Hvorfor har markedet oversett KOMP?
KOMP er en vekst-case med PE på 11 basert på 2017-tallene. Akkurat inntatt Finland hvor de har enorm vekst, full utrulling av produktfinansiering av produktene til Komplett i 2018, dette er en gruppe med omsetning på rundt 8mrd. Inntok i Sverige og kredittkort i Sverige og Finland i 2018. De har renter langt lavere enn potensielle rentetak som settes, så de vil ikke nødvendigvis bli negativt påvirket av evt. reguleringer på forbrukslån (det kan argumenteres for at slike reguleringer vil virke positivt, da de mest useriøse aktørene må pakke sammen, og det dermed blir færre konkurrenter).
Earnings fra 40m til 273m siste året. Med guiding på rundt 9mrd i lån ved utgangen av 2018 og en modell som er skalerbar uten den samme veksten i kostnader vil det være et konservativt estimat med earnings på 550m i 2018, hvilket med en PE på 11 vil gi en prising på 6mrd, og en dobling av aksjekursen.
Alle analytikere er svært positive (ABG, Pareto, SB1). Selskapet til styremedlem og pimærinnsider kjøpte aksjer for 11m i dag.
Hvordan kan hele markedet overse det som er nødt til å være Oslo Børs beste prisede aksje med hensyn til underliggende inntjening, potensiell oppside og enormt begrensede nedside?
Earnings fra 40m til 273m siste året. Med guiding på rundt 9mrd i lån ved utgangen av 2018 og en modell som er skalerbar uten den samme veksten i kostnader vil det være et konservativt estimat med earnings på 550m i 2018, hvilket med en PE på 11 vil gi en prising på 6mrd, og en dobling av aksjekursen.
Alle analytikere er svært positive (ABG, Pareto, SB1). Selskapet til styremedlem og pimærinnsider kjøpte aksjer for 11m i dag.
Hvordan kan hele markedet overse det som er nødt til å være Oslo Børs beste prisede aksje med hensyn til underliggende inntjening, potensiell oppside og enormt begrensede nedside?
Redigert 20.01.2021 kl 23:39
Du må logge inn for å svare
multikonto
25.06.2018 kl 14:13
9544
Pareto ligger på 35. (10 x 2020-resultat). Ville tilsvarende vært ca 30 kr på 2019 resultat.
Mener Sparebank 1 ligger rundt 25..
Ligger latent en dobling i denne.. det må nok snart markedet generelt ta inn over seg. Generelt lite fokus på denne pga størrelse.
Mener Sparebank 1 ligger rundt 25..
Ligger latent en dobling i denne.. det må nok snart markedet generelt ta inn over seg. Generelt lite fokus på denne pga størrelse.
Redigert 20.01.2021 kl 23:39
Du må logge inn for å svare
Helstad88
25.06.2018 kl 14:54
9492
35 kroner verdsetter selskapet til 6 milliarder, dvs. P/B per nå cirka 4,2. Så NEI, det ligger ikke en latent dobling i kursen.
Men hvis konjunkturen holder seg, selskaper fortsetter å levere gode resultater, reguleringer fra myndighetene ikke blir for strenge, POS leverer.. ja, da bør vi få til en dobling. Akkurat nå er det litt mange If:s... for hvert kvartal som går så reduseres risikoen når kursen ikke går opp. P/B 2 ved neste kvartal..
/Helstad
Men hvis konjunkturen holder seg, selskaper fortsetter å levere gode resultater, reguleringer fra myndighetene ikke blir for strenge, POS leverer.. ja, da bør vi få til en dobling. Akkurat nå er det litt mange If:s... for hvert kvartal som går så reduseres risikoen når kursen ikke går opp. P/B 2 ved neste kvartal..
/Helstad
Redigert 20.01.2021 kl 23:39
Du må logge inn for å svare
Helstad88
25.06.2018 kl 14:54
9488
35 kroner verdsetter selskapet til 6 milliarder, dvs. P/B per nå cirka 4,2. Så NEI, det ligger ikke en latent dobling i kursen.
Men hvis konjunkturen holder seg, selskaper fortsetter å levere gode resultater, reguleringer fra myndighetene ikke blir for strenge, POS leverer.. ja, da bør vi få til en dobling. Akkurat nå er det litt mange If:s... for hvert kvartal som går så reduseres risikoen når kursen ikke går opp. P/B 2 ved neste kvartal..
/Helstad
Men hvis konjunkturen holder seg, selskaper fortsetter å levere gode resultater, reguleringer fra myndighetene ikke blir for strenge, POS leverer.. ja, da bør vi få til en dobling. Akkurat nå er det litt mange If:s... for hvert kvartal som går så reduseres risikoen når kursen ikke går opp. P/B 2 ved neste kvartal..
/Helstad
Redigert 20.01.2021 kl 23:39
Du må logge inn for å svare
TurnUp
25.06.2018 kl 16:33
9433
Pos sverige er oppe å går for dere som ikke har fått det med dere: https://www.komplettbank.se/konto/
Komplett.se har en omsettning på litt over 1 mrd, så det hjelper bra på posen. Neste er webhallen.se som integreres i q3. Denne nettbutikken er enda større enn komplett.se
Komplett.se har en omsettning på litt over 1 mrd, så det hjelper bra på posen. Neste er webhallen.se som integreres i q3. Denne nettbutikken er enda større enn komplett.se
Redigert 20.01.2021 kl 23:39
Du må logge inn for å svare
multikonto
25.06.2018 kl 17:15
9393
Viktig å se p/b opp mot ROE også. Med den lønnsomheten KOMP har forsvarer det en relativt høy P/b. P/E burde også være som for et vekstselskap, men er priset på 8x inneværende år.. Men eng i at det er noen IF’s enda, som gjør at mange sitter på gjerdet. Imidlertid må noen av disse snart slå inn på resultatet ellers blir feilprising vel stor.
Redigert 20.01.2021 kl 23:39
Du må logge inn for å svare
ruda
26.06.2018 kl 09:22
9258
Denne vil nok passere 20 i August
Redigert 20.01.2021 kl 23:39
Du må logge inn for å svare
anderix
26.06.2018 kl 10:33
9198
KOMP på vinnerlisten, ja da har vi sett det og?
Redigert 20.01.2021 kl 23:39
Du må logge inn for å svare
Blir nok mer av det fremover nå. Er inne i et fint driv.
Redigert 20.01.2021 kl 23:39
Du må logge inn for å svare
markie
26.06.2018 kl 17:27
9078
Gratulerer anderix ? Ganske happy selv når nå aksjen omsider virker snu. Jeg handlet mye rundt 18.
Mangler bare at fornuften kommer tilbake i B2h.
Mangler bare at fornuften kommer tilbake i B2h.
Redigert 20.01.2021 kl 23:39
Du må logge inn for å svare
anderix
26.06.2018 kl 23:29
8948
Takk Markie. Jeg har jo hatt klokkertro på caset lenge og har også kjøpt fra 18 og nedover. Siste kjøp var vel rundt 16,40. Så det er godt å være i «solid» pluss etter en periode med litt rødt på VPS`n. Tenker at B2H og AXA også vil få en fin utvikling, kanskje ikke nå i sommer, men utover høsten. Har kun tradet B2H en gang med en liten gevinst. Sitter med litt mer i AXA. Lykke til?
Redigert 20.01.2021 kl 23:39
Du må logge inn for å svare
ruda
27.06.2018 kl 07:58
8869
Halvårsrapporten kommer 16.August. Da tror jeg vi vil få et skikkelig oppsving
Redigert 20.01.2021 kl 23:39
Du må logge inn for å svare
Helstad88
28.06.2018 kl 13:13
8613
Enig i det du skriver, samtidig så er det akkurat det som er usikkerheten her; Kan KOMP (og øvrige) beholde en høy lønnsomhet også fremover. Økt konkurranse, reguleringer, vi er i en høykonjunktur etc. For min del så legger jeg større vekt på P/B enn PE når jeg ser på denne bransjen nå.
Sen er jeg veldig usikker på hvor god kredittkvaliteten er hos aktørene, det kan fort blir store tap hvis risikoen er for høy i balansene og konjunkturen snur litt ned.
/Helstad
Sen er jeg veldig usikker på hvor god kredittkvaliteten er hos aktørene, det kan fort blir store tap hvis risikoen er for høy i balansene og konjunkturen snur litt ned.
/Helstad
Redigert 20.01.2021 kl 23:39
Du må logge inn for å svare
jkey
29.06.2018 kl 09:49
8460
Mens folk bekymrer seg for reguleringer og overskrifter fra politikere, så ruller profitten sin gang i KOMP. Det eneste som har falt, er verdsettelsen. Faktisk kan du kjøpe aksjer i KOMP på konsensus-P/E 6 for neste år (I følge Bloomberg og 4-traders.com). En slik prising sier implisitt at disse 3 analytikerne som dekker aksjen ikke forstår et kvekk og/eller at butikken er døende.
Som ren nettbank har KOMP et av verdens laveste kostnadsnivåer. Hver dag øker diversifiseringen av utlånsmassen - som igjen generer en avkastning på egenkapitalen på 25-30 %. Man får i tillegg monopol på det meste (alt?) tilknyttet Komplett Gruppen. En gruppe som omsetter for 8-9 mrd. neste år.
Og når pressen kjører på med propeganda om hvor fælt og stort dette forbrukslånmarkedet er, så har Øystein Olsen drevet voksenopplæring:
8 Åpen høring i finanskomiteen 14. mai – Finansmarkedsmeldingen 2018 (Meld. St. 14 (2017–2018)) 2018
Åsunn Lyngedal (A): Jeg spurte om sentralbanksjefen kunne si noe om forbrukslånsutviklingen, noen innspill til oss der som vi burde ha med oss.
Øystein Olsen: Ja, det er også et felt som vi følger med på. Vi er ikke tilsynsmyndighet i så måte, men som en del av våre vurderinger knyttet til finansiell stabilitet følger vi godt med på utviklingen i forbrukslån. Hvis vi ser på andelen av samlet gjeld, står forbrukslån tross alt for en begrenset del. Men fordi rentene er skyhøye, i hvert fall høye for ikke å bruke for sterke ord, er ikke andelen av rentebelastningen ubetydelig. Det betyr at ja, vi følger med på dette også, men jeg har ikke så veldig mye mer å legge til i så måte. Enn så lenge har ikke dette et omfang som egentlig påvirker det generelle bildet med tanke på finansiell stabilitet etter vår vurdering.
Kilde: https://www.stortinget.no/globalassets/pdf/innstillinger/stortinget/2017-2018/inns-201718-371s--vedlegg.pdf
Som ren nettbank har KOMP et av verdens laveste kostnadsnivåer. Hver dag øker diversifiseringen av utlånsmassen - som igjen generer en avkastning på egenkapitalen på 25-30 %. Man får i tillegg monopol på det meste (alt?) tilknyttet Komplett Gruppen. En gruppe som omsetter for 8-9 mrd. neste år.
Og når pressen kjører på med propeganda om hvor fælt og stort dette forbrukslånmarkedet er, så har Øystein Olsen drevet voksenopplæring:
8 Åpen høring i finanskomiteen 14. mai – Finansmarkedsmeldingen 2018 (Meld. St. 14 (2017–2018)) 2018
Åsunn Lyngedal (A): Jeg spurte om sentralbanksjefen kunne si noe om forbrukslånsutviklingen, noen innspill til oss der som vi burde ha med oss.
Øystein Olsen: Ja, det er også et felt som vi følger med på. Vi er ikke tilsynsmyndighet i så måte, men som en del av våre vurderinger knyttet til finansiell stabilitet følger vi godt med på utviklingen i forbrukslån. Hvis vi ser på andelen av samlet gjeld, står forbrukslån tross alt for en begrenset del. Men fordi rentene er skyhøye, i hvert fall høye for ikke å bruke for sterke ord, er ikke andelen av rentebelastningen ubetydelig. Det betyr at ja, vi følger med på dette også, men jeg har ikke så veldig mye mer å legge til i så måte. Enn så lenge har ikke dette et omfang som egentlig påvirker det generelle bildet med tanke på finansiell stabilitet etter vår vurdering.
Kilde: https://www.stortinget.no/globalassets/pdf/innstillinger/stortinget/2017-2018/inns-201718-371s--vedlegg.pdf
Redigert 20.01.2021 kl 23:39
Du må logge inn for å svare
kan være jeg har sett feil,men nå er Q2 flyttet 2 dager tidligere til 14 august,spennende.
ser også de justerer bonusfordelene ned for å imøtekomme den sterke etterspørselen av kredittkortet,spesiellt nå som lanseringen begynner i både Sverige og Finland ila H2.
ser også de justerer bonusfordelene ned for å imøtekomme den sterke etterspørselen av kredittkortet,spesiellt nå som lanseringen begynner i både Sverige og Finland ila H2.
Redigert 20.01.2021 kl 23:39
Du må logge inn for å svare
Så vidt jeg kan se er bonusen uendret bortsett fra at de justerer OPP fra 3 tidligere til 4 prosent nå hos komplett.no.
Redigert 20.01.2021 kl 23:39
Du må logge inn for å svare
hadde de ikke opptil 6% rabatter med kredittkortet?
uansett,så blir det gøy å lese fra Q2 den 14 august.
uansett,så blir det gøy å lese fra Q2 den 14 august.
Redigert 20.01.2021 kl 23:39
Du må logge inn for å svare
ruda
10.07.2018 kl 08:44
7828
Følg med på denne fremover. Tror det kommer en positiv overaskelse
Redigert 20.01.2021 kl 23:39
Du må logge inn for å svare