DNO ut året

oto1
DNO 15.05.2019 kl 23:27 19556

Hola.

Siden 1Q er ferdig så er det vel på sin plass å se litt på hva som skjer resten av året i DNO.
Og det er nok av uhyre spennende ting å se frem til.

Tallene:

For å ta det enkle først.
DNO 2Q kommer til å bli strålende.
Oljeprisen i april var 71,23, og om jeg bruker 71 for mai og juni og, så kommer jeg til revenue på ca usd 330 mill. (30/7: Revidert til usdm 305). Revenue i 1Q var såvidt over usd 200 mill.
Det bør i seg selv sette litt fyr i teltet, men det er mulig det blir andre ting som vil skape mer ståhei.
3q og 4q blir omtrent som 2q om oljeprisen holder seg flat.

Produksjonen fremover:

Her er det kanskje ikke så veldig mye å si ut året
DNO regner med at den holder seg noenlunde konstant ut året med gross produksjon på ca 125k i Kurdistan og trolig rundt 20k i Norge/UK.
Jeg har ikke så mye annet å tilføye annet enn at jeg tror den blir noe høyere, og den kan bli merkbart høyere avhengig av boreprogram. I alle fall mot slutten av året.

Boreprogram:

Med 5 rigger i sving i Kurdistan, har DNO lagt opp til et interessant boreprogram:

Peshkabir 10. Ferdig. Produksjonsbrønn som straks settes i produksjon
Peshkabir 11: Påbegynnes straks. Produksjonsbrønn Peshkabir
Peshkabir 12: Denne er interessant. Skal undersøke en ny struktur like øst av Peshkabir. Oppstart etter Pesh 11, August. Trolig ferdig tidlig november. Ved funn kan Peshkabir feltet trolig øke produksjonen med ca 20k fat/d utover i 2020.

Tawke
Her bores det kontinuerlig nå med 2 rigger, og 3 rigger når nr 5 blir satt i drift om en måneds to tid.
Det mest spennende å nevne her er en Tawke Deep brønn med oppstart i 3Q. Ved funn så kan det bli vesentlig reserveøkning og etter hvert produksjon fra nok et lag på Tawke.

Baeshiqa:

Baeshiqa-1 er som kjent ferdigboret, og har blitt testet en stund. Her kan det jo egentlig komme resultat når tid som helst. Om de har funnet noe som kan produseres, så kan vi forvente en rask oppstart av produksjon mens andre brønner bores.

Baeshiqa-2 bores i vei, og jeg forventer den er ferdigboret i juli. Ved funn så snakker vi om volum, og da blir dette fort Tawke størrelse. Altså, det er Baeshiqa 2 som er den virkelig spennende brønnen på Baeshiqa

Når den er ferdig boret så flyttes riggen til en annen struktur på samme lisens. Den skal også bores i dypet. Blir ferdig mot slutten av året.

Baeshiqa kan altså ved funn bli en repetisjon av Tawke / Peshkabir. DNO har jo selvsagt mye lavere eierandel her, men til gjengjeld kan volumene bli større.
Kan ikke se noen god grunn for å selge DNO aksjer før disse 2 brønnene er boret.

Norge/UK

Men det er ikke bare i Kurdistan det skjer.

Hittil har boreprogrammet i år vært skuffende, med 3 bom (Sognesand, Pointer og Pabow).
Men det renner inn med nye brønner i hele år, så det skal en del til om alle blir bom.

Snadd Outer Outer bores nå. http://factpages.npd.no/factpages/default.aspx?culture=nb-no&nav1=licence&nav2=PageView|All&nav3=2819945
Borestart 27. april. Forventet boretid ca 2 mnd.
(Oppdatert: Funn)

Korpfjell Deep bores nå. http://factpages.npd.no/factpages/default.aspx?culture=en&nav1=licence&nav2=PageView|All&nav3=28169055
Borestart 13. mai. Også denne brønnen er forventet å pågå i ca 2 mnd.
(Oppdatert: Tørr)

Iris/Hades er planlagt å start om noen uker. https://petro.no/nyheter/kristiansund-base-klare-med-forsyninger-til-iris-hades-boring
Boretiden her er lang, ca 5 mnd.

I tillegg er det planlagt ytterligere 3 brønner (Oppdatert: 4) med oppstart i 3Q/ tidlig 4Q. Kommer tilbake med mer info når disse nærmer seg.

Så det er altså 6 (7) brønner i Norge, Pesh 12, Tawke Deep og 3 brønner på Baeshiqa vi kan forvente ifo fra i år. Altså 11 potensielle nye funn, og noen av de potensielle store funn.
Det er i snitt 2 per mnd ut året, og de 2 første kommer i månedsskiftet juni/juli, og trolig B-1 innen den tid og.

Det er nok å glede seg til.


Redigert 30.07.2019 kl 12:59 Du må logge inn for å svare
Frispark
16.05.2019 kl 01:07 13439

Herlig å se hva året kan bringe. Takk Oto1.

Et par små festbremser...eller?

Korpfjell er vel fortsatt en pliktboring uten nevneverdig potensial?

Hvordan er det med logistikken rundt eventuelt vesentlig produksjonsøkning i Kurdistan? Må det truckes eller går alt i rør? Hva er rørkapasiteten?

Jeg er redd Baeshiqa-1 blir en skuffelse og kommer den for tett på Q1 så kan det godt hemme aksjen, iallfall frem til gode nyheter.
Redigert 16.05.2019 kl 01:08 Du må logge inn for å svare
Worldwide
16.05.2019 kl 06:53 13298

Oto1. Takk for dine mange og svært gode bidrag.
Anywhere
16.05.2019 kl 07:32 13200

Jeg tror vi kan enes om at Baeshiqa 1 er første avklaring som avventes?
Det er en grunn brønn som er tatt til første potensielle produserende lag pr formasjonsgeografi. Dette gjøres vel av erfaring fra Tawke der tidlig produksjon ble gjort fra disse nivåene.
Det man kan si så langt etter min erfaring er:
1. Dersom brønnen ikke viser tegn til produserende lag av noe slag, så blir den kjapt plugget og forlatt
2. Dersom det er væske, så settes det i gang et testprogram.

Jeg antar at det er punkt 2 som er status. Man anvender da en god del tid alt etter hvilke tester man ser man bør gjøre. Men normalen er jo å konstatere at det er olje eller gass i blandingen. Man skal så finne ut potensiell flow og trykk. Det skal undersøkes trykkfall. Det kan hende man undersøker stimuleringsmuligheter av brønnen og de følger det gir på mulig produksjonsvolum.
En grundig test tar tid, en kjapp konststering av tørr brønn er raskere gjort...
Etter alt jeg kan vurdere er økt medgått tid på test ikke nødvendigvis et dårlig tegn, men ditto motsatt. Det skal normalt kunne bety at brønnen er interessant og man vil finne potensiale i størst mulig grad. Husk også at andre enn DNO har stetke interesser i feltet, så her skal det gjøres skikkelig.
Baeshiqa-1 kan fort være interessant(det er den tydeligvis allerede...), men det er Baeshiqa 2 som gir den mest totalt interesssante info og potensialinformasjon om feltet i denne runden.
MERLOT
16.05.2019 kl 08:04 13071

16 May 2019

Genel Energy plc

AGM Statement

Stephen Whyte, Chairman of Genel Energy plc (‘Genel’ or ‘the Company’), will give the following update on the business at the Company’s Annual General Meeting, which is being held at 11.00am today at Taj Hotel, St James’ Court, 54 Buckingham Gate, London, SW1E 6AF:

“Genel had a very successful 2018, with free cash flow generation of $164 million even while making significant investment in growth.

2019 has seen us continue this success. We are delivering year-on-year production growth, we have made portfolio additions that perfectly complement our existing asset base, and our cash position continues to strengthen.

Genel is participating in 20 wells this year, the most of any IOC in the Kurdistan Region of Iraq (‘KRI’). Drilling on the Tawke and Peshkabir fields is ongoing, with activity ramping up as we progress through 2019. Year to date production from the Tawke PSC is currently c.126,500 bopd, with Peshkabir driving impressive growth compared to the prior year’s period.

The drilling programme at Taq Taq has now delivered three successful wells, and year to date production is currently c.13,250 bopd, an increase from the 2018 average of 12,350 bopd. We are continuing to achieve successful results from the flanks of the field, and are drilling ahead at pace.

Total Genel working interest production across all assets is 37,600 bopd, running slightly ahead of our expected 10% increase in year-on-year production.

Even as we invest to deliver this production increase we continue to improve our cash position, generating almost $50 million in free cash flow in the first four months of the year. We expect to keep up this impressive run rate. Our current expectation is that we will generate well over $100 million in free cash flow over the course of 2019, prior to the payment of the dividend, even after increasing expenditure on our growth opportunities.

The results at Peshkabir show the significant success that can be obtained from our low-cost, rapid return operations in the KRI. While investing to increase production from 12,000 bopd to 55,000 bopd over the course of the year, Genel still generated $50 million of free cash flow from the asset. This level of return is hard to match anywhere else in the world, and illustrates why we continue to look for further opportunities in the KRI.

Put simply, the KRI is a very good place in which to operate. Payments have been made on a monthly basis for over three and a half years now, the political situation continues to improve – with Baghdad having made budget payments to the Kurdistan Regional Government for over a year – and the lowcost of operations helping to set a breakeven oil price at an asset level of $20/bbl. We are still looking to diversify the portfolio, but we will not ignore further opportunities in the KRI - and indeed continue to focus on these where our presence on the ground and regional expertise mean we can maximise their value potential for shareholders.

In that context, as you are probably aware by now, we were delighted to add Sarta and Qara Dagh to the portfolio. They tick all of the boxes, as we partner with Chevron on assets that offer a mixture of near-term production and long-term growth potential. Sarta is expected to enter production in the middle of 2020, and we will develop the field utilising a similar strategy to the one that was so
successful (and cash-generative) at Peshkabir. While we do not want to get ahead of ourselves there are hydrocarbons throughout the structure in all of the typical KRI reservoirs, from the Tertiary down to the Triassic.

We are focused on building an even stronger business with material growth potential, providing a clear and compelling investment case that offers the opportunity for a significant increase in shareholder value. As we prioritise that growth, we have also initiated a material and sustainable dividend, providing investors with a compelling mix of growth and returns.

I am delighted that Bill Higgs is now sitting alongside me as CEO, and that Esa Ikaheimonen, our CFO, has also joined the Board.

On a personal level, the transition that I was keen to oversee is now complete. As such I have decided that this will be my last AGM as Chairman of Genel, and I will leave the Company for new challenges once a suitable successor has been identified. When I joined the Board two years ago the share price was under 80p, production was declining, Genel had unpaid oil receivables of over $400 million and $142 million in net debt.

Genel’s production and net cash position is now rising, the portfolio is positioned to provide material organic growth, and Genel now has the right team to deliver that growth. Management has a wealth of experience in the sector, experience that can also be utilised to make further value-accretive portfolio additions and optimise our growing cash pile to generate value for shareholders.”

Genel will announce results for the six months ending 30 June 2019 on Tuesday 6 August 2019.

-ends-

For further information, please contact:

Genel Energy Andrew Benbow, Head of Communications
oto1
16.05.2019 kl 08:06 13055

Frispark

Korpfjell Deep har et stort potensial, men funnsannsynligheten regnes som lav.

I Norge er det Hades/Iris boringen jeg er mest spent på.
Det er en appraisal på et funn som ligger i størrelsesorden 60-320 mill fat. Nærmer vi oss øvre del i estimatet så er det et vesentlig funn for DNO (ca 60 mill fat oe)
Hr Dust
16.05.2019 kl 08:29 12962

Jeg tror DNO annonserer oppkjøp av andre produserende selskap(er) på norsk sokkel. Vær obs; det kan komme kaniner opp av hatten.
Det er et par hundre selskaper på Oslo Børs. DNB tar inn DNO i anbefalt portefølje denne uka. "Buy the dip".
oto1
16.05.2019 kl 10:09 12803

Jeg tror vel egentlig ikke at DNO kjøper noe mer i år.
De må bygge litt cash først imo.

Men det ser ut til at de øker det nye lånet med usd 100 mill, og siden renta ikke ser fantastisk ut så kan det være de har noen konkrete planer.

Det får i så fall komme som en overraskelse.
Ka'l
16.05.2019 kl 14:22 12574

Ja, som du sier oto1, det er mye å glede seg til. Det meste av det du fremhever er vel godt kjent hos analytikerne, meglere og de profesjonelle aksjeinvestorer.
Vi ser at enkelte allerede har økt sine kursmål.
Men likevel er det vel et tankekors at DNO-kursen i det siste faller ned mot 15-tallet og står nå på ca 17kr med en oppside på ca 60% ift aktuelle kursmål.
Spørsmålet er hvorfor faller kursen når kursmålene og verdiestimatene for DNO stiger? Er det pga generell usikkerhet i verdensøkonomien eller er det noe DNO-spesifikt som vi amatører ikke ser?
K
Redigert 16.05.2019 kl 16:05 Du må logge inn for å svare
Frispark
16.05.2019 kl 16:09 12431

Det er da alltid sånn med Dno, et stort sprik mellom våre forventninger og markedets respons.

Det er jo også en vane at de aldri helt innfrir på Q-rapporter flere kvartaler på rad. Når markedet finner en mulighet til å skuffes over Dno, blir de alltid hardt straffet.
Redigert 16.05.2019 kl 16:10 Du må logge inn for å svare
oto1
16.05.2019 kl 16:58 12349

Jeg tror det er pga en (eller flere) aktør(er) på top 20 som reduserer.

Det kan jo i så fall være flere grunner til det, både usikkerhet og kanskje fornøyd med avkastning.

Vi vet mer på mandag.
Ramn
16.05.2019 kl 22:52 12046

DNO er ikke så lett å brekke opp og ned for børsens maskin tradere lenger
Aksjen er i min bok fastere, noe som jeg mener er et tegn på økende styrke i de senere tider.
Trusler om handelskrig som vel nå etter hvert må betegnes å være i gang, paret med en sammenfallende nedgang i oljeprisen gav i alt en nedgang på ~22 til 23%. (det er heller ingen garanti for at handelskrigen ikke gir ytterlige fall fremover)
Men, der er en betydelig risk priset in for Kurdistans instabilitet.
Dersom det scenariet bedrer seg i Kurdistan vil nok vi utvilsomt se litt høyere kurser om måneder.
Teknikken og strategien i selskapet går jo over all forventning, de løfter oljen både billig og på ganske så imponerende kort tid.

Redigert 16.05.2019 kl 22:55 Du må logge inn for å svare
oto1
16.05.2019 kl 23:57 11994

Dno fullførte nytt lån på usd 400 mill og brukte bare usd 70 mill på tilbakekjøp av eksisterende lån.

Så da kan man jo begynne å spekulere på hva dno trenger ekstra usd 330 mill til nå?
De har vel ca 300 fra før, må beholde ca 100 til å fylle låneforpliktelser, så hva skal de bruke usd 500 mill til?
Redigert 16.05.2019 kl 23:57 Du må logge inn for å svare
mas
17.05.2019 kl 00:13 11960

Hva sier magefølelsen oto? Er det Baeshiqa som trenger spenn?
Redigert 17.05.2019 kl 00:14 Du må logge inn for å svare
oto1
17.05.2019 kl 02:00 11862

Nei, ingenting i Kurdistan som trenger penger.

Alle utgifter der blir dekket fortløpende med 2-3 mnd etterslep.

Magefølelsen sier meg at DNO er på kjøpern igjen.


Magefølelsen? DNO har for lengst uttalt at dei vil kjøpe opp meir på norsk sokkel.

Dno har hentet penger....ikke bra, det blir stygt på mandsg..
Ramn
17.05.2019 kl 13:29 11210

Har man penger på bok kan man handle raskt og konsentrere seg om å kvalitetsikre kjøpet i stedet bruke dyrbar tid og energi på å skaffe penger. Dette er bra greier.

Ja det gikk ju bra med farao? En sån cirkus som skadade dno for lang tid
Anywhere
17.05.2019 kl 14:52 11096

DNO har heller ingen boreprogram som ikke finansieres over løpende inntekter, selv om programmet er ekspansivt.
Det kan være at man ser inngang i nye felt, enten modent eller under utvikling og dermed ser større fotavtrykk for selskapet.
Kurdistanrabatten er fortsatt veldig stor i selskapet. Fair verdi er rundt 29-30 mot peers, men fortsatt er riskrabatten voldsom. Kurdistan har sjeldent vært roligere og mer velfungerende i samarbeidet Bagdad-Erbil. Så å anvende midler i selskapet til bredere fotavtrykk er bra for investorene. Her er DNO langt mer agressiv og kontruktiv enn for eksempel Genel, som for øvrig heller ikke kan berømme nok de gode forholdene de jobber under i Kurdistan og potensialet som fortsatt er der ...

At DNO kjapt får tilgang på 400 mill USD er meget bra, og selvsagt et bullish skulderslag fra markedet!

Vi får glede oss til DNO-fortsettelsen,det er lite tvil om at selskapet vokser både organisk og gjennom M&A. Det kan skje nye steg fortere enn vi har trodd...
Redigert 17.05.2019 kl 14:54 Du må logge inn for å svare
MERLOT
17.05.2019 kl 15:34 11018

Fikk bedre rente nå enn for et år siden......8.375% mot 8.75%.
focuss
18.05.2019 kl 14:04 10393

DNO har åpenbart noe i kikkerten, men hva?
Steget
18.05.2019 kl 14:14 10325

Hva med Noreco?

Kanskje Dno vil prøve å komme seg ut av Irak på sikt...de er vel lei at kursen ikke er høyere nå en da de fant olje i 2005 med null produksjon.. det at de produserer over 100tusen fat dag har ikke økt aksjekursen!
Helanderm
18.05.2019 kl 16:13 10150

Vad kan utdragningen av Exxon ansatta i Irak påverka dno?
Rgtfan
18.05.2019 kl 17:39 10034

SP XL 15.40, av alle dine idiotiske innspill, så er dette faktisk noe innhold i, har du fulgt rådet og oppsøkt psykolog?
oljepris
18.05.2019 kl 22:35 9810

2019 blir utrolig spennende :) all time high med DNO aksjer

”oljepris” Jag ser du startat upp flera gammla trådar igår... inget vesäntligt, och inget intressant och läsa. Undrar vad ditt poäng är? Go DNO? Eller ligger du bara efter på fourmet? Brukar vara Nel som toppar trådar... omöjligt att navigera för hitta bra tips och information eller fakta.
Redigert 19.05.2019 kl 02:41 Du må logge inn for å svare

Ja, jeg går nå til utredning så håper jeg at det ikke er for sent ellers må jeg oppsøke slaktern...
Anywhere
20.05.2019 kl 08:52 8932

Noen som har hørt med noen som har hørt med noen om hva det nå overfinansierte DNO kan ha i tanke med alle sine likvider - som forøvrig er i stadig kraftig styrking...?
Frispark
20.05.2019 kl 09:05 8857

Ikke et pip. Det må da være norsk sokkel som frister. Nok å ta av der.

Nå må de ikke gå helt amok der :-)
Frispark
20.05.2019 kl 10:17 8688

Litt forsiktig oppgang i dag...
Anywhere
20.05.2019 kl 11:13 8573

Det ble nok til å selge min trade på usikkerhet tidligere i dag. Så får vi se om det blir ny inngang snart:)
Frispark
20.05.2019 kl 11:33 8504

Tror det er gode muligheter for det. Ikke noe trøkk i Dno for tiden.

Olja holder seg bra, og vi kan bare se frem til et bra Q3 resultat. Har fremdeles tro på at vi ser +25 i år, og det holder lenge for meg. Videreføring av utbytte er jo også greit, selv om det gjerne skulle vært noe høyere.

25 i år...er du gal, vil ikke skje...går heller ikke over 20 igjen i år.
rockpus
20.05.2019 kl 14:22 8237

Her ligger det en potensiell overraskelse og kurstrigger! De har selvsagt en god grunn for å fylle opp pengebingen!