No-brainer?


Cysview er nå i en typisk lanseringsfase der hvert kvartal fremover vil nå rekordhøyder for salg.Vi kan allerede se akselerasjonen fra de siste kvartalene og basert på pipeline og salgsprosessen kan vi forvente at dette vil gjelde Cysview fremover. Blærekreft er den fjerde vanligste kreft i USA, den femte mest vanlige i EU, har tilbakefall på 50% og krever kontinuerlig overvåking. Det er over 200 000 nye pasienter diagnostisert med blærekreft hvert år og i USA alene, 80 000. 40% av pasientene er kategorisert i målgruppen til Cysview, middels til høy risiko. PHO tilbyr Cysview som gir signifikant større sjanse for overlevelse - salgsprosessen som tar ca 12 måneder er snart gjennom sin første syklus - effekten av lanseringsfasen og det faktum at det ikke er noen reelle konkurrenter tror jeg derfor vi snart vil se ketchup-effekten av. No-brainer?
Redigert 19.05.2019 kl 22:38 Du må logge inn for å svare
Durable
19.05.2019 kl 23:49 5099

I den grad det finnes noe slikt som en no-brainer på børs, så virker PhotoCure å være noe av det nærmeste man kommer.

Alt ser ut til å ligge til rette for eventyrlig vekst de neste årene, og jeg kan med hånden på hjertet ikke se noen særlig risiko eller nedside her, selv om det selvsagt alltid er noe risiko forbundet med enhver investering.
onuk
20.05.2019 kl 00:17 5077

Blir spennende å lese hva focuss mener til TS sitt innlegg...... :)
bravi
20.05.2019 kl 02:23 5091

Mere spent på kursutviklingen enn hva forum ekspertisen måtte mene om TS sitt innlegg. Der har det vært hakk i plata i lang tid.
pafo
20.05.2019 kl 03:57 5066

Cysview har vart i lanseringsfase i over 6 år med blåhvite rigide scope, og kapret ca 2 % av turbtmarkedet
i USA Det nye er Flexiscope som de selger ett av i månaden, så der behøvs ett skippertak av
ekspertselgerne til PHO. Men ikke ens Schneider har tru på noen større utvikkling før om ett par år.
Og en salgsprosess på 12 mån må vel bare tyde på att sykehusen ikke syns det haster med att få
fexiscope. Flertalet av dem som får besøk av PHOs ekspertselgere virker ikke ville ha noen
overhovedtaget.

Det vart solgt 53 scope i 2018, vilke blir i snitt 13 stk i kvartalet, og det blev solgt 14 stk i Q1.
Så eg har til gode att se noen akselerasjon i scopesalget. Det går på det gjemne sakte men
sikkert. Det er bare synd att det er så dyrt att selge de der scopen.
20.05.2019 kl 07:48 4925

Når du først legger til grunn 6 år burde du kanskje lagt til en oversikt som viser skop utplasseringen for alle disse 6 årene?

Eller ser utviklingen for tydelig og pen ut?

Har ikke tid å finne det nå, men snittet for de fem foregående år som du bevisst ikke tar med gav da 21 skop utplassert......

Jeg skal hjelpe deg litt på vei:

2016 ble det utplassert 18 skop
2017 ble det utplassert 21 skop
2018 ble det utplassert 53 skop
2019 første kvartal ble det utplassert 14 skop

Synes du fortsatt at det går for sakte, skremmende at folk ikke ser utviklingen som akselrerende, men det er ikke PHO sin feil.
Redigert 20.05.2019 kl 07:59 Du må logge inn for å svare
JosefK
20.05.2019 kl 07:59 4883


Det er en prosentvis omtrent jevn årlig stigning. Men det er ikke antallet skop det står i i første omgang. Brukerfrekvensen kan gi mer umiddelbare resultater.
m73102
20.05.2019 kl 08:11 4837

Takk AndyHagen for oversikten - ja, den gir et godt bilde ift den akselerende veksten! Og dette er i stor grad kun basert på TURBT. Det har vært noen utfordringer med Flexiscopene (som ble løst i slutten av Q1) - hvorfor skal en ikke oppleve den samme veksten den (4 ganger større marked)?. Likevel sier Schneider at vi fortsatt er i startfasen ift lansering av TURBT/flexiscopene...
m73102
20.05.2019 kl 08:13 4828

Godt poeng JosefK - i tillegg til at en opplever en sterk økning i antall utplasserte scope, er det fortsatt et stort potensiale i brukerfrekvensen (for det enkelte scope).
20.05.2019 kl 08:19 4790

Tillater meg å minne om denne pressemeldingen som Photocure sendte ut rett før børsen stengte torsdag 16.mai.

https://photocure.com/news/reduced-recurrence-by-standardizing-the-first-turbt/
20.05.2019 kl 08:46 4695

Ja, det har du sånn sett rett i, de utgjør dog enda ikke mange av de totalt utplasserte.
Jeg er opptatt av volum, volum og atter volum. Få utplassert flest mulig både rigide og fleksible skop og frekvensen vil komme etterhvert basert på BLC teknologiens fortreffelighet.
Det er ekstremt viktig å huske på at når først en klinikk har investert i utstyret og opplæringen er gitt så er det ingen snøball sjanse i helvete for at de da bevisst vil parkere utstyret å la det bli en støvfanger. Dersom en velger å tro på slikt, ja, da mener jeg at en totalt undervurderer enhver sykehusledelse. De er som alle andre opptatt av å bruke det utstyret de anskaffer.
Pasientene er der, men de mangler tilgang på behandlingsmetoden.
I tillegg skal det selvsagt stormjobbes for utplassering av flest mulig flexiskop, helt klart!
Mange som ikke følger meg på det resonnementet, men det er likt for de aller fleste bransjer.
Volum, volum og atter volum og eneste måten å få det til på i PHO sitt tilfelle er å utplassere flest mulig av skop og samtidig aktivt jobbe for å få opp frekvensen.
Blir litt som med hydrogenstasjoner i eksempelvis Norge. En får ikke solgt mange HY bilene om en bare har en stasjon i Oslo, har en derimot 4-6 stasjoner så vil bilene også komme når tilgjengeligheten er der. Og med tilgjengelighet øker etterspørselen , volumet på fyllinger går opp og det kan være mulig å tjene penger.
Ikke direkte sammenlignbart siden DB mellom disse to er vidt forskjellige, men mer for å illustrere hvordan jeg tenker.
De seneste årene har jeg jobbet i matvarebransjen, det er en grunn for at eksempelvis NorgesGruppen stadig vekk åpner nye butikker, gjerne flere i samme lille by, for å oppnå mest mulig volum, holde andre på avstand eller om ikke annet gi dem kamp. Være tilgjengelig overalt.
Heller ikke direkte sammenlignbart da marginene i denne bransjen heller ikke kan sammenlignes med cysview/hexvix.
Mange er villige å reise langt for å få BLC, men det er verdt å tenke på at det er lettere for en urolog å dra fram BLC som behandlingsmetode om han/hun vet at det finnes en klinikk rundt neste kvartal eller om det medfører 800km til nærmeste klinikk.
pafo
20.05.2019 kl 08:52 4664

Det er greit Andy det er enkelt att øke nær du starter fra null,men nær det begynner bli ett litt
større tall da blir det verre. Det viser vel Q1 og som sagt de betaler dyrt før de få scopen de får
solgt. Det har i vilket fall ikke vart lønnsomt hittils. Og klarer de ikke att få lønnsomhet i butikken
på 6 år så går det ikke så kjempefort.
20.05.2019 kl 08:58 4632

Jeg mener heller ikke at det har vært prima utvikling før 2018, men mye har skjedd det siste året:
Nye og forbedrede refusjonsordninger
Flere bekreftende studier
Og ikke minst holder PHO på å gå fra et forskningsselskap og over til et rent kommersielt selskap
Ny CEO med salg innen sektoren som sin profesjon

Denne sektoren viser dessverre at TTT og ofte lenger tid enn de mest optimistiske har forestilt seg, men betydelig økt bruk av BLC vil framtvinge seg enten en liker det eller ei.
Jeg er virkelig sterk i troen basert på de seneste kvartalers utvikling og den klarer ingen å ta fra meg. Lykkes de ikke nå, ja da lykkes de aldri.
Redigert 20.05.2019 kl 08:59 Du må logge inn for å svare
20.05.2019 kl 09:24 4542

Ikke ofte jeg deler samme synet som Bravi på noe som helst, men selvsagt tror jeg de fleste skulle ønske at kursen kunne etablert seg på et høyere nivå.
Selv mener jeg et sted mellom 65-75 burde være en fair prising pr.idag.
Så er alt relativt, for min del kjøpte jeg de første aksjene i fjor sommer på 29,70 og har økt på etterhvert utover og har et høyere snitt en 29,70 idag, kan man si.
Likevel er det ofte slik at en vil oppleve rettferdig prising på et tidspunkt og det er hvertfall ikke nå.
Jeg håper at Svhneider lykkes med å tiltrekke seg et par tre større investorer på litt sikt nå, helst amerikanske som kan hjelpe markedet til å innse retningen på dette selskapet.
Det klarer ikke små investorene på OSE som helst ser det som sin oppgave her i livet å sjonglere mellom, Pcib, Nano, Bergenbio, Trvx og PHO. de fleste hopper rundt akkurat som ville høns og ofte taper de penger på denne runddansen.
I tillegg mener selvsagt jeg at det pr. idag av de nevnte selskaper er PHO som har den desidert korteste veien igjen til mega suksess.
Redigert 20.05.2019 kl 09:26 Du må logge inn for å svare
pafo
20.05.2019 kl 09:26 4533

Jeg vil ikke ta fra noen nåt. Men 2,8 mil opp og 14 scope solgt Er tall som ikke noen kan bestride.
Noen syns det er kjempegreier, men eg klarer ikke att kalle det kjempevekst. I den takten tar det
mange år innen de tjent en ende krone i USA.

Det vart solgt 21 scope i Q4 som var i produksjon Q1, og det gav en økning på 2,8 mil.
Som da er 125,000 per scope og kvartal. Så vil du ha en økning på 5 mil på ett kvartal
så må du få solgt 40 scope i kvartalet. Så de får bare komme seg ut og jobbe, og få
urologerne att førstå hvor fantatsisk BLC er.
20.05.2019 kl 09:36 4497

Ser og skjønner hva du mener, men jeg på lik linje med selskapet(og alle andre selskaper) liker å sammenligne med samme kvartal for fjoråret og da vises det til en vekst på 56%.

Schneider skal etter egne uttalelser og for å oppnå gjeldende guiding levere min. 60% vekst i 2019.
Q2 2018 var Cysview inntektene på 16,1 mill, dersom en legger til 60% økning lander vi på 26 mill i Q2 2019. Det vil etter dine sammenligninger da gi en økning fra Q1 til Q2 i år på 4,8 mill.

Skjønner du hva jeg prøver å få dere til innse?
Redigert 20.05.2019 kl 09:38 Du må logge inn for å svare
Computum
20.05.2019 kl 09:41 4480

"No-braineren" er ned 4% siden nyttår. Kan det være for få "no-brainere" der ute?

Først klager noen sulliker på at salg av scop går for sakte.
Når så noen legger ut oversikt over antall solgte scop klager de heller over brukerfrekvens.
Så hvorfor ikke bruke «revenue» som inneholder både antall scop og brukerfrekvens ?

De var :
Q1-16 = 33,5
Q1-17 = 36,5 opp 8,9%
Q1-18 = 40,7 opp 11,5%
Q1-19 = 51,2 opp 25,8%

Noen som ser et mønster
Tallene er inkl Europa. Økningen for USA er derfor langt høyere enn tallene viser.
Redigert 20.05.2019 kl 09:45 Du må logge inn for å svare
20.05.2019 kl 09:47 4449

Scoop.
Takk,
Mange har vansker med å se det åpenbare, tror bare en får konkludere på den måten.
De fleste ser utelukkende på nåværende kurs(som ikke gjenspeiler riktig pris er min mening) og da kan en lett skjønne at en blir frustrert og negativ.
Ved første kvartal med positiv bunnlinje vil det smelle og det kraftig, men etter all sannsynlighet vil nok de samme hevde at bunnlinjen ikke var blå nok og sånn går nu dagan
mofi1
20.05.2019 kl 09:58 4401

Ja, det er jo selvfølgelig frustrerende å se på at kursen stadig kryper nedover også på blå dager, spørsmålet er hvor langt ned vi skal denne gangen? Det vil alltid være interessant å kjøpe seg videre opp rundt bunnen:-)
thepower
20.05.2019 kl 10:00 4395

Nyttårsrakkett. Ja ja gutter.
pafo
20.05.2019 kl 10:00 4386

Klart vi skjønner men markedsførings og salgskostnader var 36 mil i Q1. Og håller de seg der
så blir det 144 mil år. Så det er en bit kvar til overskudd i USA.
thepower
20.05.2019 kl 10:03 4371

Nobody wants to buy this rubbish. Look at the figures.

Some poor muppets bought on the "rally" after Q1 (not much of rally when one considers the drop before Q1) and now they sit with fingers burnt over 10% down.

Without news we are in for a no volume slow drip. What a stinker of a stock.

No one believes in it apart from 5 or 6 people on a forum.......
Hayen
20.05.2019 kl 10:11 4343

Omsetningsvekst cysview USA
2016 32%
2017 39
2018 50%

Year-on-year vekst scope
Q1 2017 22%
Q1 2018 27%
Q1 2019 51%

Det har siste tre år vært akselererende vekst i både omsetning og antall scope

De som klager på at kursen står stille har mistet gangsynet. For et år siden var kursen halvparten av hva den er i dag. 200 ma trender fint oppover og vi er nå nede å tester den. Med stor sannsynlighet er det et gunstig tidspunkt å kjøpe på. Kjøp mer.
mofi1
20.05.2019 kl 10:34 4272

Jeg tror nok også at vi er relativt nær bunnen gitt at selskapet som er i en utviklingsfase, holder guidingen som er lovet. Men siden det er blitt tydeliggjort at dette tar tid ( og atskillig lengre tid enn noen av de optimistiske skribentene her inne), er det en fare for at kursen vil synke ennå en stund. Så vil vi vi se 30-tallet igjen, før det snur?
Redigert 20.05.2019 kl 10:39 Du må logge inn for å svare

At kursen «står stille» mens omsetning og potensiell fremtidig inntjening øker er en gavepakke.
Men Power og sullikvennene hans ville tydeligvis ønsket å kjøpe seg inn på langt høyere kurser, for jeg regner med at de ikke har aksjer i dag ?

«No one believes in it apart from 5 or 6 people on a forum.......»

Skulle ønske det var sant Powergutt, at jeg eide 1/5-1/6 av Pho.
Dessverre eier jeg bare 0,2% ?
Redigert 20.05.2019 kl 10:46 Du må logge inn for å svare
Computum
20.05.2019 kl 11:15 4155

Jeg forsøkte å få igang en diskusjon om mcap. Det var det få som var interessert i. Heller sitte å gjenta seg selv om at markedet ikke ser det som er åpenbart for de rettroende. Markedet har hatt lang tid på seg for å våkne, men PHO fremkaller tydeligvis fortsatt bare et stort gjesp. Marshall har shortet selskapet i snart ett år nå. Kan det være for at de mener mcap er alt for høy? Eller er de bare selvplagere som liker å tape penger?
Ikke vet jeg. Men jeg blir ikke mye klokere av å lese her.

MW har fått kalde føtter og begynt inndekninge. Med andre ord.
MW har trua på en oppgang.

Comp, jeg har aldri forstått hvorfor shortere har større betydning enn oss som sitter long.
Kan du forklare meg hvorfor ?
Hayen
20.05.2019 kl 11:54 4077

Shortere risikerer uendelig tap, mens vi som eier aksjer kun risikerer innsatsen.

Ja, men hvorfor legger noen mer vekt på 1 som tror på nedgang enn tusenvis som tror på oppgang ?
20.05.2019 kl 12:14 4012

Scoop,
Intet annet enn psykologien som oftest.
Når noen gambler og setter en short tror mange at det er ensbetydende med nedgang og blir skremt, selger i panikk og kjøpere skremmes bort.
Sannheten er at jeg er helt enig med deg i det du skriver, MW vet ikke en puck mer enn hva mange av oss andre vet, som har brukt hundrevis av timer på dette caset

PHO har i dag mcap på993 mill og si en årlig omsetning på ca. 2 si det gir en price/sales på ca. 5 Tar vi NEL som også skal være et vekst selskap har de en mcap på 10 milliarder i dag. med salg på ca450 mill i året blir det en p/s på 22. Et annet selskap jeg har aksjer i er DNO de har en p/s på ca. 2,6
PHO opererer i et marked på ca. 15 milliarder så det er muligheter her. Samenlignet med NEL er den ekstremt billig.
focuss
20.05.2019 kl 12:25 3985

Nå er det jo riktig som TS skriver, at vi kun er i lansering fasen og at salget bør sees med det som bakgrunn. Det er ikke vanskelig å lese Schneider slik at han VIRKELIG tror på sterk vekst fremover. Selv jeg, med min optimisme når det gjelder PHO, blir rett og slett imponert over hvordan han tør legge hode på blokka. Når han stresser så sterkt at vi kun er i en lanseringsfase også når det gjelder TURBT, så bør det illustrere hvordan han ser på veksten fremover. Schneider snakker ikke lenger om "hvis vi blir SoC" men om "når vi blir det" Han sier nå at de vil få introdusert BLCC i 100% (intet mindre) i alle prestisje sykehusene i USA. Merk ikke MSA, men USA.
Hva mer kan vi ønske oss mens vi enda er i lanserinsfasen? Vi er på veg til å bli SoC i USA fjerde største kreftsykdom, uten fem øre i gjeld og kun ha trykket 21,8 millioner aksjer. Men hva driver enkelte aksjonærer med? Sutrer, sutrer og atter sutrer. Det får meg til å tenke at de ikke forstår hva de har investert i.
Redigert 20.05.2019 kl 12:28 Du må logge inn for å svare
Computum
20.05.2019 kl 13:59 3842

"Comp, jeg har aldri forstått hvorfor shortere har større betydning enn oss som sitter long.
Kan du forklare meg hvorfor ?"

Nei, å forklare deg noe vil jeg ikke gi meg ut på. For det første virker du ikke å være åpen for andre syn en ditt eget, allerede fastlåste. For det andre så har jeg aldri påstått at shortere har større betydning enn andre. Jeg er derimot åpen for en diskusjon, som jeg innbyr til i åpningsinnlegget. (på den andre tråden)
Redigert 20.05.2019 kl 20:33 Du må logge inn for å svare
Computum
20.05.2019 kl 14:02 3833

Men hvorfor må dere hele tiden sammenligne med NEL som er et helt anderledes selskap?
Redigert 20.05.2019 kl 20:32 Du må logge inn for å svare
rockpus
20.05.2019 kl 14:10 3819

focuss

" Det er ikke vanskelig å lese Schneider slik at han VIRKELIG tror på sterk vekst fremover. "

Jeg finner ingen mistenkelige taktiske grunner til at Schneider flagger slik optimisme overfor sine aksjonærer. PHO har f.eks. ingen kjente planer om emisjon. Dermed tolker jeg hans optimisme som ærlig og redelig og som noe vi virkelig bør legge vekt på! Hvem andre skulle kunne bedømme situasjonen i USA bedre enn han?? Var det f.eks. noe hold i det pessimistene sier om tregt salg i forhold til hva man burde forvente, så ville selvsagt Schneider ordlagt seg annerledes! Han har jo absolutt ingen ting å vinne på å male situasjonen mer rosenrød enn den faktisk er!