Kursmål 45 PGS
PGS: BUY!
1) At current trading levels you get 8x vessels for free
2) The bond now trades at par – this means that bondholders believes refinancing is possible
3) We believe the market eventually will take this into account and that PGS should trade at higher levels
4) We have a BUY and target of NOK45
Artic Securities
21.05.2019
Redigert 21.01.2021 kl 08:45
Du må logge inn for å svare
Jarnar
11.07.2019 kl 16:14
5073
Jeg følger mest PGS - og her er refinans det avgjørende punkt for aksjekursen.
Timingen var dårlig på første forsøket, så de får planlegge neste framstøt grundigere.
Oljepris ligger i grunn for alt - akkurat nå er det noen rystelser i flere oljeproduserende land som påvriker oljeprisen positivt.
Så har vi shale oil - og spørsmålet om utflating her. Litt ulike syn - Rystad har blitt helt oppslukt av shale oils muligheter, mens andre legger vekt på den dårlige inntjeingen, mange konkurser innen service, og at konsolideringer vil tvinge seg fra. Det sistnevnte kan føre til mer edruelig atferd fra shale aktørene som har hatt vekst som eneste mantra, noe de har brennt seg kraftig på.
MEIS overlater jeg mest til andre, de har sine sterke og svake sider - som alt annet. Men Q1 var ikke så veldig positivt.
Timingen var dårlig på første forsøket, så de får planlegge neste framstøt grundigere.
Oljepris ligger i grunn for alt - akkurat nå er det noen rystelser i flere oljeproduserende land som påvriker oljeprisen positivt.
Så har vi shale oil - og spørsmålet om utflating her. Litt ulike syn - Rystad har blitt helt oppslukt av shale oils muligheter, mens andre legger vekt på den dårlige inntjeingen, mange konkurser innen service, og at konsolideringer vil tvinge seg fra. Det sistnevnte kan føre til mer edruelig atferd fra shale aktørene som har hatt vekst som eneste mantra, noe de har brennt seg kraftig på.
MEIS overlater jeg mest til andre, de har sine sterke og svake sider - som alt annet. Men Q1 var ikke så veldig positivt.
Redigert 20.01.2021 kl 23:59
Du må logge inn for å svare
tobben
11.07.2019 kl 16:11
5031
Mulig dette var nok en dag med shortøkning.
Redigert 20.01.2021 kl 23:59
Du må logge inn for å svare
danm
11.07.2019 kl 16:07
5031
Olieprisen kommer til at spille en rolle i positiv retning, da prisen er blevet mere stabil og stigende med OPEC m.fl. som har fundet fodslav. Den seneste prognose for Q1 2020 jeg har set siger 80$. pr. tønde.
Redigert 20.01.2021 kl 23:59
Du må logge inn for å svare
danm
11.07.2019 kl 16:03
4813
Med de mange nye områder der udbydes over alt i verden og specielt i Europa med Nordsøen bliver der arbejde til alle. PGS har 2,6 mia. i ordrebogen og siger selv, at de nu fokuserer på fortjeneste. det betyder, at presset på prisen aftager. Lige nu vil baisserne gerne fortælle en historie, der sætter PGS på sidesporet og det er helt og andeles forkert.
Redigert 20.01.2021 kl 23:59
Du må logge inn for å svare
Odi.1
11.07.2019 kl 15:58
4796
Kjemper da om samme pengene i samme kundekretser...
Det er hva som er mest gunstig for selskapene , som til slutt avgjør hvor de plasserer pengene.
Er en enorm betydning for dem som skal produsere og få sin avkastning videre.
Tidligere var Havbunnsseismik meget dyrt pr m2 , nå er de fullt ut konkurransedyktige, også over store Arealer kontra gammeldags strime.
Utviklingen går i IL tempo , bare batterikapasiteten har 5 doble seg siste året, det trykkes Noder på MAX pga etterspørselen.
Ikke uten grunn baklog etter q1 presentasjonen ble 453usm , og i 2018 sto det kun usm100 ( og de fleste broilere lo av dette ) Fasit 137usm (2018)
Det siste var vel at pgs også nå leide ut båter til HavbunnS ? Dem også ser at dette blir fremtiden å være med på? , men fingen må UT!
Det er hva som er mest gunstig for selskapene , som til slutt avgjør hvor de plasserer pengene.
Er en enorm betydning for dem som skal produsere og få sin avkastning videre.
Tidligere var Havbunnsseismik meget dyrt pr m2 , nå er de fullt ut konkurransedyktige, også over store Arealer kontra gammeldags strime.
Utviklingen går i IL tempo , bare batterikapasiteten har 5 doble seg siste året, det trykkes Noder på MAX pga etterspørselen.
Ikke uten grunn baklog etter q1 presentasjonen ble 453usm , og i 2018 sto det kun usm100 ( og de fleste broilere lo av dette ) Fasit 137usm (2018)
Det siste var vel at pgs også nå leide ut båter til HavbunnS ? Dem også ser at dette blir fremtiden å være med på? , men fingen må UT!
Redigert 20.01.2021 kl 23:59
Du må logge inn for å svare
Det er meget relevant for en investor. Dette er to selskaper i samme sektor, men som har forskjellig teknologi.
Redigert 20.01.2021 kl 23:59
Du må logge inn for å svare
Barbera
11.07.2019 kl 15:53
4590
Skjønner ikke iveren etter å sammenligne PGS med MF. Må være andre ting å bruke tiden sin på som gir mer verdi. I samme bransje, men to helt ulike driftsmodeller og helt ulik risikoeksponering.
Redigert 20.01.2021 kl 23:59
Du må logge inn for å svare
Odi.1
11.07.2019 kl 15:07
4561
Jarnar : " Negativ kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter - det er et dårlig signal. "
Her er det flere ting en også må se på når en sammenligner disse to selskapene, hvem Øker og Øker Baclog , q etter q, År etter år nå, nesten alene på en helt Unik og verdensledende Teknologi . Det er kun måneder siden Magseis kjøpte opp Fairfield og ble ca 5 ganger så stort selskap, rett nok gjorde de en kjempe
brøler i Malaysia , så resultatet ble langt under forventet, en dyr lærepenge og må aldri skje igjen, i følge Per Cristian.
Når det kommer til Gaidet Revenue og CASH, beholder PCG denne gaidingen på q1 presentasjonen.
Når Cash var redusert i presentasjonen, forklarte også PCG hvorfor , det var brukt for å starte opp 3 gigantiske prosjekter for å unngå bruk av kreditt, noe som er meget kostbart, alt av CASH vil komme igjen , sakte men sikkert ut over H2 .
Se også "MULIG" CASH ved q4 2019 :)
Men så til det mest vesentlige her nå , GJELD ?
Regner med du har oversikten på gjeld fra PGS kontra Magseis-Farfield , om ikke så bør du i all hast studere dette nå , opp mot Baclog TIL disse to " Konkurrentene " , fortell gjerne at det ikke har betydning :)
MF MÅ redusere utgifter etter 5 dobling av selskapet, det er mye dobbelt av alt, så dette kommer, og dette var en prioritet i følge PCG.
Så kan en jo selv velge å tro på dette, eller kun sitte å se på en aksje, og selskap som på mellom lang sikt vil flere doble seg, slik jeg tenker.
Det siste jeg vil si, se på hvor mye aksjer MF har falt med , og se de enorme mengdene PGS har falt med i samme periode, en vesentlig forskjell dette.
Her er det flere ting en også må se på når en sammenligner disse to selskapene, hvem Øker og Øker Baclog , q etter q, År etter år nå, nesten alene på en helt Unik og verdensledende Teknologi . Det er kun måneder siden Magseis kjøpte opp Fairfield og ble ca 5 ganger så stort selskap, rett nok gjorde de en kjempe
brøler i Malaysia , så resultatet ble langt under forventet, en dyr lærepenge og må aldri skje igjen, i følge Per Cristian.
Når det kommer til Gaidet Revenue og CASH, beholder PCG denne gaidingen på q1 presentasjonen.
Når Cash var redusert i presentasjonen, forklarte også PCG hvorfor , det var brukt for å starte opp 3 gigantiske prosjekter for å unngå bruk av kreditt, noe som er meget kostbart, alt av CASH vil komme igjen , sakte men sikkert ut over H2 .
Se også "MULIG" CASH ved q4 2019 :)
Men så til det mest vesentlige her nå , GJELD ?
Regner med du har oversikten på gjeld fra PGS kontra Magseis-Farfield , om ikke så bør du i all hast studere dette nå , opp mot Baclog TIL disse to " Konkurrentene " , fortell gjerne at det ikke har betydning :)
MF MÅ redusere utgifter etter 5 dobling av selskapet, det er mye dobbelt av alt, så dette kommer, og dette var en prioritet i følge PCG.
Så kan en jo selv velge å tro på dette, eller kun sitte å se på en aksje, og selskap som på mellom lang sikt vil flere doble seg, slik jeg tenker.
Det siste jeg vil si, se på hvor mye aksjer MF har falt med , og se de enorme mengdene PGS har falt med i samme periode, en vesentlig forskjell dette.
Redigert 20.01.2021 kl 23:59
Du må logge inn for å svare
Jarnar
11.07.2019 kl 14:29
4552
PGSs børeverdi er mye basert på verdiene selskapet sitter på. De fikk 100 mill USD for 10 år gamle Ramford Sterling, vel og merke uten streamere som er virkelig kostbart i anskaffelse, og tar tid å produsere. Positivt er kontantsrømmen, ikke minst fra operasjonelle aktiviteter + 119 mill USD i Q1 som var sedvanlig et ganske dårlig kvartal.
Ordreboka er nå på det høyeste siden Q1/2017 da den var ca 340 USD i et avtakende marked. Nå er den 300 Mill USD i et noe stigende marked. En bedring på over 100 mill USD siden Q2/2018. Oljeprisen avgjør mye her vedr. refinans.
Jeg så raskt på Magseis - som også har falt mye, fra 20 kr til 11 på noen måneder. Tydeligvis er marginene ganske dårlige der når man ser på EBIDTA som lavt i forhold til omsetning. Negativ kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter - det er et dårlig signal.
Både MEIS og PGS har sitt å stri med, for å si det slik.
Ordreboka er nå på det høyeste siden Q1/2017 da den var ca 340 USD i et avtakende marked. Nå er den 300 Mill USD i et noe stigende marked. En bedring på over 100 mill USD siden Q2/2018. Oljeprisen avgjør mye her vedr. refinans.
Jeg så raskt på Magseis - som også har falt mye, fra 20 kr til 11 på noen måneder. Tydeligvis er marginene ganske dårlige der når man ser på EBIDTA som lavt i forhold til omsetning. Negativ kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter - det er et dårlig signal.
Både MEIS og PGS har sitt å stri med, for å si det slik.
Redigert 20.01.2021 kl 23:59
Du må logge inn for å svare
pengex
11.07.2019 kl 08:51
4628
Nordea priser aksjen fair price 13,94 på hold.
Vi får se om Sissener dekker inn shortsen sin fra 15,37 eller om han tror den skal lengre ned.
Vi får se om Sissener dekker inn shortsen sin fra 15,37 eller om han tror den skal lengre ned.
Redigert 20.01.2021 kl 23:59
Du må logge inn for å svare
danm
10.07.2019 kl 17:18
4744
Det var en overreaktion, vi så i går. Olieprisen skyder fart nu og 70$ bliver passeret inden 2 uger.
Redigert 20.01.2021 kl 23:59
Du må logge inn for å svare
tobben
10.07.2019 kl 15:45
4640
Det var altså en økning i shorten på ca 1 mill aksjer som var med å dra ned så voldsomt igår, verd å følge med på 2q resultatet altså
tobben
10.07.2019 kl 15:45
4617
Det var altså en økning i shorten på ca 1 mill aksjer som var med å dra ned så voldsomt igår, verd å følge med på 2q resultatet altså
Fischer
10.07.2019 kl 15:06
4653
Jeg håper virkelig at du lykkes med dine investeringer i hhv. MSEIS og EMGS, så er det sagt.
Men er litt usikker på hva som tilfredsstiller deg mest. Egen lykke eller andres ulykke ....
Men er litt usikker på hva som tilfredsstiller deg mest. Egen lykke eller andres ulykke ....
PGS har markedsverdi på 4,2 mrd. Den burde vært 1 mrd. Magseis har markedsverdi på 2 mrd og har større backlog og kun $6,4 mill underskudd siste kvartal. EMGS har markedsverdi på 369 mill kroner. Rettferdigheten vil seire over sommeren, da burde kursene reflektere virkeligheten
Fischer
10.07.2019 kl 12:52
4737
Gratulerer til deg
Vil bare nevne at dette er en PGS tråd, så fint om du formidler info om andre selskaper der de hører hjemme.
Vil bare nevne at dette er en PGS tråd, så fint om du formidler info om andre selskaper der de hører hjemme.
Ved utgangen av Q1 var den på ca $240 mill. $60 mill økning i løpet av Q2. Det er omtrent det samme som underskuddet i Q1. EMGS har ca $100 mill backlog og Magseis har ca $400 mill
Redigert 10.07.2019 kl 12:40
Du må logge inn for å svare
Fischer
10.07.2019 kl 11:59
4788
Glemte i farten å nevne ordreboken. Ved utgangen av q2 2018 var ordreboken 187 mill USD. I gårsdagens oppdatering ble den den stipulert til 300 mill USD ved utgangen av Q2 2019. Betydelig økning og størrelsen på ordreboken er høyere enn på lenge.
Så må jeg igjen få frem at det jo er viktig at disse ordrene bidrar med fornuftig inntjening. Ser generelt på forumet at mange kun er opptatt av størrelse på kontrakter og ordreinngang når det gjelder seismikkbransjen. Det store problemet for bransjen generelt er jo at prisingen har vært dårlig, og alle vet at å selge 1 krone for 1 krone aldri gir god butikk :)
Så må jeg igjen få frem at det jo er viktig at disse ordrene bidrar med fornuftig inntjening. Ser generelt på forumet at mange kun er opptatt av størrelse på kontrakter og ordreinngang når det gjelder seismikkbransjen. Det store problemet for bransjen generelt er jo at prisingen har vært dårlig, og alle vet at å selge 1 krone for 1 krone aldri gir god butikk :)
zavva
10.07.2019 kl 11:06
4824
Meget gode refleksjoner Fischer - setter pris på det. Godt vi kan ha en saklig og god diskusjon på forumet.
Fischer
10.07.2019 kl 09:37
4895
Zavva
Nå må jeg understreke at jeg er ingen ekspert, men har naturlig brukt litt tid på å lese meg opp på caset (PGS) ettersom jeg er aksjonær i selskapet. Jeg liker i utgangspunktet ikke å synse og spå, jeg liker harde fakta. Men når det gjelder ebitda og cashflow har jeg tro på gode tall, men dersom det er consensus tall man sammenligner med kan jeg vanskelig se at manglende topplinje kan tas igjen av bedrede marginer fullt og helt. Men ledelsen har jo uttalt at prisene på kontraktsarbeid er betydelig økt senere tid, opp mot 35 %. Samtidig er jo tiden med store investeringer over samt at organisasjonen er betydelig slanket. Alle disse tingene bidrar positivt ifht. bunnlinje.
Du stusser over hvorfor de ikke gav noen indikasjoner på ebitda tall i går. Det sa jeg jo i forkant at jeg ikke forventet noe føringer på fordi det er nytt fom. q2 2019 at selskapet på syvende arbeidsdag etter kvartalslutt kommer med en oppdatering på inntekter samt flåteutnyttelse (som tidligere). Dette ble kommunisert i årsrapporten.
Dette gjelder selvsagt ikke hvis det gjelder store utslag i positiv eller negativ retning (resultatvarsler). Da innbefatter oppdateringen flere elementer. Hvor grensen for resultatvarsler ligger er jeg ikke kjent med.
Et annet moment som som man kan fundere over er at i forkant av Q2 2018 var consensus tallene på alle måleparametre lavere enn det som ligger inn for inneværende år. Selskapet leverte da bedre enn consensus tallene og markedet sendte aksjen til over 40 tallet. I realiteten er det små forskjeller på det PGS sannsynligvis kommer til å levere i Q2 2019 vs. Q2 2018. Her kommer dette med psykologi inn. Leverer du over forventninger går det rett opp og vice versa hvis du ikke gjør det. Spesielt i en så volatil aksje som PGS. I tillegg er jo aksjen mer eller mindre blitt et spill på om refinansiering kommer på plass eller ikke. Sissener som har tatt en shortposisjon var jo rimelig klar i går at han ligger short til evt. refinansiering er på plass. Det gjelder nok også de andre som har shortet aksjen. Mao. er dette punktet meget viktig å få på plass. Refinansiering alene (til akseptable priser) vil utgjøre kr 8-10 på aksjekursen (mine antakelser).
Senere tids kursfall må ledelsen ta sin del av skylden for da refinansieringsforsøket ble klønete håndtert. Men jeg har god tro på at dette ordner seg og man kan godt ende opp med at det var fornuftig å vente, slik at betingelser på lånene bedres når man ser at markedet og resultatene faktisk er på bedringens vei. Dersom det ikke går veien tror jeg direktør Pedersen vil slite big time ifht. tilliten i markedet. Han er jo relativ fersk som toppsjef og dersom han ikke leverer som de har lovet tror jeg han får noen tunge år fremover i sjefsstolen.
Så får vi nyte sommersola mens vi venter på Q2 fremleggelsen med litt mer kjøtt på beinet .....
Nå må jeg understreke at jeg er ingen ekspert, men har naturlig brukt litt tid på å lese meg opp på caset (PGS) ettersom jeg er aksjonær i selskapet. Jeg liker i utgangspunktet ikke å synse og spå, jeg liker harde fakta. Men når det gjelder ebitda og cashflow har jeg tro på gode tall, men dersom det er consensus tall man sammenligner med kan jeg vanskelig se at manglende topplinje kan tas igjen av bedrede marginer fullt og helt. Men ledelsen har jo uttalt at prisene på kontraktsarbeid er betydelig økt senere tid, opp mot 35 %. Samtidig er jo tiden med store investeringer over samt at organisasjonen er betydelig slanket. Alle disse tingene bidrar positivt ifht. bunnlinje.
Du stusser over hvorfor de ikke gav noen indikasjoner på ebitda tall i går. Det sa jeg jo i forkant at jeg ikke forventet noe føringer på fordi det er nytt fom. q2 2019 at selskapet på syvende arbeidsdag etter kvartalslutt kommer med en oppdatering på inntekter samt flåteutnyttelse (som tidligere). Dette ble kommunisert i årsrapporten.
Dette gjelder selvsagt ikke hvis det gjelder store utslag i positiv eller negativ retning (resultatvarsler). Da innbefatter oppdateringen flere elementer. Hvor grensen for resultatvarsler ligger er jeg ikke kjent med.
Et annet moment som som man kan fundere over er at i forkant av Q2 2018 var consensus tallene på alle måleparametre lavere enn det som ligger inn for inneværende år. Selskapet leverte da bedre enn consensus tallene og markedet sendte aksjen til over 40 tallet. I realiteten er det små forskjeller på det PGS sannsynligvis kommer til å levere i Q2 2019 vs. Q2 2018. Her kommer dette med psykologi inn. Leverer du over forventninger går det rett opp og vice versa hvis du ikke gjør det. Spesielt i en så volatil aksje som PGS. I tillegg er jo aksjen mer eller mindre blitt et spill på om refinansiering kommer på plass eller ikke. Sissener som har tatt en shortposisjon var jo rimelig klar i går at han ligger short til evt. refinansiering er på plass. Det gjelder nok også de andre som har shortet aksjen. Mao. er dette punktet meget viktig å få på plass. Refinansiering alene (til akseptable priser) vil utgjøre kr 8-10 på aksjekursen (mine antakelser).
Senere tids kursfall må ledelsen ta sin del av skylden for da refinansieringsforsøket ble klønete håndtert. Men jeg har god tro på at dette ordner seg og man kan godt ende opp med at det var fornuftig å vente, slik at betingelser på lånene bedres når man ser at markedet og resultatene faktisk er på bedringens vei. Dersom det ikke går veien tror jeg direktør Pedersen vil slite big time ifht. tilliten i markedet. Han er jo relativ fersk som toppsjef og dersom han ikke leverer som de har lovet tror jeg han får noen tunge år fremover i sjefsstolen.
Så får vi nyte sommersola mens vi venter på Q2 fremleggelsen med litt mer kjøtt på beinet .....
PGS har jo ikke penger og taper en halv mrd i kvartalet, derfor må de refinansiere. Da sier det seg selv at en emisjon må til for å skaffe egenkapital. Bankene nektet refinansieringsforslaget uten egenkapital. De kan ikke komme tilbake til forhandlingsbordet med backlog med tapskontrakter og uten cash.
Mitt tips er krisemisjon på 5kr og den kommer i løpet av Q3.
Mitt tips er krisemisjon på 5kr og den kommer i løpet av Q3.
Redigert 10.07.2019 kl 01:09
Du må logge inn for å svare
Barbera
10.07.2019 kl 00:31
5059
Cash flow messig skal ikke andel kontrakt ha noe særlig betydning. Kostnaden for en gitt flåteutnyttelse blir fordelt mellom Opex og MC Capex.
Vil anta en EBITDA margin på rundt 68%, noe som vil gi en EBITDA på 147 MUSD. Rundt 12% under konsensus. Skjønner heller ikke hvorfor det ikke kommer guiding her, kan jo bety EBITDA tikker inn på over 150.
Ikke gode nyheter med svakere resultater selvfølgelig, men likevel robust cash flow og vekst fra 2Q18. Debt / EBITDA faktor på rundt 2 bør være nok til å løse refinansiering uten emisjon. Men billig blir det ikke.
Vil anta en EBITDA margin på rundt 68%, noe som vil gi en EBITDA på 147 MUSD. Rundt 12% under konsensus. Skjønner heller ikke hvorfor det ikke kommer guiding her, kan jo bety EBITDA tikker inn på over 150.
Ikke gode nyheter med svakere resultater selvfølgelig, men likevel robust cash flow og vekst fra 2Q18. Debt / EBITDA faktor på rundt 2 bør være nok til å løse refinansiering uten emisjon. Men billig blir det ikke.
zavva
09.07.2019 kl 23:13
5123
Fischer - tanker rundt hvordan økt andel på kontrakt slår it på ebitda og cashflow?
Synes kommunikasjonen fra selskapet er merkelig om dagen. Først trekker de refinansiering, så hamstrer ledelsen aksjer også guider de inntekter som er svakere enn konsensus men ikke ebitda.
Både i Q4 18 og Q1 kom selskapet med inntekter og ebitda
på oppdateringen etter endt kvartal. Jeg blir mer og mer sikker på at grunnen er fordi avviket fra konsensus var på mer en en gitt %. Kanskje 10%? Avviket på inntekter i q2 er litt over 10% - men da er ebitda altså innenfor.
Kan det være noen annen grunn?
Synes kommunikasjonen fra selskapet er merkelig om dagen. Først trekker de refinansiering, så hamstrer ledelsen aksjer også guider de inntekter som er svakere enn konsensus men ikke ebitda.
Både i Q4 18 og Q1 kom selskapet med inntekter og ebitda
på oppdateringen etter endt kvartal. Jeg blir mer og mer sikker på at grunnen er fordi avviket fra konsensus var på mer en en gitt %. Kanskje 10%? Avviket på inntekter i q2 er litt over 10% - men da er ebitda altså innenfor.
Kan det være noen annen grunn?
danm skrev Ordrebog på 2,6 mia. kr. viser vejen.
Forrige kvartal, ble et tap på mer enn 500.000.000kr, så den backlogen med tapskontrakter, er ikke mye å skryte av.
Redigert 09.07.2019 kl 11:41
Du må logge inn for å svare
danm
09.07.2019 kl 10:33
4428
Ordrebog på 2,6 mia. kr. viser vejen.
Redigert 21.01.2021 kl 08:45
Du må logge inn for å svare
danm
09.07.2019 kl 10:31
4430
Købersiden forbliver høj, så mange ser mulighed for billig indgang.
Redigert 21.01.2021 kl 08:45
Du må logge inn for å svare
zavva
09.07.2019 kl 10:22
4454
Enig med konklusjonen din.
Kjøper meg opp i dag da jeg mener dette er en overreaksjon. Ser ikke bort fra at den kjøres videre ned på usikkerheten men tror dette er en fin langsiktig inngang.
Kjøper meg opp i dag da jeg mener dette er en overreaksjon. Ser ikke bort fra at den kjøres videre ned på usikkerheten men tror dette er en fin langsiktig inngang.
Redigert 21.01.2021 kl 08:45
Du må logge inn for å svare
danm
09.07.2019 kl 10:08
4478
Det vigtigste er, at de tjener penge og har en fin ordrebog og det ser ud til at være tilfældet.
Redigert 21.01.2021 kl 08:45
Du må logge inn for å svare
Fischer
09.07.2019 kl 10:03
4493
Markedets reaksjon er det jo ingen tvil om .... Og jeg er i første omgang skuffet over guidet topplinje. Men når det er sagt stemmer det som du sier (zavva) at segment revenues faktisk ligger 8 % over Q2 i 2018. Innføring av IFRS regnskapsføring har medført noe forvirring ifht. sammenligninger fra tidligere år.
Men selskapet har uttalt at de prioriterer inntjening og nedbetaling av gjeld fremfor vekst i tiden fremover. Ettersom oppdateringen ikke innbefatter EBITDA og EBIT vil vi først se ved resultatfremleggelsen om de greier å generere økt cashflow og faktisk tjener penger i dagens marked. Jeg vil heller se at det genereres cashflow som bidrar til nedbetaling av gjeld over tid, enn å jage omsetning hvor marginene er skviset.
På den positive siden er økningen i ordrereserve. Det er lenge siden ordrebøkene var på dagens nivå.
Foreløpig konklusjon er vel at jeg er litt skuffet, men inntjeningen på varslede inntekter er viktig å få frem før man endelig konkluderer.
Men selskapet har uttalt at de prioriterer inntjening og nedbetaling av gjeld fremfor vekst i tiden fremover. Ettersom oppdateringen ikke innbefatter EBITDA og EBIT vil vi først se ved resultatfremleggelsen om de greier å generere økt cashflow og faktisk tjener penger i dagens marked. Jeg vil heller se at det genereres cashflow som bidrar til nedbetaling av gjeld over tid, enn å jage omsetning hvor marginene er skviset.
På den positive siden er økningen i ordrereserve. Det er lenge siden ordrebøkene var på dagens nivå.
Foreløpig konklusjon er vel at jeg er litt skuffet, men inntjeningen på varslede inntekter er viktig å få frem før man endelig konkluderer.
Redigert 21.01.2021 kl 08:45
Du må logge inn for å svare
Odi.1
09.07.2019 kl 09:12
4592
ned 8, 2 % Nå , men det vil nok ta seg opp igjen. Voldsom reaksjon på dette.
Redigert 21.01.2021 kl 08:45
Du må logge inn for å svare
zavva
09.07.2019 kl 08:48
4653
Inntektene kom inn svakere enn forventet men jeg liker volumet på kontrakt. Det bør bidra til betydelig cashflow samt forbedret EBITDA.
Betydelig økning i ordreboken legger til rette for svært godt Q3 og Q4 om latesales tar seg opp slik selskapet guider.
Spent på hvordan markedet reagerer på dette. 10% bedre enn Q2 18 og da stod kursen i 35-40kr.
Hva tenker du Fischer?
Betydelig økning i ordreboken legger til rette for svært godt Q3 og Q4 om latesales tar seg opp slik selskapet guider.
Spent på hvordan markedet reagerer på dette. 10% bedre enn Q2 18 og da stod kursen i 35-40kr.
Hva tenker du Fischer?
Redigert 21.01.2021 kl 08:45
Du må logge inn for å svare
kraka
09.07.2019 kl 08:12
4741
Q2 2019 Update
July 9, 2019: Oslo, Norway, based on a preliminary review, PGS (or the Company) expects to report total Segment* revenues of approximately $216 million in Q2 2019. MultiClient revenues were approximately $113 million, of which approximately $67 million prefunding and $46 million late sales. Contract revenues were approximately $94 million.
The order book as of June 30, 2019 is approximately $300 million**.
Our second quarter revenues reflect high vessel utilization, good production and strong improvement of pricing for contract work, partially offset by muted MultiClient late sales, which we believe will improve in the second half of the year. The contract market is in recovery and during Q2 we have further improved revenue visibility with an order book increase of 26%, compared to previous quarter, says President & CEO Rune Olav Pedersen.
PGS routinely releases information about 3D vessel utilization after the end of each quarter.
Summary of vessel utilization:
Approximate allocation of PGS operated 3D towed streamer capacity
Quarter ended
June 30,
Quarter ended March 31,
2019 2018 2019
Contract seismic 45% 12% 29%
MultiClient seismic 43% 62% 38%
Steaming 9% 18% 6%
Yard 3% 3% 0%
Stacked/Standby 0% 5% 27%
The Q2 2019 vessel statistics includes eight vessels. All cold-stacked*** vessels are excluded from the statistics.
PGS will release its Q2 2019 results on Thursday July 18, 2019, at approximately 8:00am Central European Summer Time (CEST). A corresponding presentation is scheduled for 09:00am CEST the same day.
July 9, 2019: Oslo, Norway, based on a preliminary review, PGS (or the Company) expects to report total Segment* revenues of approximately $216 million in Q2 2019. MultiClient revenues were approximately $113 million, of which approximately $67 million prefunding and $46 million late sales. Contract revenues were approximately $94 million.
The order book as of June 30, 2019 is approximately $300 million**.
Our second quarter revenues reflect high vessel utilization, good production and strong improvement of pricing for contract work, partially offset by muted MultiClient late sales, which we believe will improve in the second half of the year. The contract market is in recovery and during Q2 we have further improved revenue visibility with an order book increase of 26%, compared to previous quarter, says President & CEO Rune Olav Pedersen.
PGS routinely releases information about 3D vessel utilization after the end of each quarter.
Summary of vessel utilization:
Approximate allocation of PGS operated 3D towed streamer capacity
Quarter ended
June 30,
Quarter ended March 31,
2019 2018 2019
Contract seismic 45% 12% 29%
MultiClient seismic 43% 62% 38%
Steaming 9% 18% 6%
Yard 3% 3% 0%
Stacked/Standby 0% 5% 27%
The Q2 2019 vessel statistics includes eight vessels. All cold-stacked*** vessels are excluded from the statistics.
PGS will release its Q2 2019 results on Thursday July 18, 2019, at approximately 8:00am Central European Summer Time (CEST). A corresponding presentation is scheduled for 09:00am CEST the same day.
Redigert 21.01.2021 kl 08:45
Du må logge inn for å svare
Fischer
08.07.2019 kl 23:44
4837
Forventer også omsetning noe over consensus tall (241 mill). Forventer ikke at det gis noe EBITDA tall. Kunne også godt tenkt meg en grundigere forklaring rundt refinansieringsprosessen, men det drøyes vel til q2 presentasjonen som ikke er lengre unna enn en drøy uke. Det er viktig at ledelsen nå leverer og underbygger de signalene (positive) som de har predikerte over lengre tid. Retningen for resten av året blir staket ut ila. de neste dagene, inkludert troen på at refinansiering lar seg løse innen rimelig tid. Gode tall og guiding så fyker vi over 20 tallet rimelig fort.
Redigert 21.01.2021 kl 08:45
Du må logge inn for å svare
zavva
08.07.2019 kl 16:50
4985
Dagens revenue update fra TGS og Spectrum var en forsmak på det som kommer i morgen. PGS kommer med flåteoppdatering og revenue update før børsen åpner.
Jeg forventer inntekter på 260-270mill. Blir spennende å se om det kommer ytterligere informasjon som eksempelvis ebitda. Leverer de varene på samme nivå som TGS blir det kraftig oppgang i morgen.
Jeg forventer inntekter på 260-270mill. Blir spennende å se om det kommer ytterligere informasjon som eksempelvis ebitda. Leverer de varene på samme nivå som TGS blir det kraftig oppgang i morgen.
Redigert 21.01.2021 kl 08:45
Du må logge inn for å svare
zavva
06.07.2019 kl 11:51
5179
Sant det Jarnar - oljeprisen styrer selvsagt mye. Når det er sagt så har oljeselskapene god cashflow på 60-65$ så Pgs klarer seg fint med nåværende oljepris.
Blir svært spennende til uken. TGS med revenue update på mandag og PGS med flåte og revenue update på tirsdag. Leverer de varene slik jeg tror ser vi kurs langt over 13kr om noen dager.
Blir svært spennende til uken. TGS med revenue update på mandag og PGS med flåte og revenue update på tirsdag. Leverer de varene slik jeg tror ser vi kurs langt over 13kr om noen dager.
Redigert 21.01.2021 kl 08:45
Du må logge inn for å svare
danm
06.07.2019 kl 10:21
5206
Jeg tror ikke, der går længe inden olieprisen er over 70$ igen. Lagertallene i USA blev forskubbet af import/eksport. Der blev opbygget ca. 17,5 mio. tønder mere på grund af merimport og mindre eksport. Antal rigge er faldet kraftigt gennem det sidste år, ca. 100 i Lower 48. OPEC producerer og eksporterer mindre, og Iran bliver mere og mere presset. Det ligner den perfekte storm.
Redigert 21.01.2021 kl 08:45
Du må logge inn for å svare
Jarnar
05.07.2019 kl 22:54
5300
Det står og faller med refinansieringen. Går den i boks, vil aksjen stige bra.
Her er oljeprisen en underliggende faktor. PGS er en bet på oljeprisen primært.
Det kritiske området ligger vel mellom 60 og 65 USD fatet.
Her er oljeprisen en underliggende faktor. PGS er en bet på oljeprisen primært.
Det kritiske området ligger vel mellom 60 og 65 USD fatet.
Redigert 21.01.2021 kl 08:45
Du må logge inn for å svare
zavva
04.07.2019 kl 20:58
5454
To handelsdager igjen - resultatvarsel tirsdag før børsen åpner. Toppledelsen har handlet og vet selvsagt bedre enn de fleste hvordan tallene for Q2 blir.
Redigert 21.01.2021 kl 08:45
Du må logge inn for å svare
zavva
26.06.2019 kl 23:33
5632
Tror du Sissener solgte alle 1,8millioner aksjene dagen meldingen kom? Aksjen føk ned på sekunder - tviler sterkt på at hele shorten er satt da. Du glemmer at postene kun viser når de er over 0,50%. Kan nærmest garantere at det har vært rykter i finansmiljøene dagene i forkant at det ikke sto veldig bra til med refinansieringen.
Aktører som Sissener kan ha helt klare strategier ved hvor en legger seg med shortpostene. Feks kan en ligge med 0,49% for så bikke 0,50% på negative nyheter for å skape ekstra frykt ved at postene viser i short registeret. Og dessverre får en som du ser av artikkelen du selv viser til akkurat den effekten ved å vise kortene sine. Da henger media seg på..
Om du ser på den historiske utviklingen til PGS de siste årene, estimatene for 2019 og 2020 så fremstår Sissener som en idiot om han solgte 1.8mill aksjer på 13-14kr. Jeg tror ikke han og gjengen hans er idioter og tror det er mer sannsynlig at de har shortet rundt 20kr og nedover. Mer penger i det og mannen er glad i penger!
Vi får se - katta er snart ute av sekken.
Aktører som Sissener kan ha helt klare strategier ved hvor en legger seg med shortpostene. Feks kan en ligge med 0,49% for så bikke 0,50% på negative nyheter for å skape ekstra frykt ved at postene viser i short registeret. Og dessverre får en som du ser av artikkelen du selv viser til akkurat den effekten ved å vise kortene sine. Da henger media seg på..
Om du ser på den historiske utviklingen til PGS de siste årene, estimatene for 2019 og 2020 så fremstår Sissener som en idiot om han solgte 1.8mill aksjer på 13-14kr. Jeg tror ikke han og gjengen hans er idioter og tror det er mer sannsynlig at de har shortet rundt 20kr og nedover. Mer penger i det og mannen er glad i penger!
Vi får se - katta er snart ute av sekken.
Redigert 21.01.2021 kl 08:45
Du må logge inn for å svare
Volga
26.06.2019 kl 22:30
5701
Det tror jeg ikke stemmer @Zavva. I følge både E24 og Finanstilsynet satte han shorten etter at meldingen tilkom markedet (aksjen stengte på 13,02 den dagen). Han/de tror/trodde med andre ord på fortsatt kursfall...
https://e24.no/boers-og-finans/petroleum-geo-services/investor-jan-petter-sissener-vedder-paa-kursfall-i-pgs/24647882
https://ssr.finanstilsynet.no/Home/Details/NO0010199151
Ed: SB1 Markets tok videre aksjen ut av porteføljen. I tillegg nedgraderte jo DnB til 9 og salg. Også flere som mener veien er ned med andre ord.
En ting er ihvertfall sikkert. De må overbevise skikkelig med q2 - aksjen trenger harde fakta!
https://e24.no/boers-og-finans/petroleum-geo-services/investor-jan-petter-sissener-vedder-paa-kursfall-i-pgs/24647882
https://ssr.finanstilsynet.no/Home/Details/NO0010199151
Ed: SB1 Markets tok videre aksjen ut av porteføljen. I tillegg nedgraderte jo DnB til 9 og salg. Også flere som mener veien er ned med andre ord.
En ting er ihvertfall sikkert. De må overbevise skikkelig med q2 - aksjen trenger harde fakta!
Redigert 21.01.2021 kl 08:45
Du må logge inn for å svare