Hvorfor har markedet oversett KOMP?

OSLOD
KOMP 16.02.2018 kl 12:12 45601

KOMP er en vekst-case med PE på 11 basert på 2017-tallene. Akkurat inntatt Finland hvor de har enorm vekst, full utrulling av produktfinansiering av produktene til Komplett i 2018, dette er en gruppe med omsetning på rundt 8mrd. Inntok i Sverige og kredittkort i Sverige og Finland i 2018. De har renter langt lavere enn potensielle rentetak som settes, så de vil ikke nødvendigvis bli negativt påvirket av evt. reguleringer på forbrukslån (det kan argumenteres for at slike reguleringer vil virke positivt, da de mest useriøse aktørene må pakke sammen, og det dermed blir færre konkurrenter).

Earnings fra 40m til 273m siste året. Med guiding på rundt 9mrd i lån ved utgangen av 2018 og en modell som er skalerbar uten den samme veksten i kostnader vil det være et konservativt estimat med earnings på 550m i 2018, hvilket med en PE på 11 vil gi en prising på 6mrd, og en dobling av aksjekursen.

Alle analytikere er svært positive (ABG, Pareto, SB1). Selskapet til styremedlem og pimærinnsider kjøpte aksjer for 11m i dag.


Hvordan kan hele markedet overse det som er nødt til å være Oslo Børs beste prisede aksje med hensyn til underliggende inntjening, potensiell oppside og enormt begrensede nedside?

Redigert 20.01.2021 kl 23:39 Du må logge inn for å svare
toplustoerfem
16.03.2018 kl 09:50 13690

IFRS 9 vil betyde højere hensættelser til tab for fremtiden - dvs fra og med Q1 2018 vil resultatet blive belastet med større tab - hvor meget ved vi endnu ikke men jeg gætter på at det ligger i niveauet ca. 10 mio pr kvartal. Det betyder naturligvis at et meget benyttet nøgletal som p/e bliver dårligere for Komp pga IFRS 9. Det betyder jo ikke at Komp dermed reelt taber flere penge, blot at Komp bliver mere konservative i sine hensættelser - jeg tror det kan medføre at Komp vælger regelmæsssigt at sælge dårlige lån for at 1) vise at hensættelserne er store nok (for store) og 2) at forbedre nøgletallene for soliditeten. Frasalg, med mindre det er nødvendigt, er dog en dårlig ide - en bank lever jo ligesom af at låne penge ud (og derefter inddrive dem + renter) og Komp kan vel gøre det ligeså godt som alle andre.
Redigert 20.01.2021 kl 19:26 Du må logge inn for å svare
magnus20
16.03.2018 kl 18:01 13657

Synsing : :) :
Norne har i en analyse beregnet p/e på 5,9 for 2018. Mener det var det jeg leste. Det er klart at om de evner å låne ut det som er budsjettert så er dette en klokke klar doblings kandidat. Samme gjelder vel komp og insta også. Sitter i alle 3 + nofi. Alle er liv redde siv jensen men forbrukslåns banker vil ingen kunne ta livet av. Sånn er det bare... veksten vil selvfølgelig stoppe på et tidspunkt. Får iallefall håpe det for noregs skyld.
Nofi - bankers 30 % oppgang 2018
Komp - min. 30 oppgang 2018 trolig 50 % + tror norne hadde p / e rundt 6 på den også for 2018. Må gå opp...
Mono - lotto med mange helgraderinger
Insta - same procedure.
Blir veldig spennende 2018 for disse bankene.
Redigert 20.01.2021 kl 19:26 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
16.03.2018 kl 20:36 13623

ingen nevner Mybank...

ja,de har litt å rutte med i systemene sine,men tror den vil klare seg bra de neste 3 - 4 årene.
Redigert 20.01.2021 kl 19:26 Du må logge inn for å svare
Mono123
25.03.2018 kl 18:12 13309

Ser ut som betaversjonen av komplettbank.se nå er oppe og går. Tidligere når man søkte på siden så fikk man «page not found», mens man nå kommer til en påloggingsportal. Melding imorgen?
Redigert 20.01.2021 kl 19:26 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
25.03.2018 kl 18:47 13295

Hehe,jeg prøvde dette selv for noen uker siden.

bra observert Mono123!

tenker de lanserer i Sverige innen neste uke er slutt,-tipper onsdagen.
Redigert 20.01.2021 kl 19:26 Du må logge inn for å svare
Tbra
25.03.2018 kl 19:39 13264

Heilt utrolige at komp. aksjen er så billig. Ikke blir kapitalen tappet av utbytter som andre banker .God ekspansjon og gode utsikter. De blir nok kjøp av flere billige aksjer
Redigert 20.01.2021 kl 19:26 Du må logge inn for å svare
TurnUp
26.03.2018 kl 16:39 13122

Ta det mero folkens, reprisingen kommer når den kommer. Betaversonen til komplettbank.se har vært slik en stund. Jeg ringte cfo forrige uke og han sa de var i rute til å starte opp i Sverige innen Q1.
Redigert 20.01.2021 kl 19:26 Du må logge inn for å svare
Mono123
27.03.2018 kl 13:05 13211

Komplettbank.se er oppe og går! Melding ila dagen da :)
Redigert 20.01.2021 kl 19:26 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
27.03.2018 kl 13:20 13203

Mycket bra!!
Redigert 20.01.2021 kl 19:26 Du må logge inn for å svare
TurnUp
27.03.2018 kl 14:34 13174

;)
Redigert 20.01.2021 kl 19:26 Du må logge inn for å svare
Mono123
28.03.2018 kl 12:47 13050

Litt skuffende at komp ikke slipper melding om oppstart i Sverige...
Redigert 20.01.2021 kl 19:26 Du må logge inn for å svare
Mono123
28.03.2018 kl 19:06 12986

analytiker sier et par ord om komp i dagens FA:

https://ibb.co/d3qVh7
Redigert 20.01.2021 kl 19:26 Du må logge inn for å svare
TurnUp
01.04.2018 kl 15:19 12784

*Se linken* Dette blir knallbra!! Jeg er spent på hva pos finance lånte ut i q1. Når dette også lanseres i Sverige og Finnland ila H2, vil det gi full fart i utlånet. Både fordi pos finance i seg selv har et enormt potensielle, i i tillegg til at det vil sluse kunder over til kredittkort og Forbrukslån (for Norge, Finnland og Sverige). Jeg er også spent på yielden til pos finance, ettersom for eksempel 3 års delbetaling har en effektiv rente på 66%. Om KomPay senere blir mer utbredt enn bare kundegruppen til komplett gruppen, så sitter komplett bank på en gullbillett.

http://www.komplettgroup.com/no/presse/#/pressreleases/komplett-utfordrer-betalingsaktoerene-2452967

Nordens største netthandelsaktør, Komplett, lanserer nå sin egen betalingskasse KomPay. Med det ønsker Komplett å ta større kontroll over egne kunder og utfordre de store, etablerte betalingsaktørene.

- Vi ønsker å gi kundene smarte og relevante betalingsalternativer for å sikre en rask og sømløs kundereise. Gjennom vår egen kasse og ID-løsning KomPay, blir handleprosessen mer tilpasset den enkelte kunde, sier Live Haukvik, daglig leder for Kompletts nettbutikker i Norden.

I KomPay kasseløsning kan kundene velge relevante betalingsalternativer som faktura, VISA og Mastercard, samt betalingsutsettelse og delbetaling. Kundens historikk fra tidligere kjøp avgjør hvilket betalingsalternativ som blir foreslått for kunden ved neste handel.

- Vi erfarer at faktura på ingen måte er død, og at en god del kunder ønsker dette betalingsalternativet. Vårt fokus er at betalingen skal oppleves rask og enkel. For kort tid siden lanserte Komplett ettklikkskjøp. Det betyr at kundene kun trenger å trykke et klikk for å kjøpe et produkt. I tillegg er fokus på sikre løsninger helt avgjørende. Vi tror mange kunder synes det er betryggende at kundedataene tilhører et norsk selskap. I flere år har vi jobbet med å utvikle vårt eget sikkerhetsfilter for å beskytte kundedataene, sier Haukvik.

Komplett Bank er finansiell partner i KomPay. Det betyr at kunder som handler på faktura, betalingsutsettelse eller delbetaling, vi ha betalingsdialogen med Komplett Bank i etterkant.

Redigert 20.01.2021 kl 19:26 Du må logge inn for å svare
Mono123
02.04.2018 kl 22:09 12653

10 børsdager igjen til q1. Blir spennende å se på veksten i utlån. Norge fortsetter nok å stagnere, men blir spennende å se Finland og spesielt POS.
Redigert 20.01.2021 kl 19:26 Du må logge inn for å svare
virull
03.04.2018 kl 09:23 12571

Opplever ikke at Norge "stagnerer", det handler mer om at de ønsker å flytte veksten til Finland (og Sverige) for å balansere / diversifisere porteføljen. Det er også mye bankhåndtverk i å vokse i et kontrollert tempo. Forventer ath på utlånsvekst for Q1 etter at emisjonen kom på plass i Q4 - de kan nå gi maksimalt gass ift hva porteføljen tåler. Blir også veldig spennende å få et fullt kvartal med POS Finance.
Redigert 20.01.2021 kl 19:26 Du må logge inn for å svare
Mono123
03.04.2018 kl 11:49 12521

Veldig rart at komp ikke har børsmeldt oppstart Sverige enda?
Redigert 20.01.2021 kl 19:26 Du må logge inn for å svare
saltoen
03.04.2018 kl 11:56 12495

De har da kommunisert i minst en kvartalsrapport at oppstart sverige ble i q1, således ingenting nytt å melde.

Inn i paretos porteføle i dag og 2 uker til kvartalsrapport.
Redigert 20.01.2021 kl 19:26 Du må logge inn for å svare
Mono123
03.04.2018 kl 12:00 12491

Det er da vitterlig vanlig å børsmelde en slik «happening»? De sendte ut melding når de gikk inn i Finland
Redigert 20.01.2021 kl 19:26 Du må logge inn for å svare
virull
03.04.2018 kl 15:43 12420

Bare to uker til Q1 presentasjonen. Greit å spare bekreftelsen til da, gitt at de allerede har bekreftet at de lanserer i Q1. Gitt at de lanserte absolutt siste dag var det ikke så spennende at de «rakk» Q1
Redigert 20.01.2021 kl 19:26 Du må logge inn for å svare
TurnUp
03.04.2018 kl 17:16 12364

Komp lånte ut de siste fem dagene i q1 i Finnland, Virull. Ikke mye å skryte av men de fikk nok lånt ut noen millioner. Q2 blir andre boller derimot. Da kommer også pos finance på plass i Sverige og q3 og q4 blir enda bedre med pos i Finnland og kredittkort både i Sverige og Finnland :) blir topp det her
Redigert 20.01.2021 kl 19:26 Du må logge inn for å svare
nova
09.04.2018 kl 13:01 12104

Lott som å sette pengene i banken. Ikke mye som hender her. Omsetningen er betraktelig ned her på 17 tallet. Forhåpentligvis har salget etterhvert stoppet opp slik at vi bikker emisjonskursen på 18 kr igjen.
Redigert 20.01.2021 kl 19:26 Du må logge inn for å svare
virull
09.04.2018 kl 13:37 12085

Bærer preg av liten nyhetsstrøm mellom kvartalene. Blir spennende å se når resulatetene kommer om en uke. Knaksje kommer det mer om planene for året og noe mer guiding? Historisk har denne ligget rolig lenge før det plutselig tar av, og alle får øyne opp.
Redigert 20.01.2021 kl 19:26 Du må logge inn for å svare
Mono123
09.04.2018 kl 14:03 12066

Håper Komp denne gangen gjør som Mono og Nofi gjorde ved q4, nemlig å sende presentasjonen via webcast. Tror nok de har kontroll på både vekst og kostnader. Det store spørsmålet blir hvordan de nye tapsavsetningene med IFRS9 påvirker resultatet.
Redigert 20.01.2021 kl 19:26 Du må logge inn for å svare
multikonto
22.05.2018 kl 11:19 11500

KOMP begynner nå å bli meget rimelig.

Hvis vi legger Pareto sine estimater til grunn for 2019 så tror de på en bunnlinje på ca 537 MIll. NOFI er videre priset med en P/E på 8,6 for 2019. Benytter vi samme prising av KOMP så burde selskapet prises til 4,6 Milliarder. ( 8,6* 537 Mill). Det tilsvarer en kurs på ca 27 kroner..
ROE i 2019 vil være på linje med NOFI!

POS kommer sannsynligvis til å sikre gode vekstmuligheter etter 2019, slik at man har en god sikring hvis det norske markedet skulle begynne å stramme seg til slik mange tror. Her bør det per i dag være potensiale til hverfall en tredjedel av omsetningen til KOMP-Gruppen årlig - altså omlag 2-3 milliarder bare her ifra. Sverige og Finland vil nok uansett fortsette, og Europa står forøvrig sikkert for tur snart.

Rentetak er en joker, men høyst sannsynlig vil man ikke stramme inn mer en øvrige land her. Og det gir minimal påvirkning.
Hvor er de store mørke skyene som nå er priset inn? KOMP er et vekst case som leverer kraftig vekst kvartal etter kvartal (på bunnlinja), men markedet priser det uten vekst..

Vesentlig, ift. Insta og MONO, er det også at KOMP nå har nådd et nivå på bunnlinjen som gjør at ytterligere emisjoner bør være et lukket kapittel. Dette vil sørge for at EPS stiger kraftig fremover - i det korte bildet.

Vanskelig å finne et bedre priset case på Oslo børs nå ! Ta plass, før noen større begynner å flytte kursen.
Redigert 20.01.2021 kl 19:26 Du må logge inn for å svare
anderix
22.05.2018 kl 11:23 11497

Kunne ikke sagt det bedre selv. En av de mest underprisede aksjer på Oslo børs sånn jeg ser det. Tok noen flere i dag på 16,40 og er herved fullastet;-)
Redigert 20.01.2021 kl 19:26 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
22.05.2018 kl 12:08 11461

ser de estimerer flere steder utbytte allerede for regnskapsåret 2019,-dette er litt i det tidligste laget?

http://www.4-traders.com/KOMPLETT-BANK-ASA-38666529/financials/
Redigert 20.01.2021 kl 19:26 Du må logge inn for å svare
multikonto
22.05.2018 kl 12:32 11437

Jeg tror det er litt tidlig. Men enten så må tallene (analytiker estimatene) reflektere videre vekst eller så kan man like gjerne legge inn utbytte.. Ufornuftig å bare sitte på overskuddskaptial. Share buy-back er jo også en mulighet da..

Tror et evt. utbytte også setter fart i kursen.

Forundrer meg litt at det ikke er flere innsidekjøp på disse nivåene... Men nå sitter jo ledelsen i KOMP lastet fra før og da.
Redigert 20.01.2021 kl 19:26 Du må logge inn for å svare
MJ
22.05.2018 kl 14:30 11377

Håper og tror at dette ikke kommer til å skje. Akuratt nå bør fokuset til KOMP ligge på vekst, og slik som jeg ser det er det altfor tidlig å starte med utbytte i nærmeste framtid. Akuratt nå kan pengene brukes til bedre formål, og jeg vil heller at de skal bruke disse pengene på økt vekst i Sverige og Finland enn utbytte til aksjonærene. Tenker vi kanksje ser noe utbytte i 2022.
Redigert 20.01.2021 kl 19:26 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
22.05.2018 kl 14:44 11363

enig,-det harmonerer ikke hvis de nå skulle betalt ut penger,midt i "Scale Up"-perioden som nå skal vare fra i år til ut 2022.

De nevnte da også under webcast`n for Q1 i år at de nå er godt kapitalisert utover 2019.

Det er ikke "Scatec Solar"-modellen vi skal kopiere,-blir det engang en avstemning om utbytte,så stemmer jeg nei.
Redigert 20.01.2021 kl 19:26 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
27.05.2018 kl 18:20 11034

Markedet har ikke oversett KOMP, for markedet selger seg aktivt ut, knegg... Nei da, men bort med tullet. Ærlig skrevet, så har KOMP-kursen falt lengre ned enn hva jeg så for meg for ganske så kort tid siden. Under 16,50 nå, det er helt tragisk!
Redigert 20.01.2021 kl 19:26 Du må logge inn for å svare
markie
28.05.2018 kl 12:52 10257

Noen har tuklet med roboten i dag. ..

På vinner listen der for et øyeblikk..
Redigert 20.01.2021 kl 21:59 Du må logge inn for å svare
markie
29.05.2018 kl 20:07 10057

15 tallet i morgen. Tid for å gå all in her , som en tidligere uttrykte..
Redigert 20.01.2021 kl 21:59 Du må logge inn for å svare
anderix
29.05.2018 kl 20:45 10056

Kjøpt i dag og jeg?
Redigert 20.01.2021 kl 21:59 Du må logge inn for å svare
Ecotricity
29.05.2018 kl 20:55 10048

Vi er ikke litt nervøse for å legge penger i slikt når markedet er såpass småruskete? "Nå kan det bare gå oppover?"
Redigert 20.01.2021 kl 21:59 Du må logge inn for å svare
anderix
29.05.2018 kl 21:47 10021

Har vel ikke så mye å si, så lenge en har tro på at denne vil gå langt opp på tyvetallet på sikt. Da får man tåle å se litt røde tall på VPS`n en periode.
Redigert 20.01.2021 kl 21:59 Du må logge inn for å svare
markie
30.05.2018 kl 12:37 9884

Hele tiden selges det ned på beste bud. Underholdnings verdien er null i denne.Kunne nesten tro denne også var shortet som B2H. Om enn i mindre grad.
Redigert 20.01.2021 kl 21:59 Du må logge inn for å svare
stoploss14
30.05.2018 kl 17:16 9795

Ble faktisk litt optimist idag. Kanskje fordi jeg sitter tungt i BW LPG og ble påvirket av det, men komp viste tegn til endring idag og stengte på dagens høy på et høyt volum. Jeg økte min post fra 150k til 200k aksjer, og tror faktisk at vi kan ha sett bunnen idag. Det har vist seg før at magefølelsen har rett..:))
Redigert 20.01.2021 kl 21:59 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
30.05.2018 kl 17:38 10478

høres bra ut,-misunnelse over dine 200K aksjer,nice!
Redigert 20.01.2021 kl 21:59 Du må logge inn for å svare
stoploss14
31.05.2018 kl 10:07 10315

Blir mer og mer sikker på at vi så bunnen i går..!
Redigert 20.01.2021 kl 21:59 Du må logge inn for å svare
anderix
31.05.2018 kl 10:27 10297

Det er i hvert fall positive tendenser i dag. Vi får se om ikke bunnen er passert, og at vi sakte men sikkert begynner stigningen. Har god tid i denne;-)
Redigert 20.01.2021 kl 21:59 Du må logge inn for å svare
markie
31.05.2018 kl 10:40 10281

Anderix ! Har du ikke kjøpt en liten post i dag også? ?

Redigert 20.01.2021 kl 21:59 Du må logge inn for å svare
anderix
31.05.2018 kl 10:50 10260

Nei, nå er jeg ferdighandlet for denne gang;-)
Redigert 20.01.2021 kl 21:59 Du må logge inn for å svare
anderix
31.05.2018 kl 12:43 10208

Hyggelig å snuse på 17 tallet igjen;-)
Redigert 20.01.2021 kl 21:59 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
31.05.2018 kl 12:48 10202

Som jeg skrev i NOFI er dette pga eurofrykten som nå har lettet seg etter oppklaring av situasjonen i Italia. Samtlige bank aksjer har fått seg et lite løft i dag utifra det jeg kan se.
Redigert 20.01.2021 kl 21:59 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
31.05.2018 kl 13:16 10171

nå forsvinner finansskatten også,ikke noe noe særlig å rope hurra for,men en liten jippi kan vi gi den...

https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2018/05/Stortingsflertallet-vil-fjerne-saerskatt-paa-arbeid-i-finansnaeringen
Redigert 20.01.2021 kl 21:59 Du må logge inn for å svare
anderix
01.06.2018 kl 10:04 10017

Nå er jeg snart i pluss jo, du verden;-)
Redigert 20.01.2021 kl 21:59 Du må logge inn for å svare
ruda
01.06.2018 kl 10:14 10003

Slapp av. Denne er meget underpriset. Burde allerede vært over 20. Vent så skal dere se at denne snart tar av
Redigert 20.01.2021 kl 21:59 Du må logge inn for å svare
stoploss14
01.06.2018 kl 12:46 10532

Ikke langt fra å si at jeg fikk ganske rett da jeg spådde bunnen på 16.10 for 2 dager siden.. Aksjen virker nå veldig sterk.. og det på tide.. Komp virker veldig underpriset..!
Redigert 20.01.2021 kl 23:39 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
01.06.2018 kl 18:58 10438

Gratulerer med det da, stoploss14..:)- Kursen gikk lengre ned enn hva jeg trodde den skulle gjøre. Jeg tenke at den skulle snu på/ved 16,40.
Redigert 20.01.2021 kl 23:39 Du må logge inn for å svare
TurnUp
02.06.2018 kl 09:56 10329

Komplett.no sitt sortiment har gått fra 62 500 varer til 95 700 på under en uke. Komplett markedplace eksploderer og POS finance er verdt mer enn folk tror. Delbetalingen til POS er også noe forandret de siste dagene ser det ut til, til fordel for komp. Følg med ;)
Redigert 20.01.2021 kl 23:39 Du må logge inn for å svare