men kan ikke la være basert på det pisset dem serverer her.
Redigert 21.01.2021 kl 03:07 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
14.05.2019 kl 14:08 3777

Jeg håper de solgte seg ut før Q1 presentasjonen og aldri kommer tilbake, unner de ingenting. Så kan nye, forhåpentligvis mer stabile investorer ta plass, det fortjener Photocure :)
Redigert 21.01.2021 kl 03:48 Du må logge inn for å svare
focuss
14.05.2019 kl 14:08 3793

E24 har jo helt rett i at andre vekstselskap prises langt høyere. NEL prising av PHO tilsier en kurs på 500.
Redigert 21.01.2021 kl 03:48 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
14.05.2019 kl 14:07 3803

Ja - anbefaler alle å lese artiklene på E24. Virker som PHO endelig har tatt grep ift. å få markedsført "det glade budskap" - dette bør også ses i sammenheng med de siste tiders børsmeldinger. Tallene fra Q1 viser også at PHO er i rute ift guidingen - og det uten omsetning fra surveillance.... Det som børskommentar artikkelen i E24 fremhever er bl.a. det som skal skje etter 2020 - og hvis det PHO nå gir uttrykk for vil inntreffe, er vekstselskapet PHO latterlig lavt priset.

Norne skriver også i E24 artikkelen at det var positivt resultat (Q1) (over deres estimater - som ville gi en omsetning i USA i overenstemmelse med guidingen) - og vil mest sannsynlig øke kursmålet (som tidligere var kr 56).

Det kan også være verdt å se nærmere på de tekniske signalene til PHO....

Ønsker dere alle sammen lykke til!



Redigert 21.01.2021 kl 03:48 Du må logge inn for å svare
focuss
14.05.2019 kl 14:06 3823

Hadde vært fint om E24 hadde visst hvor stort markedet er og at Cysview gir lengre tid til tilbakefall og lengre overlevelse. Da hadde det ikke vært så vanskelig for dem å se hvor dette bærer. Det er ikke så vanskelig som de tror.
Redigert 21.01.2021 kl 03:48 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
14.05.2019 kl 14:05 3828

Vil anta at taperne nå faller av som fluer, gud bedre for en gjeng, haha.
Redigert 21.01.2021 kl 03:48 Du må logge inn for å svare
Bullinvestor
14.05.2019 kl 14:00 3856

Opp over 13%? mange som er overrasket?? så takk focuss for at du klarte å overbevise meg?
Redigert 21.01.2021 kl 03:48 Du må logge inn for å svare
mofi1
14.05.2019 kl 13:59 3860

Det er ganske kjedelig at nesten alle absolutt må snakke/skrive ut i fra egen posisjon. Hvorfor ikke heller gjøre forsøk på å være nøytrale, vurdere pro et contra? Trekk gjerne en konklusjon, men beskriv da hva som evt. taler i mot eller for, det hadde gitt betydelig større kredibilitet til avsenderen.

Men det er selvfølgelig naivt å forvente det på HO, dessverre!
Redigert 21.01.2021 kl 03:48 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
14.05.2019 kl 13:53 3907

Forresten dere som ikke ser potensialet i PHO, den er nå opp knappe 12%
Redigert 21.01.2021 kl 03:48 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
14.05.2019 kl 13:53 3909

Det står ikke noe om problemer med flexiscope i den her rapporten heller. Så det kan ikke ha påvirket
resultatet, før da skall det stå der. Det kommer ikke bli fart på flexiscope salget før forsikringsselskapen
krever att sykehus skall tilby behandlingen. Men vi må vel tru det er på gang, med de resultaten som er
fra siste tidens studier.

Ibland undrer eg om de i samråd med forsikringsselskap, burde dele ut Flexiscope til sykehus. Som de
må delbetale på efterhånd som de blir brukt. Det er jo forsikringsselskapet som bestemmer behandlingen.
Da kan de kutte ut mye av salgskostnaden, som i sin tur betaler mye av scopet.
Det må jo vare en enorm førdel både før forsikringsselskap og PHO jo før de blir utplassert og kommer
i bruk.

Det blir jo enklare og enklare att selge flexiscope jo fler som kommer i bruk, da de er overleget best på
alle måter. Resultaten fra behandlingen taler sitt tydlige språk. Og Karl Storz kan vel vente ett par mån
på betalningen om det er nødvendig, mye mer tar det ikke att tjene inn kostnaden.

Er klar over att det kommer snart enda, men både vi og pasienter hadde satt pris på att det skjer så fort
som mulig.
Redigert 21.01.2021 kl 03:48 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
14.05.2019 kl 13:43 3949

SomSa og Power også.
Tapere kalles det
Redigert 21.01.2021 kl 03:48 Du må logge inn for å svare
Bullinvestor
14.05.2019 kl 13:38 3966

Ja det er nå det starter, bare å glede seg fremover?
Redigert 21.01.2021 kl 03:48 Du må logge inn for å svare
SomSa
14.05.2019 kl 13:36 3982


PHO på e24 i dag:

"Mot slutten av 2020 venter vi å ha positiv EBITDA. Mulighetene i USA er så store at vi velger å investere der, sier finansdirektør Erik Dahl til E24 etter resultatpresentasjonen. "
https://e24.no/boers-og-finans/photocure/photocure-venter-loennsom-drift-fra-2020-med-oekende-usa-vekst/24621216

ja ja ja, det er uklart når PHO skal tjene penger i USA, blir i 2021, 2022, 2023? For de som ikke vet hva EBITDA betyr.

Begrepet EBITDA er vanlig brukt i mer analytiske oversikter, og i investeringstunge virksomheter.[2], og står for Earnings before interests, taxes, depreciations and amortizations - dvs inntjening før renter, skatt, avskrivninger og nedskrivninger. Avskrivninger er årets kostnadsføring av større, langsiktige kapitalkostnader som tidligere er ført i balansen - for eksempel investeringer eller oppkjøp.
Redigert 21.01.2021 kl 03:48 Du må logge inn for å svare
allers
14.05.2019 kl 13:31 3999

Blir ikke overrasket om vi går til 50 kr i dag. Skal videre opp i sommer.
Redigert 21.01.2021 kl 03:48 Du må logge inn for å svare
Bullinvestor
14.05.2019 kl 12:52 4120

Merlin har jobbet godt i dag, kursen opp 8,55%???
Redigert 21.01.2021 kl 03:48 Du må logge inn for å svare
Scoopfinder
14.05.2019 kl 12:51 4128

Har nettopp sett opptak av presentasjonen nå. Meget solid inntrykk. Vi blir nok SOC. Ikke dårlig det, i den dyreste kreftformen.
Redigert 21.01.2021 kl 03:48 Du må logge inn for å svare