DNO ut året

oto1
DNO 15.05.2019 kl 23:27 19664

Hola.

Siden 1Q er ferdig så er det vel på sin plass å se litt på hva som skjer resten av året i DNO.
Og det er nok av uhyre spennende ting å se frem til.

Tallene:

For å ta det enkle først.
DNO 2Q kommer til å bli strålende.
Oljeprisen i april var 71,23, og om jeg bruker 71 for mai og juni og, så kommer jeg til revenue på ca usd 330 mill. (30/7: Revidert til usdm 305). Revenue i 1Q var såvidt over usd 200 mill.
Det bør i seg selv sette litt fyr i teltet, men det er mulig det blir andre ting som vil skape mer ståhei.
3q og 4q blir omtrent som 2q om oljeprisen holder seg flat.

Produksjonen fremover:

Her er det kanskje ikke så veldig mye å si ut året
DNO regner med at den holder seg noenlunde konstant ut året med gross produksjon på ca 125k i Kurdistan og trolig rundt 20k i Norge/UK.
Jeg har ikke så mye annet å tilføye annet enn at jeg tror den blir noe høyere, og den kan bli merkbart høyere avhengig av boreprogram. I alle fall mot slutten av året.

Boreprogram:

Med 5 rigger i sving i Kurdistan, har DNO lagt opp til et interessant boreprogram:

Peshkabir 10. Ferdig. Produksjonsbrønn som straks settes i produksjon
Peshkabir 11: Påbegynnes straks. Produksjonsbrønn Peshkabir
Peshkabir 12: Denne er interessant. Skal undersøke en ny struktur like øst av Peshkabir. Oppstart etter Pesh 11, August. Trolig ferdig tidlig november. Ved funn kan Peshkabir feltet trolig øke produksjonen med ca 20k fat/d utover i 2020.

Tawke
Her bores det kontinuerlig nå med 2 rigger, og 3 rigger når nr 5 blir satt i drift om en måneds to tid.
Det mest spennende å nevne her er en Tawke Deep brønn med oppstart i 3Q. Ved funn så kan det bli vesentlig reserveøkning og etter hvert produksjon fra nok et lag på Tawke.

Baeshiqa:

Baeshiqa-1 er som kjent ferdigboret, og har blitt testet en stund. Her kan det jo egentlig komme resultat når tid som helst. Om de har funnet noe som kan produseres, så kan vi forvente en rask oppstart av produksjon mens andre brønner bores.

Baeshiqa-2 bores i vei, og jeg forventer den er ferdigboret i juli. Ved funn så snakker vi om volum, og da blir dette fort Tawke størrelse. Altså, det er Baeshiqa 2 som er den virkelig spennende brønnen på Baeshiqa

Når den er ferdig boret så flyttes riggen til en annen struktur på samme lisens. Den skal også bores i dypet. Blir ferdig mot slutten av året.

Baeshiqa kan altså ved funn bli en repetisjon av Tawke / Peshkabir. DNO har jo selvsagt mye lavere eierandel her, men til gjengjeld kan volumene bli større.
Kan ikke se noen god grunn for å selge DNO aksjer før disse 2 brønnene er boret.

Norge/UK

Men det er ikke bare i Kurdistan det skjer.

Hittil har boreprogrammet i år vært skuffende, med 3 bom (Sognesand, Pointer og Pabow).
Men det renner inn med nye brønner i hele år, så det skal en del til om alle blir bom.

Snadd Outer Outer bores nå. http://factpages.npd.no/factpages/default.aspx?culture=nb-no&nav1=licence&nav2=PageView|All&nav3=2819945
Borestart 27. april. Forventet boretid ca 2 mnd.
(Oppdatert: Funn)

Korpfjell Deep bores nå. http://factpages.npd.no/factpages/default.aspx?culture=en&nav1=licence&nav2=PageView|All&nav3=28169055
Borestart 13. mai. Også denne brønnen er forventet å pågå i ca 2 mnd.
(Oppdatert: Tørr)

Iris/Hades er planlagt å start om noen uker. https://petro.no/nyheter/kristiansund-base-klare-med-forsyninger-til-iris-hades-boring
Boretiden her er lang, ca 5 mnd.

I tillegg er det planlagt ytterligere 3 brønner (Oppdatert: 4) med oppstart i 3Q/ tidlig 4Q. Kommer tilbake med mer info når disse nærmer seg.

Så det er altså 6 (7) brønner i Norge, Pesh 12, Tawke Deep og 3 brønner på Baeshiqa vi kan forvente ifo fra i år. Altså 11 potensielle nye funn, og noen av de potensielle store funn.
Det er i snitt 2 per mnd ut året, og de 2 første kommer i månedsskiftet juni/juli, og trolig B-1 innen den tid og.

Det er nok å glede seg til.


Redigert 30.07.2019 kl 12:59 Du må logge inn for å svare
wwbwb
20.05.2019 kl 14:39 5695

Kontanter hevet og guld/diamanter gjemt i tennene. DNO har vært igjennom dette mange ganger tidligere. De er proffe og alltid klare.
Brems og gass!
Jeg syns faktisk kursen holder seg utrolig godt, må være de prosentene de har i Norge.
Ka'l
20.05.2019 kl 15:06 5638

Med oljeprisen på 73$ og bare noen dager igjen til AGM må man jo være positiv til at DNO snart igjen når første kursmål på 20kr. Jeg regner med at nyheter blir presentert på møte 29. Mai eller før. Da blir det jo mulig at kursmål 2, dvs 25kr, nås før sommerferien. Fortsatt har vi også kursmål 3, dvs 28kr, å se fram til.
Det kan jo bli en flott sommer med god seilevind.
O'hoi
K

Hva du sier betyr intet, så lykke til med å kaste bort livet her på HO. Registrerer at du er her døgnet rund, helligdager inkludert, så lurer virkelig på om du har et liv utenom dette forum.
Jonky
20.05.2019 kl 17:51 5461

Enig. Den store rabatten er der delvis pga av lavt utbytte i tillegg til Kurdistan risken. Håper de skal bruke det nye lånet til noe fornuftig raskt.
Frispark
21.05.2019 kl 10:15 5068

I fritt fall igjen. Er det noen som vet mer enn vi vet, f. eks med hensyn til Baeshiqa?
seth
21.05.2019 kl 10:24 5071

Det er ikke rare volumet.
Frispark
23.05.2019 kl 09:19 4721

Kan Stivpikk ha rett?
johnny57
23.05.2019 kl 17:30 4473

Nej det er aldrig sket. Nye fund er ikke indregnet i prisen, ikke engang de nuværende er indregnet ordenligt.
En anden børs ville doble kursen.

I 2005 var kursen i 16,40 med minimal produksjon og oljepris lavere en i dag, en formidabel utvikling vil jeg si )) iog 20 tallet vil vi aldri se igjen ..
johnny57
23.05.2019 kl 19:12 4308

Du har ret kursen er alt for lav
Anywhere
23.05.2019 kl 19:20 4068

Under det solid brede fallet i dag må.jeg bare minne om at AkerBP er mer ned enn DNO. Det var ikke slik før at DNO falt mindre enn de man ønsket å sammenligne med...
Grunnen til at AkerBP og DNO falt i dag er altså ikke at selskapene har gjort en tabbe eller gått på en Kurdistansmell eller noe, nei, grunnen ser vel alle? Så det er like sannsynlig at DNO karrer seg til 30 som at oljeprisen vil kunne svinge mellom 60 og 80 fremover.

Snakker om timming. Dno har no mulighet til å kjøpe "billig" igjen.
Redigert 23.05.2019 kl 19:52 Du må logge inn for å svare
oto1
23.05.2019 kl 20:07 4032

Jeg for min del er i alle fall begynt å bytte inn pen i dno.
Anywhere
23.05.2019 kl 20:56 3998

Heh, Oto1, jeg har startet det samme på tradesiden. Kjøpte en del på 15-tallet i PEN som gikk utover 17 i dag. Det ligger klar og venter på inngang, muligens i DNO straks.
Frispark
24.05.2019 kl 08:57 3850

Den som bare hadde cash nå. Å dra et par kroner her ser ut som penger på gata...
rockpus
21.07.2019 kl 12:33 3482

oto1

Er du fortsatt like optimistisk til q2 resultatet?
wwbwb
21.07.2019 kl 14:16 3388

Hva var kursen for DNO aksjer og Pen aksjer siste 10 dager av mai i år?
rockpus
21.07.2019 kl 18:43 3220

Er det ikke uvanlig liten interesse for DNO aksjen så kort tid før Q2? Bør være grunnlag til positive forventninger til det resultatet?
Hvordan vil DNO reagere ved et eventuelt angrep mot Iran? Vil kursen følge oljeprisen, eller blir den dempet av frykt for at DNO sin oljeproduksjon skal rammes? De Kurdiske områder er vel egentlig godt utenfor et potensielt konfliktområde mellom USA og Iran?
DNO er vel i utgangspunktet et av de lavest prisede selskapene på OB i forhold til inntekter?
MERLOT
21.07.2019 kl 21:58 3083

Oljen til DNO fraktes med rørledning til Tyrkia fra Nord-Irak.
MERLOT
21.07.2019 kl 23:04 2995

Ashti Hawrami named as Iraqi Kurdistan assistant PM for energy affairs
https://ekurd.net/ashti-hawrami-named-assistant-2019-07-21

Gammel kompis til DNO dette......😀
rockpus
22.07.2019 kl 10:26 2773

Håper fortsatt på at oto1 eller andre som har innsikt vil gi en oppdatert vurdering av hva vi kan forvente 31/7.
oto1
22.07.2019 kl 10:54 2736

rockpus

Ja.

Selv om oljeprisen for juni kom inn på 64,22, så har jeg etter å ha revidert regnearket med mer sannsynlig eksport, inntekter i 2Q på usd 296 mill.

Dette inkluderer ca usd 110 mill fra Norge.

USD 110 mill fra Norge er for høyt, all den tid det ser ut til at DNO ikke får omsetting fra oljesalg full ut som i regnearket (altså ca 18.000 fat/d x oljepris), men at DNO får inntekter som tilsvarer oljepris - opex.
Jeg skal korrigere for den faktoren når jeg mår mer korrekte tall etter 2Q.

Den systemfeilen regner jeg imidlertid blir oppveiet av at DNO ikke rapporterte inntekter fra Faroe-Equinor swappen i 1Q, så der kommer det noe over usd 30 mill i tillegg i 2Q.

Så jeg forventer uansett inntekter på ca usd 300 mill i 2Q, opp ca 50% fra 1Q.
Og da kan vi håpe på nettoresultat mellom usd 80 og usd 100 mill.
rockpus
22.07.2019 kl 11:12 2704

oto1

Takk skal du ha.
Setter stor pris på dine vurderinger!

Takk, Takk Oto1 ...sette stor pris .....det se bra ute ....men etter mange år med DNO ...jeg vite ingenting er sikker ...... DNO klare og kan finne på mye rart som forandre resultat.... negativ !!!! Håper ikke denne gang !
DNOi50
22.07.2019 kl 11:48 2638

Alt annet likt forsvarer dette kurs 30, men DNO handles med 50% rabatt. Dette er hovedproblemet til styreleder og største eier. Tenker han er på ballen snart. Mannen er nesten 70.
Hugoil
22.07.2019 kl 14:43 2475

DNB har DNO i ukepf i omtrent 7-8 uker nå, under oljenedgangen. DNM har økt sin eierandel med er det omlag 40% i denne tiden. Hvem er det de kjøper opp for? Er det big time charlie? Noe industrielt er det, ellers hadde de tatt den ut av ukepf.

Har en nesten ferdig 4dagers OHS.
Redigert 22.07.2019 kl 14:44 Du må logge inn for å svare
oto1
22.07.2019 kl 15:03 2439

For de som er på chatten har jeg nå lagt ut en oppdatering av regnearket.

Den viser inntekter i 2Q på ca usd 267 mill.
Legger man til ca usd 32-33 mill fra 1Q så blir tallet ca 300 mill usd i inntekter.

Det som er like interessant er inntektene fremover, og i regnearket får jeg ca usd 240 mill fremover med oljepris 63.
Om vi basert på usd 240 mill regner 25% nettoresultat, så blir det ca 60 mill usd netto i kvartalet.
Eller i NOK ca 510 mill, eller litt i overkant av 2 mrd i året.

Det gir EPS på ca 2 kr fremover, og P/E på rundt 7 med kurs 14.

Jeg forventer free cashflow til å bli ca 50% høyere, altså ca 3 kr per aksje, of P/FCF på 8 tilsier kurs 24.
Ka'l
22.07.2019 kl 15:51 2376

Det er jo vel og bra med dine estimater oto1, og din oversikt og kursmål er også løfterik. Men dette har vi jo sett før. Da bli spørsmålet igjen : Når kan vi forvente aksjekurser igjen på over 20kr? Til høsten , til jul eller i 2020? Kanskje vi må vente til det kommer en som vil overta hele eller deler av virksomheten? Eller må vi vente til Gubben går lei og setter igang budprosessen selv?
K
oto1
22.07.2019 kl 16:27 2312

ka'l

Det er ikke jeg som bestemmer aksjekurser, så når DNO skal bli riktig priset aner jeg ikke.

Jeg kan bare regne ut hvilken prising DNO burde hatt, og basere mine handler på det.

Jeg har førøvrig sett litt på Oda, og DNO's andel i april og mai utgjorde nesten 3k fat/d av produksjonen der. Så ca usd 9 mill i økte inntekter i 2Q for DNO.
Så da kan det være vi nærmer oss usd 310 mill i revenue i 2Q.
rockpus
22.07.2019 kl 18:57 2151

Når vi ser dette innlegget

"oto1
16.05.2019 kl 23:57
7277
Dno fullførte nytt lån på usd 400 mill og brukte bare usd 70 mill på tilbakekjøp av eksisterende lån.

Så da kan man jo begynne å spekulere på hva dno trenger ekstra usd 330 mill til nå?
De har vel ca 300 fra før, må beholde ca 100 til å fylle låneforpliktelser, så hva skal de bruke usd 500 mill til?"

Mot dette innlegget:

"Hugoil
I dag kl 14:43
327
DNB har DNO i ukepf i omtrent 7-8 uker nå, under oljenedgangen. DNM har økt sin eierandel med er det omlag 40% i denne tiden. Hvem er det de kjøper opp for? Er det big time charlie? Noe industrielt er det, ellers hadde de tatt den ut av ukepf."

Så er det kanskje en spennende samenheng?

Merker meg også at kursen ved Q1 var 17,87, dagen etter 16;47. Oljeprisen 8/5 var 70,28. Da kan det se ut for at kursfallet til dagens nivå mellom 14 og 15 har skjedd som følge av oljeprisens fall til dagens nivå rundt 63 usd. Det betyr at dersom oto1 sine kalkyler stemmer med rundt 50% økning i inntekter ved Q2 i neste uke, så har vi kraftig kursstigning i vente.
Ka'l
22.07.2019 kl 23:51 1938

Oto1, jeg forstår at du ikke er noe orakel og ikke vil være noen spåkone heller. Men med din store innsikt i DNOs virksomheter har du vel en anelse om hvordan DNOs aksjekurs påvirkes og hvilke krefter som styrer kursens utvikling?
K

Rart ikke Hausera snakker mere om "elefanten tawke" , dere kalte det iallefall elefant for noen år siden, større en Statoil osv osv... og Omdal som var så bull og hadde kursmål 40kr...eneste som kan se seg selv i speilet er jo meg ))
oto1
23.07.2019 kl 02:09 1887

DNO's aksjekurs påvirkes av de som kjøper og selger aksjen.
Hvordan alle de tenker aner jeg ikke..

DNO var i over 20 i mai.
Så ble markedet tydeligvis skuffet av 1Q tallene, der analytikerne hadde estimert inntekter på ca usd 270 mill og resultatet ble usd 204 mill.
At inntektene ble såpass lave skyldes jo flere ting, en god del av det var at Faroe-Equinor swappen, gjeldende fra 1 januar, ikke ble myndighetsgodkjent før i april, og dermed ikke inntektsført i 1Q.
Videre har oljeprisen falt fra ca 71 til ca 63, og med min modell på 0,50 per usd endring i oljepris utgjør bare det 4 kr per aksje.

Jeg mener jo at analytikerne bør se gjennom dette, noe de faktisk har gjort siden de fleste faktisk har beholdt sine kursmål over 20.

Men det er ikke analytikerne som kjøper aksjer, det er det kundene som gjør, Og dersom de er usikre på fremtidig oljepris, et skuffende resultat etc, så kjøper de ikke.
Og da går robotene på salg, og de har vært på salg siden mai.
Jeg aner en viss endring i det nå, og top 20 øker vel igjen.

Så nå blir det kanskje tut og kjør igjen, men vi trenger litt drahjelp fra oljeprisen som ikke er til stor hjelp akkurat nå.

Aker BP og Røkke er en suksess historie, Dno det motsatte. Mossa får ikke til en verdens ting mens Røkke har løfter Aker BP til himmels. Se de siste 10 årene for Aker BP i forhold til DNO. Eneste som har økt i Dno er lønna til mossa, ellers er alt mislykka. Nytt funn for Røkke i dag mens Dno uten funn og decline.
oto1
23.07.2019 kl 11:35 1568

Aker BP er en suksesshistorie ja, ingen tvil om det.

Men det er jo ikke pga at selskapet leverer så fantastiske tall?

Nettoresultatet i 2Q ble usd 62 mill, og jeg tror DNO slår det.

Så da kan man jo lure på hvorfor Aker BP er priset til 90 mrd og DNO 15?
Jeg skjønner det ikke, men så er det ikke alt jeg skal skjønne her i verden.

At Aker BP skal ha en prising som er 6x DNO er i alle fall bare tull.
Så får vi se om Aker BP skal mye ned, DNO mye opp, eller kanskje en kombinasjon av begge deler?
tjommie
23.07.2019 kl 13:30 1450

DNO virker solid i dag. Er det lov å håpe den nå har bunnet ut og vi igjen er på vei opp mot 17-18kr?
wwbwb
23.07.2019 kl 13:58 1407

Hvor mange ganger har skribenter skrevet at de nå håper at DNO har bunnet ut?
Det er så mange variabler som styrer DNO kursen at konstateringer lik «bunnet ut/toppet» er totalt umulig Når en variabel tegner positivt er det flere som peker negativt osv. Det eneste fundamentale vi kan konstatere er at fossilt er bannlyst og DNO sentralt er fullstendig klar over dette og ergo ønsker de ikke og oppmuntre sine aksjonærer eller informere sine aksjonærer mer enn lovmessig nødvendig er. De kjenner realiteten, men eier ikke aksjer og får godt betalt som ansatt. Ja, jeg kjenner til en Perser som eier aksjer, nesten 50%, han får godt betalt, lønn og honorarer uten kursstigning i DNO.
Hvem trodde for 5 år siden DNO skulle være under kr.15,- i 2019? For ikke å snakke enda lengre tilbake i tid.
Gå tilbake i historien, sjekk kurs mot årstall og se en tragisk historie over lengre perioder i DNO.

Hegnar advarte imot dette selskapet for flere tiår siden og har siden gjort det igjen og igjen. Han er ikke så dum den mannen. Jeg lyttet ikke, jeg er dum.
rockpus
23.07.2019 kl 15:16 1358

wwbwb

"Jeg lyttet ikke, jeg er dum. "

Hvorfor selger du ikke nå da?? Du bør jo ta konsekvensen av egne meninger?
wwbwb
23.07.2019 kl 15:24 1349

Jeg har svart på det og du har gjentatt mitt svar. Er du også "dum"?
rockpus
23.07.2019 kl 15:28 1350

Joda, du svarte at grunnen er at du er dum. Men du trenger da ikke fortsette å være dum, så lenge du tydeligvis ikke har tro på dette selskapet?